2022年-2023年期货从业资格之期货投资分析能力测试试卷B卷附答案.doc

《2022年-2023年期货从业资格之期货投资分析能力测试试卷B卷附答案.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2022年-2023年期货从业资格之期货投资分析能力测试试卷B卷附答案.doc（23页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、20222022 年年-2023-2023 年期货从业资格之期货投资分析能力年期货从业资格之期货投资分析能力测试试卷测试试卷 B B 卷附答案卷附答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、目前，我国已经成为世界汽车产销人国。这是改革丌放以来我国经济快速发展的成果，同时也带来一系列新的挑战。据此回答以下两题。汽油的需求价格弹性为 025，其价格现为 75 元/升。为使汽油消费量减少 1O%，其价格应上涨()元/升。A.5B.3C.0.9D.1.5【答案】B2、对回归模型 yi01xii 进行检验时，通常假定i 服从（）。A.N（0，12）B.t（n2）C.N（0，2）D.t（n）【答案】C

2、3、对回归方程的显著性检验 F 检验统计量的值为（）。A.48.80B.51.20C.51.67D.48.33【答案】A4、沪深 300 指数为 3000，红利年收益率为 1%，无风险年利率为 5%（均以连续复利计息），3 个月期的沪深 300 指数期货价格为 3010，若不计交易成本，理论上的套利策略为（）。卖空构成指数的股票组合 买入构成指数的股票组合 卖空沪深 300 股指期货 买入沪深 300 股指期货。A.B.C.D.【答案】B5、该国债的远期价格为()元。A.102.31B.102.41C.102.50D.102.51【答案】A6、根据下面资料，回答 76-79 题A.1.86B.

3、1.94C.2.04D.2.86【答案】C7、对基差买方来说，基差交易中所面临的风险主要是()。A.价格风险B.利率风险C.操作风险D.敞口风险【答案】D8、某期限为 2 年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为 141USDGBP。120 天后，即期汇率为135USDGBP，新的利率期限结构如表 3 所示。假设名义本金为 1 美元，当前美元固定利率为 Rfix=00632，英镑固定利率为 Rfix=00528。120 天后，支付英镑固定利率交换美元固定利率的互换合约的价值是（）万美元。A.1.0152B.0.9688C.0.0464D.0.71

4、77【答案】C9、社会融资规模是由（）发布的。A.国家统计局B.商务部C.中国人民银行D.海关总署【答案】C10、多元线性回归模型中，t 检验服从自由度为（）的 t 分布。A.n1B.nkC.nk1D.nk1【答案】C11、金融机构在做出合理的风险防范措施之前会进行风险度量，（）度量方法明确了情景出现的概率。A.情景分析B.敏感性分析C.在险价值D.压力测试【答案】C12、流通巾的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作()。A.狭义货币供应量 M1B.广义货币供应量 M1C.狭义货币供应量 MOD.广义货币供应量 M2【答案】A13、某地区 1950-1990 年的人均食物年支出和人均年生活费

5、收入月度数据如表3-2 所示。A.x 序列为平稳性时间序列，y 序列为非平稳性时间序列B.x 和 y 序列均为平稳性时间序列C.x 和 y 序列均为非平稳性时间序列D.y 序列为平稳性时间序列，x 序列为非平稳性时间序列【答案】C14、在特定的经济增长阶段，如何选准资产是投资界追求的目标，经过多年实践，美林证券提出了一种根据成熟市场的经济周期进行资产配置的投资方法，市场上称之（）。A.波浪理论B.美林投资时钟理论C.道氏理论D.江恩理论【答案】B15、下列关于内部趋势线的说法，错误的是()。A.内部趋势线并不顾及非得在极端的价格偏离的基础上作趋势线的暗古耍求B.内部趋势线最人可能地接近主要相对

6、高点或相对低点C.难以避免任意性D.内部趋势线在界定潜在的支撑和阻力区方面的作用远小于常规趋势线【答案】D16、根据判断，下列的相关系数值错误的是（）。A.1.25B.-0.86C.0D.0.78【答案】A17、黄金首饰需求存在明显的季节性，每年的第()季度黄金需求出现明显的上涨。A.一B.二C.三D.四【答案】D18、就境内持仓分析来说，按照规定，国境期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓是排名最前面的（）名会员额度名单及数量予以公布。A.10B.15C.20D.30【答案】C19、某研究员对生产价格指数（PPI）数据和消费价格指数（CPI

7、）数据进行了定量分析，并以 PPI 为被解释变量，CPI 为解释变量，进行回归分析。据此回答以下四题。A.1.5%B.1.9%C.2.35%D.0.85%【答案】B20、如果利率期限结构曲线斜率将变小，则应该（）。A.进行收取浮动利率，支付固定利率的利率互换B.进行收取固定利率，支付浮动利率的利率互换C.卖出短期国债期货，买入长期国债期货D.买入短期国债期货，卖出长期国债期货【答案】C21、根据下面资料，回答 89-90 题A.2556B.4444C.4600D.8000【答案】B22、目前，全球最具影响力的商品价格指数是（）。A.标普高盛商品指数（S&P GSCI）B.路透商品研究局指数（R

8、J/CRB）C.彭博商品指数（BCOM）D.JP 摩根商品指数（JPMCI）【答案】B23、按照销售对象统计，”全社会消费品总额”指标是指（）。A.社会集团消费品总额B.城乡居民与社会集团消费品总额C.城镇居民与社会集团消费品总额D.城镇居民消费品总额【答案】B24、根据下面资料，回答 76-80 题A.看涨期权B.看跌期权C.价值为负的股指期货D.价值为正的股指期货【答案】A25、美国 GOP 数据由美国商务部经济分析局(BEA)发布，一般在（）月末进行年度修正，以反映更完备的信息。A.1B.4BC.7D.10【答案】C26、下列关于合作套保风险外包模式说法不正确的是（）。A.当企业计划未来

9、采购原材料现货却担心到时候价格上涨、增加采购成本时，可以选择与期货风险管理公司签署合作套保协议，将因原材料价格上涨带来的风险转嫁给期货风险管理公司B.风险外包模式里的协议价一般为签约当期现货官方报价上下浮动 P%C.合作套保的整个过程既涉及现货头寸的协议转让，也涉及实物的交收D.合作套保结束后，现货企业仍然可以按照采购计划，向原有的采购商进行采购，在可能的风险范围内进行正常稳定的生产经营【答案】C27、若存在一个仅有两种商品的经济：在 2000 年某城市人均消费 4 公斤的大豆和 3 公斤的棉花，其中，大豆的单价为 4 元/公斤，棉花的单价为 10 元/公斤;在 2011 年，大豆的价格上升至

10、 5.5 元/公斤，棉花的价格上升至 15 元/公斤，若以 2000 年为基年，则 2011 年的 CPI 为()%。A.130B.146C.184D.195【答案】B28、在圆弧顶或圆弧底的形成过程中，成变量的过程是()。A.两头少，中间多B.两头多，中间少C.开始多，尾部少D.开始少，尾部多【答案】B29、根据上一题的信息，钢铁公司最终盈亏是（）。A.总盈利 14 万元B.总盈利 12 万元C.总亏损 14 万元D.总亏损 12 万元【答案】B30、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项项目机会，需要招投标，该项目若中标。则需前期投入 200 万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两

11、个月的时间，目前欧元人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元/人民币即期汇率约为 8.38，人民币/欧元的即期汇率约为0.1193。公司决定利用执行价格为 0.1190 的人民币/欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金为 0.0009，合约大小为人民币 100 万元。该公司需要（）人民币/欧元看跌期权（）手。A.买入；17B.卖出；17C.买入；16D.卖出；16【答案】A31、一个红利证的主要条款如表 75 所示，A.提高期权的价格B.提高期权幅度C.将该红利证的向下期权头寸增加一倍D.延长期权行权期限【答案】C32、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽车公

12、司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表 73 所示。A.欧式看涨期权B.欧式看跌期权C.美式看涨期权D.美式看跌期权【答案】B33、根据下面资料，回答 89-90 题A.145.6B.155.6C.160.6D.165.6【答案】B34、量化交易模型测试中样本外测试的目的是（）。A.判断模型在实盘中的风险能力B.使用极端行情进行压力测试C.防止样本内测试的过度拟合D.判断模型中是否有未来函数【答案】C35、某地区 1950-1990 年的人均食物年支出和人均年生活费收入月度数据如表3-2 所示。A.x 序列为平稳性时间序列，y 序列为非平稳性时间序列B.x 和 y 序列均为平稳性时间序

13、列C.x 和 y 序列均为非平稳性时间序列D.y 序列为平稳性时间序列，x 序列为非平稳性时间序列【答案】C36、中国的 GDP 数据由中国国家统训局发布，季度 GDP 初步核算数据在季后()天左右公布。A.5B.15C.20D.45【答案】B37、假设消费者的收入增加了 20，此时消费者对某商品的需求增加了 10%，A.高档品B.奢侈品C.必需品D.低档品【答案】C38、假如一个投资组合包括股票及沪深 300 指数期货，S=1.20，f=1.15，期货的保证金比率为 12%。将 90的资金投资于股票，其余 10的资金做多股指期货。A.4.39B.4.93C.5.39D.5.93【答案】C39

14、、关于影响股票投资价值的因素，以下说法错误的是()。A.从理论上讲，公司净资产增加，股价上涨；净资产减少，股价下跌B.在一般情况下，股利水平越高，股价越高；股利水平越低，股价越低C.在一般情况下，预期公司盈利增加，股价上涨；预期公司盈利减少，股价下降D.公司增资定会使每股净资产下降，因而促使股价下跌【答案】D40、某美国投资者买入 50 万欧元，计划投资 3 个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定用 CME 欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为125 万欧元)。假设当 E1 欧元(EUR)兑美元(USD)即期汇率为 14432，3 个月后到期的欧元期货合约成交价格 EURUSD

15、 为 14450。3 个月后欧元兑美元即期汇率为 14120，该投资者欧元期货合约平仓价格 EURUSD 为 14101。因汇率波动该投资者在现货市场_万美元，在期货市场_万美元。(不计手续费等费用)()A.获利 1.56；获利 1.565B.损失 1.56；获利 1.745C.获利 1.75；获利 1.565D.损失 1.75；获利 1.745【答案】B41、()属于财政政策范畴。A.再贴现率B.公开市场操作C.税收政策D.法定存款准备金率【答案】C42、7 月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商，同意以低于 9 月铜期货合约价格 100 元/吨的价格，作为双方现货交易的最

16、终成交价，并由铜杆厂点定 9 月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准，签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价位 57500 元/吨的平值 9 月铜看涨期权，支付权利金 100 元/吨。如A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】D43、某股票组合市值 8 亿元，值为 092。为对冲股票组合的系统性风险，基金经理决定在沪深 300 指数期货 10 月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为 32638 点。一段时间后，10 月股指期货合约下跌到 31320 点；股票组合市值增长了 673%。基金经理卖出全部股票的同时，买入平仓全部股指期货合约。此次操

17、作共获利（）万元。A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】B44、()的政策变化是预删原油价格的关键因素。A.OPECB.OECDC.IMFD.美联储【答案】A45、从 2004 年开始，随着()的陆续推出，黄金投资需求已经成为推动黄金价格上涨的主要动力。A.黄金期货B.黄金 ETF 基金C.黄金指数基金D.黄金套期保值【答案】B46、下列不属于石油化工产品生产成木的有()A.材料成本B.制造费用C.人工成本D.销售费用【答案】D47、2 月中旬，豆粕现货价格为 2760 元/吨，我国某饲料厂计划在 4 月份购进1000 吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。(

18、豆粕的交易单位为 10 吨/手)该厂 5 月份豆粕期货建仓价格为 2790 刀吨，4 月份该厂以 2770 刀吨的价格买入豆粕 1000 吨，同时平仓 5 月份豆粕期货合约，平仓价格为 2785 元/吨，该厂（）。A.未实现完全套期保值，有净亏损巧元/吨B.未实现完全套期保值，有净亏损 30 元/吨C.实现完全套期保值，有净盈利巧元/吨D.实现完全套期保值，有净盈利 30 元/吨【答案】A48、关于备兑看涨期权策略，下列说法错误的是（）。A.期权出售者在出售期权时获得一笔收入B.如果期权购买者在到期时行权的话，期权出售者要按照执行价格出售股票C.如果期权购买者在到期时行权的话，备兑看涨期权策略

19、可以保护投资者免于出售股票D.投资者使用备兑看涨期权策略，主要目的是通过获得期权费而增加投资收益【答案】C49、当经济周期开始如时钟般转动时，所对应的理想资产类也开始跟随转换。具体而言，当经济处于衰退期，（）。A.商品为主，股票次之B.现金为主，商品次之C.债券为主，现金次之D.股票为主，债券次之【答案】C50、某日铜 FOB 升贴水报价为 20 美元/吨，运费为 55 美元/吨，保险费为 5 美元/吨，当天 LME3 个月铜期货即时价格为 7600 美元/吨，则：A.75B.60C.80D.25【答案】C多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、某上市公司大股东(甲方)拟在股价高企时减持，

20、但是受到监督政策方面的限制，其金融机构(乙方)为其设计了如表 72 所示的股票收益互换协议。A.短期利率上升B.股票价格下降C.短期利率下降D.股票价格上升【答案】AB2、价格指数是反映一定时期内商品价格水平变动情况的统计指标，主要包括（）。?A.核心 CPI 和核心 PPIB.消费者价格指数C.生产者价格指数D.失业率数据【答案】ABC3、根据下面资料，回答下题。A.预期期货价格走弱B.预期期货价格走强C.预期基差走弱D.预期基差走强【答案】CAD4、下列属于计量分析方法的是（）。A.持仓量分析B.时间序列分析C.回归分析D.线性回归分析【答案】BCD5、从交易系统上看，公司内部的（）等各个

21、信息技术板块之间都有可能因为信息系统被破坏而导致金融衍生品业务运行面临风险。A.交易系统B.估值系统C.风控系统D.财务系统【答案】ABCD6、判断一个合格交易模型的评估原则大致包括（）。A.年化收益率至少应大于 0，越高越好B.最大资产回撤值越小越好C.收益风险比越大越好D.胜率越高越好【答案】ABC7、下列对场外期权市场股指期货期权合约的说法正确的是（）。A.合约标的是股票价格指数，需要将指数转化为货币计量B.合约乘数的大小是根据提出需求的一方决定的C.合约乘数的大小不是根据提出需求的一方决定的D.合约乘数的大小决定了提出需求的一方对冲现有风险时所需要的合约总数量【答案】ABD8、在关于波

22、浪理论的描述中，下列说法正确的有()。A.都由上升（或下降）的 3 个过程和下降（或上升）的 5 个过程组成B.如果 1 浪和 3 浪大致相等，我们就预期 5 浪延长C.波浪理论的数学基础，就是菲波纳奇数列D.在股市和商品期货市场上运用时无明显的区别【答案】BC9、导致预测误差的原因主要有()A.输入数据的准确度不能满足要求B.模型中函数形式的选择C.市场一直未有大的变化D.恶性投机与操纵【答案】ABD10、收益率曲线斜率变动时，因为变动幅度不同，由此形成了（）模式。?A.向下变平B.向下变陡C.向上变平D.向上变陡【答案】ABCD11、在对交易模型测试结束后，如果对评估指标比较满意，就要开始

23、对模型进行真实行情环境下的仿真运行，这一阶段的主要工作内容应该包括（）。A.样本内与样本外检测B.检验模型在实盘运行中的信号闪烁与偷价行为C.检验模型在实盘中的风险控制表现能力D.对模型交易策略的优化【答案】ABCD12、我国的外汇储备主要包括()。A.美元资产B.欧元资产C.日元资产D.英镑资产【答案】ABCD13、在某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要是由（）所决定的。?A.投资者的持仓分布B.持有成本C.投资者的心理因素D.机构主力的斗争【答案】ABC14、下列属于基差买方运用期权工具对点价策略进行保护的优点有（）。A.风险损失完全控制在已知的范围之内B.买入期权不存在追加

24、保证金的风险C.成本是负成本，可以收取一定金额的权利金D.买入期权不存在被强平的风险【答案】ABD15、备兑看涨期权策略适用于下列哪种情况?（）A.认为股票价格看涨，又认为变动幅度会比较小的投资者B.认为股票价格看跌，又认为变动幅度会比较小的投资者C.投资者更在意某一最低收益目标能否达到D.投资者更在意追求最大收益【答案】AC16、场外期权交易中，提出需求的一方的需求基本上分为（）。A.对冲风险B.规避风险C.通过承担风险来谋取收益D.通过规避风险来谋取收益【答案】AC17、影响期货价格变动的事件可以分为系统性因素事件和非系统性因素事件，系统性因素事件主要指（）。A.货币政策事件B.财政政策事件C.微观层面事件D.其他突发性政策事件【答案】ABD18、一个红利证的主要条款如表 75 所示，A.跟踪证B.股指期货C.看涨期权空头D.向下敲出看跌期权多头【答案】AD19、大豆供需平衡表中的结转库存(年末库存)等于（）。A.(期初库存+进口量+产量)-(出口量+内需总量)B.期初库存-出口量C.总供给-总需求D.(进口量+产量)-(出口量+内需总量)-压榨量【答案】AC20、江恩理论是一种通过对数学、几何学（）的综合运用建立的独特分析方法和测市理论。?A.八卦B.宗教C.心理学D.天文学【答案】BD