2022年-2023年期货从业资格之期货基础知识能力测试试卷A卷附答案.doc

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1、20222022 年年-2023-2023 年期货从业资格之期货基础知识能力年期货从业资格之期货基础知识能力测试试卷测试试卷 A A 卷附答案卷附答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、某投资者以 2100 元吨卖出 5 月大豆期货合约一张，同时以 2000 元吨买入 7 月大豆合约一张，当 5 月合约和 7 月合约价差为（）时，该投资人获利。A.150B.120C.100D.-80【答案】D2、下列关于期货交易所调整保证金比率的通常做法的说法中，不正确的是()。A.距期货合约交割月份越近，交易保证金的比例越大B.期货持仓量越大，交易保证金的比例越大C.当某种期货合约出现涨跌停板的时候

2、，交易保证金比例相应提高D.当连续若干个交易日的累积涨跌幅达到一定程度时，对会员的单边或双边降低保证金【答案】D3、在进行期货投机时，应仔细研究市场是处于牛市还是熊市，如果是()，要分析跌势有多大，持续时间有多长。A.牛市B.熊市C.牛市转熊市D.熊市转牛市【答案】B4、大宗商品的国际贸易采取“期货价格升贴水”的定价方式，主要体现了期货价格的（）。A.连续性B.预测性C.公开性D.权威性【答案】D5、若投资者预期未来利率水平上升、利率期货价格将下跌，则可选择（）。A.买入期货合约B.多头套期保值C.空头策略D.多头套利【答案】C6、外汇掉期交易中，如果发起方为近端卖出.远端买人，则远端掉期全价

3、等于（）。A.即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做市商买价B.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价C.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价D.即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价【答案】D7、上海证券交易所 2015 年 2 月 9 日挂牌上市的股票期权是上证 50ETF，合约的标的是（）。A.上证 50 股票价格指数B.上证 50 交易型开放式指数证券投资基金C.深证 50 股票价格指数D.沪深 300 股票价格指数【答案】B8、下列适合进行买入套期保值的情形是（）。A.目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该商品或资产卖出B.持有某种商品或者资产C.已经按固定

4、价格买入未来交收的商品或者资产D.预计在未来要销售某种商品或资产，但销售价格尚未确定【答案】A9、广大投资者将资金集中起来，委托给专业的投资机构，并通过商品交易顾问进行期货和期权交易，投资者承担风险并享受投资收益的集合投资方式是（）。A.对冲基金B.共同基金C.对冲基金的组合基金D.商品投资基金【答案】D10、TF1509 合约价格为 97525，若其可交割债券 2013 年记账式附息(三期)国债价格为 99640，转换因子为 10167，则该国债的基差为（）。A.99.640-97.525=2.115B.99.640-97.5251.0167=0.4863C.99.6401.0167-97.

5、525=3.7790D.99.6401.0167-97.525=0.4783【答案】B11、期货公司“一对多”资产管理业务时，资产管理计划应当通过（）进行备案。A.中国期货业协会B.中国证券业协会C.期货交易所D.中国证券投资基金业协会私募基金登记备案系统【答案】D12、以下关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。A.买进看跌期权的最大损失为执行价格-权利金B.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益C.计划购入现货者预期价格上涨，可买进看跌期权D.交易者预期标的物价格下跌，适宜买进看跌期权【答案】D13、在我国，4 月 15 日，某交易者卖出 10 手 7 月黄金期货合约同时买入 10

6、手8 月黄金期货合约，价格分别为 256.05 元/克和 255.00 元/克。5 月 5 日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7 月和 8 月合约平仓价格分别为 256.70 元/克和 256.05 元/克。则该交易者（）。A.盈利 1000 元B.亏损 1000 元C.盈利 4000 元D.亏损 4000 元【答案】C14、下列不属于经济数据的是（）。A.GDPB.CPIC.PMID.CPA【答案】D15、会员制期货交易所会员大会结束之日起()日内，期货交易所应当将大会全部文件报告中国证监会。A.7B.10C.15D.30【答案】B16、3 月 5 日，5 月和 7 月优质强筋小麦期货合约

7、价格分别为 2090 元吨和2190 元吨，交易者预期近期价差将缩小，下列选项中最可能获利的是（）。A.买入 5 月合约同时卖出 7 月合约B.卖出 5 月合约同时卖出 7 月合约C.卖出 5 月合约同时买人 7 月合约D.买入 5 月合约同时买入 7 月合约【答案】A17、交易中，买入看涨期权时最大的损失是（）。A.零B.无穷大C.权利金D.标的资产的市场价格【答案】C18、会员制期货交易所的最高权力机构是（）。A.董事会B.股东大会C.会员大会D.理事会【答案】C19、假设美元兑人民币即期汇率为 62022，美元年利率为 3，人民币年利率为 5。按单利计，1 年期美元兑人民币远期汇率的理论

8、价格约为（）。A.6.5123B.6.0841C.6.3262D.6.3226【答案】D20、美国财务公司 3 个月后将收到 1000 万美元并计划以之进行再投资，由于担心未来利率下降，该公司可以（）3 个月欧洲美元期货合约进行套期保值（每手合约为 100 万美元）。A.买入 100 手B.买入 10 手C.卖出 100 手D.卖出 10 手【答案】B21、IF1509 合约价格为 97525，若其可交割券 2013 年记账式附息（三期）国债价格为 99640，转换因子为 10167，则基差为（）。A.0.4783B.3.7790C.2.115D.0.4863【答案】D22、若市场处于反向市场

9、，做多头的投机者应（）。A.买入交割月份较近的合约B.卖出交割月份较近的合约C.买入交割月份较远的合约D.卖出交割月份较远的合约【答案】C23、目前，我国各期货交易所普遍采用了（）。A.市价指令B.长效指令C.止损指令D.限价指令【答案】D24、下列有关期货与期货期权关系的说法，错误的是（）。A.期货交易是期货期权交易的基础B.期权的标的是期货合约C.买卖双方的权利与义务均对等D.期货交易与期货期权交易都可以进行双方交易【答案】C25、当前某股票价格为 64.00 港元，该股票看涨期权的执行价格为 62.50 港元，权利金为 2.80 港无，其内涵价值为（）港元。A.-1.5B.1.5C.1.

10、3D.-1.3【答案】B26、我国期货交易所中采用分级结算制度的是（）。A.中国金融期货交易所B.郑州商品交易所C.大连商品交易所D.上海期货交易所【答案】A27、下列会导致持仓量减少的情况是()。A.买方多头开仓，卖方多头平仓B.买方空头平仓，卖方多头平仓C.买方多头开仓，卖方空头开仓D.买方空头平仓，卖方空头开仓【答案】B28、某客户开仓卖出大豆期货合约 20 手，成交价格为 2020 元/吨，当天平仓 5手合约，交易价格为 2030 元，当日结算价格为 2040 元/吨，则其当天平仓盈亏为成_元，持仓盈亏为_元。（）A.-500；-3000B.500；3000C.-3000；-50D.3

11、000；500【答案】A29、股票价格指数与经济周期变动的关系是（）。A.股票价格指数先于经济周期的变动而变动B.股票价格指数与经济周期同步变动C.股票价格指数落后于经济周期的变动D.股票价格指数与经济周期变动无关【答案】A30、期货市场的套期保值功能是将市场价格风险主要转移给了（）。A.套期保值者B.生产经营者C.期货交易所D.期货投机者【答案】D31、下列属于期货结算机构职能的是（）。A.管理期货交易所财务B.担保期货交易履约C.提供期货交易的场所、设施和服务D.管理期货公司财务【答案】B32、9 月 10 日，我国某天然橡胶贸易商与马来西亚天然橡胶供货商签订一批天然橡胶订货合同，成交价格

12、折合人民币 31950 元吨。由于从订货至货物运至国内港口需要 1 个月的时间，为了防止期间价格下跌对其进口利润的影响，该贸易商决定利用天然橡胶期货进行套期保值。于是当天以 32200 元吨的价格在 11 月份天然橡胶期货合约上建仓。至 10 月 10 日，A.32200B.30350C.30600D.32250【答案】C33、进行外汇期货套期保值交易的目的是为了规避（）。A.利率风险B.外汇风险C.通货膨胀风险D.财务风险【答案】B34、某投资公司持有的期货组合在置信度为 98%，期货市场正常波动情况下的当日 VaR 值为 1000 万元。其含义是（）。A.该期货组合在下一个交易日内的损失在

13、 1000 万元以内的可能性是 2%B.该期货组合在本交易日内的损失在 1000 万元以内的可能性是 2%C.该期货组合在本交易日内的损失在 1000 万元以内的可能性是 98%D.该期货组合在下一个交易日内的损失在 1000 万元以内的可能性是 98%【答案】D35、掉期全价由交易成交时报价方报出的即期汇率加相应期限的（）计算获得。A.掉期差B.掉期间距C.掉期点D.掉期基差【答案】C36、4 月 10 日，某套利交易者在 CME 市场买入 4 手 7 月期英镑兑美元期货合约（交易单位为 62500 英镑），价格为 1.4475，同时在 LIFFE 市场卖出 10 手 6月期英镑兑美元期货合

14、约 10 手，价格为 1.4775（交易单位为 25000 英镑），5月 10 日将全部平仓，成交价格均为 1.4825，该套利者通过套利交易（）A.亏损 7000 美元B.获利 7500 美元C.获利 7000 美元D.亏损 7500 美元【答案】B37、某投资者以 200 点的价格买入一张 2 个月后到期的恒指看跌期权，执行价格为 22000 点，期权到期时，标的指数价格为 21700，则该交易者的行权收益为（）。（不考虑交易手续费）A.100 点B.300 点C.500 点D.-100 点【答案】A38、以下反向套利操作能够获利的是（）。A.实际的期指低于上界B.实际的期指低于下界C.实

15、际的期指高于上界D.实际的期指高于下界【答案】B39、某交易者卖出 4 张欧元期货合约，成交价为 EUR/USD=13210(即 1 欧元兑13210 美元)，后又在 EUR/USD=13250 价位上全部平仓(每张合约的金额为1250 万欧元)，在不考虑手续费的情况下，该笔交易（）美元。A.盈利 2000B.亏损 500C.亏损 2000D.盈利 500【答案】C40、在反向市场中，套利者采用牛市套利的方法是希望未来两份合约的价差（）。A.缩小B.扩大C.不变D.无规律【答案】B41、下列关于期货合约价值的说法，正确的是（）。A.报价为 95-160 的 30 年期国债期货合约的价值为 95

16、500 美元B.报价为 95-160 的 30 年期国债期货合约的价值为 95050 美元C.报价为 96-020 的 10 年期国债期货合约的价值为 96625 美元D.报价为 96-020 的 10 年期国债期货合约的价值为 96602.5 美元【答案】A42、某交易者 7 月 30 日买入 1 手 11 月份小麦合约，价格为 7.6 美元/蒲式耳，同时卖出 1 手 11 月份玉米合约，价格为 2.45 美元/蒲式耳，9 月 30 日，该交易者卖出 1 手 11 月份小麦合约，价格为 7.45 美元/蒲式耳，同时买人 1 手 11月份玉米合约，价格为 2.20 美元/蒲式耳，交易所规定 1

17、 手=5000 蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为（）美元。A.盈利 700B.亏损 700C.盈利 500D.亏损 500【答案】C43、下列关于郑州商品交易所的表述，正确的是（）。A.是公司制期货交易所B.菜籽油和棕榈油均是其上市品种C.以营利为目的D.会员大会是其最高权力机构【答案】D44、期转现交易的基本流程不包括（）。A.寻找交易对手B.交易所核准C.纳税D.董事长签字【答案】D45、（）是期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。A.持仓量B.成交量C.卖量D.买量【答案】A46、投机者在交易出现损失，并且损失已经达到事先确定的数额时，应立即（），认输离场。A.清仓B.对冲平仓了结C

18、.退出交易市场D.以上都不对【答案】B47、芝加哥期货交易所 10 年期的美国国债期货合约的面值为 100000 美元，如果其报价从A.1000B.1250C.1484.38D.1496.38【答案】C48、某客户开仓卖出大豆期货合约 20 手，成交价格为 2020 元/吨，当天平仓 5手合约，交价格为 2030 元，当日结算价格为 2040 元/吨，则其当日平仓盈亏为（）元，持仓盈亏为（）元。A.-500；-3000B.500；3000C.-3000；-50D.3000；500【答案】A49、沪深 300 股指期货的当日结算价是指某一期货合约的（）。A.最后一小时成交量加权平均价B.收量价C

19、.最后两小时的成交价格的算术平均价D.全天成交价格【答案】A50、（）是指由于外汇汇率的变动而引起的企业资产负债表中某些外汇资金项目金额变动的可能性。A.会计风险B.经济风险C.储备风险D.交易风险【答案】A多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、下列款项中，（）属于每日结算中要求结算的内容。A.交易盈亏B.交易保证金C.手续费D.席位费【答案】ABC2、关于期货价格套利中价差的计算，下列说法正确的有（）。A.平仓时的价差，是用建仓时价格较高的合约平仓价格减去价格较低的合约平仓价格B.建仓时的价差，是用价格较低的一“边”减去价格较高的一“边”C.平仓时的价差，是用建仓时价格较低的合约平仓价

20、格减去价格较高的合约平仓价格D.建仓时的价差，是用价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”【答案】AD3、9 月份，某投资者卖出 12 月到期的中证 500 指数期货合约，期指为 8400点，到了 12 月份，股市大涨，公司买入 100 张 12 月份到期的中证 500 指数期货合约进行平仓，期指点为 8570 点。中证 500 指数的乘数为 200 元，则该投资者不可能有的净收益为（）元。A.34000B.-34000C.3400000D.-3400000【答案】ABC4、结算完成后，期货交易所向会员提供当日结算数据，包括（）。A.会员当日持仓表B.会员资金结算表C.会员当日成交合约表D.会

21、员当日平仓盈亏表【答案】ABCD5、以下为跨期套利的是（）。A.买入上海期货交易所 5 月份铜期货合约，同时卖出上海期货交易所 8 月铜期货合约B.卖出上海期货交易所 5 月份铜期货合约，同时卖出 LME8 月份铜期货合约C.当月买入 LME5 月份铜期货合约，下月卖出 LME8 月份铜期货合约D.卖出 LME5 月份铜期货合约，同时买入 LME8 月铜期货合约【答案】AD6、外汇套利交易包括（）。A.期现套利B.跨期套利C.跨市套利D.跨品种套利【答案】ABCD7、下列行业的厂商中，（）厂商很可能购买天气期货以规避天气变化所引发风险。A.能源业B.金融业C.软件业D.旅游业 E【答案】AD8

22、、国际期货市场发展呈现出的特点有（）。A.交易中心日益集中B.金融期货发展后来居上C.交易所兼并重组趋势明显D.交易所竞争加剧，服务质量不断提高【答案】ABCD9、期货投资者预期市场利率上升，其合理的判断和操作策略有（）。A.债券价格将上涨B.债券价格将下跌C.适宜选择多头策略D.适宜选择空头策略【答案】BD10、每日价格最大波动限制的确定主要取决于标的物市场价格波动的（）。A.频繁程度B.波幅的大小C.最小变动价位D.时间【答案】AB11、下列产品中属于金融衍生品的是（）。A.期货B.外汇C.期权D.互换【答案】ACD12、运用 RSI 指标预测期货市场价格的主要原则包括()。A.RSI 考

23、虑的时间范围越大，结论越可靠B.短期 RSI长期 RSI，则属多头市场；短期 RSI长期 RSI，则属空头市场C.一般而言，越活跃的期货品种，分界线离 50 就应该越远；越不活跃的期货品种，分界线离 50 就越近D.RSI 在低位形成两个依次上升的谷底，而价格还在下降，这是最后一跌或者说是接近最后一跌，是可以开始建仓的信号【答案】ABCD13、期货交易者根据进入期货市场的目的不同，可分为（）。A.套期保值者B.投机者C.个人D.会员【答案】AB14、下列说法正确的有（）。A.互换交易是一系列期权交易的组合B.远期合约是期货和互换的基础C.期货和互换是对远期合约在不同方面创新后的衍生工具D.远期

24、协议可以被用来给期货定价，也可以被用来给期权定价【答案】BC15、在分析影响市场利率和利率期货价格时，要特别关注宏观经济数据及其变化，主要包括()。A.失业率B.消费者物价指数C.生产者物价指数D.国内生产总值【答案】ABCD16、某国有企业 1 个月后会收到 100 万美元货款并计划兑换成人民币补充营运资本。但 3 个月后，该企业必须再将人民币兑换成美元，用以支付 100 万美元材料款。则下列说法正确的是()。A.为规避汇率风险，企业可进行外汇掉期交易B.为规避汇率风险，企业进行交易的方向是先买入后卖出美元C.为规避汇率风险，企业可进行外汇现货交易D.为规避汇率风险，企业进行交易的方向是先卖

25、出后买入美元【答案】AD17、下面对系数描述正确的有（）。A.股票组合的系数由组合中各股票投入资金所占比例及其系数决定B.当系数大于 1 时，应做买入套期保值C.系数越大，该股票相对于以指数衡量的股票市场来说风险就越大D.当现货总价值和期货合约的价值一定，股票组合的系数越大，套期保值所需的期货合约数量就越多【答案】ACD18、下列关于外汇远期交易应用情形的描述中，正确的有（）。A.外汇债务承担者通过外汇远期交易规避汇率风险B.短期投资者通过外汇远期交易规避汇率风险C.长期投资者通过外汇远期交易规避汇率风险D.进出口商通过锁定外汇远期汇率规避汇率风险【答案】ABD19、对买入套期保值而言，无法实现净盈利的情形包括（）。（不计手续费等费用）A.现货市场盈利小于期货市场亏损B.基差走强C.基差走弱D.基差不变【答案】ABD20、理论上，当市场利率上升时，将导致（）A.国债期货价格下跌B.国债期货价格上涨C.国债现货价格下跌D.国债现货价格上涨【答案】AC