2023年期货从业资格之期货基础知识练习题(二)及答案.doc

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1、20232023 年期货从业资格之期货基础知识练习题年期货从业资格之期货基础知识练习题(二二)及及答案答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、现在,()正通过差异化信息服务和稳定、快捷的交易系统达到吸引客户的目的。A.介绍经纪商B.居间人C.期货信息资讯机构D.期货公司【答案】C2、某投资者在上一交易日的可用资金余额为 60 万元，上一交易日的保证金占用额为 22.5 万元，当日保证金占用额为 16.5 万元，当日平仓盈亏为 5 万元，当日持仓盈亏为-2 万元，当日出金为 20 万元。该投资者当日可用资金余额为（）万元。（不计手续费等费用）A.58B.52C.49D.74.5【答案】C

2、3、某套利者卖出 4 月份铝期货合约，同时买入 5 月份铝期货合约，价格分别为16670 元/吨和 16830 元/吨，平仓时 4 月份铝期货价格变为 16780 元/吨，则 5月份铝期货合约变为（）元/吨时，价差是缩小的。A.16970B.16980C.16990D.16900【答案】D4、某投资者买入一份看跌期权，若期权费为 C，执行价格为 X，则当标的资产价格为()，该投资者不赔不赚。A.X+CB.XC.CXD.C【答案】B5、期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为 57500 元吨，卖方开仓价格为 58100 元吨，协议平仓价格为 57850 元吨，协议现货交收价格为 5

3、7650 元吨，卖方可节约交割成本 400 元吨，则卖方通过期转现交易可以（）。A.少卖 100 元吨B.多卖 100 元吨C.少卖 200 元吨D.多卖 200 元吨【答案】D6、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入 50 万欧元以获得高息，计划投资 3 个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为 12.5 万欧元，2009 年 3 月 1 日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买 50 万欧元，同时卖出 4 张 2009 年 6 月到期的欧元期货合约，成交价格为 EUR

4、/USD=1.3450。2009 年 6 月 1 日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售 50 万欧元，2009 年 6 月 1 日买入 4 张 6 月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为 EUR/USD=1.2101。A.损失 6.745B.获利 6.745C.损失 6.565D.获利 6.565【答案】B7、假设沪深 300 股指期货的保证金为 15，合约乘数为 300，那么当沪深 300指数为 5000 点时，投资者交易一张期货合约，需要支付保证金()元。A.500015B.5000300C.500015+300D.500030015【答案】D8、假设英镑兑美元的即期汇

5、率为 14833，30 天远期汇率为 14783。这表明英镑兑美元的 30 天远期汇率（）。A.升水 0.005 英镑B.升水 50 点C.贴水 50 点D.贴水 0.005 英镑【答案】C9、我国客户下单的方式中，最主要的方式是（）。A.书面下单B.电话下单C.互联网下单D.口头下单【答案】C10、下达套利限价指令时，不需要注明两合约的（）。A.标的资产交割品级B.标的资产种类C.价差大小D.买卖方向【答案】A11、基本面分析方法以供求分析为基础,研究价格变动的内在因素和根本原因,侧重于分析和预测价格变动的（）趋势。A.长期B.短期C.中期D.中长期【答案】D12、（）是负责交易所期货交易的

6、统一结算、保证金管理和结算风险控制的机构，履行结算交易盈亏、担保交易履约、控制市场风险的职能。A.期货公司B.期货结算机构C.期货中介机构D.中国期货保证金监控中心【答案】B13、沪深 300 指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的（）。A.10%B.20%C.30%D.40%【答案】A14、修正久期是在麦考利久期概念的基础上发展而来的，用于表示（）变化引起的债券价格变动的幅度。A.票面利率B.票面价格C.市场利率D.期货价格【答案】C15、某欧洲美元期货合约的年利率为 25，则美国短期利率期货的报价正确的是（）。A.97.5B.2.5C.2.500D.97.500【答案】D16、在正

7、向市场中，期货价格与现货价格的差额与（）有关。A.报价方式B.生产成本C.持仓费D.预期利润【答案】C17、某交易者 7 月 30 日买入 1 手 11 月份小麦合约，价格为 7.6 美元/蒲式耳，同时卖出 1 手 11 月份玉米合约，价格为 2.45 美元/蒲式耳，9 月 30 日，该交易者卖出 1 手 11 月份小麦合约，价格为 7.45 美元/蒲式耳，同时买人 1 手 11月份玉米合约，价格为 2.20 美元/蒲式耳，交易所规定 1 手=5000 蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为（）美元。A.盈利 700B.亏损 700C.盈利 500D.亏损 500【答案】C18、7 月 30 日，美国

8、芝加哥期货交易所 11 月份小麦期货价格为 1050 美分/蒲式耳，11 月份玉米期货价格为 535 美分/蒲式耳，某套利者按以上价格分别买入 10 手 11 月份小麦合约，卖出 10 手 11 月份玉米合约。9 月 30 日，该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为 1035 美分/蒲式耳和 510 美分/蒲式耳，该交易者这笔交易（）美元。（美国玉米和小麦期货合约交易单位均为每手 5000 蒲式耳，不计手续费等费用）A.亏损 3000B.盈利 3000C.亏损 5000D.盈利 5000【答案】D19、某交易者 7 月 1 日卖出 1 手堪萨斯交易所 12 月份小麦合约，价格 7

9、.40 美元/蒲式耳，同时买入 1 手芝加哥交易所 12 月份小麦合约，价格为 7.50 美元/蒲式耳，9 月 1 日，该交易者买入 1 手堪萨斯交易所 12 月份小麦合约，价格为7.30 美元/蒲式耳。同时卖出 1 手芝加哥交易所 12 月份小麦合约，价格为 7.45美元/蒲式耳，1 手=5000 蒲式耳，则该交易者套利的结果为（）美元。A.获利 250B.亏损 300C.获利 280D.亏损 500【答案】A20、通常情况下，看涨期权卖方的收益（）。A.最大为权利金B.随着标的资产价格的大幅波动而降低C.随着标的资产价格的上涨而减少D.随着标的资产价格的下降而增加【答案】A21、某新客户存

10、入保证金 10 万元，8 月 1 日开仓买入大豆期货合约 40 手（每手 10 吨），成交价为 4100 元/吨。同天卖出平仓大豆合约 20 手，成交价为4140 元/吨，当日结算价为 4150 元/吨，交易保证金比例为 5%。则该客户的持仓盈亏为（）元。A.1000B.8000C.18000D.10000【答案】D22、（）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。A.内涵价值B.时间价值C.执行价格D.市场价格【答案】A23、在我国的期货交易所中，实行公司制的是()。A.郑州商品交易所B.大连商品交易所C.上海期货交易所D.中国金融期货交易所【答案】D24、会

11、员制期货交易所专业委员会的设置由（）确定。A.理事会B.监事会C.会员大会D.期货交易所【答案】A25、某交易者在 3 月 1 日对某品种 5 月份、7 月份期货合约进行熊市套利，其成交价格分别为 6270 元/吨、6200 元/吨。3 月 10 日，该交易者将 5 月份、7月份合约全部对冲平仓，其成交价分别为 6190 元/吨和 6150 元/吨，则该套利交易（）元/吨。A.盈利 60B.盈利 30C.亏损 60D.亏损 30【答案】B26、如果投资者（），可以考虑利用股指期货进行空头套保值。A.计划在未来持有股票组合，担心股市上涨B.持有股票组合，预计股市上涨C.计划在未来持有股票组合，预

12、计股票下跌D.持有股票组合，担心股市下跌【答案】D27、基差的变化主要受制于（）。A.管理费B.保证金利息C.保险费D.持仓费【答案】D28、下列关于场内期权和场外期权的说法，正确的是（）A.场外期权被称为现货期权B.场内期权被称为期货期权C.场外期权合约可以是非标准化合约D.场外期权比场内期权流动性风险小【答案】C29、（）能同时锁定现货市场和期货市场风险，节约期货交割成本并解决违约问题。A.平仓后购销现货B.远期交易C.期转现交易D.期货交易【答案】C30、美式期权的买方（）行权。A.可以在到期日或之后的任何交易日B.只能在到期日C.可以在到期日或之前的任一交易日D.只能在到期日之前【答案

13、】C31、为了规避市场利率上升的风险，应进行的操作是（）。A.卖出套期保值B.买入套期保值C.投机交易D.套利交易【答案】A32、（）是指某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格。A.收盘价B.最新价C.结算价D.最低价【答案】A33、某投资者在 5 月份以 4 美元/盎司的权利金买入一张执行价为 360 美元/盎司的 6 月份黄金看跌期货期权，又以 35 美元/盎司卖出一张执行价格为 360美元/盎司的 6 月份黄金看涨期货期权，再以市场价格 358 美元/盎司买进一张6 月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元/盎司。A.0.5B.1.5C.2

14、D.3.5【答案】B34、“买空”期货是指交易者预计价格将（）的行为。A.上涨而进行先买后卖B.下降而进行先卖后买C.上涨而进行先卖后买D.下降而进行先买后卖【答案】A35、王某开仓卖出大豆期货合约 20 手（每手 10 吨），成交价格为 2020 元吨，当天结算价格为 2040 元吨，交易保证金比例为 5，因此结算后占用的保证金为（）元。A.20400B.20200C.10200D.10100【答案】A36、日本、新加坡和美国市场均上市了日经 225 指数期货，交易者可利用两个相同合约之间的价差进行（）A.跨月套利B.跨市场套利C.跨品种套利D.投机【答案】B37、某投资者上一交易日结算准备

15、金余额为 157475 元，上一交易日交易保证金为 11605 元，当日交易保证金为 18390 元，当日平仓盈亏为 8500 元，当日持仓盈亏为 7500 元，手续费等其他费用为 600 元，当日该投资者又在其保证金账户中存入资金 50000 元，该投资者当日结算准备金余额为（）元。A.166090B.216690C.216090D.204485【答案】C38、某日，我国外汇交易中心的外汇牌价为 100 美元等于 6115 元人民币，这种汇率标价法是（）。A.人民币标价法B.直接标价法C.美元标价法D.间接标价法【答案】B39、2015 年 2 月 9 日，上证 50ETF 期权在（）上市交

16、易。A.上海期货交易所B.上海证券交易所C.中国金融期货交易所D.深圳证券交易所【答案】B40、根据5 年期国债期货合约交易细则，2014 年 3 月 4 日，市场上交易的国债期货合约是（）。A.TF1406，TF1409，TF1412B.TF1403，TF1406，TF1409C.TF1403。TF1404，TF1406D.TF1403，TF1406，TF1409，TF1412【答案】B41、（）是可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。A.CPOB.CTAC.TMD.FCM【答案】B42、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为 20 万元

17、，当日开仓买入 3 月铜期货合约 20 手，成交价为 23100 元/吨，其后卖出平仓 10 手，成交价格为 23300 元/吨。当日收盘价为 23350 元/吨，结算价为 23210 元/吨（铜期货合约每手为 5 吨）。铜期货合约的最低保证金为其合约价值的 5%，当天结算后投资者的可用资金余额为（）元（不含手续费、税金等费用）。A.164475B.164125C.157125D.157475【答案】D43、（）是期货业的自律性组织，发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益。A.中国期货市场监控中心B.期货交易所C.中国证监会D.中国期货业 C.中国证监会【答案】D

18、44、商品期货市场上，对反向市场描述正确的是（）。A.反向市场产生的原因是近期供给充足B.在反向市场上，随着交割月临近，期现价格将会趋同C.反向市场的出现，意味着持有现货无持仓费的支出D.反向市场状态一旦出现，将一直保持到合约到期【答案】B45、随机漫步理论认为（）A.聪明的投资者的交易方向与大多数投资者相反B.在完全信息的情况下，价格受多种因素影响，将偏离其内在价格C.市场价格的变动是随机的，无法预测的D.价格变动有短期性波动的规律，应顺势而为【答案】C46、（）交易的集中化和组织化，为期货交易的产生及其市场形成奠定了基础。A.现货市场B.证券市场C.远期现货市场D.股票市场【答案】C47、

19、某投资者 2 月 2 日卖出 5 月棕榈油期货合约 20 手，成交价为 5180 元/吨，该日收盘价为 5176 元/吨.结算价为 5182 元/吨。2 月 3 日，该投资者以 5050元/吨，平仓 10 手，该日收盘价为 4972 元/吨，结算价为 5040 元/吨。则按逐日盯市结算方式，该投资者的当日平仓盈亏为（）元。（棕榈油合约交易单位为 10 吨/手）A.13000B.13200C.-13000D.-13200【答案】B48、某投机者以 7800 美元/吨的价格买入 1 手铜合约，成交后价格上涨到 7950美元/吨。为了防止价格下跌，他应于价位在（）时下达止损指令。A.7780 美元/

20、吨B.7800 美元/吨C.7870 美元/吨D.7950 美元/吨【答案】C49、2 月份到期的执行价格为 380 美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权（A、）,其标的玉米期货价格为 380 美分/蒲式耳，权利金为 25 美分/蒲式耳;3 月份到期的执行价格为 380 美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权（B、）,该月份玉米期货价格为 375 美分/蒲式耳,权利金为 15 美分/蒲式耳。则下列说法不正确的有（）。A.A 期权的内涵价值等于 0B.A 期权的时间价值等于 25 美分/蒲式耳C.B 期权的时间价值等于 10 美分/蒲式耳D.B 期权为虚值期权【答案】D50、以下属于持续形态的是（）。A.矩形

21、形态B.双重顶和双重底形态C.头肩形态D.圆弧顶和圆弧底形态【答案】A多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、以下关于期权权利金的说法，正确的是（）。A.权利金也称为期权费、期权价格，是期权买方为取得期权合约所赋予的权利而支付给卖方的费用B.期权的权利金可能小于 0C.看涨期权的权利金不应该高于标的资产价格D.期权的权利金由内涵价值和时间价值组成【答案】ACD2、因为套期保值者首先在期货市场上以买入的方式建立交易部位，故这种方法被称为（）。A.买入套期保值B.多头套期保值C.空头套期保值D.卖出套期保值 E【答案】AB3、标准化合约中的标的物的（）等都是既定的。A.数量B.规格C.地点D.

22、交割时间【答案】ABCD4、以下关于转换因子的说法，正确的有（）。A.是指各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例B.实质上是面值 1 元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值C.在合约上市时由交易所公布D.其数值在合约存续期间不变【答案】ABCD5、下列关于跨品种套利的说法，正确的有（）。A.当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远大于市场正常价差水平时，可卖出小麦期货合约、同时买入玉米期货合约进行套利B.当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远小于市场正常价差水平时，可买入小麦期货合约、同时卖出玉米期货合约进行套利C.当小麦期货价格高出玉米期货

23、价格的程度远小于市场正常价差水平时，可卖出小麦期货合约、同时买入玉米期货合约进行套利D.当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远大于市场正常价差水平时，可买入小麦期货合约、同时卖出玉米期货合约进行套利【答案】AB6、面值为 100 万美元的 3 个月期国债，当指数报价为 92.76 时，以下正确的有（）。A.年贴现率为 7.24%B.3 个月贴现率为 7.24%C.3 个月贴现率为 1.81%D.成交价格为 98.19 万美元【答案】ACD7、在正向市场上，某套利者使用套利限价指令：“买入 9 月份大豆期货合约，卖出 7 月份大豆期货合约，价差 150 元/吨”，则下列最优报价情况满足指令执行条

24、件的有（）。A.7 月份合约 4350 元/吨，9 月份合约 4450 元/吨B.7 月份合约 4000 元/吨，9 月份合约 4070 元/吨C.7 月份合约 4080 元/吨，9 月份合约 4200 元/吨D.7 月份合约 4300 元/吨，9 月份合约 4450 元/吨【答案】ABCD8、当价差与持仓费出现较大偏差时，就会产生期现套利机会。具体有两种情形，分别为（）。A.如果价差远远高于持仓费，套利者就可以通过买入现货，同时卖出相关期货合约，待合约到期时，用所买入的现货进行交割。获取的价差收益扣除买入现货后所发生的持仓费用之后还有盈利，从而产生套利利润B.如果价差远远高于持仓费，套利者就

25、可以通过卖出现货，同时卖出相关现货合约，待合约到期时，用所买入的期货进行交割。获取的价差收益扣除卖出现货后所发生的持仓费用之后还有盈利，从而产生套利利润C.如果价差远远低于持仓费，套利者则可以通过卖出现货，同时买入相关期货合约，待合约到期时，用交割获得的现货来补充之前所卖出的现货。价差的亏损小于所节约的持仓费，因而产生盈利D.如果价差远远低于持仓费，套利者则可以通过买入现货，同时卖出相关期货合约，待合约到期时，用交割获得的期货来补充之前所卖出的现货。价差的亏损小于所节约的持仓费，因而产生盈利【答案】AC9、关于期权交易，下列说法正确的是（）。A.买进看跌期权可对冲标的物多头的价格风险B.买进看

26、跌期权可对冲标的物空头的价格风险C.买进看涨期权可对冲标的物空头的价格风险D.买进看涨期权可对冲标的物多头的价格风险【答案】AC10、期货合约标的选择，一般需要考虑的条件包括（）。A.价格波动幅度小B.规格或质量易于量化和评级C.价格波动幅度大且频繁D.供应量大，不易为少数人控制和垄断【答案】BCD11、国际市场较有代表性的短期利率期货品种包括（）。A.3 个月欧洲美元期货B.3 个月银行间欧元拆借利率期货C.3 个月英镑利率期货D.2 年期美国国债【答案】ABC12、目前全球大约有百余家期货交易所，但称得上国际期货交易中心的，主要集中在（）。A.芝加哥B.纽约C.伦敦D.法兰克福 E【答案】

27、ABCD13、沪深 300 指数期权仿真交易合约的交易时间包括（）。A.上午 09：1511：30B.上午 09：3011：30C.下午 13：3015：00D.下午 13：0015：15【答案】AD14、假定中国外汇交易市场上的汇率标价 100 美元/人民币由 630.21 变为632.26，表明要用更多的人民币才能兑换 100 美元，外国货币（美元）升值，即()。A.外汇汇率不变B.本国货币升值C.外汇汇率上升D.本国货币贬值【答案】CD15、下列关于相同条件的看跌期权多头和空头损益平衡点的说法，正确的是（）。A.看跌期权多头和空头损益平衡点不相同B.看跌期权空头损益平衡点=执行价格一权利

28、金C.看跌期权多头损益平衡点=执行价格+权利金D.看跌期权多头和空头损益平衡点相同【答案】BD16、技术分析三大市场假设为（）。A.市场行为反映一切信息B.价格呈趋势变动C.历史会重演D.没有两个价格时一样的【答案】ABC17、卖出国债现货、买入国债期货，待基差缩小平仓获利的策略是（）。A.买入基差策略B.卖出基差策略C.基差多头策略D.基差空头策略【答案】BD18、某交易者以 36980 元/吨买入 20 手天然橡胶期货合约后，符合金字塔式增仓原则的有（）。A.价格上涨后，再以 37000 元/吨买入 15 手天然橡胶期货合约B.价格上涨后，再以 36990 元/吨买入 25 手天然橡胶期货

29、合约C.价格下跌后，再以 36900 元/吨买入 15 手天然橡胶期货合约D.价格下跌后，不再购买【答案】AD19、在我国商品期货交易中，关于交易保证金的说法正确的是（）。A.当某期货合约交易出现异常情况时，交易所可按规定的程序调整交易保证金B.当某期货合约出现连续涨跌停板的情况时，交易保证金比例相应提高C.随着合约持仓量的增大，交易所将逐步降低该合约交易保证金比例D.交易所对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比例【答案】ABD20、下列关于持仓量的描述，正确的有（）。A.当买卖双方均为开仓时，持仓量不变B.当买卖双方有一方为开仓另一方为平仓时，持仓量不变C.当买卖双方均为开仓时，持仓量增加D.当买卖双方均为开仓时，持仓量减少【答案】BC