证券从业资格考试培训.ppt

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1、1页证券从业资格考试培训 证券交易 2页第一章 证券交易概述掌握内容（考纲）掌握内容（考纲）1、掌握证券交易的定义、特征和原则；、掌握证券交易的定义、特征和原则；2、掌握证券公司设立的条件和可以开展的业务；、掌握证券公司设立的条件和可以开展的业务；3、掌握证券交易所和证券登记结算公司的职能和作用。、掌握证券交易所和证券登记结算公司的职能和作用。4、掌握证券交易程序；、掌握证券交易程序；5、掌握证券交易所会员的资格、权利和义务；、掌握证券交易所会员的资格、权利和义务；6、掌握证券交易风险的含义、种类；、掌握证券交易风险的含义、种类；3页第一章 证券交易概述一、证券交易的定义、特征和原则一、证券交

2、易的定义、特征和原则 1、定义：已发行的证券在证券市场上的买卖活动。2、三大特征：流动性、收益性和风险性。3、三大原则：公开（信息公开）公平（机会平等）公正（公正对待）4页第一章 证券交易概述二、证券公司设立的条件和可以开展的业务二、证券公司设立的条件和可以开展的业务 1、条件：（人、财、物)人员要求人员要求 （董事、监事、高级管理人员、从业人员）注册资本注册资本 净资产净资产 （最近3年无重大违法违规记录，净资产不低于人 民币2亿元）经营场所和业务设施经营场所和业务设施 风险管理和内控制度风险管理和内控制度 5页第一章 证券交易概述二、证券公司设立的条件和可以开展的业务二、证券公司设立的条件

3、和可以开展的业务 2、可以开展的业务 证券经纪 证券投资咨询 与证券交易及投资有关的财务顾问 证券承销与保荐 证券自营 证券资产管理 其他证券业务 最低最低5000万万其中其中1项最低项最低1亿亿其中其中2项最低项最低5亿亿6页第一章 证券交易概述三、证券交易所和证券登记结算公司职能和作用三、证券交易所和证券登记结算公司职能和作用 1、证券交易所的职能 提供（场所和设施）、制定（业务规则）“物的方面”接受（申请）、安排（上市）组织、监督（交易）“四管”（上市、交易、会员、信息）监管（会员和上市公司）管理、公布（市场信息）设立（证券登记结算机构）中国证监会许可的其他职能 7页第一章 证券交易概述

4、三、证券交易所和证券登记结算公司职能和作用 2、证券登记结算公司的职能 设立（证券账户、结算账户）登记（证券持有人名册）存管和过户（证券）清算和交收（证券交易所上市证券交易）派发（证券权益：受发行人的委托）查询（与上述业务有关的）国务院证券监督管理机构批准的其他业务 8页第一章 证券交易概述四、证券交易程序1、开户（资金账户和证券账户)2、委托 （投资者通过经纪商在证券交易所买卖证券、委托指令有多种形式。)3、成交（在成交价格确定上，竞价市场与做市商市场是不同的、我国采用“价格优先、时间优先”的原则。）4、结算（资金和证券的清算和交收）9页第一章 证券交易概述五、证券交易所会员的资格五、证券交

5、易所会员的资格(5(5条条)、权利、权利(6(6条）和义条）和义 务务(6(6条）条）1、会员资格(人、财、物）组织机构和业务人员（符合中国证监会和证券交易所规定的条件）业绩和资本金（有良好信誉、经营业绩和一定规模的资本金或营运资金）会员经费（承认交易所章程和业务规则，按规定缴纳会员经费）证券公司证券交易所要求的其他条件 10页第一章 证券交易概述五、证券交易所会员的资格、权利和义务五、证券交易所会员的资格、权利和义务 2、会员权利（6项）参加权(大会和证券交易）选举权和被选举权 提议权和表决权 监督权（交易所事务和其他会员的活动）转让权（交易席位）享受服务权 11页第一章 证券交易概述五、证

6、券交易所会员的资格、权利和义务五、证券交易所会员的资格、权利和义务 3、会员义务（6项）守国法，依法经营 守交易所的规章，执行交易所的决议 派合格代表入场（深交所无此规定）维护合法权益（投资者和交易所的）缴费、提供信息（信息资料、业务报表和账册）接受监督 12页第一章 证券交易概述六、证券交易风险的含义、种类 1、含义 证券交易风险是由于 交易行为结果的不确定性而发生损失的可能性。2、种类（以引起风险的原因划分）法律风险受到法律制裁市场风险市场波动技术风险证券公司电子信息系统技术故障经营风险经营水平差异，决策、操作失误管理风险管理不善、违规操作13页第一章 证券交易概述熟悉内容中需要重点掌握的

7、内容：熟悉内容中需要重点掌握的内容：1、证券交易所不得直接或间接从事的事项（11页）2、在我国设立证券登记结算机构应当具备的条件（12页-13页）3、指令驱动系统和报价驱动系统的不同点。（17页最后 一段）4、证券交易的风险防范中的“制度防范”（27-29页）14页第二章 证券经纪业务掌握内容掌握内容:1、开立交易结算资金账户的要求2、证券账户的种类；3、开立证券账户的基本原则和要求；4、我国证券托管制度的内容。5、客户交易结算资金第三方存管及其他投资者买卖证券资金存取的方式；6、委托指令的内容；7、委托执行的申报原则和申报方式；8、证券交易的竞价原则和竞价方式。9、各类交易费用的含义和收费标

8、准。10、经纪业务的风险防范措施。15页第二章 证券经纪业务一、开立交易结算资金账户的要求一、开立交易结算资金账户的要求1、投资者的身份证、证券帐户卡 (如替人代办开户，提交委托人签署的授权委托书和身份证）（如投资者是企业，提交企业营业执照复印件、法人证券帐户卡、企业法人代表签署的授权委托书和本人身份证）2、为投资者预设证券交易、资金存取密码，发给委托买 卖证券资金卡16页第二章 证券经纪业务二、证券账户的种类证证券券账账户户交易场所交易场所上上深深账账户户账户用途账户用途1、人民币普通股票账户、人民币普通股票账户（A股账户，境内投资者股账户，境内投资者买卖人民币普通股、债券、买卖人民币普通股

9、、债券、基金）基金）2、人民币特种股票账户、人民币特种股票账户（B股账户，境内外投资者股账户，境内外投资者买卖人民币特种股票）买卖人民币特种股票）3、证券投资基金账户、证券投资基金账户（基金账户、（基金账户、买卖上市基金的专用账户）买卖上市基金的专用账户）17页1、不得开立股票账户的有：、不得开立股票账户的有：证券管理机关工作人员证券管理机关工作人员证券交易所管理人员证券交易所管理人员证券业从业人员证券业从业人员2、未成年人未经法定监护人、未成年人未经法定监护人的代理或允许的代理或允许3、未经授权代理法人开户者、未经授权代理法人开户者4、其他法规规定不得拥有证券、其他法规规定不得拥有证券或参与

10、证券交易的自然人或参与证券交易的自然人不得开户不得开户第二章 证券经纪业务三、开立证券账户的基本原则和要求1、基本原则 合法性真实性（资料真实）18页第二章 证券经纪业务三、开立证券账户的基本原则和要求2、开户要求开户要求境内自然人境内自然人境内法人境内法人境外投资者境外投资者特殊法人机构特殊法人机构开户代理机构受理开户代理机构受理中国结算公司受理中国结算公司受理先先B股股资金账资金账户再户再B股账户股账户证券、信托、证券、信托、保险、基金、保险、基金、社保、社保、QFII、外国战略投资外国战略投资者者19页第二章 证券经纪业务四、我国证券托管制度的内容1、证券托管制度证券托管制度上海证券交易

11、所上海证券交易所深圳证券交易所深圳证券交易所1998年年4月月1日起，全面日起，全面指定交易制度。（投资者指定交易制度。（投资者与某一证券营业部签定协与某一证券营业部签定协议后，指定该机构为自己议后，指定该机构为自己买卖证券的惟一交易点。买卖证券的惟一交易点。自动托管、随处通买、哪自动托管、随处通买、哪买哪卖、转托不限买哪卖、转托不限 20页第二章 证券经纪业务五、客户交易结算资金第三方存管及其他投资者买卖证券资金存取的方式 证券营业部自办证券营业部自办委托银行代理委托银行代理银证转账银证转账客户交易结算资金客户交易结算资金第三方存管第三方存管证券交易结算资金账户和证券交易结算资金账户和银行储

12、蓄账户的转账。客银行储蓄账户的转账。客户现金存取：银行储蓄账户现金存取：银行储蓄账户户交易结算资金存放在商业交易结算资金存放在商业银行，以每个客户的名义银行，以每个客户的名义单独立户管理。券商是会单独立户管理。券商是会计、银行是出纳计、银行是出纳21页第二章 证券经纪业务六、委托指令的内容1、证券账号2、日期3、品种（买卖证券的全称、简称、代码）4、买卖方向5、数量(整数委托和零数委托）6、价格(市价委托、限价委托）7、时间（检查证券经纪商执行时间优先原则依据）8、有效期（当日有效和约定日有效）9、签名10、其他内容（委托人的身份证号码、资金账号等）22页第二章 证券经纪业务七、委托执行的申报

13、原则和申报方式 时间优先（受托时间的先后）1、申报原则 客户优先（客户委托买卖优先）有形席位申报（需要场内交易员输入）2、申报方式 无形席位申报（无需场内交易员输入）境外投资者买卖B股，先境外证券代理商，后场内交易员。23页第二章 证券经纪业务八、证券交易的竞价原则和竞价方式1、竞价原则：“价格优先、时间优先”2、竞价方式集合竞价集合竞价连续竞价连续竞价确定成交价的原则：确定成交价的原则：（1）可实现最大成交量的价格）可实现最大成交量的价格（2）高于该几个的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格）高于该几个的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格（3）与该价格相同的买方或卖方至少有

14、一方全部成交的价格）与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格如果两个以上价格符合上述条件：深交所取距前收盘价最近的价位，如果两个以上价格符合上述条件：深交所取距前收盘价最近的价位，上交所先使未成交量最小，再取中间价。上交所先使未成交量最小，再取中间价。条件成交价最高买入申报=最低卖出申报价位该价格买入申报价揭示的最低卖出申报价即时揭示的最低卖出申报价卖出申报价即时揭示的最高买入申报价即时揭示的最高买入申报价实行涨跌幅限制的证券有效申报价格范围：实行涨跌幅限制的证券有效申报价格范围：在在1个交易日内的交易价格相对于上一交易日收市价格的涨个交易日内的交易价格相对于上一交易日收市价格的涨跌副

15、不得超过跌副不得超过10%。ST股票和股票和*ST股票价格涨跌副度不超过股票价格涨跌副度不超过5%。成交价格确定原则：成交价格确定原则：首个交易日不实行价格涨跌幅限制：首个交易日不实行价格涨跌幅限制：（1）IPO（2）增发股票）增发股票（3）暂停上市后恢复上市的股票）暂停上市后恢复上市的股票（4）证券交易所或中国证监会认定的其他情形）证券交易所或中国证监会认定的其他情形上交所上交所(深交所）无价格涨跌幅限制的证券，集合竞价（连续深交所）无价格涨跌幅限制的证券，集合竞价（连续竞价阶段）有效申报价格范围（见书竞价阶段）有效申报价格范围（见书73页）页）25页第二章 证券经纪业务九、各类交易费用及收

16、费标准委托手续费委托手续费佣金佣金过户费过户费印花税印花税办理委办理委托时向托时向投资者投资者收取的，收取的，现基本现基本不收取不收取此费用。此费用。1、按成交金额一定比例收取。、按成交金额一定比例收取。2、佣金、佣金=证券公司经纪佣金证券公司经纪佣金+证证交所手续费交所手续费+证券交易监管费证券交易监管费3、代收的证券监管费和证交所、代收的证券监管费和证交所手续费手续费佣金佣金成交金额的成交金额的3。4、A股、证券投资基金佣金不足股、证券投资基金佣金不足5元的，按元的，按5元收取，元收取，B股不足股不足1美美元或元或5港元的，按港元的，按1美元或美元或5港元港元收取。收取。成交后买成交后买卖

17、双方变卖双方变更证券登更证券登记支付的记支付的费用。由费用。由证券公司证券公司代登记结代登记结算公司扣算公司扣收。收。成交后对买卖成交后对买卖双方按规定的双方按规定的税率征收的税税率征收的税金。现由证券金。现由证券公司代征税机公司代征税机关扣收。关扣收。我国印花税率我国印花税率多次调整。多次调整。26页第二章 证券经纪业务十、证券经纪业务的风险防范措施法律风险防范法律风险防范管理风险防范管理风险防范技术风险防范技术风险防范1、最根本增强法制、最根本增强法制观念观念2、建立健全规章、建立健全规章制度制度3、加强业务管理和、加强业务管理和环节控制环节控制1、严格操作规程、严格操作规程2、提高员工素

18、质、提高员工素质3、严格内部管理、严格内部管理4、提高差错或纠纷、提高差错或纠纷的处理效率的处理效率1、交易场所：营业场所、交易场所：营业场所有交易必须的硬件设施有交易必须的硬件设施2、数量方面：交易设施、数量方面：交易设施与业务相适应，又保有与业务相适应，又保有余地。余地。3、质量方面：硬件和、质量方面：硬件和软件质量要求。软件质量要求。4、对所有交易保障设施、对所有交易保障设施的日常管理和维护保养。的日常管理和维护保养。27页第二章 证券经纪业务熟悉内容中应重点掌握的内容：1、经纪业务中的禁止行为（37-38页）2、证券经纪业务的特点（38页）3、证券登记（2007年教材较2006年变换较

19、大）（46-54页)28页重点练习1、价格优先，时间优先甲：5.6 9：45 2乙：5.7 9：38 3丙：5.6 9：40 1 丁：5.75 9：32 42、涨跌幅限制的计算方法：前收盘价：10元。涨停板：11，跌停板：929页重点练习3、交易盈亏的计算：1）股票：委托手续费、佣金、过户费、印花税上海，10元的股票，（0.003+0.003）*2等于1.2%，10.12,过户费是过户面额的千分之一深圳，（0.003+0.003）*2等于1.2%，10.12书上，79页2）国债起息日：6月14日，交易日：10月17日应计利息天数的计算：17+31+31+30+17=126（头尾都算）应计利息额

20、：2000*126/365*11.83%=81.68（票面金额）成交总额：2655+81.86=2736.68：2736.68*0.001=2.73对议案组对全部议案的表决申报投票代码为“36+原证券代码的后四位”，投票简称为“XX投票”119页上市开放式基金业务的有关规定上市开放式基金业务的有关规定上交所开放式基金认购、申购、赎回业务上交所开放式基金认购、申购、赎回业务基金份额的认购基金份额的认购基金份额的申购、赎回基金份额的申购、赎回基金份额的转托管基金份额的转托管“金额认购金额认购”方式，方式，买卖方向为买卖方向为“买买”累计认购金额为累计认购金额为100元或其整数倍，单笔元或其整数倍，

21、单笔最高不超过最高不超过99999900元元“金额申购、份额赎回金额申购、份额赎回”累计申购金额为累计申购金额为100元或其整元或其整数倍，单笔最高不超过数倍，单笔最高不超过99999900元元单笔赎回的基金份额为整数份，单笔赎回的基金份额为整数份，最高不超过最高不超过99999999份份场内不同会员营业场内不同会员营业部之间转指定，部之间转指定，场内和场外系统场内和场外系统的跨市场转托管。的跨市场转托管。120页交易型开放型指数基金业务的有关规定交易型开放型指数基金业务的有关规定召开股东大会的上市公司提前召开股东大会的上市公司提前30天刊登公告，说明是否天刊登公告，说明是否进行网络投票。进行

22、网络投票。若股东大会审议的事项涉及增发、发可转债、配股、重若股东大会审议的事项涉及增发、发可转债、配股、重大资产重组、以股抵债、附属企业境外上市等，公司在大资产重组、以股抵债、附属企业境外上市等，公司在股权登记日后股权登记日后3日内再次公告股东大会通知。日内再次公告股东大会通知。沪深证券交易所的网络投票系统沪深证券交易所的网络投票系统中国证券登记结算有限责任公司的网络投票系统中国证券登记结算有限责任公司的网络投票系统121页权证业务的有关规定权证业务的有关规定权证的发行上市：权证的发行上市：1、标的证券为股票的权证发行上市，标的股票在申请上、标的证券为股票的权证发行上市，标的股票在申请上市市时

23、应符合的条件。（时应符合的条件。（4条）条）2、申请在证券交易所上市的权证，应符合的条件。（、申请在证券交易所上市的权证，应符合的条件。（6条）条）3、由标的证券发行人以外的第三人发行并上市的权证，、由标的证券发行人以外的第三人发行并上市的权证，发发行人应提供履约担保。（提供并维持标的证券或现金，行人应提供履约担保。（提供并维持标的证券或现金，提供提供机构作为保证人）机构作为保证人）4、权证被终止上市的情形。、权证被终止上市的情形。122页权证业务的有关规定权证业务的有关规定权证的交易：权证的交易：1、风险揭示书风险揭示书的签署。的签署。2、证券账户（、证券账户（A股账户）办理权证的相关交易。

24、股账户）办理权证的相关交易。3、单笔权证买卖申报数量不得超过、单笔权证买卖申报数量不得超过100万份，申报价格最万份，申报价格最小变动单位为小变动单位为0.001元。买入申报数量为元。买入申报数量为100份的整数倍。份的整数倍。4、当日买进，当日可卖出。、当日买进，当日可卖出。5、权证涨幅和跌幅价格的计算。例题见书。、权证涨幅和跌幅价格的计算。例题见书。6、权证交易中的禁止事项。、权证交易中的禁止事项。7、权证交易佣金不超过成交金额的、权证交易佣金不超过成交金额的0.3%，上交所规定起，上交所规定起点点为为5元。元。123页权证业务的有关规定权证业务的有关规定权证的行权：权证的行权：1、上交所

25、规定权证行权的申报数量为、上交所规定权证行权的申报数量为100份的整数倍，深份的整数倍，深交所规定，权证行权以份为单位。交所规定，权证行权以份为单位。2、当日买进的权证，当日可行权。当日行权取得标的证券、当日买进的权证，当日可行权。当日行权取得标的证券，当日不可卖出。，当日不可卖出。3、权证行权采用现金方式结算的相关规定。、权证行权采用现金方式结算的相关规定。4、权证行权采用证券给付方式结算的相关规定。、权证行权采用证券给付方式结算的相关规定。5、权证行权时，标的股票过户费为股票过户面额的、权证行权时，标的股票过户费为股票过户面额的0.05%124页股票交易特别处理规定股票交易特别处理规定 一

26、、警示存在终止上市风险的特别处理一、警示存在终止上市风险的特别处理1、退市风险警示的处理措施。冠以、退市风险警示的处理措施。冠以“ST”。报价的日涨幅。报价的日涨幅限制为限制为5%。2、上市公司出现下列之一，证交所对其股票交易实行退市、上市公司出现下列之一，证交所对其股票交易实行退市风险警示：风险警示：记忆总结：跟日期有关的都是记忆总结：跟日期有关的都是2.前四条都是与会计报前四条都是与会计报告有关。要约收购和破产告有关。要约收购和破产。（1）最近）最近2年连续亏损。年连续亏损。（2）因会计报告问题，对以前财务报告进行追溯调整，）因会计报告问题，对以前财务报告进行追溯调整，导致最近导致最近2年

27、连续亏损年连续亏损（3）因会计报告问题，在规定限期内未改正，且股票已停）因会计报告问题，在规定限期内未改正，且股票已停牌牌2个月。个月。（4）未按时批露财务报告，股票已停牌）未按时批露财务报告，股票已停牌2个月。个月。125页股票交易特别处理规定股票交易特别处理规定（5）处于股票恢复上市交易日至其回复上市后首个年度报）处于股票恢复上市交易日至其回复上市后首个年度报告披露日期间。告披露日期间。（6）要约收购导致被收购公司股权分布不符合上市条件，）要约收购导致被收购公司股权分布不符合上市条件，且收购人持股比例未超过总股本的且收购人持股比例未超过总股本的90%。（7）可能依法宣告破产。）可能依法宣告

28、破产。（8）证交所认定的其他情形。）证交所认定的其他情形。3、上市公司应在股票交易实行退市风险警示之前、上市公司应在股票交易实行退市风险警示之前1个交易日个交易日发布公告。公告的内容见课本。发布公告。公告的内容见课本。4、当上市公司消除退市风险的情形后，交易所撤销警示，否、当上市公司消除退市风险的情形后，交易所撤销警示，否则，公司面临终止上市风险。则，公司面临终止上市风险。126页股票交易特别处理规定股票交易特别处理规定二、其他特别处理。二、其他特别处理。1、处理措施与、处理措施与“退市风险警示处理措施退市风险警示处理措施”相同。相同。2、其他特别处理的情形：、其他特别处理的情形：（1)最近最

29、近1个会计年度审计为股东权益为负。个会计年度审计为股东权益为负。（2）财务报告出具的是无法表示意见或否定意见审计报告。）财务报告出具的是无法表示意见或否定意见审计报告。（3）最近一个会计年度显示主营业务未正常运营，或扣除）最近一个会计年度显示主营业务未正常运营，或扣除非经常性损益后的净利润为负值。非经常性损益后的净利润为负值。（4）公司经营活动）公司经营活动3个月内不能恢复正常。个月内不能恢复正常。（5）主要银行帐号被冻结。）主要银行帐号被冻结。（6）董事会无法正常召开会议并形成董事会决议。）董事会无法正常召开会议并形成董事会决议。（7）证监会根据规定要求交易所对公司股票交易实行特别）证监会根

30、据规定要求交易所对公司股票交易实行特别提示。提示。（8）证监会或交易所认定的其他情形。）证监会或交易所认定的其他情形。127页中小企业板股票暂停上市、终止上市特别规定中小企业板股票暂停上市、终止上市特别规定1、退市风险警示的情形。、退市风险警示的情形。2、暂停上市的情形。、暂停上市的情形。3、恢复上市的情形。、恢复上市的情形。4、终止上市的情形。、终止上市的情形。128页证券交易所上市证券挂牌、摘牌、停牌与复牌的规则证券交易所上市证券挂牌、摘牌、停牌与复牌的规则 1、证券上市届满或依法不具备上市条件，摘牌。、证券上市届满或依法不具备上市条件，摘牌。2、股票、封闭式基金交易出现异常波动，停牌。复

31、牌时间。、股票、封闭式基金交易出现异常波动，停牌。复牌时间。3、上交所对涉嫌违法违规交易的证券实施特别停牌并予以公告、上交所对涉嫌违法违规交易的证券实施特别停牌并予以公告深交所对异常交易行为，停牌并公告。深交所对异常交易行为，停牌并公告。4、停牌时，交易所的行情中包括该证券信息。摘牌后，无信息、停牌时，交易所的行情中包括该证券信息。摘牌后，无信息5、开市期间停牌的申报规定：停牌前的申报参加当日复牌后的、开市期间停牌的申报规定：停牌前的申报参加当日复牌后的交易；停牌期间，可以继续申报，也可撤销申报；复牌时集合交易；停牌期间，可以继续申报，也可撤销申报；复牌时集合竞价。竞价。6、上市公司披露定期报

32、告、临时报告的停牌时间，自上午开市、上市公司披露定期报告、临时报告的停牌时间，自上午开市起停牌起停牌1个交易小时，个交易小时，10：30恢复交易。恢复交易。129页证券交易异常情况的处理规定证券交易异常情况的处理规定1、因不可抗力、以外事故、技术故障、非交易所能控制的其他、因不可抗力、以外事故、技术故障、非交易所能控制的其他情况而导致部分或全部交易不能进行的，交易所可决定临时停市情况而导致部分或全部交易不能进行的，交易所可决定临时停市或技术性停牌。或技术性停牌。2、停市或停牌前已接受的申报当日有效，期间继续接受申报，、停市或停牌前已接受的申报当日有效，期间继续接受申报，恢复交易时实行集合竞价。

33、恢复交易时实行集合竞价。130页合格境外机构投资者证券交易管理的有关规定合格境外机构投资者证券交易管理的有关规定1、一般规定、一般规定应委托境内商业银行作为托管人，每个合格投资者只能委托应委托境内商业银行作为托管人，每个合格投资者只能委托1个托管人，并可更换，委托境内证券公司办理在境内的证个托管人，并可更换，委托境内证券公司办理在境内的证券交易活动（每个合格投资者可分别在上、深交易所委托券交易活动（每个合格投资者可分别在上、深交易所委托3家境内证券公司。家境内证券公司。2、合格投资者的资格条件、合格投资者的资格条件（1）基金管理机构：资产管理业务）基金管理机构：资产管理业务5年以上，最近一个会

34、计年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于年度管理的证券资产不少于50亿美元亿美元（2）保险公司：成立）保险公司：成立5年以上，最近一年持有的证券资产不年以上，最近一年持有的证券资产不少于少于50亿美元亿美元（3）证券公司：证券业务）证券公司：证券业务30年以上，实收资本不少于年以上，实收资本不少于10亿亿美元，最近一年管理的证券资产不少于美元，最近一年管理的证券资产不少于100亿美元。亿美元。131页合格境外机构投资者证券交易管理的有关规定合格境外机构投资者证券交易管理的有关规定（4）商业银行：最近一年，总资产在世界排名）商业银行：最近一年，总资产在世界排名100名以内，名以内，管理的证

35、券资产不少于管理的证券资产不少于100亿美元。亿美元。（5）其他机构投资者：成立）其他机构投资者：成立5年以上，最近一年管理的证券年以上，最近一年管理的证券资产不少于资产不少于50亿美元。亿美元。3、投资运作、投资运作4、托管人资格、托管人资格5、交易管理、交易管理132页证券交易所交易信息发布及管理规则证券交易所交易信息发布及管理规则133页证券交易所交易信息发布及管理规则证券交易所交易信息发布及管理规则2、证券指数。、证券指数。上交所和深交所都编制综合指数、成分指数、分类指数等，反上交所和深交所都编制综合指数、成分指数、分类指数等，反映证券交易总体价格或某类证券价格的变动和走势，随即时映证

36、券交易总体价格或某类证券价格的变动和走势，随即时行情发布。行情发布。3、证券交易公开信息。、证券交易公开信息。（1）对价格有涨跌幅限制的证券。）对价格有涨跌幅限制的证券。交易所公布相关证券当日买入、卖出最大的交易所公布相关证券当日买入、卖出最大的5家会员营业部的家会员营业部的名称及其买入、卖出金额。名称及其买入、卖出金额。l日收盘价格涨跌幅偏离值达到日收盘价格涨跌幅偏离值达到7%的各前的各前3只股票（基金）只股票（基金）l日价格振幅达到日价格振幅达到15%的前的前3只股票（基金）只股票（基金）l日换手率达到日换手率达到20%的前的前3只股票（基金）只股票（基金）134页证券交易所交易信息发布及

37、管理规则证券交易所交易信息发布及管理规则l收盘价格偏离值收盘价格偏离值=单只股票（基金）涨跌幅单只股票（基金）涨跌幅-对应分类指数对应分类指数涨跌幅涨跌幅l价格振幅价格振幅=（当日最高价格（当日最高价格-当日最低价格）当日最低价格）/当日最低价格当日最低价格l换手率换手率=成交股数（份额）成交股数（份额）/流通股数（份额）流通股数（份额）2、无价格涨跌幅限制的证券。（公告、无价格涨跌幅限制的证券。（公告5家会员营业部）家会员营业部）3、对于异常交易波动。、对于异常交易波动。（公告（公告5家会员营业部）家会员营业部）4、对于证券实施特别停牌。、对于证券实施特别停牌。二、交易行为监督二、交易行为监

38、督135页金融期货交易和结算的制度金融期货交易和结算的制度1、金融期货交易制度。、金融期货交易制度。(1)席位。会员向交易所申请席位。会员向交易所申请1个或个或1个以上席位。个以上席位。(2)指令与成交。指令与成交。(3)交易编码。交易编码。12位数字。前位数字。前4位为会员号，后位为会员号，后8位为客户号。位为客户号。客户可在不同会员处开户，但在交易所内只能有客户可在不同会员处开户，但在交易所内只能有1个客户号。个客户号。2、套期保值管理、套期保值管理保值额度审批制度、可一次申请多个月份合约的套期保值额度、保值额度审批制度、可一次申请多个月份合约的套期保值额度、存在欺诈或违反规定的，交易所有

39、权取消其套期保值额度。存在欺诈或违反规定的，交易所有权取消其套期保值额度。3、金融期货结算制度、金融期货结算制度（1）结算机构）结算机构（2）期货保证金存管银行）期货保证金存管银行（3）日常结算）日常结算136页金融期货的风险控制办法金融期货的风险控制办法1、保证金制度、保证金制度2、价格限制制度。熔断和涨跌停板幅度由交易所规定。、价格限制制度。熔断和涨跌停板幅度由交易所规定。熔断幅度（涨跌停板幅度）为上一交易日结算价的熔断幅度（涨跌停板幅度）为上一交易日结算价的6%（10%).最后交易日不设熔断机制，涨跌停板幅度为上一最后交易日不设熔断机制，涨跌停板幅度为上一交易日结算价的交易日结算价的20

40、%3、持仓限额制度。、持仓限额制度。4、大户持仓报告制度、大户持仓报告制度5、强行平仓制度、强行平仓制度6、强制减仓制度、强制减仓制度7、结算担保金制度、结算担保金制度8、风险警示制度、风险警示制度137页从事代办股份转让服务业务的资格条件从事代办股份转让服务业务的资格条件证券公司从事代办股份转让服务业务应具备的条件证券公司从事代办股份转让服务业务应具备的条件1、具备协会会员资格、具备协会会员资格2、综合类证券公司、综合类证券公司 比照综合类证券公司比照综合类证券公司 运营运营1年年 3、同时具备承销业务、外资股业务和网上证券委托业务资格、同时具备承销业务、外资股业务和网上证券委托业务资格4、

41、最近年度净资产不低于、最近年度净资产不低于8亿元，净资本不低于亿元，净资本不低于5亿元亿元5、不存在重大风险隐患、不存在重大风险隐患6、最近、最近2年内不存在重大违法违规行为年内不存在重大违法违规行为7、最近年度财务报告未被注会出具否定意见或拒绝发表意见、最近年度财务报告未被注会出具否定意见或拒绝发表意见8、设置代办股份转让业务管理部门、设置代办股份转让业务管理部门9、具有、具有20家以上营业部家以上营业部10、健全的内控和风险防范机制、健全的内控和风险防范机制11、相应的系统技术规范和技术系统。、相应的系统技术规范和技术系统。138页股份转让公司委托代办转让应具备的条件股份转让公司委托代办转

42、让应具备的条件股份转让公司应当而且只能委托股份转让公司应当而且只能委托1家证券公司办理股份转让，家证券公司办理股份转让，并与证券公司签订委托协议。并与证券公司签订委托协议。代办转让的股份仅限于股份转让公司在原交易所挂牌交易的代办转让的股份仅限于股份转让公司在原交易所挂牌交易的流通股份。流通股份。股份有限公司在终止上市前，应确定一家代办机构办理股份转股份有限公司在终止上市前，应确定一家代办机构办理股份转让。未依法确定的，由交易所指定临时代办机构。让。未依法确定的，由交易所指定临时代办机构。139页第四章第四章140页证券自营业务禁止行为的内容证券自营业务禁止行为的内容一、禁止内幕交易一、禁止内幕

43、交易1、常见的内幕交易行为：、常见的内幕交易行为：l知情人利用内幕信息买卖证券或建议他人买卖。知情人利用内幕信息买卖证券或建议他人买卖。l知情人透露内幕信息，使他人利用信息交易。知情人透露内幕信息，使他人利用信息交易。l非法获取内幕信息的人利用信息买卖或建议他人买卖证券。非法获取内幕信息的人利用信息买卖或建议他人买卖证券。2、内幕信息的知情人、内幕信息的知情人3、内幕信息、内幕信息涉及公司的经营财务或对该公司证券的市场价格有重大影响的涉及公司的经营财务或对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息。尚未公开的信息。（1）可能对上市公司股价产生较大影响的重大事件。）可能对上市公司股价产生较大

44、影响的重大事件。（2）公司分配股利或增资计划）公司分配股利或增资计划（3）公司股权结构的重大变化）公司股权结构的重大变化（4）公司债务担保的重大变更）公司债务担保的重大变更141页证券自营业务禁止行为的内容证券自营业务禁止行为的内容（5）公司营业用主要资产的抵押、出售或保费一次超过该资）公司营业用主要资产的抵押、出售或保费一次超过该资产的产的30%。（6）公司的董事、监事和高管的行为可能依法承担重大损害）公司的董事、监事和高管的行为可能依法承担重大损害赔偿责任赔偿责任（7）上市公司收购的有关方案）上市公司收购的有关方案（8）其他重要信息。）其他重要信息。二、禁止操纵市场二、禁止操纵市场三、其他

45、禁止行为三、其他禁止行为142页证券自营业务的监管的法律和责任证券自营业务的监管的法律和责任1、监管措施、监管措施（1）专设账户、单独管理）专设账户、单独管理（2）证券公司自营情况的报告。）证券公司自营情况的报告。（3）证监会的监管）证监会的监管（4）交易所的监管）交易所的监管（5）禁止内幕交易的主要措施）禁止内幕交易的主要措施2、法律责任、法律责任（1）证券经营机构自营主要业务管理办法证券经营机构自营主要业务管理办法有关规定有关规定（2）证券法证券法的有关规定的有关规定（3）刑法刑法的有关规定的有关规定143页客户资产管理业务管理的基本原则客户资产管理业务管理的基本原则1、遵守法律、法规，不

46、得欺诈客户、遵守法律、法规，不得欺诈客户2、遵循公平、公证原则，维护客户合法权益、遵循公平、公证原则，维护客户合法权益3、向证监会申请资产管理业务资格、向证监会申请资产管理业务资格4、与客户签订资产管理合同，按约定进行运作。、与客户签订资产管理合同，按约定进行运作。5、在公司内部实行集中运营管理，对外统一签订资产管理合、在公司内部实行集中运营管理，对外统一签订资产管理合同，设立专门的部门负责资产管理业务同，设立专门的部门负责资产管理业务6、建立健全风险控制制度，将资产管理业务与公司其他业务、建立健全风险控制制度，将资产管理业务与公司其他业务严格分开。严格分开。144页客户资产管理业务管理的基本

47、原则、客户资产管理业务管理的基本原则、运作管理的一般规定和集合资产管理业务运作的基本规范运作管理的一般规定和集合资产管理业务运作的基本规范 一、基本原则一、基本原则1、遵守法律、法规，不得欺诈客户、遵守法律、法规，不得欺诈客户2、遵循公平、公证原则，维护客户合法权益、遵循公平、公证原则，维护客户合法权益3、向证监会申请资产管理业务资格、向证监会申请资产管理业务资格4、与客户签订资产管理合同，按约定进行运作。、与客户签订资产管理合同，按约定进行运作。5、在公司内部实行集中运营管理，对外统一签订资产管理合、在公司内部实行集中运营管理，对外统一签订资产管理合同，设立专门的部门负责资产管理业务同，设立

48、专门的部门负责资产管理业务6、建立健全风险控制制度，将资产管理业务与公司其他业务、建立健全风险控制制度，将资产管理业务与公司其他业务严格分开。严格分开。145页客户资产管理业务管理的基本原则、客户资产管理业务管理的基本原则、运作管理的一般规定和集合资产管理业务运作的基本规范运作管理的一般规定和集合资产管理业务运作的基本规范 二、一般规定（二、一般规定（10条）条）三、基本规范。三、基本规范。1、内控制度。、内控制度。l建立严格业务隔离制度。建立严格业务隔离制度。l建立集合资产管理计划投资主办人员制度建立集合资产管理计划投资主办人员制度l严格执行相关会计制度要求严格执行相关会计制度要求2、推广安

49、排、推广安排3、投资风险承担和证券公司资金参与、投资风险承担和证券公司资金参与4、登记、托管和结算、登记、托管和结算5、席位、席位6、投资组合、投资组合7、流动性要求、流动性要求8、信息披露、信息披露9、费用、费用146页证券公司取得资产管理业务资格的条件证券公司取得资产管理业务资格的条件 1、经证监会核定具有证券资产管理业务的经营范围、经证监会核定具有证券资产管理业务的经营范围2、净资本不低于、净资本不低于2亿元，且符合各项风险监控指标的规定亿元，且符合各项风险监控指标的规定3、证券从业资格、具有、证券从业资格、具有3年以上相关从业经历的人不少于年以上相关从业经历的人不少于5人人4、具有良好

50、法人治理结构、完备内部控制和风险管理制度、具有良好法人治理结构、完备内部控制和风险管理制度5、最近一年未受到行政处罚或刑事处罚、最近一年未受到行政处罚或刑事处罚6、其他条件、其他条件147页设立集合资产管理计划的备案与批准程序设立集合资产管理计划的备案与批准程序 申报申报受理受理审核审核148页集合资产管理计划说明书的基本内容集合资产管理计划说明书的基本内容 1、重要提示、重要提示2、释义、释义3、集合计划介绍、集合计划介绍4、集合计划有关当事人介绍、集合计划有关当事人介绍5、委托人参与集合计划、委托人参与集合计划6、集合计划的成立、集合计划的成立7、投资理念与投资策略、投资理念与投资策略8、