2023年期货从业资格之期货基础知识基础试题库和答案要点.doc

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1、20232023 年期货从业资格之期货基础知识基础试题库和年期货从业资格之期货基础知识基础试题库和答案要点答案要点单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、美式期权是指（）行使权力的期权。A.在到期后的任何交易日都可以B.只能在到期日C.在规定的有效期内的任何交易日都可以D.只能在到期日前【答案】C2、国在一段时期内 GDP 的增长率在不断降低，但是总量却在不断提高，从经济周期的角度看，该国处于（）阶段。A.复苏B.繁荣C.衰退D.萧条【答案】C3、某投机者在 6 月份以 180 点的权利金买入一张 9 月份到期，执行价格为13000 点的股票指数看涨期权，同时他又以 100 点的权利金买入

2、一张 9 月份到期，执行价格为 12500 点的同一指数看跌期权。从理论上讲，该投机者的最大亏损为（）。A.80 点B.100 点C.180 点D.280 点【答案】D4、当看涨期货期权的卖方接受买方行权要求时，将（）。A.以执行价格卖出期货合约B.以执行价格买入期货合约C.以标的物市场价格卖出期货合约D.以标的物市场价格买入期货合约【答案】A5、远期利率，即未来时刻开始的一定期限的利率。36 远期利率，表示 3 个月之后开始的期限为（）的远期利率。A.18 个月B.9 个月C.6 个月D.3 个月【答案】D6、我国大连商品交易所期货合约交易时间是（）。A.交易日的 9301130，13301

3、500B.交易日的 9001130，13301500C.交易日的 9O01130，13001500D.交易日的 9301130，13001500【答案】B7、下列关于期货市场规避风险功能的描述中，正确的是（）。A.期货交易无价格风险B.期货价格上涨则赢利，下跌则亏损C.能够消灭期货市场的风险D.用一个市场的赢利弥补另一个市场的亏损【答案】D8、我国期货公司从事的业务类型不包括（）。A.期货经纪业务B.期货投资咨询业务C.资产管理业务D.风险投资【答案】D9、（）能同时锁定现货市场和期货市场风险，节约期货交割成本并解决违约问题。A.平仓后购销现货B.远期交易C.期转现交易D.期货交易【答案】C1

4、0、（）不属于会员制期货交易所的设置机构。A.会员大会B.董事会C.理事会D.各业务管理部门【答案】B11、在国际期货市场上，持仓限额针对于（）。A.一般投机头寸B.套期保值头寸C.风险管理头寸D.套利头寸【答案】A12、以下关于卖出看跌期权的说法，正确的是（）。A.卖出看跌期权的收益将高于买进看跌期权标的物的收益B.担心现货价格下跌，可卖出看跌期权规避风险C.看跌期权的空头可对冲持有的标的物多头D.看跌期权空头可对冲持有的标的物空头【答案】D13、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（）。A.期货交割结算价转换因子-应计利息B.期货交割结算价转换因子+应计利息C.期货交割结算价转换因子+应计

5、利息D.期货交割结算价转换因子【答案】B14、下列关于套期保值的描述中，错误的是（）。A.套期保值的本质是“风险对冲”B.一旦期货市场上出现亏损，则认为套期保值是失败的C.套期保值可以作为企业规避价格风险的选择手段D.不是每个企业都适合做套期保值【答案】B15、关于玉米的期货与现货价格，如果基差从-200 元吨变为-340 元吨，则该情形属于（）。A.基差为零B.基差不变C.基差走弱D.基差走强【答案】C16、在反向市场中，远月合约的价格低于近月合约的价格。对商品期货而言，一般来说，当市场行情上涨且远月合约价格相对偏低时，若近月合约价格上升，远月合约的价格（）也上升，且远月合约价格上升可能更多

6、；如果市场行情下降，则近月合约受的影响较大，跌幅（）远月合约。A.也会上升，很可能大于B.也会上升，会小于C.不会上升，不会大于D.不会上升，会小于【答案】A17、在我国，4 月 27 日，某交易者进行套利交易同时买入 10 手 7 月铜期货合约、卖出 20 手 9 月铜期货合约、买入 10 手 11 月铜期货合约；成交价格分别为35820 元/吨、36180 元/吨和 36280 元/吨。5 月 10 日对冲平仓时成交价格分别为 35860 元/吨、36200 元/吨、36250 元/吨时，该投资者的盈亏情况为（）。A.盈利 1500 元B.亏损 1500 元C.盈利 1300 元D.亏损

7、1300 元【答案】B18、期货交易管理条例由（）颁布。A.国务院B.中国证监会C.中国期货业协会D.期货交易所【答案】A19、?7 月 1 日，某投资者以 100 点的权利金买入一张 9 月份到期，执行价格为10200 点的恒生指数看跌期权，同时，他又以 120 点的权利金卖出一张 9 月份到期，执行价格为 10000 点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是（）。A.200 点B.180 点C.220 点D.20 点【答案】C20、套期保值有效性的衡量通常采用的方法是()。A.加权平均法B.几何平均法C.算术平均法D.比率分析法【答案】D21、期货投资咨询业务可

8、以（）。A.代理客户进行期货交易并收取交易佣金B.接受客户委托，运用客户资产进行投资C.运用期货公司自有资金进行期货期权等交易D.为客户设计套期保值，套利等投资方案，拟定期货交易操作策略【答案】D22、如果企业在套期保值操作中，现货头寸已经了结，但仍保留着期货头寸，那么其持有的期货头寸就变成了（）头寸。A.投机性B.跨市套利C.跨期套利D.现货【答案】A23、9 月 10 日，我国某天然橡胶贸易商与马来西亚天然橡胶供货商签订一批天然橡胶订货合同，成交价格折合人民币 31950 元吨。由于从订货至货物运至国内港口需要 1 个月的时间，为了防止期间价格下跌对其进口利润的影响，该贸易商决定利用天然橡

9、胶期货进行套期保值。于是当天以 32200 元吨的价格在 11 月份天然橡胶期货合约上建仓。至 10 月 10 日，A.32200B.30350C.30600D.32250【答案】C24、下列关于我国期货交易所会员强行平仓的执行程序，说法不正确的是（）。A.交易所以“强行平仓通知书”的形式向有关会员下达强行平仓要求B.开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核C.超过会员自行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓D.强行平仓执行完毕后，执行结果交由会员记录并存档【答案】D25、卖出看涨期权的投资者的最大收益是()。A.无限大的B.所收取的全部权利

10、金C.所收取的全部盈利及履约保证金D.所收取的全部权利金以及履约保证金【答案】B26、9 月 15 日，美国芝加哥期货交易所下一年 1 月份小麦期货价格为 950 美分蒲式耳，1 月份玉米期货价格为 325 美分蒲式耳，某套利者按此价格卖出10 手 1 月份小麦合约的同时买入 10 手 1 月份玉米合约。9 月 30 日，该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为 835 美分蒲式耳和 290 美分蒲式耳，该交易者（?）美元。(每手小麦和玉米期货合约均为 5000 蒲式耳，不计手续费等费用)A.亏损 50000B.亏损 40000C.盈利 40000D.盈利 50000【答案】C27

11、、期货合约是期货交易所统一制定的.规定在（）和地点交割一定数量标的物的标准化A.将来某一特定时间B.当天C.第二天D.-个星期后【答案】A28、关于基点价值的说法，正确的是（）。A.基点价值是指利率变化一个基点引起的债券价值变动的绝对值B.基点价值是指利率变化一个基点引起的债券价值变动的百分比C.基点价值是指利率变化 100 个基点引起的债券价值变动的绝对值D.基点价值是指利率变化 100 个基点引起的债券价值变动的百分比【答案】A29、某套利者买入 5 月份豆油期货合约的同时卖出 7 月份豆油期货合约，价格分别是 8600 元/吨和 8650 元/吨，平仓时两个合约的期货价格分别变为 873

12、0 元/吨和 8710 元/吨，则该套利者平仓时的价差为（）元/吨。A.30B.-30C.20D.-20【答案】D30、某交易者以 0.102 美元/磅卖出 11 月份到期、执行价格为 235 美元/磅的铜看跌期货期权。期权到期时，标的物资产价格为 230 美元/磅，则该交易者到期净损益为（）美元/磅。（不考虑交易费用和现货升贴水变化）A.-4.898B.5C.-5D.5.102【答案】A31、一个投资者以 13 美元购人一份看涨期权，标的资产协定价格为 90 美元，而该资产的市场定价为 100 美元，则该期权的内涵价值和时间价值分别是（）。A.内涵价值为 3 美元，时间价值为 10 美元B.

13、内涵价值为 0 美元，时间价值为 13 美元C.内涵价值为 10 美元，时间价值为 3 美元D.内涵价值为 13 美元，时间价值为 0 美元【答案】C32、交叉套期保值的方法是指做套期保值时，若无相对应的该种商品的期货合约可用，就可以选择（）来做套期保值。A.与被套期保值商品或资产不相同但负相关性强的期货合约B.与被套期保值商品或资产不相同但正相关性强的期货合约C.与被套期保值商品或资产不相同但相关不强的期货合约D.与被套期保值商品或资产相关的远期合约【答案】B33、关于场内期权到期日的说法，正确的是（）。A.到期日是指期权买方能够行使权利的最后日期B.到期日是指期权能够在交易所交易的最后日期

14、C.到期日是最后交易日的前 1 日或前几日D.到期日由买卖双方协商决定【答案】A34、某投资者为了规避风险，以 126 港元股的价格买进 100 万股执行价格为 52 港元的该股票的看跌期权，则需要支付的权利金总额为（）港元。A.1260000B.1.26C.52D.520000【答案】A35、下列关于对冲基金的说法错误的是（）。A.对冲基金即是风险对冲过的基金B.对冲基金是采取公开募集方式以避开管制，并通过大量金融工具投资获取高回报率的共同基金C.对冲基金可以通过做多、做空以及进行杠杆交易（即融资交易）等方式，投资于包括衍生工具、货币和证券在内的任何资产品种D.对冲基金经常运用对冲的方法去抵

15、消市场风险，锁定套利机会【答案】B36、原油期货期权，看涨期权的权利金为每桶 253 美元，内涵价值为 015美元，则此看涨期权的时间价值为（）美元。A.2.68B.2.38C.-2.38D.2.53【答案】B37、受聘于商品基金经理(CPO)，主要负责帮助 CP0 挑选商品交易顾问(CTA)，监督 CTA 交易活动的是（）。A.介绍经纪商(IB)B.托管人(Custodian)C.期货佣金商(FCM)D.交易经理(TM)【答案】D38、某交易者在 4 月 8 日买入 5 手 7 月份棉花期货合约的同时卖出 5 手 9 月份棉花期货合约，价格分别为 12110 元/吨和 12190 元/吨。5

16、 月 5 日该交易者对上述合约全部对冲平仓，7 月和 9 月棉花合约平仓价格分别为 12070 元/吨和12120 元/吨。A.反向市场牛市套利B.反向市场熊市套利C.正向市场牛市套利D.正向市场熊市套利【答案】C39、假设某期货品种每个月的持仓成本为 50-60 元/吨，期货交易手续费 2 元/吨，某交易者打算利用该期货品种进行期现套利。若在正向市场上，一个月后到期的期货合约与现货的价差（），则适合进行卖出现货买入期货操作。（假定现货充足）A.大于 48 元/吨B.大于 48 元/吨，小于 62 元/吨C.大于 62 元/吨D.小于 48 元/吨【答案】D40、假设借贷利率差为 1%。期货合

17、约买卖手续费双边为 0.5 个指数点，市场冲击成本为 0.6 个指数点，股票买卖的双边手续费和市场冲击成本各为交易金额的 0.5%，则下列关于 4 月 1 日对应的无套利区间的说法，正确的是（）。A.借贷利率差成本是 10、25 点B.期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本是 1、6 点C.股票买卖的双边手续费及市场冲击成本是 32 点D.无套利区间上界是 4152、35 点【答案】A41、股指期货套期保值多数属于交叉套期保值（）。A.因此，常常能获得比其他形式的套期保值更好的效果B.因此，常常是持有一种股指期货合约，用交割时间不同的另一种期货合约为其保值C.因此，常常是持有一种股指期货合约，用

18、到期期限不同的另一种期货合约为其保值D.因为被保值资产组合与所用股指期货合约的标的资产往往不一致【答案】D42、价格与需求之间的关系是()变化的。A.正向B.反向C.无规则D.正比例【答案】B43、远期利率，即未来时刻开始的一定期限的利率。36 远期利率，表示 3 个月之后开始的期限为（）的远期利率。A.18 个月B.9 个月C.6 个月D.3 个月【答案】D44、下列关于基差的公式中，正确的是（）。A.基差=期货价格一现货价格B.基差=现货价格一期货价格C.基差=期货价格+现货价格D.基差=期货价格 x 现货价格【答案】B45、某客户在 7 月 2 日买入上海期货交易所铝 9 月期货合约一手

19、，价格为15050 元吨，该合约当天的结算价格为 15000 元吨。一般情况下该客户在 7月 3 日最高可以按照（）元吨价格将该合约卖出。（上海期货交易所铝期货合约的每日价格最大波动限制为不超过上一交易日结算价3）A.16500B.15450C.15750D.15650【答案】B46、3 月 31 日，甲股票价格是 14 元，某投资者认为该股票近期会有小幅上涨。如果涨到 15 元，他就会卖出。于是，他决定进行备兑开仓，即以 14 元的价格买入 5000 股甲股票，同时以 0.81 元的价格卖出一份 4 月到期、行权价为15 元（这一行权价等于该投资者对这只股票的心理卖出价位）的认购期权（假设合

20、约单位为 5000）。A.只能备兑开仓一份期权合约B.没有那么多的钱缴纳保证金C.不想卖出太多期权合约D.怕担风险【答案】A47、国际大宗商品大多以美元计价，若其他条件不变，美元升值，大宗商品价格（）。A.保持不变B.将下跌C.变动方向不确定D.将上涨【答案】B48、在行情变动有利时，不必急于平仓获利，而应尽量延长持仓时间，充分获取市场有利变动产生的利润。这就要求投机者能够（）。A.灵活运用盈利指令实现限制损失、累积盈利B.灵活运用止损指令实现限制损失、累积盈利C.灵活运用买进指令实现限制损失、累积盈利D.灵活运用卖出指令实现限制损失、累积盈利【答案】B49、关于芝加哥商业交易所 3 个月欧洲

21、美元期货，下列表述正确的是（）。A.3 个月欧洲美元期货和 3 个月国债期货的指数不具有直接可比性B.成交指数越高，意味着买方获得的存款利率越高C.3 个月欧洲美元期货实际上是指 3 个月欧洲美元国债期货D.采用实物交割方式【答案】C50、在期权到期前，如果股票支付股利，则理论上以该股票为标的的美式看涨期权的价格（）。A.比该股票欧式看涨期权的价格低B.比该股票欧式看涨期权的价格高C.不低于该股票欧式看涨期权的价格D.与该股票欧式看涨期权的价格相同【答案】C多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、升贴水的高低与（）有关。A.点价所选取的期货合约月份的远近B.期货交割地与现货交割地之间的运费

22、C.期货交割商品品质与现货交割商品品质的差异D.持仓费的高低【答案】ABC2、关于期货公司资产管理业务，表述正确的是（）。A.不得以获取佣金或者其他利益为目的，使用客户资产进行不必要的交易B.可接受客户委托，与客户共享收益C.投资范围应遵守合同约定，且与客户的风险认知与承受能力相匹配D.不得利用管理的客户资产为第三方谋取不正当利益，进行利益输送【答案】ACD3、以下（）形态的突破具有高度测算功能。A.头肩顶（底）B.矩形C.旗形D.三角形【答案】ABCD4、股指期货可作为组合管理的工具是因为股指期货具有（）的特点。A.交易成本低B.可对冲风险C.流动性好D.预期收益高【答案】AC5、在我国，证

23、券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，不能提供的服务有（）。A.代期货公司、客户收付期货保证金B.代理客户进行结算与交割C.提供期货行情信息、交易设施D.代理客户进行期货交易【答案】ABD6、国际市场比较有代表性的中长期利率期货品种有（）。A.美国 2 年期国债期货B.德国 2 年期国债期货C.英国国债期货D.美国长期国债期货【答案】ABCD7、（）和中国期货业协会组成了中国“五位一体”的期货监管协调工作机制。A.中国证监会B.证监局C.期货交易所D.中国期货保证金监控中心有限责任公司【答案】ABCD8、根据套利者对不同合约中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利可分为（）A.熊市套利B.

24、牛市套利C.年度套利D.蝶式套利 E【答案】ABD9、下列属于利率期货品种的是（）。A.3 个月期欧洲美元期货B.3 个月期欧洲银行间欧元利率期货C.5 年期国债期货D.10 年期国债期货【答案】ABCD10、下列关于波浪理论的描述正确的有（）。A.个完整的周期通常由 8 个子浪形成B.第 4 浪的浪底一定比第 1 浪的浪尖高C.第 5 浪是上升的最后一浪，所以第 5 浪的浪尖是整个周期的最高点D.波浪理论中的任何一浪，其要么是主浪，要么是调整浪【答案】ABD11、1998 年我国对期货交易所进行第二次清理整顿后留下来的期货交易所有（）。A.上海期货交易所B.大连商品交易所C.广州商品交易所D

25、.郑州商品交易所【答案】ABD12、大连商品交易所上市交易的主要品种有玉米、黄大豆、豆粕、豆油、棕榈油、线型低密度聚乙烯（LLDPE）、聚氯乙烯（PVC）、聚丙烯、焦炭、焦煤、铁矿石、鸡蛋、胶合板、玉米淀粉期货等。A.铁合金B.铁矿石C.天然橡胶D.棕榈油【答案】BD13、关于股指期货套期保值的正确描述有（）A.对规避股市上涨和下跌风险均适用B.只适用于规避股市下跌风险C.既能增加收益，又能降低风险D.能够对冲股票市场的系统性风险【答案】AD14、假定中国外汇交易市场上的汇率标价 100 美元/人民币由 630.21 变为632.26，表明要用更多的人民币才能兑换 100 美元，外国货币（美元

26、）升值，即()。A.外汇汇率不变B.本国货币升值C.外汇汇率上升D.本国货币贬值【答案】CD15、利率期货价格波动的影响因素包括（）。A.政策因素B.经济因素C.全球主要经济体利率水平D.其他因素【答案】ABCD16、理论上，当市场利率上升时，将导致（）。A.国债价格上涨B.国债期货价格上涨C.国债价格下跌D.国债期货价格下跌【答案】CD17、某套利者发现大连商品交易所豆粕期货 A 合约与 B 合约价差过大，打算立即利用这两个合约套利，故下达套利市价指令，下列可能成交的价差有（）。A.B.C.D.【答案】ABCD18、近年来，导致全球交易所由会员制向公司制发展的因素有（）。A.交易所内部、交易

27、所之间等竞争加剧B.会员制造成交易所决策效率较低C.会员制可以免除投票程序D.改制上市能给会员带来更多利益【答案】ABD19、关于期货合约持仓量的描述，以下说法正确的有（）。A.成交双方均为建仓，持仓量增加B.成交双方均为平仓，持仓量减少C.成交双方中买方为开仓，卖方为平仓，持仓量减少D.成交双方中买方为平仓，卖方为开仓，持仓量减少【答案】AB20、根据金融期货投资者适当性制度，对于自然人开户，以下说法正确的是（）。A.具备股指期货基础知识，开户测试不低于 60 分B.具有累计 10 个交易日、20 笔以上的股指期货仿真交易成交记录，或者最近 3年内具有 10 笔以上的商品期货交易成交记录C.申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币 50 万元D.净资产不低于人民币 100 万元【答案】BC