财务风险ppt课件复习过程.ppt

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1、财务风险管理PPT课件1引言1.1风险定义是人类活动中固有的不确定性。既能带来机会又能构是人类活动中固有的不确定性。既能带来机会又能构成威胁。成威胁。机会引诱人们从事各种活动，而风险蕴含的威胁，则机会引诱人们从事各种活动，而风险蕴含的威胁，则唤醒人们警觉，设法回避、减轻、转移或分散之。唤醒人们警觉，设法回避、减轻、转移或分散之。确定的事物，不管多么复杂或困难，都不能算风险。确定的事物，不管多么复杂或困难，都不能算风险。例如经过实践检验的自然规律、经济规律、社会规例如经过实践检验的自然规律、经济规律、社会规律等。不能将无知视为风险。律等。不能将无知视为风险。某引水工程某某引引水水工工程程，将将黄

2、黄河河水水通通过过5级级泵泵站站和和300公公里里长长的的隧隧洞洞和和排排水水渠渠送送往往某某省省几几个个重重要要城城市市，以以满满足足日日益益增增长长的的工工业业和和生生活活用用水水需需求求。其其中中国国际际I标标土土建建工工程程是是该该引引水水工工程程的的关关键。键。某引水工程该该工工程程包包含含两两级级抽抽水水泵泵站站（一一级级泵泵站站和和二二级级泵泵站站）及及连连接接两两个个泵泵的的4号号隧隧洞洞（2060米米长长）。每每级级泵泵站站由由厂厂房房、进进出出水水阀阀室室、进进出出水水压压力力隧隧洞洞、10条条进进出出水水压压力力支支洞洞、进进出出水水调调压压井井、电电缆缆井井、施施工工交

3、交通通洞洞、通通风风洞洞等等组组成成。每每级级泵泵站站的的扬扬程程为为140米，最大流量为米，最大流量为28m3/s。某引水工程19931993年，引水工程开始。全部建成后，年设计引水年，引水工程开始。全部建成后，年设计引水量达量达1212亿立方米。包括总干线、南干线和联结段亿立方米。包括总干线、南干线和联结段的一期工程，建成后年引水的一期工程，建成后年引水3.23.2亿立方米。亿立方米。部分工程难度很大，堪称世界之最。经过部分工程难度很大，堪称世界之最。经过1010年艰苦年艰苦努力，于努力，于20032003年年1010月建成通水。月建成通水。一期工程资金主要有三来源。一期工程资金主要有三来

4、源。世行贷款世行贷款3.24亿美元亿美元(合人民币合人民币26亿多元亿多元)，国债国债12.9亿元亿元水资源补偿费水资源补偿费63.66亿元。亿元。某引水工程引水加压、消毒等才能入城市管网，配套的还有某引水加压、消毒等才能入城市管网，配套的还有某市呼延水厂，一期工程设计日处理能力市呼延水厂，一期工程设计日处理能力40万立方万立方米、总投资米、总投资13亿多元，已全部建成。亿多元，已全部建成。当初设想，一期工程建成后，很快替换超采的地下当初设想，一期工程建成后，很快替换超采的地下水，遏制生态环境恶化势头。水，遏制生态环境恶化势头。工程管理局负责人介绍，截至工程管理局负责人介绍，截至2005年年8

5、月初，实际引月初，实际引水不过水不过1.36亿立米，实际仅供给某市亿立米，实际仅供给某市8300多万立多万立米，还有米，还有5000多万立米存入汾河水库。多万立米存入汾河水库。某引水工程据说，多次提升引来的水，每立米成本已超据说，多次提升引来的水，每立米成本已超5元，经元，经水厂处理，送到用户家中，成本已达水厂处理，送到用户家中，成本已达8元。远超当元。远超当地平均地平均3元综合价，远超当地城市居民和企业的承元综合价，远超当地城市居民和企业的承受能力。受能力。引来的水每立米引来的水每立米2.28元卖给黄河供水公司，在该公元卖给黄河供水公司，在该公司水厂处理后，每立方米司水厂处理后，每立方米2.

6、5元卖给自来水公司，元卖给自来水公司，自来水公司通过城市管网，仍以每立米自来水公司通过城市管网，仍以每立米2.5元卖给元卖给最终用户。最终用户。某引水工程每引每引1立米黄河水，大约亏损立米黄河水，大约亏损3元；供水元；供水公司每处理立米，亏损公司每处理立米，亏损1.6到到1.7元；元；自来水公司每立米也亏损自来水公司每立米也亏损1.5元左右。元左右。结果是：引水越多，处理越多，供水结果是：引水越多，处理越多，供水越多，亏损越多。越多，亏损越多。某市关闭自备水井工作困难重重，很多某市关闭自备水井工作困难重重，很多企事业单位，仍坚持开采每立米只需企事业单位，仍坚持开采每立米只需1.5元左右的地下水

7、，不能遏制地下水元左右的地下水，不能遏制地下水超采势头。超采势头。某引水工程开工近两年后才预测供水区需水量。开工近两年后才预测供水区需水量。预测某市预测某市2000年需水量将从年需水量将从1993年年3.43亿增到亿增到5.14亿亿立米，立米，2010年增到年增到7.37亿立米，一期工程亿立米，一期工程3.2亿立亿立米年引水量加上本地可供水量，只能满足米年引水量加上本地可供水量，只能满足2008年年需求。需求。但由于该市加强了节水工作，以及工业结构调整等但由于该市加强了节水工作，以及工业结构调整等多方面原因，多方面原因，1993年后到年后到2003年引黄一期工程通年引黄一期工程通水时，该市居民

8、和工业用水量，一直维持在水时，该市居民和工业用水量，一直维持在1993年年3.43亿立米水平，未出现预期增长。亿立米水平，未出现预期增长。某引水工程承包商是奥地利承包商是奥地利ALPINE和上海隧道建筑工程公司和上海隧道建筑工程公司组成的联营体，中国水利水电第六工程局是该工组成的联营体，中国水利水电第六工程局是该工程唯一分包商。程唯一分包商。引黄国际引黄国际I标土建工程标土建工程1997年年9月月1日开工，计划日开工，计划2001年年3月月30日竣工，合同工期为日竣工，合同工期为33个月。实际上个月。实际上2001年年5月月4日竣工，延误日竣工，延误34天。天。某引水工程工程师是中国水利水电科

9、学研究院工程师是中国水利水电科学研究院下属的监理机构。下属的监理机构。2003年美公司要印政府赔12亿-11992年，印度刚经济改革，电力严重不足，请安然在年，印度刚经济改革，电力严重不足，请安然在马哈拉施特邦建设达博霍电厂，投资马哈拉施特邦建设达博霍电厂，投资29亿美元，由亿美元，由安然筹划，柏克德承建，通用电气提供设备，三家安然筹划，柏克德承建，通用电气提供设备，三家占占65%、10%和和10%股份，股份，15%由印方控股。由印方控股。印政府给予了安然种种优惠，协议规定，电由马邦电印政府给予了安然种种优惠，协议规定，电由马邦电力委员会购买，电价按成本计算，购电款全部以美力委员会购买，电价按

10、成本计算，购电款全部以美元结算，规定了最低购电量。元结算，规定了最低购电量。2003年美公司要印政府赔12亿-2开工不久，亚洲金融危机严重影响了工程进度，增加开工不久，亚洲金融危机严重影响了工程进度，增加了费用，卢比贬值了费用，卢比贬值40%以上。电厂一期供电时，电以上。电厂一期供电时，电价是其他电厂的价是其他电厂的2倍。倍。马邦电力委员会不得不以高价购买，马邦电力委员会不得不以高价购买，2000年全球能源年全球能源价格上涨，又使这一差价上升到价格上涨，又使这一差价上升到4倍。马邦电力委倍。马邦电力委员会濒临破产，拒付电费。此后马邦政府和印度中员会濒临破产，拒付电费。此后马邦政府和印度中央政府

11、都按协议支付了部分款项，履行担保责任，央政府都按协议支付了部分款项，履行担保责任，但电价长期居高不下，达博霍电厂变成了烧钱的无但电价长期居高不下，达博霍电厂变成了烧钱的无底洞。底洞。2003年美公司要印政府赔12亿-3印度政府最终只能冒着失信风险拒绝拨款。印度政府最终只能冒着失信风险拒绝拨款。2001年年5月，在二期运行前夕，安然通知马邦电力委月，在二期运行前夕，安然通知马邦电力委员会，中止合约。通知称马邦电力委员会、邦政府员会，中止合约。通知称马邦电力委员会、邦政府和中央政府未能遵守合约，前后拖欠电厂近和中央政府未能遵守合约，前后拖欠电厂近2200万万美元电费。美元电费。虽然安然公司此后与马

12、邦电力委员会多次对簿公堂，虽然安然公司此后与马邦电力委员会多次对簿公堂，马邦政府也从中斡旋和解，但安然公司还是决定撤马邦政府也从中斡旋和解，但安然公司还是决定撤资，最终使达博霍电厂停产。资，最终使达博霍电厂停产。2003年美公司要印政府赔12亿-4安安然然2002年年倒倒闭闭后后，通通用用电电气气和和柏柏克克德德为为收收拾拾达达博博霍霍电电厂厂烂烂摊摊子子，与与印印政政府府长长时时间间交交涉涉，无无法法找找到到重重新新启启动动电电厂厂的的方方案案。两两大大公公司司指指责责印印政政府府不不仅仅阻阻止止它它们们重重新新收收回回投投资资，还还违违背背电电力力购购买买原原始始协协议议中中的的规规定定，

13、剥剥夺夺了了原原本本属属于于电电厂厂的的收收入入，并并采采取取将将电电厂厂置置于于破破产产管管理理的的方方式式攫攫取取投投资资人人的的利利益益，因因此此只只能能动动用法律来解决纠纷。用法律来解决纠纷。1.2人对风险的态度人们对于风险这种二重性的态度人们对于风险这种二重性的态度因人、因时、因地和因环境而异。因人、因时、因地和因环境而异。图图1-11.3风险成本1.有形成本（直接损失、间接损失）有形成本（直接损失、间接损失）2.无形成本（减少了机会、妨碍生产无形成本（减少了机会、妨碍生产率提高、率提高、造成资源分配不当）造成资源分配不当）3.预防与控制费用预防与控制费用1.4风险的计量由可能性大小

14、与后果两者决定由可能性大小与后果两者决定例如乘飞机、驾车与慧星撞击例如乘飞机、驾车与慧星撞击驾车事故概率很高，但后果一般不大驾车事故概率很高，但后果一般不大乘飞机事故概率不大，但后果一般很严重乘飞机事故概率不大，但后果一般很严重慧星撞击概率很小高，但后果极为严重慧星撞击概率很小高，但后果极为严重1.5风险管理风险管理规划、风险识别、风险定性和定量分析、风险管理规划、风险识别、风险定性和定量分析、制订风险应对措施并对风险应对活动进行监视与制订风险应对措施并对风险应对活动进行监视与控制。控制。应主动，创造条件，尽量扩大风险事件有利结果，应主动，创造条件，尽量扩大风险事件有利结果，妥善处理不利后果，

15、以最小的代价实现活动的目妥善处理不利后果，以最小的代价实现活动的目的。的。2风险管理规划2风险管理规划决定如何对待和规划风险管理活动。决定如何对待和规划风险管理活动。召开规划会议。召开规划会议。制订风险管理计划。内容：方法、角色和责任、编制制订风险管理计划。内容：方法、角色和责任、编制预算、安排时间、评分和解释、风险下限、报告格预算、安排时间、评分和解释、风险下限、报告格式。式。3风险识别3.1“风险识别”定义明确有哪些风险会影响到事业、项目或其他活动。明确有哪些风险会影响到事业、项目或其他活动。风险识别是一种重复进行的过程。风险识别是一种重复进行的过程。审查文件、信息收集技术（动脑筋会、特尔

16、菲法、审查文件、信息收集技术（动脑筋会、特尔菲法、面谈和面谈和SWOT分析）、核对表、假设分析、绘分析）、核对表、假设分析、绘图技术（因果图；系统或过程流程图；影响图）图技术（因果图；系统或过程流程图；影响图）。3.2风险分类按后果：按后果：1.纯粹风险；纯粹风险；2.投机风险。投机风险。按来源：按来源：1.自然风险；自然风险；2.人为风险。人为风险。按能否管理：按能否管理：1.可管理；可管理；2.不可管理风险。不可管理风险。按影响范围：按影响范围：1.局部风险；局部风险；2.总体风险。总体风险。3.2风险分类按后果承担者划分按后果承担者划分雇主、政府、承包商、投资方雇主、政府、承包商、投资方

17、（ADB）、设计者、监督者、）、设计者、监督者、供应商、担保方和保险公司等。供应商、担保方和保险公司等。4风险分析4.1定性风险分析估计已识别风险的后果和可能性大小。估计已识别风险的后果和可能性大小。表表4-1评价风险对主要目标造成的后果（序数标度或基数，非线性标度）评价风险对主要目标造成的后果（序数标度或基数，非线性标度）目目标标很低很低0.05低低0.1中等中等0.2高高0.4很高很高0.8费费用用费费 用用 增增 加加不显著不显著费费用用增增加加20%进进度度进进 度度 迟迟 缓缓不显著不显著进进度度拖拖延延迟迟20%范范围围范范 围围 减减 少少不显眼不显眼范范围围的的次次要要方方面面

18、受受到影响到影响范范围围的的主主要要方方面面受受到影响到影响范范 围围 的的 缩缩小小 顾顾 客客 不不能接受能接受项项目目最最终终成成果果实实际际已已无无用途用途质质量量质质 量量 有有 不不显显 眼眼 的的 下下降降仅仅要要求求非非常常严严格格的的应应用用受受到到影响影响降降低低质质量量需需要要有有顾顾客的批准客的批准质质 量量 的的 降降低低 顾顾 客客 不不能接受能接受项项目目最最终终成成果果实实际际已已无无法使用法使用具体风险的风险评分具体风险的风险评分概率概率风险评分风险评分=PI0.90.050.090.180.360.720.70.040.070.140.280.560.50.

19、030.050.100.200.400.30.020.030.060.120.240.10.010.010.020.040.080.050.100.200.400.80对目标的影响对目标的影响(如费用、时间或范围如费用、时间或范围)(比率标度比率标度)表表4-2主观评分法 某项目有某项目有5个工序。表个工序。表4-3横向是项目识别出来的前横向是项目识别出来的前5个风险。表竖向是项目个风险。表竖向是项目5个工序。假定项目整体评个工序。假定项目整体评价基准为价基准为0.6。表表4-3主观评分法主观评分法费用费用工期工期质量质量组织组织技术技术合计合计可行性研究可行性研究5638729设设 计计45

20、72826试试 验验6323822施施 工工9752225试试 运运 行行22314122623201629114主观评分法表表4-3中最大风险权值是中最大风险权值是9，最大风险权值和最大风险权值和=559=225全部风险权值和全部风险权值和=114项目整体风险水平项目整体风险水平=114/225=0.5067将此结果同事先给定的整体评价基准将此结果同事先给定的整体评价基准0.6比较后可知，比较后可知，该项目整体风险水平是可以接受的，该项目可以继该项目整体风险水平是可以接受的，该项目可以继续进行下去。续进行下去。风险系数法图图4-2 等风险图等风险图风险系数法考虑失败的概率和后果两个因素。考虑

21、失败的概率和后果两个因素。Pf和和Ps分别表示项目失败和成功的概分别表示项目失败和成功的概率。率。Ps=1Pf。Cf和和Cs表示失败后果非效用值和成功表示失败后果非效用值和成功后果效用值。后果效用值。Cf+Cs=1,0Cf1,0Cs1风险系数风险系数RR=1-PsCs=Pf+Cf-PfCf，0R1计算后把具体项目的风险系数计算后把具体项目的风险系数R与标准对照。与标准对照。先算出项目各风险发生概率，然后取平均。即先算出项目各风险发生概率，然后取平均。即Pf=(Pf1+Pf2+.+Pfn)/n，n是风险个数。是风险个数。Cf也同样处理。也同样处理。Cf=(Cf1+Cf2+.+Cfm)/m，m风险

22、后果个数。风险后果个数。风险系数法例题高速收费公路。能否按时建成并收回投资，主要看征高速收费公路。能否按时建成并收回投资，主要看征地、资金筹集、设计和施工以及将来使用此路的车地、资金筹集、设计和施工以及将来使用此路的车辆数目。辆数目。可能后果：工期拖延、费用超支和收入不佳。可能后果：工期拖延、费用超支和收入不佳。根据历史数据估计主要风险的概率分布和不良后果的根据历史数据估计主要风险的概率分布和不良后果的严重程度分布。严重程度分五级。最轻微：严重程度分布。严重程度分五级。最轻微：0.1，最，最严重：严重：0.9。然后，确定主要风险的概率和不良后果的严重程度。然后，确定主要风险的概率和不良后果的严

23、重程度。表表 4-4 四个主要风险的概率分布四个主要风险的概率分布征地受阻征地受阻资金不到位资金不到位设计与施工设计与施工过往车辆数过往车辆数问题发生问题发生概率概率严重，严重，必须改线必须改线投资方撤出投资方撤出严重拖延，须重严重拖延，须重新设计新设计不到预测的不到预测的40%0.1严重，严重，局部改线局部改线投资方资金不投资方资金不足足严重拖延，局部严重拖延，局部重新设计重新设计不到预测的不到预测的50%0.3严重严重同银行谈判不同银行谈判不顺顺施工严重拖延施工严重拖延不到预测的不到预测的60%0.5一般一般建设债券发行建设债券发行不顺不顺施工一般拖延施工一般拖延不到预测的不到预测的70%

24、0.7轻微轻微汇率发生不利汇率发生不利变动变动施工轻微拖延施工轻微拖延不到预测的不到预测的80%0.9表表 4-5 风险后果的严重程度分布风险后果的严重程度分布费用超支费用超支工期拖延工期拖延年现金流入不足年现金流入不足后果严重后果严重程度分布程度分布超预算不多超预算不多拖延不到一月拖延不到一月达预计的达预计的60%0.1超超1-5%拖延不到半年拖延不到半年达预计的达预计的50%0.3超超 5-20%拖延不到一年拖延不到一年达预计的达预计的40%0.5超超 20-50%拖延不到两年拖延不到两年达预计的达预计的30%0.7超超 50%以上以上 拖延两年以上拖延两年以上达预计的达预计的20%0.9

25、风险系数法例题项目管理人员的估计：项目管理人员的估计：Pf1=0.5征地严重受阻征地严重受阻Pf2=0.7建设债券发行不顺建设债券发行不顺Pf3=0.3严重拖延，局部重新设计严重拖延，局部重新设计Pf4=0.1使用此路的车辆数不到预测数的使用此路的车辆数不到预测数的40%Cf1=0.5超过预算超过预算18%Cf2=0.7工期拖延不到两年工期拖延不到两年Cf3=0.9年现金流入未达到预计的年现金流入未达到预计的20%风险系数法例题按上面的式计算按上面的式计算Pf和和Cf，得，得Pf=(0.5+0.7+0.3+0.1)/4=0.4Cf=(0.5+0.7+0.9)/3=0.7计算项目风险系数，得计算

26、项目风险系数，得R=Pf+Cf-PfCf=0.4+0.7-0.40.7=0.824.2定量风险分析对每一风险发生的概率及其对事业或项目对每一风险发生的概率及其对事业或项目目标产生的影响，以及数值分析。目标产生的影响，以及数值分析。确定实现具体目标的概率、必要的费用和确定实现具体目标的概率、必要的费用和进度应急储备大小、识别必须高度重视进度应急储备大小、识别必须高度重视的风险、识别现实和可实现的费用、进的风险、识别现实和可实现的费用、进度或范围目标。度或范围目标。定性和定量风险分析可以结合起来。定性和定量风险分析可以结合起来。拖延时间拖延时间(%)组中值组中值(%)频数频数,工程数目工程数目频数

27、频数/样本个数样本个数概率概率-34-30-32.500/72=00-29-25-27.522/72=0.02780.0278-24-20-22.511/72=0.01390.0139-19-15-17.533/72=0.04170.0417-14-10-12.577/72=0.09720.0972-9-5-7.51010/72=0.13890.1389-40-2.51515/72=0.20830.2083152.51212/72=0.16670.16676107.599/72=0.12500.1250111512.588/72=0.11110.1111162017.544/72=0.0556

28、0.0556212522.5000263027.511/72=0.01390.0139313532.5000合计合计7272/72=11.0001表表4-6图图4-3435.5万元万元0120.55800万元万元0.45-10万元万元0.60700万元万元0.40-7万元万元417.2万元万元图图4-4 决策树决策树5.制订应对措施5.1“风险应对规划”定义又叫又叫“风险应对规划风险应对规划”，提出各种方案，扩大有利的，提出各种方案，扩大有利的机会，降低不利的威胁。明确各方认同的每一风险机会，降低不利的威胁。明确各方认同的每一风险应对措施负责人或集体。应对措施负责人或集体。应对措施必须适合于风

29、险的严重程度、保证代价值得、应对措施必须适合于风险的严重程度、保证代价值得、现实，所有参与者都同意，并落实到具体负责人员。现实，所有参与者都同意，并落实到具体负责人员。5.2风险应对规划工具与技术可供选择的备用策略：可供选择的备用策略：回避回避转移转移减轻减轻自留（常用措施就是预留应急（准备）份额，包括自留（常用措施就是预留应急（准备）份额，包括为已知风险留出一定数量的时间、资金或资源）。为已知风险留出一定数量的时间、资金或资源）。回避风险当潜在威胁可能性太大，不利后果太严重，无其它当潜在威胁可能性太大，不利后果太严重，无其它策略时，主动放弃项目或改变项目目标与行动方案。策略时，主动放弃项目或

30、改变项目目标与行动方案。（1）客观不需要的项目，没有必要冒险。）客观不需要的项目，没有必要冒险。（2）为个人功名，但客观不需要的项目。）为个人功名，但客观不需要的项目。（3）一旦造成损失，无力承担后果的项目。）一旦造成损失，无力承担后果的项目。回避风险不利之处回避风险不利之处丢掉了发展和其它各种机会；窒息了项目有关各方的丢掉了发展和其它各种机会；窒息了项目有关各方的创造力。创造力。减轻风险工程法工程法（1）防止风险因素出现。）防止风险因素出现。（2）减少已存在风险因素。）减少已存在风险因素。（3）将风险因素同人、财、物在时间和空间上隔离。）将风险因素同人、财、物在时间和空间上隔离。无形的风险预

31、防手段无形的风险预防手段（1）教育法）教育法投资、城市规划、土地管理与其它投资、城市规划、土地管理与其它方面法规、规章、规范、标准和操作规程；风险知方面法规、规章、规范、标准和操作规程；风险知识；安全技能和安全态度等。识；安全技能和安全态度等。（2）程序法）程序法以制度从事项目活动，减少不必要以制度从事项目活动，减少不必要的损失。各种管理计划、方针和监督检查制度的损失。各种管理计划、方针和监督检查制度转移风险1.借用合同，将损失一部分转移给第三方。借用合同，将损失一部分转移给第三方。(1)必须让承担风险者得到相应报答必须让承担风险者得到相应报答(2)各具体风险，谁最有能力管理就让谁分担。各具体

32、风险，谁最有能力管理就让谁分担。2.出售出售通过买卖契约将风险转移给其他单位。发行股票或债券筹通过买卖契约将风险转移给其他单位。发行股票或债券筹集资金集资金3.发包发包总价；单价；成本加酬金合同总价；单价；成本加酬金合同4.开脱责任合同开脱责任合同在合同中规定对方在风险事故发生时，不要求自己承担在合同中规定对方在风险事故发生时，不要求自己承担责任。责任。5.保险与担保保险与担保自留风险（1）预算应急费）预算应急费事先准备的，用于补偿差错、疏漏及其它不确定性。事先准备的，用于补偿差错、疏漏及其它不确定性。要单列，不能分散到具体费用项目下要单列，不能分散到具体费用项目下实施应急费和经济实施应急费和

33、经济应急费；估价质量应急费应急费；估价质量应急费;调整应急费调整应急费;价格保护应急价格保护应急费费;涨价应急费涨价应急费（2）进度后备措施）进度后备措施压缩关键路线时间：减少工序时间，改变工序逻辑关系。压缩关键路线时间：减少工序时间，改变工序逻辑关系。（3）技术后备措施）技术后备措施技术应急费和应急时间技术应急费和应急时间6风险监视与控制6.1“风险监视与控制”定义监视应对措施是否已按计划实施？监视应对措施是否已按计划实施？应对行动是否有效，是否需制定新应对措施？应对行动是否有效，是否需制定新应对措施？项目的假设是否仍然成立？项目的假设是否仍然成立？风险是否已经改变了开始时的状态？是否出现了

34、风险风险是否已经改变了开始时的状态？是否出现了风险触发因素？触发因素？是否遵循了正确的方针和程序？是否遵循了正确的方针和程序？是否出现或发生了以前未识别的风险？是否出现或发生了以前未识别的风险？6.2风险监视与控制依据依据风险管理计划、风险应对计划、与有关人员风险管理计划、风险应对计划、与有关人员沟通、补充风险识别和分析和范围变更。沟通、补充风险识别和分析和范围变更。办法办法风险应对审计、定期风险审查（应在班子会风险应对审计、定期风险审查（应在班子会议上进行）、实现价值分析、技术结果测量、补充议上进行）、实现价值分析、技术结果测量、补充的风险应对规划。的风险应对规划。7风险的分担7 风险的分担

35、7.1雇主的风险雇主的风险7.2承包商的风险承包商的风险7.3风险分担原则风险分担原则7.1雇主的风险直接影响工程在其所在国施工的事项：直接影响工程在其所在国施工的事项：(a)战争、敌对行动（不论宣战与否）、入侵、外敌行动，战争、敌对行动（不论宣战与否）、入侵、外敌行动，(b)内乱、恐怖行动、承包商人员以外的人员的怠工、革命、内乱、恐怖行动、承包商人员以外的人员的怠工、革命、暴动、军事政变或篡夺政权，或内战，暴动、军事政变或篡夺政权，或内战，(c)承包商人员以外人员在工程所在国内的暴乱、骚动或混承包商人员以外人员在工程所在国内的暴乱、骚动或混乱，乱，(d)军火、爆炸物资、电离辐射或放射性引起的

36、污染，但可军火、爆炸物资、电离辐射或放射性引起的污染，但可归因于承包商使用上述军火、炸药、辐射或放射性引起的归因于承包商使用上述军火、炸药、辐射或放射性引起的除外，除外，7.1雇主的风险(e)由以音速或超音速飞行的飞机或其他飞行装置产生的由以音速或超音速飞行的飞机或其他飞行装置产生的压力波，压力波，(f)除合同规定以外雇主使用或占用的永久工程的任何部除合同规定以外雇主使用或占用的永久工程的任何部分，分，(g)由雇主人员或应由雇主负责的其他人员所做的工程任由雇主人员或应由雇主负责的其他人员所做的工程任何部分的设计，何部分的设计，(h)不可预见或不能合理指望有经验的承包商已采取适宜不可预见或不能合

37、理指望有经验的承包商已采取适宜预防措施的任何自然力的作用。预防措施的任何自然力的作用。(17.3)7.2承包商的风险雇主风险以外者是承包商的风险，一般有：雇主风险以外者是承包商的风险，一般有：1.对招标和合同文件的审查与理解；对招标和合同文件的审查与理解；2.对水文和地质条件的理解与对策；对水文和地质条件的理解与对策；3.技技术术和和管管理理能能力力，如如费费用用估估算算和和施施工工组组织织不不当当造造成成的的损失和损坏；自己的设计文件深度与质量损失和损坏；自己的设计文件深度与质量4.施工方法和工艺；施工方法和工艺；5.价格（材料、设备、机具和劳务；分项工程单价）价格（材料、设备、机具和劳务；

38、分项工程单价）7.2承包商的风险5.进度里程碑和工期；进度里程碑和工期；6.照管工程（包括材料和设备）期间的损失和损坏；照管工程（包括材料和设备）期间的损失和损坏；7.（因承包商而引起的）承包商工人罢工；（因承包商而引起的）承包商工人罢工；8.工工程程师师或或争争端端裁裁决决委委员员会会的的权权限限、争争议议处处理理能能力力和和公公正程度；正程度；9.工程所在国政局和经济形势；工程所在国政局和经济形势；10.合同规定应由承包商承担的其它风险。合同规定应由承包商承担的其它风险。11.由于承包商原因造成的其他损失和损坏。由于承包商原因造成的其他损失和损坏。如何规避利率和汇率风险据据初初步步估估计计

39、，人人民民币币汇汇率率浮浮动动以以来来，我我国国国国外外在在建建和和已已签签约约的的300500亿亿美美元元工工程程合合同同受受到到明明显显影影响响。人人民民币币升升值值2%，使使这这些些合合同同损损失失3060亿亿人人民民币币。投投资资回回收收期长的出口信贷、期长的出口信贷、BOT项目损失更大。项目损失更大。另另外外，东东南南亚亚、中中东东、非非洲洲一一些些国国家家的的货货币币相相对对于于美美元元在在未未来来510年年内内将将贬贬值值，对对于于以以这这些些国国家家货货币币签签约约的的我国承包商会有巨大的汇率风险。我国承包商会有巨大的汇率风险。如何规避利率和汇率风险2005年年7月月20日日，

40、某某公公司司与与越越南南电电力力公公司司签签订订某某电电站站总总承承包包合合同同，合合同同价价5.4亿亿美美元元。该该公公司司为为此此与与国国内内银银行行签签约约借借款款10亿亿人人民民币币。7月月21日日，中中国国人人民民银银行行突突然然将将人人民民币币兑兑美美元元汇汇率率降降低低为为1：8.11，结结果果该该公公司司瞬瞬息息间间就就损失了损失了1000万美元。万美元。7.3风险分担原则最大能力原则最大能力原则有经验的承包商不可预见且无法合理防范的风险，有经验的承包商不可预见且无法合理防范的风险，也就是说合同双方均无法控制的自然和社会条件也就是说合同双方均无法控制的自然和社会条件引起的风险，

41、由雇主承担责任。而双方各自承担引起的风险，由雇主承担责任。而双方各自承担自己责任范围内的风险自己责任范围内的风险这一原则的优点：这一原则的优点：7.3 风险分担原则1.雇主可以获得一个投标价格合理的投标。雇主可以获得一个投标价格合理的投标。2.明确合同双方的风险责任，可最大限度发挥控制风险明确合同双方的风险责任，可最大限度发挥控制风险和履行合同义务的积极性，并可使承包商避免那些和履行合同义务的积极性，并可使承包商避免那些不一定发生的工程风险的担心，可集中精力完成工不一定发生的工程风险的担心，可集中精力完成工程施工任务。程施工任务。3.对合同双方当事人都有利。如果发生由雇主承担的风对合同双方当事

42、人都有利。如果发生由雇主承担的风险，给予承包商补偿造成的损失和损害。如果未发险，给予承包商补偿造成的损失和损害。如果未发生上述风险，雇主也没有作任何补偿。生上述风险，雇主也没有作任何补偿。损失补偿原则1.按各自责任承担。自开工至移交期间，任何未保险按各自责任承担。自开工至移交期间，任何未保险或从保险公司得到的补偿费尚不能弥补工程损失和或从保险公司得到的补偿费尚不能弥补工程损失和修复损坏所用费用时，应由雇主或承包商按各自的修复损坏所用费用时，应由雇主或承包商按各自的风险责任承担所需的费用；风险责任承担所需的费用；2.共同承担。如果工程风险是承包商和雇主的共同责任共同承担。如果工程风险是承包商和雇

43、主的共同责任时，则由工程师与雇主和承包商协商，按各自的风时，则由工程师与雇主和承包商协商，按各自的风险责任分担工程的损失和修复损坏所需的由保险公险责任分担工程的损失和修复损坏所需的由保险公司得到的补偿费用不足的全部费用；司得到的补偿费用不足的全部费用；损失补偿原则3.缺陷通知期限内风险承担。缺陷通知期限内雇主承担缺陷通知期限内风险承担。缺陷通知期限内雇主承担工程监管责任，所以雇主承担任何风险造成工程（包工程监管责任，所以雇主承担任何风险造成工程（包括工程设备）的损失和修复损坏所需的全部费用。但括工程设备）的损失和修复损坏所需的全部费用。但在缺陷通知期限内发现的是由于缺陷通知期限前承包在缺陷通知

44、期限内发现的是由于缺陷通知期限前承包商的责任造成的损失和损坏除外。商的责任造成的损失和损坏除外。“不可抗力”的定义FIDIC1999年第年第1版规定：当发生下列特殊事件和情况版规定：当发生下列特殊事件和情况时，称不可抗力时，称不可抗力：1.一方无法控制的，一方无法控制的，2.在签订合同前该方无法合理防范的，在签订合同前该方无法合理防范的，3.情况发生时，该方无法合理回避和克服的，以及情况发生时，该方无法合理回避和克服的，以及4.主要不是由于另一方造成的。主要不是由于另一方造成的。不可抗力的具体事件1.合同双方均不能预见、不能避免并不能克服的自然灾合同双方均不能预见、不能避免并不能克服的自然灾害

45、。如地震、飓风、台风或火山活动；害。如地震、飓风、台风或火山活动；2.战争、动乱等社会因素。战争、动乱等社会因素。上述不可抗力事件还没有达到无法履行合同义务而终止上述不可抗力事件还没有达到无法履行合同义务而终止合同，只是防碍其履行合同的任何义务时，处理方式合同，只是防碍其履行合同的任何义务时，处理方式与雇主风险处理方式相同，即工程师应按承包商的要与雇主风险处理方式相同，即工程师应按承包商的要求，并与雇主协商确定工期的延长数或费用补偿额。求，并与雇主协商确定工期的延长数或费用补偿额。8.保险8.保险8.1保险概论保险概论8.2FIDIC1999年第年第1版条文版条文8.3实例实例8.1 保险概论

46、8.1.1保险是规避风险的办法保险是规避风险的办法保险的基本作用是在风险事件发生而买保险者蒙受损保险的基本作用是在风险事件发生而买保险者蒙受损失时给予钱财补偿。失时给予钱财补偿。投投保保人人是是指指与与保保险险人人订订立立保保险险合合同同，并并按按照照保保险险合合同同负负有有支支付付保保险险费费义义务务的的人人。保保险险人人是是指指与与投投保保人人订订立立保保险险合合同同，并并承承担担赔赔偿偿或或者者给给付付保保险险金金责责任任的的保保险公司。险公司。保保险险不不能能对对付付所所有有的的风风险险，只只能能对对付付满满足足一一定定条条件件的的风风险险。保保险险业业随随着着经经济济和和社社会会的的

47、发发展展不不断断地地发发展展和和完善。完善。8.1 保险概论8.1.2可保风险可保风险投保（又叫买保险）人和承保人（又叫保险人，例如保险投保（又叫买保险）人和承保人（又叫保险人，例如保险公司）在签订保险单（保险合同的一种）之前须考虑几公司）在签订保险单（保险合同的一种）之前须考虑几件事。件事。保保险险仅仅仅仅是是损损失失发发生生之之后后，根根据据对对损损失失发发生生当当天天财财产产有有形形价值的估算支付的货币补偿，并不考虑财产的无形价值。价值的估算支付的货币补偿，并不考虑财产的无形价值。体体的的损损失失必必须须是是未未曾曾预预料料到到的的，即即必必须须是是偶偶然然的的，否否则则一一般般不不会会

48、有有人人承承保保。一一般般说说来来，无无人人愿愿意意为为不不治治之之症症患患者者承承保保；顺顺手手牵牵羊羊是是一一种种容容易易得得手手的的罪罪行行，所所以以保保险险公公司司总是在商人办理的失窃保险单中将其排除在外。总是在商人办理的失窃保险单中将其排除在外。8.1 保险概论由由于于一一般般性性灾灾难难而而可可能能蒙蒙受受的的损损失失一一般般也也排排除除在在保保险险范范围围之之外外。保保险险公公司司不不愿愿意意为为保保险险单单持持有有者者提提出出的的，可可能能会会耗耗尽尽保保险险基基金金的的巨巨额额索索赔赔承承担担责责任任。当当这这类类事事件件发发生生之之时，也许可从国家那里获得资金。时，也许可从

49、国家那里获得资金。一一般般情情况况下下，还还必必须须能能够够计计算算出出受受保保事事件件的的风风险险程程度度。保保险公司可以利用统计资料计算出应收取的保险费。险公司可以利用统计资料计算出应收取的保险费。8.2 FIDIC1999年第1版条文18.保险保险18.1对保险的一般要求对保险的一般要求18.2工程和施工机具的保险工程和施工机具的保险18.3人身伤害和财产损坏险人身伤害和财产损坏险18.4承包商人员的保险承包商人员的保险8.3 实例2002年年4月月23日日的的上上海海外外环环隧隧道道E3管管段段意外进水重大事故意外进水重大事故2003年年7月月1日日的的上上海海轨轨道道交交通通4号号线

50、线隧隧道道旁旁通通道道进进水水引引起起地地面面沉沉陷陷重重大大责责任任事故事故9.担保9.担保三个新版本各本专用条件编写指南后面，都有如下六种三个新版本各本专用条件编写指南后面，都有如下六种保证形式：保证形式：母公司保证母公司保证 投标人保证，投标人保证，履约保证（担保证书或保函）履约保证（担保证书或保函）预付款保证书预付款保证书 保留金保证书保留金保证书 雇主付款保证书雇主付款保证书 9.担保除了母公司保证之外，都已经以援引方式采纳了国除了母公司保证之外，都已经以援引方式采纳了国际商会出版的际商会出版的“统一规则统一规则”。458见索即付保证书统一规则（见索即付保证书统一规则（URDG）（）