2023年期货从业资格之期货基础知识题库综合试卷A卷附答案.doc

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1、20232023 年期货从业资格之期货基础知识题库综合试年期货从业资格之期货基础知识题库综合试卷卷A A 卷附答案卷附答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、在直接标价法下，如果人民币升值，则美元兑人民币（）。A.增加或减少无法确定B.不变C.减少D.增加【答案】C2、在某时点，某交易所 7 月份铜期货合约的买入价是 67570 元/吨，前一成交价是 67560 元/吨，如果此时卖出申报价是 67550 元/吨，则此时点该交易以（）成交。A.67550B.67560C.67570D.67580【答案】B3、我国期货交易所会员可由（）组成。A.自然人和法人B.法人C.境内登记注册的法人D

2、.境外登记注册的机构【答案】C4、在行情变动有利时，不必急于平仓获利，而应尽量延长持仓时间，充分获取市场有利变动产生的利润。这就要求投机者能够（）。A.灵活运用盈利指令实现限制损失、累积盈利B.灵活运用止损指令实现限制损失、累积盈利C.灵活运用买进指令实现限制损失、累积盈利D.灵活运用卖出指令实现限制损失、累积盈利【答案】B5、关于期权权利的描述，正确的是（）。A.买方需要向卖方支付权利金B.卖方需要向买方支付权利金C.买卖双方都需要向对方支付权利金D.是否需要向对方支付权利金由双方协商决定【答案】A6、()通常只进行当日的买卖，一般不会持仓过夜。A.长线交易者B.短线交易者C.当日交易者D.

3、抢帽子者【答案】C7、一个实体和影线都很短的小阳线表明在这个交易时间段，价格波动幅度（）。A.较大B.较小C.为零D.无法确定【答案】B8、在供给曲线不变的情况下，需求曲线右移将导致()。A.均衡价格提高B.均衡价格降低C.均衡价格不变D.均衡数量降低【答案】A9、如果违反了期货市场套期保值的（）原则，则不仅达不到规避价格风险的目的，反而增加了价格风险。?A.商品种类相同B.商品数量相等C.月份相同或相近D.交易方向相反【答案】D10、基差走弱时，下列说法不正确的是（）。A.可能处于正向市场，也可能处于反向市场B.基差的绝对数值减小C.卖出套期保值交易存在净亏损D.买入套期保值者得到完全保护【

4、答案】B11、（）是某一合约在当日成交合约的双边累计数量，单位为“手”。A.价格B.成交量C.持仓量D.仓差【答案】B12、某日，某投资者认为未来的市场利率将走低，于是以 94500 价格买入 50手 12 月份到期的中金所 TF1412 合约。一周之后，该期货合约价格涨到95600，投资者以此价格平仓。若不计交易费用，该投资者将获利（）万元。A.45B.50C.55D.60【答案】C13、中国金融期货交易所的上市品种不包括（）。A.沪深 300 股指期货B.上证 180 股指期货C.5 年期国债期货D.中证 500 股指期货【答案】B14、7 月 30 日，某套利者卖出 10 手堪萨斯交易所

5、 12 月份小麦合约的同时买人10 手芝加哥期货交易所 12 月份小麦合约，成交价格分别为 1250 美分蒲式耳和 1260 美分蒲式耳。9 月 10 日，同时将两交易所的小麦期货合约全部平仓，成交价格分别为 1252 美分蒲式耳和 1280 美分蒲式耳。该套利交易（?）美元。(每手 5000 蒲式耳，不计手续费等费用)A.盈利 4000B.盈利 9000C.亏损 4000D.亏损 9000【答案】B15、如果基差为负值且绝对值越来越大，则这种变化称为（）。A.正向市场B.基差走弱C.反向市场D.基差走强【答案】B16、某股票当前价格为 63.95 港元，下列以该股票为标的的期权中时间价值最低

6、的是（）。A.执行价格为 64.50 港元，权利金为 1.00 港元的看跌期权B.执行价格为 67.50 港元，权利金为 6.48 港元的看跌期权C.执行价格为 67.50 港元，权利金为 0.81 港元的看涨期权D.执行价格为 60.00 港元，权利金为 4.53 港元的看涨期权【答案】A17、甲、乙双方达成名义本金为 2500 万美元的 1 年期美元兑人民币货币互换协议，美元兑人民币的协议价格为 64766。约定每 3 个月支付一次利息，甲方以固定利率 829支付人民币利息，乙方以 3 个月 Libor+30bps 支付美元利息。若当前 3 个月 Libor 为 735，则该互换交易首次付

7、息日（）。(1bp=001)A.乙方向甲方支付约 52 万元人民币，甲方向乙方支付约 48 万美元B.甲方向乙方支付约 52 万美元，乙方向甲方支付约 311 万元人民币C.乙方向甲方支付约 52 万美元，甲方向乙方支付约 336 万元人民币D.甲方向乙方支付约 336 万元人民币，乙方向甲方支付约 48 万美元【答案】D18、在国外，股票期权无论是执行价格还是期权费都以（）股股票为单位给出。A.1B.10C.50D.100【答案】A19、下列面做法中符合金字塔买入投机交易特点的是（）。A.以 7000 美元/吨的价格买入 1 手铜期货合约；价格涨至 7050 美元/吨买入 2手铜期货合约；待

8、价格继续涨至 7100 美元/吨再买入 3 手铜期货合约B.以 7100 美元/吨的价格买入 3 手铜期货合约；价格跌至 7050 美元/吨买入 2手铜期货合约；待价格继续跌至 7000 美元/吨再买入 1 手铜期货合约C.以 7000 美元/吨的价格买入 3 手铜期货合约；价格涨至 7050 美元/吨买入 2手铜期货合约；待价格继续涨至 7100 美元/吨再买入 1 手铜期货合约D.以 7100 美元/吨的价格买入 1 手铜期货合约；价格跌至 7050 美元/吨买【答案】C20、2013 年记账式附息（三期）国债，票面利率为 342，到期日为 2020 年1 月 24 日。对应于 TF150

9、9 合约的转换因子为 10167。2015 年 4 月 3 日上午10 时，现货价格为 99640，期货价格为 97525。则国债基差为（）。A.0.4861B.0.4862C.0.4863D.0.4864【答案】C21、(美元兑人民币期货合约规模 10 万美元，交易成本忽略不计)?3 月 1 日，国内某交易者发现美元兑人民币的现货价格为 61130，而 6 月份的美元兑人民币的期货价格为 61190，因此该交易者以上述价格在 CME 卖出 100 手 6 月份的美元兑人民币期货，并同时在即期外汇市场换入 1000 万美元。4 月 1 日，现货和期货价格分别变为 61140 和 61180，交

10、易者将期货平仓的同时换回人民币，从而完成外汇期现套利交易。则该交易者（）。A.盈利 20000 元人民币B.亏损 20000 元人民币C.亏损 10000 美元D.盈利 10000 美元【答案】A22、1 月中旬，某化工企业与一家甲醇贸易企业签订购销合同，按照当时该地的现货价格 3600 元/吨在 2 个月后向该化工厂交付 2000 吨甲醇。该贸易企业经过市场调研，认为甲醇价格可能会上涨。为了避免 2 个月后为了履行购销合同采购甲醇成本上升，该贸易企业买入 5 月份交割的甲醇期货合约 200 手（每手10 吨），成交价为 3500 元/吨。春节过后，甲醇价格果然开始上涨，至 3 月中旬，价差现

11、货价格已达 4150 元/吨，期货价格也升至 4080 元/吨。该企业在现货市场采购甲醇交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值该贸易企业所做的是（）。A.卖出套期保值B.买入套期保值C.交叉套期保值D.基差交易【答案】B23、以下关于利率互换的描述，正确的是（）。A.交易双方只交换利息，不交换本金B.交易双方在到期日交换本金和利息C.交易双方在结算日交换本金和利息D.交易双方即交换本金，又交换利息【答案】A24、7 月 11 日，某铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以 9 月份铝期货合约为基准，以高于铝期货价格 100 元/吨的价格交收。同时该铝厂进行套期保值，以16600 元/吨的价

12、格卖出 9 月份铝期货合约。此时铝现货价格为 16350 元/吨。8月中旬，该铝厂实施点价，以 16800 元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时按该价格将期货合约对冲平仓。此时铝现货价格为 16600 元吨。通过套期保值交易，该铝厂铝的售价相当于（）元/吨（不计手续费等费用）。A.16600B.16400C.16700D.16500【答案】C25、中国金融期货交易所说法不正确的是（）。A.理事会对会员大会负责B.董事会执行股东大会决议C.属于公司制交易所D.监事会对股东大会负责【答案】A26、实物交割要求以（）名义进行。A.客户B.交易所C.会员D.交割仓库【答案】C27、CME 的

13、 3 个月欧洲美元期货合约的标的本金是()。A.10000 美元B.100000 美元C.1000000 美元D.10000000 美元【答案】C28、某期货合约买入报价为 24，卖出报价为 20，而前一成交价为 21，则成交价为（）；如果前一成交价为 19，则成交价为（）；如果前一成交价为 25，则成交价为（）。A.21；20；24B.21；19；25C.20；24；24D.24；19；25【答案】A29、期货交易所对期货交易、结算、交割资料的保存期限应当不少于（）年。A.10B.5C.15D.20【答案】D30、某日，中国银行公布的外汇牌价为 1 美元兑 683 元人民币，现有人民币100

14、00 元，接当日牌价，大约可兑换（）美元。A.1442B.1464C.1480D.1498【答案】B31、标准仓单是指（）开具并经期货交易所认定的标准化提货凭证。A.交割仓库B.中国证监会C.中国期货业协会D.期货交易所【答案】A32、在直接标价法下，如果日元对美元贬值，则每一单位美元兑换的日元()。A.无法确定B.增加C.减少D.不变【答案】B33、假设某大豆期货合约价格上升至 4320 元吨处遇到阻力回落，至 4170 元吨重新获得支撑，反弹至 4320 元吨，此后一路下行，跌破 4100 元吨，请问，根据反转突破形态的特征，可以判断该合约可能在()元吨价位获得较强支撑。A.4120B.4

15、020C.3920D.3820【答案】B34、根据以下材料，回答题A.基差走弱 200 元/屯，该进口商现货市场盈利 1000 元/吨B.与电缆厂实物交收价格为 46500 元/吨C.通过套期保值操作，铜的售价相当于 49200 元/吨D.对该进口商而言，结束套期保值时的基差为 200 元/吨【答案】C35、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买 50 万欧元以获高息，计划投资 3 个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行套期保值，每手欧元期货合约为 12.5 万欧元。则其操作为（）。A.买入 1 手欧元期货合

16、约B.卖出 1 手欧元期货合约C.买入 4 手欧元期货合约D.卖出 4 手欧元期货合约【答案】D36、某交易者买入执行价格为 3200 美元吨的铜看涨期货期权，当标的铜期货价格为 3100 美元吨时，该期权为（）期权。A.实值B.虚值C.内涵D.外涵【答案】B37、目前我国各期货交易所均采用的指令是（）。A.市价指令B.长效指令C.止损指令D.限价指令【答案】D38、从期货交易所的组织形式来看，下列不以营利为目的的是（）。A.合伙制B.合作制C.会员制D.公司制【答案】C39、某国债券期货合约与可交割国债的基差的计算公式为（）。A.国债现货价格-国债期货价格转换因子B.国债期货价格-国债现货价

17、格/转换因子C.国债现货价格-国债期货价格/转换因子D.国债现货价格转换因子-国债期货价格【答案】A40、某企业有一批商品存货，目前现货价格为 3000 元/吨，2 个月后交割的期货合约价格为 3500 元/吨。2 个月期间的持仓费和交割成本等合计为 300 元/吨。该企业通过比较发现，如果将该批货在期货市场按 3500 元/吨的价格卖出，待到期时用其持有的现货进行交割，扣除 300 元/吨的持仓费之后，仍可以有 200 元/吨的收益。在这种情况下，企业将货物在期货市场卖出要比现在按3000 元/吨的价格卖出更有利，也比两个月卖出更有保障，此时，可以将企业的操作称为（）。A.期转现B.期现套利

18、C.套期保值D.跨期套利【答案】B41、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（）。A.期货交割结算价转换因子-应计利息B.期货交割结算价转换因子+应计利息C.期货交割结算价/转换因子+应计利息D.期货交割结算价转换因子【答案】B42、美国某企业向日本出口货物，预计 3 个月后收入 5000 万日元货款。为规避汇率风险，该企业适宜在 CME 市场上采取的交易策略是（）。A.卖出 5000 万日元的日元兑美元期货合约进行套期保值B.买入 5000 万美元的日元兑美元期货合约进行套期保值C.买入 5000 万日元的日元兑美元期货合约进行套期保值D.卖出 5000 万美元的日元兑美元期货合约进行套期保

19、值【答案】A43、股指期货交易的保证金比例越高，则（）A.杠杆越大B.杠杆越小C.收益越低D.收益越高【答案】B44、一笔 1M2M 的美元兑人民币掉期交易成本时，银行（报价方）报价如下：美元兑人民币即期汇率为 6234062343；（1M）近端掉期点为 40004500（bp）；（2M）远端掉期点为 55006000（bp），作为发起方的某机构，如果交易方向是先买入、后卖出。A.6.2388B.6.2380C.6.2398D.6.2403【答案】A45、在 6 月 1 日，某美国进口商预期 3 个月后需支付进口货款 5 亿日元，目前的即期市场汇率为 USDJPY=14670，期货市场汇率为

20、JPYUSD=0006835，该进口商为避免 3 个月后因日元升值而需付出更多的美元来兑换成日元，就在CME 外汇期货市场买入 40 手 9 月到期的日元期货合约，进行多头套期保值，每手日元期货合约代表 1250 万日元。9 月 1 日，即期市场汇率为 USDJPY=14235，期货市场汇率为 JPYUSD=0007030，该进口商进行套期保值，结果为（）。A.亏损 6653 美元B.盈利 6653 美元C.亏损 3320 美元D.盈利 3320 美元【答案】A46、互换是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换（）的合约。A.证券B.负责C.现金流D.资产【答案】C47、技术分析

21、的三大假设中最根本的、最核心的观点是（）。A.经济人假设B.市场行为反映一切C.价格呈趋势变动D.历史会重演【答案】C48、期权多头方支付一定费用给期权空头方，作为拥有这份权利的报酬。这笔费用称为（）。A.交易佣金B.协定价格C.期权费D.保证金【答案】C49、买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立（）头寸。A.多头B.远期C.空头D.近期【答案】A50、欧元兑美元的报价是 1.3626，则 1 美元可以兑换（）欧元。A.0.8264B.0.7339C.1.3626D.1【答案】B多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、在正向市场上，某套利者使用套利限价指令：“买入 9 月份大豆期货

22、合约，卖出 7 月份大豆期货合约，价差 150 元/吨”，则下列最优报价情况满足指令执行条件的有（）。A.7 月份合约 4350 元/吨，9 月份合约 4450 元/吨B.7 月份合约 4000 元/吨，9 月份合约 4070 元/吨C.7 月份合约 4080 元/吨，9 月份合约 4200 元/吨D.7 月份合约 4300 元/吨，9 月份合约 4450 元/吨【答案】ABCD2、期货期权的价格，是指（）。A.权利金B.是期权买方为获得在约定期限内按约定价格购买或出售某种资产的权利而支付给卖方的费用C.对于期货期权的买方，可以立即获得的收入D.对于期货期权的卖方，可能遭受损失的最高限度【答案

23、】AB3、下列关于国债期货的发票价格的说法，正确的是（）。A.根据中金所规定，国债期货交割时，应计利息的日计数基准为“实际持有天数实际计息天数”B.根据中金所规定，国债期货交割时，应计利息的日计数基准为“实际持有天数实际计息天数”C.发票价格=国债期货交割结算价转换因子+应计利息D.发票价格=国债期货交割结算价转换因子-应计利息【答案】BC4、在国际期货市场上，保证金制度一般有如下特点（）.A.客户保证金由期货交易所统一收取B.对交易者的保证金要求与其面临的风险相对应C.交易所根据合约特点设定最低保证金标准D.交易所可根据市场风险状况调整保证金水平【答案】BCD5、期货公司在接受客户开户申请时

24、，必须向客户提供“期货交易风险说明书”，客户应仔细阅读并理解。以下说法正确的是（）。A.单位客户应在该“期货交易风险说明书”上签字并加盖单位公章，可以由单位法定代表人授权他人签字B.单位客户应在该“期货交易风险说明书”上签字并加盖单位公章，可以由单位法定代表人签字C.个人客户可授权他人在该“期货交易风险说明书”上签字D.个人客户应亲自在该“期货交易风险说明书”上签字【答案】ABD6、期货交易涉及商品实物交割的，交易所应当发布该合约的（）等信息。A.可用库容情况B.标准仓单数量C.现货市场行情D.预期实物交割数量【答案】AB7、下列属于利率期货品种的是（）。A.欧元期货B.欧洲美元期货C.5 年

25、期国债期货D.美元指数期货【答案】BC8、在期货行情分析中，（）适用于描述较长时间内的期货价格走势。A.价格B.交易量C.需求D.供给【答案】CD9、在某一期货合约的交易过程中，当（）时，国内商品期货交易所可以根据市场风险调整其变易保证金水平。A.持仓量达到一定水平B.临近交割期C.连续数个交易日的累积涨跌幅度达到一定水平D.遇到国家法定长假【答案】ABC10、下列关于一国的利率水平对外汇汇率的影响的说法中正确的有()。A.利率的高低影响着一国资金的流动B.资本一般是从利率高的国家流向利率低的国家C.在一个国家里，信贷紧缩时，利率上升D.如果一国的利率水平低于其他国家，则会造成资本大量流出，外

26、国资本流入减少，恶化资本账户收支，同时在国际市场上会抛售这种货币，引起汇率下跌【答案】ACD11、股指期货合约，距交割期较近的称为近期合约，较远的称为远期合约，则（）。A.若近期合约价格大于远期合约价格时，称为逆转市场或反向市场B.若近期合约价格小于远期合约价格时，称为逆转市场或反向市场C.若远期合约价格大于近期合约价格时，称为正常市场或正向市场D.若远期合约价格等于近期合约价格时，称为正常市场或正向市场【答案】AC12、在我国，客户可以通过（）方式向期货公司下达交易指令。A.互联网下单B.电话下单C.国务院期货监督管理机构规定的其他方式D.书面下单【答案】ABCD13、下列属于我国期货中介与

27、服务机构的有（）。A.期货公司B.期货保证金存管银行C.介绍经纪商D.交割仓库【答案】ABCD14、?金融期货产生的历史背景包括（）。A.布雷顿森林体系解体B.20 世纪 70 年代初国际经济形势发生急剧变化C.浮动汇率制被固定汇率制所取代D.利率管制等金融管制政策逐渐被取消【答案】ABD15、下面对持仓费描述正确的包括（）。A.持仓费的高低与持有商品的时间长短有关B.当交割月到来时，持仓费将升至最高C.距离交割的期限越近，持有商品的成本就越低D.现实中，持仓费一定等于价差【答案】AC16、适合做外汇期货卖出套期保值的情形有（）。A.持有外汇资产者，担心未来货币升值B.持有外汇资产者，担心未来

28、货币贬值C.持有外汇资产者，担心未来外汇无法兑换D.出口商预计未来某一时间将会得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损失【答案】BD17、某国有企业 1 个月后会收到 100 万美元货款并计划兑换成人民币补充营运资本。但 3 个月后，该企业必须再将人民币兑换成美元，用以支付 100 万美元材料款。则下列说法正确的是()。A.为规避汇率风险，企业可进行外汇掉期交易B.为规避汇率风险，企业进行交易的方向是先买入后卖出美元C.为规避汇率风险，企业可进行外汇现货交易D.为规避汇率风险，企业进行交易的方向是先卖出后买入美元【答案】AD18、技术分析的要素包括（）。A.价格B.交易量C.时间D.持仓量【答

29、案】ABCD19、外汇掉期交易中，如果发起方为近端买入、远端卖出，则（）。A.远端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做市商买价B.近端掉期全价=即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价C.近端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价D.远端掉期全价=即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价【答案】AC20、当价差与持仓费出现较大偏差时，就会产生期现套利机会。具体有两种情形，分别为（）。A.如果价差远远高于持仓费，套利者就可以通过买入现货，同时卖出相关期货合约，待合约到期时，用所买入的现货进行交割。获取的价差收益扣除买入现货后所发生的持仓费用之后还有盈利，从而产生套利利润B.如果价差远远高于持仓费，套利者就可以通过卖出现货，同时卖出相关现货合约，待合约到期时，用所买入的期货进行交割。获取的价差收益扣除卖出现货后所发生的持仓费用之后还有盈利，从而产生套利利润C.如果价差远远低于持仓费，套利者则可以通过卖出现货，同时买入相关期货合约，待合约到期时，用交割获得的现货来补充之前所卖出的现货。价差的亏损小于所节约的持仓费，因而产生盈利D.如果价差远远低于持仓费，套利者则可以通过买入现货，同时卖出相关期货合约，待合约到期时，用交割获得的期货来补充之前所卖出的现货。价差的亏损小于所节约的持仓费，因而产生盈利【答案】AC