2023年期货从业资格之期货投资分析过关检测试卷B卷附答案.doc

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1、20232023 年期货从业资格之期货投资分析过关检测试年期货从业资格之期货投资分析过关检测试卷卷B B 卷附答案卷附答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、假定标准普尔 500 指数分别为 1500 点和 3000 点时，以其为标的的看涨期权空头和看涨期权多头的理论价格分别是 868 元和 001 元，则产品中期权组合的价值为()元。A.14.5B.5.41C.8.68D.8.67【答案】D2、下列关于低行权价的期权说法有误的有（）。A.低行权价的期权的投资类似于期货的投资B.交易所内的低行权价的期权的交易机制跟期货基本一致C.有些时候，低行权价的期权的价格会低于标的资产的价格D.如

2、果低行权价的期权的标的资产将会发放红利，那么低行权价的期权的价格通常会高于标的资产的价格【答案】D3、保护性点价策略的缺点主要是()。A.只能达到盈亏平衡B.成本高C.不会出现净盈利D.卖出期权不能对点价进行完全性保护【答案】B4、目前，我国已经成为世界汽车产销人国。这是改革丌放以来我国经济快速发展的成果，同时也带来一系列新的挑战。据此回答以下两题。汽油的需求价格弹性为 025，其价格现为 75 元/升。为使汽油消费量减少 1O%，其价格应上涨()元/升。A.5B.3C.0.9D.1.5【答案】B5、7 月初，某农场决定利用大豆期货为其 9 月份将收获的大豆进行套期保值，7 月 5 日该农场在

3、 9 月份大豆期货合约上建仓，成交价格为 2050 元吨，此时大豆现货价格为 2010 元吨。至 9 月份，期货价格到 2300 元吨，现货价格至 2320 元吨，若此时该农场以市场价卖出大豆，并将大豆期货平仓，则大豆实际卖价为（）。A.2070B.2300C.2260D.2240【答案】A6、产品层面的风险识别的核心内容是（）。A.识别各类风险因子的相关性B.识别整个部门的金融衍生品持仓对各个风险因子是否有显著的敞口C.识别影响产品价值变动的主要风险因子D.识别业务开展流程中出现的一些非市场行情所导致的不确定性【答案】C7、一份具有看跌期权空头的收益增强型股指联结票据期限为 1 年，面值为1

4、0000 元。当前市场中的 1 年期无风险利率为 2.05%。票据中的看跌期权的价值为 430 元。在不考虑交易成本的情况下，该股指联结票据的票面息率应该近似等于（）%。A.2.05B.4.30C.5.35D.6.44【答案】D8、12 月 1 日，某饲料厂与某油脂企业签订合同，约定出售一批豆粕，协调以下一年 3 月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格 10 元吨的价格作为现货交收价格。同时该饲料厂进行套期保值，以 2220 元吨的价格卖出下一年 3 月份豆粕期货。该饲料厂开始套期保值时的基差为（）元吨。A.-20B.-10C.20D.10【答案】D9、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易

5、，作为采购方的汽车公司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表 71 所示。A.880B.885C.890D.900【答案】C10、下列利率类结构化产品中，不属于内嵌利率远期结构的是（）。A.区间浮动利率票据B.超级浮动利率票据C.正向浮动利率票据D.逆向浮动利率票据【答案】A11、企业原材料库存管理的实质问题是指原材料库存中存在的()问题。A.风险管理B.成本管理C.收益管理D.类别管理【答案】A12、将总资金 M 的一部分投资于一个股票组合，这个股票组合的值为s，占用资资金 S，剩余资金投资于股指期货，此外股指期货相对沪深 300 指数也有一个，设为f 假设s=1.10，f=1.05

6、如果投资者看好后市，将 90%的资金投资于股票，10%投资做多股指期货（保证金率为 12%)。那么值是多少，如果投资者不看好后市，将 90%投资于基础证券，10%投资于资金做空，那么值是（）。A.1.865 0.115B.1.865 1.865C.0.115 0.115D.0.115 1.865【答案】A13、以下关于通货膨胀高位运行期库存风险管理策略的说法错误的是()。A.要及时进行采购活动B.不宜在期货市场建立虚拟库存C.应该考虑降低库存水平，开始去库存D.利用期货市场对高企的库存水平做卖出套期保值【答案】A14、A 企业为中国的一家家具制造企业。作为出口方，A 企业于 1 月份签订了一笔

7、出口合同，约定三个月后交付 200 万美元价值的家具，而进口方则分两次支付 200 万美元货款：第一次是三个月后按照合同约定支付 120 万美元，第二次是在第一次支付完成后一个月再将剩余的 80 万美元尾款支付完毕。A 企业认为未来半年美元兑人民币有贬值的可能，为了避免未来有可能产生的汇率损失，A企业选择分别买入三个月后和四个月后的人民币兑美元远期合约进行风险锁定。A 企业在和某金融机构协商之后，分别购入三个月及四个月的人民币兑美元远期合约，对应的美元兑人民币汇率为 6.8380 和 6.8360。则 A 企业在该合同下的收入为（）。A.820.56 万元B.546.88 万元C.1367.4

8、4 万元D.1369.76 万元【答案】C15、下列关于布林通道说法错误的是()。A.是美国股市分析家约翰布林设计出来的B.根槲的是统计学中的标准差原理C.比较复杂D.非常实用【答案】C16、某铜管加工厂的产品销售定价每月约有 750 吨是按上个月现货铜均价+加工费用来确定，而原料采购中月均只有 400 吨是按上海上个月期价+380 元吨的升水确定，该企业在购销合同价格不变的情况下每天有敞口风险（）吨。A.750B.400C.350D.100【答案】C17、假如一个投资组合包括股票及沪深 300 指数期货，s=1.20，f=1.15，期货的保证金为比率为 12%。将 90%的资金投资于股票，其

9、余 10%的资金做多股指期货。如果投资者非常看好后市，将 50%的资金投资于股票，其余 50%的资金做多股指期货，则投资组合的为（）。A.4.39B.4.93C.5.39D.5.93【答案】C18、准货币是指()。A.M2 与 MO 的差额B.M2 与 Ml 的差额C.Ml 与 MO 的差额D.M3 与 M2 的差额【答案】B19、许多国家都将控制货币供应量的主要措施放在（）层次，使之成为国家宏观调控的主要对象。A.M0B.M1C.M2D.M3【答案】B20、（）是在持有某种资产的同时，购进以该资产为标的的看跌期权。A.备兑看涨期权策略B.保护性看跌期权策略C.保护性看涨期权策略D.抛补式看涨

10、期权策略【答案】B21、经检验后，若多元回归模型中的一个解释变量是另一个解释变量的 0.95倍，A.多重共线性B.异方差C.自相关D.正态性【答案】A22、“期货盘面大豆压榨利润”是油脂企业参与期货交易考虑的因素之一，其计算公式是（）。A.（豆粕价格豆油价格）出油率大豆价格B.豆粕价格出粕率+豆油价格出油率-大豆价格C.（豆粕价格豆油价格）出粕率大豆价格D.豆粕价格出油率豆油价格出油率大豆价格【答案】B23、计算互换中英镑的固定利率（）。A.0.0425B.0.0528C.0.0628D.0.0725【答案】B24、（）是在持有某种资产的同时，购进以该资产为标的的看跌期权。A.备兑看涨期权策略

11、B.保护性看跌期权策略C.保护性看涨期权策略D.抛补式看涨期权策略【答案】B25、下列关于我国商业银行参与外汇业务的描述，错误的是（）。A.管理自身头寸的汇率风险B.扮演做市商C.为企业提供更多、更好的汇率避险工具D.收益最大化【答案】D26、在 shibor 利率的发布流程中，每个交易日全国银行间同业拆借中心根据各报价行的报价，要剔除（）报价。A.最高 1 家，最低 2 家B.最高 2 家，最低 1 家C.最高、最低各 1 家D.最高、最低各 4 家【答案】D27、7 月中旬，该期货风险管理公司与某大型钢铁公司成功签订了基差定价交易合同。合同中约定，给予钢铁公司 1 个月点价期；现货最终结算

12、价格参照铁矿石期货 9 月合约加升水 2 元干吨为最终干基结算价格。期货风险管理公司最终获得的升贴水为（）元干吨。A.+2B.+7C.+11D.+14【答案】A28、城镇登记失业率数据是以基层人力资源和社会保障部门上报的社会失业保险申领人数为基础统计的，一般每年调查（）次。A.1B.2C.3D.4【答案】C29、在我国，金融机构按法人统一存入中国人民银行的准备金存款不得低于上旬末一般存款余额的（）。A.4B.6C.8D.10【答案】C30、人们通常把()称之为“基本面的技术分析”。A.季口性分析法B.分类排序法C.经验法D.平衡表法【答案】A31、根据下面资料，回答 76-79 题A.4.19

13、B.-4.19C.5.39D.-5.39【答案】B32、就境内持仓分析来说，按照规定，国境期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓量排名最前面的（）名会员额度名单及数量予以公布。A.10B.15C.20D.30【答案】C33、（）是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。A.存款准备金B.法定存款准备金C.超额存款准备金D.库存资金【答案】A34、套期保值的效果取决于()。A.基差的变动B.国债期货的标的利率与市场利率的相关性C.期货合约的选取D.被套期保值债券的价格【答案】A35、为了检验多元线性回归模型中被解释变量与所有解释

14、变量之间线性关系在总体上是否显著，应该采用()。A.t 检验B.O1SC.逐个计算相关系数D.F 检验【答案】D36、当市场处于牛市时，人气向好，一些微不足道的利好消息都会刺激投机者的看好心理，引起价格上涨，这种现象属于影响蚓素巾的()的影响。A.宏观经济形势及经济政策B.替代品C.季仃陛影响与自然川紊D.投机对价格【答案】D37、美元远期利率协议的报价为 LBOR(3*6)4.50%/4.75%，为了对冲利率风险，某企业买入名义本全为 2 亿美元的该远期利率协议。据此回答以下两题。该美元远期利率协议的正确描述是（）。A.3 个月后起 6 个月期利率协议的成交价格为 4.50%B.3 个月后起

15、 3 个月期利率协议的成交价格为 4.75%C.3 个月后起 3 个月期利率协议的成交价格为 4.50%D.3 个月后起 6 个月期利率协议的成交价格为 4.75%【答案】C38、点价交易合同签订前与签订后，该企业分别扮演（）的角色。A.基差空头，基差多头B.基差多头，基差空头C.基差空头，基差空头D.基差多头，基差多头【答案】A39、（）指农业经营者或企业为规避市场价格风险向保险公司购买期货价格保险产品，保险公司通过向期货经营机构购买场外期权将风险转移，期货经营机构利用期货市场进行风险对冲的业务模式。A.期货+银行B.银行+保险C.期货+保险D.基金+保险【答案】C40、某股票组合市值 8

16、亿元，值为 092。为对冲股票组合的系统性风险，基金经理决定在沪深 300 指数期货 10 月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为 32638 点。该基金经理应该卖出股指期货（）手。A.702B.752C.802D.852【答案】B41、如果在第一个结算日，股票价格相对起始日期价格下跌了 30，而起始日和该结算日的三个月期 Shibor 分别是 56和 49，则在净额结算的规则下，结算时的现金流情况应该是()。A.乙方向甲方支付 l0.47 亿元B.乙方向甲方支付 l0.68 亿元C.乙方向甲方支付 9.42 亿元D.甲方向乙方支付 9 亿元【答案】B42、假定不允许卖空，当两个证券完全正相关

17、时，这两种证券在均值A.双曲线B.椭圆C.直线D.射线【答案】C43、以黑龙江大豆种植成本为例，大豆种植每公顷投入总成本 8000 元，每公顷产量 1.8 吨，按照 4600 元/吨销售。黑龙江大豆的理论收益为（）元吨。A.145.6B.155.6C.160.6D.165.6【答案】B44、产品中嵌入的期权是()。A.含敲入条款的看跌期权B.含敲出条款的看跌期权C.含敲出条款的看涨期权D.含敲入条款的看涨期权【答案】D45、下面不属于持仓分析法研究内容的是（）。A.价格B.库存C.成交量D.持仓量【答案】B46、在产品存续期间，如果标的指数下跌幅度突破过 20%，期末指数上涨 5%，则产品的赎

18、回价值为（）元。A.95B.100C.105D.120【答案】C47、回归系数检验指的是()。A.F 检验B.单位根检验C.t 检验D.格兰杰检验【答案】C48、预期理论认为，如果预期的未来短期债券利率上升，那么长期债券的利率()A.高于B.低于C.等于D.以上均不正确【答案】A49、关于人气型指标的内容，说法正确的是()。A.如果 PSY90 这两种极端情况出现，是强烈的卖出和买入信号B.PSY 的曲线如果在低位或高位出现人的 W 底或 M 头，是耍入或卖出的行动信号C.今日 OBV=昨日 OBV+Sgnx 今天的成变量（Sgn=+1，今日收盘价 e 昨日收盘价；Sgn=-1，今日收盘价D.

19、OBV 可以单独使用【答案】B50、2015 年 1 月 16 日 3 月大豆 CBOT 期货价格为 991 美分/蒲式耳，到岸升贴水为 147.48 美分/蒲式耳，当日汇率为 6.1881，港杂费为 180 元/吨。3 月大豆到岸完税价为（）元/吨。A.3140.48B.3140.84C.3170.48D.3170.84【答案】D多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、再分别对 X 和 Y 序列作 1 阶差分得x 和y 序列，对其进行平稳性检验，检验结果如表 3-5 和表 3-6 所示，从中可以看出（）。A.1 阶差分后的 x 和 y 序列在 10%的显著性水平均为平稳性时间序列B.x

20、和 y 序列均为 1 阶单整序列C.1 阶差分后的 x 和 y 序列在 1%的显著性水平均为平稳性时间序列D.x 和 y 序列均为 0 阶单整序列【答案】AB2、（）在 1979 年发表的论文中最初提到二叉树期权定价模型理论的要点。A.约翰?考克斯B.马可维茨C.罗斯D.马克?鲁宾斯坦【答案】ACD3、参与仓单质押业务需满足的条件有（?）。A.规格明确，便于计量B.货物市场价格稳定C.货物必须无形损耗小，不易变质，易于长期保管D.出质人必须拥有完全所有权的货物仓单，且记载内容完整【答案】ABCD4、最新公布的数据显示，随着欧洲央行实施购债计划，欧元区经济整体大幅改善，经济景气指数持续反弹，创下

21、逾一年以来的高位，消费者信心指数也持续企稳。能够反映经济景气程度的指标是()。A.房屋开工及建筑许可B.存款准备金率C.PMID.货币供应量【答案】AC5、2004-2010 年，我国实现了粮食产量“七连增”。为 r 保证农民持续增收，A.提高粮食最低收购价B.增加对种粮的补贴C.加人农村水利设施投入D.增加对低收入群体的补贴【答案】BC6、某投资者持有 10 个 Delta=06 的看涨期权和 8 个 Delta=-05 的看跌期权，若要实现 Delta 中性以规避价格变动风险，应进行的操作为（）。A.卖出 4 个 Delta=-0.5 的看跌期权B.买入 4 个 Delta=-0.5 的看

22、跌期权C.卖空两份标的资产D.卖出 4 个 Delta=0.5 的看涨期权【答案】BCD7、下列关于国内生产总值（GDP）的说法正确的是（）。A.GDP 核算主要以法人单位作为核算单位B.劳动者报酬-生产税净额+固定资产折旧+营业盈余C.GDP 核算有三种方法，即生产法、收入法和增值法D.最终消费+资本形成总额+净出口+政府购买【答案】AD8、企业可以利用商品期货和现货的基差进行（）。A.贸易定价B.仓单串换C.库存管理D.合作套保【答案】ABCD9、下列属于场外期权合约的设计要素的有（）。A.标的资产B.期权费C.执行价格D.到期日【答案】ABCD10、对基差卖方来说，基差定价模式的优势是（

23、）。A.可以保证卖方获得合理销售利润B.将货物价格波动风险转移给点价的一方C.加快销售速度D.拥有定价的主动权和可选择权，灵活性强【答案】ABC11、在回归分析中，确定直线回归方程的两个变量必须是（）。?A.一个是随机变量，一个是确定变量B.均为随机变量C.对等关系的变量D.不对等关系的变量【答案】AD12、道氏理论的主要原理有（）。?A.市场价格平均指数可以解释和反映市场的大部分行为B.市场波动具有某种趋势C.趋势必须得到交易量的确认D.一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号【答案】ABCD13、华中数控公司制造一种高档激光机床，每台成本利润为 180 000 元人民币。现美国新泽

24、西州某公司请华中数控报出每台机床即期付款为美元价格，同时报出 3 个月延期付款的美元价格。通过往来电讯交流，华中数控估计对方接受 3 个月延期付款条件的可能性很大，但又担心届时美元汇价进一步贬值，于是打算将 3 个月后收入的美元预售给外汇银行，以固定成本匡算利润，规避外汇风险。A.卖出价为 6.4630B.买入价为 6.4610C.买入价为 6.4790D.卖出价为 6.4650【答案】BD14、与股票组合指数化策略相比，股指期货指数化策略的优势表现在（）。A.手续费少B.市场冲击成本低C.指数成分股每半年调整一次D.跟踪误差小【答案】ABD15、江恩理论包括（）。?A.时间法则B.价格法则C

25、.波浪法则D.江恩线【答案】ABD16、向下敲出看跌期权的定价受哪些因素的影响？（）A.标的资产B.向下敲出水平C.剩余期限D.利率【答案】ABCD17、基差交易合同签订后，点价成了基差买方最关注的因素，要想获得最大化收益，买方的主要精力应放在对点价时机的选择上，基差买方点价所受的限制包括（）。A.只能点在规定的期货市场某个期货合约的价格上B.点价有期限限制，不能无限期拖延C.点价后不能反悔D.点价方在签订合同前，要缴纳保证金【答案】ABC18、关于轨道的形成和使用，下列论述正确的有（）。?A.轨道由趋势线及其平行线组成B.轨道由支撑线和压力线组成C.轨道线和趋势线是相互合作的一对，互相平行，分别承担支撑和压力的作用D.轨道的作用是限制股价的变动范围，让它不能变得太离谱【答案】ACD19、目前，对社会公布的上海银行间同业拆借利率(ShiBor)的品种有()。A.7 天B.14 天C.3 个月D.9 个月【答案】ABCD20、假设近年来俄岁斯、中国和美国的通货膨胀率分别为 8%、4.5%和 3%，A.相对于卢布和人民币，美元升值B.人民币相对卢布升值，相对美元贬值C.人民币相对卢布贬值，相对美元升值D.相对于人民币和美元，卢布升值【答案】AB