财务分析之杜邦分析法.ppt

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1、财务分析之杜邦分析法财务分析之杜邦分析法净利净利财务分析体系财务分析体系权益净利率权益净利率权益净利率权益净利率资产净利率资产净利率权益乘数权益乘数X X销售净利率销售净利率总资产周转总资产周转 率率X X总资产总资产销售收入销售收入销售收入销售收入 其他利润其他利润所得税所得税全部成本全部成本权益净利率是反映：权益净利率是反映：我们看到：权益净利率由我们看到：权益净利率由销售净利率、资产周转率、权益乘数共同决定销售净利率、资产周转率、权益乘数共同决定影响因素影响因素找到了影响因素，我们就层层深入去寻找末端的根源。找到了影响因素，我们就层层深入去寻找末端的根源。找到了影响因素，我们就层层深入去

2、寻找末端的根源。找到了影响因素，我们就层层深入去寻找末端的根源。？销售净利率销售净利率资产周转率资产周转率 权益乘数权益乘数赢利能力资产管理负债比率影响因素影响因素结论一：结论一：结论一：结论一：销售净利率销售净利率资产周转率资产周转率 权益乘数权益乘数影响影响增幅增幅上期上期本期本期项目项目对权益净利率的深入寻找影响效益的根源-总总体体因因素素影响因素影响因素结论二：结论二：结论二：结论二：净利润并没有随着销售收入的增长同比增净利润并没有随着销售收入的增长同比增净利润并没有随着销售收入的增长同比增净利润并没有随着销售收入的增长同比增长，而是远？于销售收入的增长速度。原因在长，而是远？于销售收

3、入的增长速度。原因在长，而是远？于销售收入的增长速度。原因在长，而是远？于销售收入的增长速度。原因在于我们的成本和费用的增长速度超过了收入的于我们的成本和费用的增长速度超过了收入的于我们的成本和费用的增长速度超过了收入的于我们的成本和费用的增长速度超过了收入的增长速度。增长速度。增长速度。增长速度。销售净利率销售净利率 销售收入销售收入 净利润净利润对销售净利率的影响对销售净利率的影响深入寻找影响效益的根源-总总体体因因素素影响因素影响因素结论三：结论三：结论三：结论三：净利润净利润收入收入经营费用经营费用成本成本管理费用管理费用其他利润其他利润财务费用财务费用 所得税所得税深入寻找影响效益的

4、根源-总总体体因因素素销售收入分析销售收入分析销售收入数据销售收入数据深入寻找影响效益的根源-销销售售收收入入总体指标表总体指标表结论四：销售收入的增长是主要由于？的增长引起的，结论四：销售收入的增长是主要由于？的增长引起的，说明了？说明了？销售收入分析销售收入分析销售收入数据销售收入数据 表表表表2 2：销售收入品类表：销售收入品类表：销售收入品类表：销售收入品类表深入寻找影响效益的根源-销销售售收收入入结论五：结论五：费用分析费用分析深入寻找影响效益的根源-费费用用分分析析全部费用全部费用各个项目各个项目使用部使用部门门费用结费用结构构费用结构、单位耗用费用结构、单位耗用经营费经营费用用管

5、理费管理费用用财务费财务费用用费用分析费用分析1.经营费用分析1.11.1费用总体分析费用总体分析 表表1212：费用总体分析表：费用总体分析表深入寻找影响效益的根源-全全部部成成本本成本（费用）分析成本（费用）分析1.经营费用分析1.11.1费用总体分析费用总体分析 表表1212：单位费用分析表：单位费用分析表深入寻找影响效益的根源-全全部部成成本本我们来对比一下：我们来对比一下：成本（费用）分析成本（费用）分析1.经营费用分析1.11.1费用总体分析费用总体分析 表表1212：单位费用分析图：单位费用分析图深入寻找影响效益的根源-全全部部成成本本结论：结论：增增长长率率对对比比图图成本（费

6、用）分析成本（费用）分析1.经营费用分析1.21.2部门费用分析部门费用分析 表表1212：部门经营费用分析：部门经营费用分析深入寻找影响效益的根源-全全部部成成本本成本（费用）分析成本（费用）分析1.经营费用分析1.21.2部门费用分析部门费用分析 表表1212：XXXX部门经营费用单位耗用分析部门经营费用单位耗用分析深入寻找影响效益的根源-全全部部成成本本分析：分析：成本（费用）分析成本（费用）分析1.经营费用分析1.3分析结论分析结论结论六：结论六：深入寻找影响效益的根源-全全部部成成本本成本（费用）分析成本（费用）分析2.管理费用分析2.12.1费用总体分析费用总体分析 表表1 1？：

7、费用总体分析表：费用总体分析表深入寻找影响效益的根源-全全部部成成本本成本（费用）分析成本（费用）分析2.管理费用分析2.22.2部门费用分析部门费用分析 表表1212：部门管理费用分析：部门管理费用分析深入寻找影响效益的根源-全全部部成成本本成本（费用）分析成本（费用）分析2.管理费用分析2.22.2部门费用分析部门费用分析 表表1212：XXXX部门管理费用单位耗用分析部门管理费用单位耗用分析深入寻找影响效益的根源-全全部部成成本本分析：分析：成本（费用）分析成本（费用）分析3.财务费用分析3.13.1财务费用结构分析财务费用结构分析 表表1212：财务费用结构分析：财务费用结构分析深入寻

8、找影响效益的根源-全全部部成成本本成本（费用）分析成本（费用）分析3.财务费用分析3.2分析结论分析结论结论八：结论八：深入寻找影响效益的根源-全全部部成成本本v结论九：其他利润及所得税分析其他利润及所得税分析其他利润及所得税其他利润及所得税其他利润及所得税其他利润及所得税分析分析深入寻找影响效益的根源-其其他他利利税税资产周转率资产周转率深入寻找影响效益的根源-资资产产周周转转资产周转率资产周转率资产总额资产总额销售收入销售收入长期资产长期资产流动资产流动资产长期投资长期投资固定资产固定资产无形资产无形资产货币资货币资金金应收帐款应收帐款存货存货预付帐预付帐款款其他应收款其他应收款资产周转率

9、资产周转率1.资产总额1.11.1资产构成分析资产构成分析深入寻找影响效益的根源-资资产产周周转转预付帐款预付帐款货币资金货币资金存货存货应收帐款应收帐款长期投资长期投资无形资产无形资产固定资产固定资产固定资产固定资产资产构成图资产构成图流流动动 资资产产长长期期资资产产其他应收款其他应收款资产周转率资产周转率1.资产总额1.21.2资产结构分析资产结构分析 表？：资产结构表表？：资产结构表表？：资产结构表表？：资产结构表1 1深入寻找影响效益的根源-资资产产周周转转结论十：资产周转率资产周转率1.资产总额1.21.2资产结构分析资产结构分析表？：资产结构表表？：资产结构表表？：资产结构表表？

10、：资产结构表2 2深入寻找影响效益的根源-资资产产周周转转流流动动资资产产长长期期资资产产结论十一：好资产周转率资产周转率1.资产总额1.21.2资产结构分析资产结构分析深入寻找影响效益的根源-资资产产周周转转资产周转率资产周转率2.流动资产2.12.1流动资产周转率流动资产周转率深入寻找影响效益的根源-资资产产周周转转 长长期期资资产产一一般般相相对对较较为为稳稳定定，可可变变因因素素少少，我我们们就就重重点点从从流流动动资资产产入入手手，深深入入分分析析 流流动动资资产产周周转转情情况况。流动资产周转率流动资产周转率销售收入销售收入流动资产流动资产分析：分析：资产周转率资产周转率2.流动资

11、产2.22.2应收帐款周转率应收帐款周转率深入寻找影响效益的根源-资资产产周周转转应收周转率应收周转率销售收入销售收入应收帐款应收帐款分析：分析：流流动动资资产产周周转转率率与与两两个个因因素素密密切切相相关关：应应收收周周转转率率存存货货周周转转率率资产周转率资产周转率2.流动资产2.22.2应收帐款应收帐款表？：应收帐款分析表表？：应收帐款分析表表？：应收帐款分析表表？：应收帐款分析表深入寻找影响效益的根源-资资产产周周转转结论十三：结论十三：资产周转率资产周转率2.流动资产2.22.2存货周转率存货周转率深入寻找影响效益的根源-资资产产周周转转流流动动资资产产周周转转率率与与两两个个因因

12、素素密密切切相相关关：存货周转率存货周转率销售收入销售收入存货存货分析：分析：应应收收周周转转率率存存货货周周转转率率资产周转率资产周转率2.流动资产2.32.3存货存货表？：存货分析表表？：存货分析表表？：存货分析表表？：存货分析表深入寻找影响效益的根源-资资产产周周转转结论十四：结论十四：资产周转率资产周转率2.流动资产2.32.3存货存货-产成品产成品表？：存货表？：存货表？：存货表？：存货产成品分析表产成品分析表产成品分析表产成品分析表深入寻找影响效益的根源-资资产产周周转转结论十五：结论十五：资产周转率资产周转率2.流动资产2.42.4货币资金货币资金表？：货币资金明细表表？：货币资

13、金明细表表？：货币资金明细表表？：货币资金明细表深入寻找影响效益的根源-资资产产周周转转结论十二：结论十二：资产周转率资产周转率2.流动资产2.52.5预付帐款预付帐款表？：预付帐款分析表表？：预付帐款分析表表？：预付帐款分析表表？：预付帐款分析表深入寻找影响效益的根源-资资产产周周转转结论十六：结论十六：资产周转率资产周转率2.流动资产2.62.6其他应收款其他应收款表？：其他应收款分析表表？：其他应收款分析表表？：其他应收款分析表表？：其他应收款分析表深入寻找影响效益的根源-资资产产周周转转结论十七：结论十七：权益乘数权益乘数我们已经对资产作过分析，现在就重点分析我们已经对资产作过分析，现

14、在就重点分析我们已经对资产作过分析，现在就重点分析我们已经对资产作过分析，现在就重点分析：负债负债负债负债深入寻找影响效益的根源-权权益益乘乘数数权益乘数权益乘数资产负债率资产负债率11负债负债资产资产权益乘数权益乘数1.负债负债1.11.1总体分析总体分析总体分析总体分析 表？：负债总体表表？：负债总体表表？：负债总体表表？：负债总体表深入寻找影响效益的根源-权权益益乘乘数数结论十七：权益乘数权益乘数1.负债负债1.21.2结构分析结构分析结构分析结构分析 表？：负债结构分析表表？：负债结构分析表表？：负债结构分析表表？：负债结构分析表深入寻找影响效益的根源-权权益益乘乘数数结论十八：权益乘数权益乘数2.所有者权益所有者权益表？：所有者结构分析表表？：所有者结构分析表表？：所有者结构分析表表？：所有者结构分析表深入寻找影响效益的根源-权权益益乘乘数数结论十九：解决方案解决方案1.结论回顾结论回顾1.1.1赢利能力因素分析结论赢利能力因素分析结论赢利能力因素分析结论赢利能力因素分析结论透彻分析解决问题的方法-解决方案解决方案1.结论回顾结论回顾1.3.3负债比率分析结论：负债比率分析结论：负债比率分析结论：负债比率分析结论：透彻分析解决问题的方法-解决方案解决方案2.解决方案解决方案透彻分析解决问题的方法-