公司财务作业一.doc

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1、第一章财务管理概述一单项选择题1.一般认为，公司制企业的财务管理目标应当是（ ）。A.资金最大化 B.成本最低化 C.利润最大化 D.企业价值最大化2.在以下论述中，从企业资金循环中退出的资金量是（ ）。A.折旧 B.税金C.材料采购成本 D.产品销售货款3.在以下法规或政策中，公司一般财务人员必须熟悉和掌握的是（ ）。A.公司法 B.国家货币发行政策C.公司内部财务管理制度 D.国家土地政策4.在以下论述中，市场均衡利率体现为（ ）。A.资金利用曲线的最高点 B.资金利用曲线的最低点C.资金利用曲线与资金供给曲线的交点 D.资金供给曲线的最高点5.在以下论述中，能够充分反映企业价值最大化目标

2、的项目是（ ）。A.企业前期获利能力 B.企业当期获利能力C.企业预期获利能力 D.企业所在行业平均获利能力6.资金循环的形式特征是企业资金进行周而复始的循环运动，而使这个周而复始的循环持续进行的内在因素为（ ）。A.股东投资主体的利益驱动 B.债权人投资主体的利益驱动C.经营者利益主体的利益驱动 D.不同利益主体的利益驱动7.财务管理具有较强的整体控制能力，这个“控制能力”是指（ ）。A.财务管理的综合性和协调性很强 B.财务管理的灵活性和严肃性很强C.财务管理的组织性和纪律性很强 D.财务管理的风险性和确定性很强8.在以下论述中，流动性高的金融工具的特点是（ ）。A.变现风险较小 B.变现

3、风险较大C.收益率较高 D.违约风险较高9.所需资金主要是合伙人的储蓄和借款，且不能以企业的名义到资本市场筹资的企业是（ ）。A业主制企业 B.合伙制企业C公司制企业 D.合同制企业10.对企业债务承担有限责任的合伙人是（ ）。A.一般合伙人 B.特殊合伙人C.有限责任合伙人 D.有限责任一般合伙人二多项选择题1.在以下论述中，决定可以上市流通的国债利率的因素有（ ）。A.纯利率B.通货膨胀利率C.变现力溢酬D.违约风险溢酬E.非系统风险溢酬2.关于资金短期循环和长期循环，下列说法正确的有（ ）.A.两者作用于相同的资产形态 B.两者的循环期不一致C.两者存在相互交叉的情况 D.两者的循环都依

4、赖内循环的顺利进行E.两者在管理上都要求加速周转3.在以下论述中，不属于金融工具基本属性的有（ ）。A.收益性 B.风险性 C.流动性 D期权性 E.保值性4.在以下论述中，金融市场在资金交易中所形成的参数包括（ ）。A.市场利率 B.市场汇率 C.证券价格D.证券市场指数 E.交易成本5.在以下论述中，属于财务管理的特点有（ ）。A.价值管理 B.综合性 C.协调性D.群众性 E.科学性6.对企事业单位内部财务管理体制构成重要影响的权利有（ ）。A.议决权 B.支配权 C.控制权D.分析权 E.核算权7.国家的宏观经济调控政策包括（ ）。A土地政策 B.货币政策 C.信贷政策D.财政政策 E

5、.税收政策8.金融市场利率环境对财务管理工作的影响具体包括（ ）.A.如果市场利率上升，股票价格下跌，将会使企业股权筹资发生困难B. 如果市场利率上升，股票价格上涨，将会使企业股权筹资容易进行C. 如果市场利率上升，投资者会有较高的投资收益期望，将加大企业投资难度D. 如果市场利率上升，投资者会有较低的投资收益期望，将减少企业投资难度E如果市场利率上升，投资者会有较低的投资收益期望，将使企业投资没有风险9.实际利率总结了金融资产利率与各种风险之间的关系，包括（ ）.A.纯利率与通货膨胀风险之间的关系 B. 纯利率与违约风险之间的关系C纯利率与变现风险之间的关系 D. 纯利率与到期风险之间的关系

6、E纯利率与非系统风险之间的关系10.金融资产的理论价值包括（ ）。A.时间价值 B.风险价值 C.成本价值 D.变现价值 E.交易价值三判断题1.财务预测是财务管理的起点，为了做好这项工作，财务预测应当独立进行。（ ）2.公司制企业具有独立的法人资格，因此，公司制企业的股东应承担无限责任。（ ）3.在集权式财务管理体制下财务控制权高度集中，因此，不需要企业中下层进行财务管理活动。（ ）4.企业的主权资本筹集与负债资本筹集的作用相同，因为无论资金来自何方，其购买力之间都不存在差异。（ ）5. 从方便计算的角度，违约风险溢酬=公司债券利率-政府债券利率，但是如果存在通货膨胀，就不能这样简单计算。（

7、 ）6.5年期国债年利率，高于3年期国债年利率的原因是到期时间不同。（ ）7.在企业筹资活动中，如果市场利率上升，会使企业新增负债筹资的资本成本提高。（ ）8.财务管理循环的关键在于协调企业利益相关者的经济利益关系，从而为提高管理效率创造良好的机制。（ ）9.在财务决策的相关内容中，筹资决策的影响重于股利分配决策的影响，投资决策的影响重于筹资决策的影响。（ ）10.折旧被一些财务工作者看做企业内部的一条筹资渠道，因此，折旧提取得越多，企业可动用的现金越多。（ ）四简答题1.企业财务关系具体包括哪些内容？2.财务管理循环具体包括哪些环节？其中哪个是最重要的环节？五论述题市场均衡利率是怎样形成的?

8、第二章 价值衡量一、 单项选择题 1.在以下论述中，货币时间价值的本质是（ ） A.存在风险和高通货膨胀条件下的行业平均利润率 B存在风险和高通货膨胀条件下的社会平均利润率 C没有风险和高通货膨胀条件下的行业平均利润率 D没有风险和高通货膨胀条件下的社会平均利润率2.在以下的表达式中，复利终值系数的表达式是（ ） A（FP, i, n） B. （PF, i, n） C. （FA, i, n） D. （AF, i, n）3.购买有价证券给证券持有者带来的不确定性资产市场的表达式是（ ） A.投资风险 B .经营风险 C.财务风险 D.道德风险4在以下表达式中，正确表达资本资产定价模型的是（ ）

9、A.Ri= Rf +i( Rm - Rf) B. Ri= Rf i( Rm - Rf) C. Ri= Rf +i( Rm + Rf) D. Ri= Rf i( Rm + Rf)5.在以下表达式中，永续年金现值的计算公式为（ ） A.PA=A/i B. PA=i/A B. PA=A/(1+i)n C. PA=A/(1+i) （-n） 6.通过适当的证券投资组合可以规避的个别证券的特有风险是（ ） A证券市场风险 B.系统风险 C.非系统风险 D.投资风险7在规避风险的前提下争取投资收益，投资组合中的确定性投资比重优较高，则这种投资属于（ ） A.冒险型投资 B.危险型投资 C.保守型投资 D.安

10、全型投资8.在有效市场中，证券价格不合理时就会发生某种行为，该行为又会促使不合理的证券价格趋于均衡合理，从而恢复市场的有效性，则这种行为是（ ） A.获利行为 B.套利行为 C.盈利行为 D.询价行为9.APT和CAPM相比，将影响证券投资收益的因素界定为（ ） A.单项因素 B.双项因素 C.三项因素 D.多项因素10.证券市场上冒险者认为，风险只是一种偏离程度，因此冒风险的结果表现为（ ） A.可能获得高收益 B. 肯定获得高收益 C.不能获得高收益 D.只能获得高收益二、多项选择题1.在以下有关CAPM的相关表述中，属于决定某项资本资产收益率的因素有（ ） A.无风险收益率 B. 有风险

11、收益率 C.市场平均收益率 D.该项资产的贝塔系数 E.该项资产收益系数2.关于n项投资组合总体期望收益率方差p2，下列手法正确的是（ ） A.由n个方差和n个协方差组成 B. 由n个方差和n（n-1）个协方差组成C随着投资项目n的增加，越来越依赖于投资组合中的协方差D随着投资项目n的增加，越来越依赖于投资组合中的方差E随着投资项目n的增加，越来越依赖于投资组合中的的系数3.在以下表述中，用于计算投资风险报酬率的相关因素有（ ） A.风险报酬系数 B.财务杠杆系数 C.经营杠杆系数 D.总杠杆系数 E.变异系数4.在以下表述中，属于APT模型（即套利模型）成立的假设条件的是（ ） A.证券投资

12、处于完全竞争的市场环境 B.影响证券投资收益率的因素为多项因素 C.投资者实行多元化投资可以消除非系统风险 D.投资者追求套利收益但不愿意承受套利所带来的追加风险 E.套利不需要投资者追加投资，买入某种证券所需要的资金通过卖出其他证券来解决5.有关资本市场有效性研究，论述了几种不同程度的市场效率类型，其中包括（ ） A.实体经济效率 B.虚拟经济效率 C.弱势效率 D.强式效率 E.半强式效率6.在证券市场中，投资者的投资选择往往趋向一致的情况包括（ ）A.两个投资组合具有相同的收益标准差和不同的预期收益B.两个投资组合具有相同的预期收益和不同的收益标准差C. 两个投资组合具有不同的预期收益和

13、不同的收益标准差D. 两个投资组合无法计算预期收益和收益标准差E. 两个投资组合只能计算预期收益和无法计算收益标准差7保守型投资者于冒险型投资者的投资活动有着明显的区别，以下论述中符合保守型投资者表现的是（ ） A.将投资用于购买收益稳定的债券或者在银行储蓄 B.即使涉及一些风险投资也要求很高的风险回报 C.一旦涉及风险领域的投资得不到预期回报就会退缩到无风险领域 D.将主要投资放置在风险领域追求高回报 E.可以承受一定时间内资产缩水所形成的损失8.机构投资者与个人投资者相比，具有一定特点，在以下表述中，属于这些特点的包括（ ） A.投资管理专业化 B.投资结构组合化 C.投资行为规范化 D.

14、投资成果最优化 E.投资风险最小化9.对于不充分的证券投资组合来说，投资风险包括（ ）A.系统风险 B.非系统风险C.经营风险 D.财务风险E.偿债风险三、判断题1.风险与收益具有匹配性，因此高风险的投资项目必然会给投资者带来高收益。 ( )2.投资者建立证券投资组合是规避系统风险和非系统风险的有效手段。 （ ）3.资本资产定价模型为计算风险补偿提供了基本思路，但仅仅限于对系统风险的补偿。 （ ）4.证券投资组合的预期收益率是组合中各个单项证券预期收益率的加权平均数。 ( )5.从降低证券投资风险的角度进行证券投资组合，应寻求证券之间的负相关组合。 （ ）6.如果采用概率分析的方法衡量证券投资

15、风险，则标准差越大，投资风险程度越小。 （ ）7.偿债基金系数是年金现值系数的倒数。 （ ）8.资本回收系数是年金现值系数的倒数。 （ ）9.在进行无风险投资项目各期投资收益的复利现值计算中，折现率越大，所计算的现值越大。 （ ）10.在利用统计方法计量风险时，如果无法确定各种可能情况的概率，就无法计算标准差。 （ ）四、计算题1.某公司持有A股票的系数为0.5，当年每股收益0.8元，假设现行国库的收益率为5%（无风险收益率），市场组合投资的平均收益率由以下两种证券组合的收益率和比重确定：市场证券比重市场预期投资报酬率市场风险组合 0.620%市场无风险组合 0.45%要求：按照资本资产定价模

16、型计算公司持有A股票的理论价格2.A股票的实际收益率为15%，B股票的实际收益率为10%，且专家认为B股票的实际收益率与市场组合的平均收益率相同。要求：（1） 如果将无风险收益率确定为5%，计算A股票的系数（2） 如果将A股票的系数确定为1.8，计算无风险收益率Rf3.假定某证券市场的无风险收益率为2.5%，与B投资者所持有的证券组合相关的影响因素包括：市场投资组的预期收益率（Rm=9%）；国内生产总值预期增长率（GDP=6%）；消费品物价指数增长率（CPI=2.5%）。以上3个因素相配合的系数分别为1.1、0.3以及0.2。要求：按照APT模型的证券预期收益率计算公式，计算B投资者所持有的证券组合的预期收益率E( Ri )。