项目管理的基本理论与计算方法.ppt

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1、现代项目管理学 第二章项目管理理论基础2-1 项目管理基础理论n n人类的出现就伴随着管理活动的开始。项目管理人类的出现就伴随着管理活动的开始。项目管理既有自身的基本理论，又涉及到社会科学和自然既有自身的基本理论，又涉及到社会科学和自然科学等多方面的理论。科学等多方面的理论。密切相关的管理理论主要包括：密切相关的管理理论主要包括：目标管理理论目标管理理论目标管理理论目标管理理论行为科学管理理论行为科学管理理论行为科学管理理论行为科学管理理论行政管理理论行政管理理论行政管理理论行政管理理论现代管理理论现代管理理论现代管理理论现代管理理论1、目标管理理论（DmckerDmcker）n n基本原理基

2、本原理 企业的目的和任务必须转化为目标，各级主企业的目的和任务必须转化为目标，各级主管人员必须通过目标对下级进行领导并以此来保管人员必须通过目标对下级进行领导并以此来保证企业总目标的实现。如果一个领域没有特定的证企业总目标的实现。如果一个领域没有特定的目标，这个领域必然会被忽视；如果没有方向一目标，这个领域必然会被忽视；如果没有方向一致的分目标来指导每个组织及个人的工作，则企致的分目标来指导每个组织及个人的工作，则企业的的规模越大，人员越多，发生冲突及浪费的业的的规模越大，人员越多，发生冲突及浪费的可能性越大。可能性越大。每个主管人员或员工的的分目标既是企业总每个主管人员或员工的的分目标既是企

3、业总目标对他的要求，同时也是他对企业总目标的贡目标对他的要求，同时也是他对企业总目标的贡献，又是主管人员对下级进行考核和奖励的依据。献，又是主管人员对下级进行考核和奖励的依据。n n基本指导思想 让组织内各层次、各部门、各单位的管理人员，以及各个工作人员都根据实现总目标的需要，自己制定或主动承担各自的工作目标，并在实现目标的过程中实行“自我控制”。n n目标的性质 层次性、系统性、多样化、可考核性、时间性、可接受性和挑战性。n n目标管理的过程目标管理的过程 目标管理主要由目标体系的建立、目标实施和成目标管理主要由目标体系的建立、目标实施和成目标管理主要由目标体系的建立、目标实施和成目标管理主

4、要由目标体系的建立、目标实施和成果评价果评价果评价果评价3 3 3 3各阶段形成一个周而复始的过程。各阶段形成一个周而复始的过程。各阶段形成一个周而复始的过程。各阶段形成一个周而复始的过程。目标体系的建立目标体系的建立 根具任务和条件确定组织目标（最高层目标），自根具任务和条件确定组织目标（最高层目标），自根具任务和条件确定组织目标（最高层目标），自根具任务和条件确定组织目标（最高层目标），自上而下（直至作业目标）层层展开、层层保证。上而下（直至作业目标）层层展开、层层保证。上而下（直至作业目标）层层展开、层层保证。上而下（直至作业目标）层层展开、层层保证。目标实施目标实施 围绕目标的实现赋予

5、责任、授予权利、优化方法、围绕目标的实现赋予责任、授予权利、优化方法、围绕目标的实现赋予责任、授予权利、优化方法、围绕目标的实现赋予责任、授予权利、优化方法、自我控制。自我控制。自我控制。自我控制。目标成果评价目标成果评价 定期检查、确认成果、纠偏补漏、考核业绩。定期检查、确认成果、纠偏补漏、考核业绩。定期检查、确认成果、纠偏补漏、考核业绩。定期检查、确认成果、纠偏补漏、考核业绩。n n行为科学是是行为科学是是行为科学是是行为科学是是2020世纪世纪世纪世纪3030年代开始形成的一门研究人类行年代开始形成的一门研究人类行年代开始形成的一门研究人类行年代开始形成的一门研究人类行为的新学科，一门综

6、合性科学，并且发展成国外管理研究为的新学科，一门综合性科学，并且发展成国外管理研究为的新学科，一门综合性科学，并且发展成国外管理研究为的新学科，一门综合性科学，并且发展成国外管理研究的主要学派之一。是综合应用心理学、社会学、社会心理的主要学派之一。是综合应用心理学、社会学、社会心理的主要学派之一。是综合应用心理学、社会学、社会心理的主要学派之一。是综合应用心理学、社会学、社会心理学、人类学、经济学、政治学、历史学、法律学、教育学、学、人类学、经济学、政治学、历史学、法律学、教育学、学、人类学、经济学、政治学、历史学、法律学、教育学、学、人类学、经济学、政治学、历史学、法律学、教育学、精神病学及

7、管理理论和方法，研究人的行为的边缘学科。精神病学及管理理论和方法，研究人的行为的边缘学科。精神病学及管理理论和方法，研究人的行为的边缘学科。精神病学及管理理论和方法，研究人的行为的边缘学科。它研究人的行为产生、发展和相互转化的规律，以便预测它研究人的行为产生、发展和相互转化的规律，以便预测它研究人的行为产生、发展和相互转化的规律，以便预测它研究人的行为产生、发展和相互转化的规律，以便预测人的行为和控制人的行为。人的行为和控制人的行为。人的行为和控制人的行为。人的行为和控制人的行为。n n目前行为科学已在管理上得到广泛的应用，并取得了目前行为科学已在管理上得到广泛的应用，并取得了目前行为科学已在

8、管理上得到广泛的应用，并取得了目前行为科学已在管理上得到广泛的应用，并取得了明显的成效。它的成功改变了管理者的思想观念和行为方明显的成效。它的成功改变了管理者的思想观念和行为方明显的成效。它的成功改变了管理者的思想观念和行为方明显的成效。它的成功改变了管理者的思想观念和行为方式。行为科学把以式。行为科学把以式。行为科学把以式。行为科学把以“事事事事”为中心的管理，改变为以为中心的管理，改变为以为中心的管理，改变为以为中心的管理，改变为以“人人人人”为中心的管理，由原来对为中心的管理，由原来对为中心的管理，由原来对为中心的管理，由原来对“规章制度规章制度规章制度规章制度”的研究发展到对人的研究发

9、展到对人的研究发展到对人的研究发展到对人的行为的研究；由原来的专制型管理向民主型管理过渡。的行为的研究；由原来的专制型管理向民主型管理过渡。的行为的研究；由原来的专制型管理向民主型管理过渡。的行为的研究；由原来的专制型管理向民主型管理过渡。2、行为科学管理理论（1）人际关系理论（Mayo）n n 人是人是“社会人社会人”，除了金钱刺激积极性以外，除了金钱刺激积极性以外，还应注意从社会、心理方面去努力。还应注意从社会、心理方面去努力。n n工作效率主要取决于职工的积极性；而不仅在于工作效率主要取决于职工的积极性；而不仅在于工作条件和工作方法的制约。工作条件和工作方法的制约。n n除正式团体（或组

10、织）外，凝聚特殊感情和倾向除正式团体（或组织）外，凝聚特殊感情和倾向的无形组织，对生产率的提高有举足轻重的作用。的无形组织，对生产率的提高有举足轻重的作用。有效的管理应能使正式团体的经济需要与非正式有效的管理应能使正式团体的经济需要与非正式团体的社会需要取得平衡。团体的社会需要取得平衡。n n通过主动沟通，提高职工的满足感、归属感、责通过主动沟通，提高职工的满足感、归属感、责任感，是提高生产效的有效途径。任感，是提高生产效的有效途径。（2）需求层次理论（Maslow）基本依据：n n人是有需要的，其需要取决于他已经得到了什么，人是有需要的，其需要取决于他已经得到了什么，还缺少什么，只有尚未满足

11、的需要能够影响行为。还缺少什么，只有尚未满足的需要能够影响行为。n n人的需要都有层次，某一层次的需要得到满足后，人的需要都有层次，某一层次的需要得到满足后，另一层次的需要才会出现。另一层次的需要才会出现。马斯洛将人的需求分为以下五个层次：生理需求、安全需求、社交需求、尊重需求、自我实现需求。（3）人性理论（X X理论理论Y Y理论）理论）McgregorMcgregorX 理论 性本恶（消极的）本性好逸恶劳、以自我为中心、缺乏信心和本性好逸恶劳、以自我为中心、缺乏信心和进取心、怕负责任、安于现状、趋向保守；进取心、怕负责任、安于现状、趋向保守；Y 理论 性本善（积极的）性本善（积极的）乐于工

12、作和承担责任，自我指导与控制，丰富的想象力和创造力。因此，可采取的激励措施包括：分权与授权、扩大工作范围、采取参与制、提倡自我评价。Williamde“Z理论”（19811981年提出）年提出）n n企业应建立民主的组织结构，以坦诚、开放、沟通作为基本原则。n n主要特点：实行长期或终身雇佣制度；实行长期或终身雇佣制度；实行长期或终身雇佣制度；实行长期或终身雇佣制度；对员工实行长期考察和逐步提升制度；对员工实行长期考察和逐步提升制度；对员工实行长期考察和逐步提升制度；对员工实行长期考察和逐步提升制度；全面培训、多方面提高工作才能；全面培训、多方面提高工作才能；全面培训、多方面提高工作才能；全面

13、培训、多方面提高工作才能；注重经验和潜能的诱导与开发；注重经验和潜能的诱导与开发；注重经验和潜能的诱导与开发；注重经验和潜能的诱导与开发；平等相待、关系融洽、心情舒畅；平等相待、关系融洽、心情舒畅；平等相待、关系融洽、心情舒畅；平等相待、关系融洽、心情舒畅；集体研究与个人负责相结合，鼓励员工参与管理。集体研究与个人负责相结合，鼓励员工参与管理。集体研究与个人负责相结合，鼓励员工参与管理。集体研究与个人负责相结合，鼓励员工参与管理。3、行政管理理论（Max.Weber）n n目的：目的：目的：目的：规模企业的高效管理、合理控制；最优的规模企业的高效管理、合理控制；最优的规模企业的高效管理、合理控

14、制；最优的规模企业的高效管理、合理控制；最优的精确性、稳定性、纪律性和可靠性。精确性、稳定性、纪律性和可靠性。精确性、稳定性、纪律性和可靠性。精确性、稳定性、纪律性和可靠性。n n特征特征特征特征建立明确的职能分工；建立明确的职能分工；建立明确的职能分工；建立明确的职能分工；建立明确的等级制度；建立明确的等级制度；建立明确的等级制度；建立明确的等级制度；建立有关职权和职责的法规和章程；建立有关职权和职责的法规和章程；建立有关职权和职责的法规和章程；建立有关职权和职责的法规和章程；组织内的所有职务均由受过专门训练的专业人员担任；组织内的所有职务均由受过专门训练的专业人员担任；组织内的所有职务均由

15、受过专门训练的专业人员担任；组织内的所有职务均由受过专门训练的专业人员担任；管理人员要根据一定的标准聘用；管理人员要根据一定的标准聘用；管理人员要根据一定的标准聘用；管理人员要根据一定的标准聘用；组织内的成员必须恪尽职守，排除个人感情的干扰；组织内的成员必须恪尽职守，排除个人感情的干扰；组织内的成员必须恪尽职守，排除个人感情的干扰；组织内的成员必须恪尽职守，排除个人感情的干扰；业务处理和传递均以书面文件为准。业务处理和传递均以书面文件为准。业务处理和传递均以书面文件为准。业务处理和传递均以书面文件为准。4、现代管理理论n n社会系统论 把组织看成一个由组织系统、物质系统、社会系统、人的系统构成

16、一个综合体。uu主要论点：组织是一个协调的系统；协作意愿、共同目标和组织是一个协调的系统；协作意愿、共同目标和信息沟通构成正式组织的信息沟通构成正式组织的3 3个基本要素；个基本要素；经理的职能包括：制定组织目标、获得组织成员经理的职能包括：制定组织目标、获得组织成员的努力、提供信息交流系统。的努力、提供信息交流系统。职权接受：明确理解命令、命令与组织目标一致、职权接受：明确理解命令、命令与组织目标一致、命令能够体现组织与个人利益、体力与精神上可命令能够体现组织与个人利益、体力与精神上可以接受。以接受。n n决策理论 管理就是决策。过程包括：决策与理由，可决策与理由，可决策与理由，可决策与理由

17、，可能的方案、方案优选、方案评价。能的方案、方案优选、方案评价。能的方案、方案优选、方案评价。能的方案、方案优选、方案评价。n n管理科学理论 管理就是用数学模式或程序来表示计划、组织、管理就是用数学模式或程序来表示计划、组织、管理就是用数学模式或程序来表示计划、组织、管理就是用数学模式或程序来表示计划、组织、控制、决策等合乎逻辑的程序，求出最优的解答。控制、决策等合乎逻辑的程序，求出最优的解答。控制、决策等合乎逻辑的程序，求出最优的解答。控制、决策等合乎逻辑的程序，求出最优的解答。n n权变理论 没有一成不变的管理方法，因环境不同随机应没有一成不变的管理方法，因环境不同随机应没有一成不变的管

18、理方法，因环境不同随机应没有一成不变的管理方法，因环境不同随机应变。既要考虑包括组织结构、决策程序等要素构变。既要考虑包括组织结构、决策程序等要素构变。既要考虑包括组织结构、决策程序等要素构变。既要考虑包括组织结构、决策程序等要素构成的内部环境，也要考虑由社会、科技、政治、成的内部环境，也要考虑由社会、科技、政治、成的内部环境，也要考虑由社会、科技、政治、成的内部环境，也要考虑由社会、科技、政治、经济法律等因素构成的外部环境的特点；同时还经济法律等因素构成的外部环境的特点；同时还经济法律等因素构成的外部环境的特点；同时还经济法律等因素构成的外部环境的特点；同时还应考虑供应商、顾客、竞争者等特定

19、的外部环境应考虑供应商、顾客、竞争者等特定的外部环境应考虑供应商、顾客、竞争者等特定的外部环境应考虑供应商、顾客、竞争者等特定的外部环境因素。因素。因素。因素。5、现代管理的新特点n n人本管理：通过信任、关怀、激励调动积极性。通过信任、关怀、激励调动积极性。通过信任、关怀、激励调动积极性。通过信任、关怀、激励调动积极性。n n变革管理：对期望实现的变革进行管理。对期望实现的变革进行管理。对期望实现的变革进行管理。对期望实现的变革进行管理。n n无形资产管理：技术专利、科技成果、企业文化、技术专利、科技成果、企业文化、技术专利、科技成果、企业文化、技术专利、科技成果、企业文化、企业精神、公共关

20、系和企业形象等方面的管理。企业精神、公共关系和企业形象等方面的管理。企业精神、公共关系和企业形象等方面的管理。企业精神、公共关系和企业形象等方面的管理。n n创新管理：企业自身（战略、制度、技术、观念企业自身（战略、制度、技术、观念企业自身（战略、制度、技术、观念企业自身（战略、制度、技术、观念等）的创新；管理者的创新；员工的创新。等）的创新；管理者的创新；员工的创新。等）的创新；管理者的创新；员工的创新。等）的创新；管理者的创新；员工的创新。n n知识和学习管理：要求、鼓励要求、鼓励要求、鼓励要求、鼓励管理者乃至员工不管理者乃至员工不管理者乃至员工不管理者乃至员工不断学习、更新知识，建立断学

21、习、更新知识，建立断学习、更新知识，建立断学习、更新知识，建立“学习型组织学习型组织学习型组织学习型组织”。2-2 货币的时间价值1、货币时间价值的涵义货币时间价值的涵义 货币作为资本投入生产，和其它生产要素相结合，经过一货币作为资本投入生产，和其它生产要素相结合，经过一货币作为资本投入生产，和其它生产要素相结合，经过一货币作为资本投入生产，和其它生产要素相结合，经过一段时间发生增值，使其价值大于原投入的价值，这种货币段时间发生增值，使其价值大于原投入的价值，这种货币段时间发生增值，使其价值大于原投入的价值，这种货币段时间发生增值，使其价值大于原投入的价值，这种货币数额对时间指数的变化关系称为

22、货币的时间价值。数额对时间指数的变化关系称为货币的时间价值。数额对时间指数的变化关系称为货币的时间价值。数额对时间指数的变化关系称为货币的时间价值。n n影响货币时间价值的制约因素影响货币时间价值的制约因素 货币投入量（本金）货币投入量（本金）货币投入量（本金）货币投入量（本金）货币投入方式（一次性投入、分期投入）。可分为：货币投入方式（一次性投入、分期投入）。可分为：货币投入方式（一次性投入、分期投入）。可分为：货币投入方式（一次性投入、分期投入）。可分为：一次性投入、等额有序投入、不等额有序投入、等额无序投入、不一次性投入、等额有序投入、不等额有序投入、等额无序投入、不一次性投入、等额有序

23、投入、不等额有序投入、等额无序投入、不一次性投入、等额有序投入、不等额有序投入、等额无序投入、不等额无序投入等五种方式。等额无序投入等五种方式。等额无序投入等五种方式。等额无序投入等五种方式。计息方式，有单利法和复利法两种。计息方式，有单利法和复利法两种。计息方式，有单利法和复利法两种。计息方式，有单利法和复利法两种。2、单利法和复利法的计算方法n n单利法的计算单利法的计算 F F 本利和，本利和，P P 本金，本金，I I 利率，利率，n n 计息周期；计息周期；n n复利法复利法3、终值与现值的计算方法n n终值终值 是指按本金计算的每期利息在本期末加上本金，并在是指按本金计算的每期利息

24、在本期末加上本金，并在以后个其内再计利息，期末所得的本利和。以后个其内再计利息，期末所得的本利和。例：例：例：例：某公司拟贷款某公司拟贷款500500万元，利率为万元，利率为12%12%，每半年复利，每半年复利一次，五年后连本带息一次归还，公司应还银行多少一次，五年后连本带息一次归还，公司应还银行多少？n n现值：是指未来某一金额的现在价值现值：是指未来某一金额的现在价值4、年金的计算方法n n年金：是指在一定时间内，每间隔相同时间支付（或收入）相同是指在一定时间内，每间隔相同时间支付（或收入）相同数额的款项。因通常以年为单位，故称之为年金。数额的款项。因通常以年为单位，故称之为年金。n n期

25、末年金复利终值期末年金复利终值n n期初年金复利终值期初年金复利终值n n年金现值：各期期末所发生的等额款项现值之和。n n现金流量：企业在生产过程中，每一时点上现金流入与流出的差，又称为静现金流期初年金现值2-3影子价格理论与确定方法1 1、影子价格的涵义：、影子价格的涵义：n n是指在项目经济评价中采用的部分货物经调整计是指在项目经济评价中采用的部分货物经调整计算的价格，反映社会对这些货物真实价值的度量。算的价格，反映社会对这些货物真实价值的度量。n n按照资源最优分配理论，可定义为：机会成本的按照资源最优分配理论，可定义为：机会成本的货币表现。货币表现。n n经济含义：是寻求总体目标最大

26、化为原问题的对经济含义：是寻求总体目标最大化为原问题的对偶问题的解。偶问题的解。原问题：原问题：对偶模型：对偶模型：2、影子价格的影响因素n n影响因素：取决于社会折现率条件下国内生产价格体系、国际市场价格、影子汇率、货物稀缺程度或供求关系，以及国家的税收和补贴等因素，最终由国家的基本政策目标和资源可用量之间的相互作用确定。n n广义的影子价格包括：资金的影子价格、土地的影子价格、工资的影子价格、外汇的影子价格等。3、外贸货物影子价格的确定方法 在确定影子价格时，通常将货物划分为：外贸货在确定影子价格时，通常将货物划分为：外贸货物、非外贸货物和特殊货物三类。物、非外贸货物和特殊货物三类。n n

27、外贸货物的影子价格外贸货物的影子价格进口货物进口货物进口货物进口货物 影子价格影子价格=货物到岸价货物到岸价影子汇率影子汇率+国内运费国内运费+贸贸易费用易费用出口货物出口货物出口货物出口货物 影子价格影子价格=离岸价（外币表示的价格）离岸价（外币表示的价格）影子汇影子汇率率 -国内运费国内运费 -贸易费用贸易费用4、非外贸货物影子价格的确定方法n n利用换算系数确定 影子价格影子价格=国内现行价格国内现行价格经济换算系数经济换算系数n n采用价格分解法确定 按主要投入物外贸货物的价格，逐项按影子价格按主要投入物外贸货物的价格，逐项按影子价格调整，然后加权汇总。调整，然后加权汇总。n n采用“

28、替代法”确定 根据与其类似的或替代物的影子价格来确定。比根据与其类似的或替代物的影子价格来确定。比如：天然气可按石油的影子价格来等量换算。如：天然气可按石油的影子价格来等量换算。5、特殊投入物影子价格的确定方法n n劳动力的影子价格劳动力的影子价格 劳动力的影子价格，即影子工资。是指一个项目所用的劳动力的影子价格，即影子工资。是指一个项目所用的人员，假定他不参加本项目的工作，而在原来工作岗位人员，假定他不参加本项目的工作，而在原来工作岗位上所可能做出的贡献的代价。上所可能做出的贡献的代价。按国家计委规定，即影子工资计算公式为：按国家计委规定，即影子工资计算公式为：影子工资影子工资=（财务评价所

29、用的工资（财务评价所用的工资+提取的职工福利）提取的职工福利）工工资换算系数资换算系数工资换算系数：全岗人员为工资换算系数：全岗人员为1 1，民工为，民工为0.50.5。6、土地的影子价格 Pn n考虑：项目的寿命期 n、影子利率 i、原来的年产值 R；2-4 不确定性理论与分析方法1、项目中的不确定性因素项目中的不确定性因素 通常，对项目进行可行性研究与评估时，必须进行项目财务评通常，对项目进行可行性研究与评估时，必须进行项目财务评价和经济评价。目的是为了预测项目实施的价值，估计项目未价和经济评价。目的是为了预测项目实施的价值，估计项目未来的盈利能力。因项目周期大多比较长，故存在着许多不确定

30、来的盈利能力。因项目周期大多比较长，故存在着许多不确定性因素。性因素。n n项目中的不确定性因素主要包括：项目中的不确定性因素主要包括：项目中的不确定性因素主要包括：项目中的不确定性因素主要包括：投资软环境；投资软环境；市场供求数量、结构的变化；市场供求数量、结构的变化；自然条件和资源条件；自然条件和资源条件；分析与管理过程中参与人的能力、水平、主观随意性；分析与管理过程中参与人的能力、水平、主观随意性；2 2、不确定性理论不确定性理论 应用领域：应用领域：分析研究可能的不确定（随机性和模糊性）因素对财务评价、社会经济评价指标的影响，从而推测项目可能承担的风险，进一步确认项目在财务、社会经济方

31、面的可行性和可靠性。n n主要包括：可靠性理论；可靠性理论；风险分析理论；风险分析理论；规划与对策理论；规划与对策理论；3、不确定性分析的主要方法n n盈亏平衡分析法 确定一个项目投产后，一定时期内产量、成本和利润之间的关系，找确定一个项目投产后，一定时期内产量、成本和利润之间的关系，找出一个平衡点。在这一点上收入和支出持平，净收益等于零。故又称出一个平衡点。在这一点上收入和支出持平，净收益等于零。故又称为盈亏临界分析、收支平衡分析、量本利分析。为盈亏临界分析、收支平衡分析、量本利分析。n n敏感性分析法 当当决策方案中的一个或多个因素发生变化时，对整个项目的经济指标决策方案中的一个或多个因素

32、发生变化时，对整个项目的经济指标所带来的变化程度的预测分析。变化程度称为敏感度。所带来的变化程度的预测分析。变化程度称为敏感度。n n概率分析法 采用概率的方法对项目的不确定性因素及其影响下的财务评价、社会采用概率的方法对项目的不确定性因素及其影响下的财务评价、社会经济评价进行定量的分析。经济评价进行定量的分析。（1）盈亏平衡(临界)分析法的应用方法简述成本的划分固定费用：在一定时间和产量的范围内，相在一定时间和产量的范围内，相对稳定，不随产量的变动而变动的费用。如对稳定，不随产量的变动而变动的费用。如设备折旧费、管理费等。设备折旧费、管理费等。可变费用：与产量的增减成正比例变动的费：与产量的

33、增减成正比例变动的费用。比如：原材料、动力、工资支出等。用。比如：原材料、动力、工资支出等。平衡（临界）点的类型直线性盈亏平衡点：成本方程和销售方程均为线性。只有一个平衡点。非线性盈亏平衡点：成本方程和销售方程均为非线性函数。有两个平衡点。线性盈亏平衡点分析法及应用n n成本方程成本方程 总成本，总成本，产量或销售量，产量或销售量，固定成本，固定成本，可变成本；可变成本；单位产品税金，单位产品税金，n n销售收入方程 平衡点：P P 单位产品价格，单位产品价格，平衡点时的产量平衡点时的产量。直线性盈亏平衡图TRTCTFCQBE盈亏平衡点盈亏平衡点应应用用盈盈亏亏平平衡衡分分析析制制定定决决策策

34、TCTC2 2TFCTFC1 1TCTC1 1TRTR2 23、提高价格。1、降低固定成本；2、降低单位变动成本；应用算例n n某集团拟建一新车间，现有两种方案。进行盈亏平衡分析，某集团拟建一新车间，现有两种方案。进行盈亏平衡分析，并做出判断。目标利润为并做出判断。目标利润为500500万元。万元。n n盈亏平衡点盈亏平衡点n n设计能力利用率设计能力利用率n n目标利润产量目标利润产量n n保本价格保本价格n n对比分析对比分析方案方案固定费用固定费用（万元）（万元）可变费用可变费用（元（元/件）件）产品价格产品价格 （元（元/件）件）税金税金（元（元/件）件）设计能力设计能力（万件）（万件

35、）2500250017001700300030003003005 52100210020002000300030003003004 4盈亏平衡点的计算设计能力利用率：目标利润产量：保本价格：计算结果与结论方案方案平衡点平衡点（万件）（万件）利用率利用率目标利润目标利润 产量产量保本价格保本价格（元（元/件）件）对比结果对比结果2 2.5 550%50%3 3 万件万件25002500优优3 375%75%3 3.7.7万件万件2825 2825 非线性盈亏平衡点分析法及应用n n成本方程与销售收入方程均为非线性函数，有两个平衡点。n n在平衡点之外均为亏损。n n现实中多属此类。非线性盈亏平衡

36、点分析法及应用案例背景 某 项目投资后，每年固定费用为8.4万元，单位产品可辨费用基数为25元，每多生产一件降低0.001元；单位产品销售价格基数为60元，每销售一件降低0.002元。问题1.1.试求该产品的盈亏平衡点产量；2.2.最大利润时的产量及最大利润额；3.3.若投资者的目标年利润率为20万元，该项目是否值得投资？分析与解答n n成本方程：C(x)=B+d x=8400+(25-0.001x)xn n销售收入方程：P(x)=(60-0.002x)x n n平衡点产量：x2-35000 x+84000000=0 n n解方程得：件；件；n n最大利润时的产量近似为：17500件；n n最

37、大利润为：222250元n n结论：值得投资。（2）敏感性分析方法与步骤n n目的：目的：找出影响本项目成本和效益的主要因素；找出影响本项目成本和效益的主要因素；帮助决策者对项目方案做出正确决策；帮助决策者对项目方案做出正确决策；帮助分析与评价人员找到以后提高资料数量与帮助分析与评价人员找到以后提高资料数量与质量的重点；质量的重点；n n方法：方法：采用动态的现值分析法，在做计算时，要充分采用动态的现值分析法，在做计算时，要充分考虑货币的时间价值；考虑货币的时间价值；依据客观实际，确定敏感程度的评价标准；依据客观实际，确定敏感程度的评价标准；分析步骤1 计算基本情况下备选方案的净现值和内部收益

38、率；2 列出影响项目投资效益的主要因素，一般包括：投资成本、建设周期、生产成本、销售价格等四类因素；n n净现值就是该项目效益现值的总额减去投资成本现值总额后的余额；n n 内部收益率是项目效益现值总额等于 投资成本现值总额时的贴现率。3 分别预测主要因素的变动幅度以及变动后对净现值和内部收益率的影响程度；4 分析各种因素变动所造成的影响幅度，因素影响幅度越大，因其引发的风险越大；5 依据项目性质以及对各种因素敏感度的次序，选择风险较小的方案；分析实例 某城市拟利用外资新建一座大型化工企业，计划投资3000万美元，建设期为3年，生产期为15年，项目报废时，残值与清理费相等。投资者要求收益率不低

39、于15%，试通过敏感性分析，决策项目是否可行，以及应采取的措施。基本情况表年份年份年份年份投资成本投资成本投资成本投资成本销售收入销售收入销售收入销售收入生产成本生产成本生产成本生产成本净现金流量净现金流量净现金流量净现金流量贴现系数贴现系数贴现系数贴现系数净现值净现值净现值净现值1 1500500-500-5000.86960.8696-434.8-434.82 215001500-1500-15000.75610.7561-1134.25-1134.253 3100010001001007070-970-9700.65750.6575-637.8-637.84 44000400035003

40、5005005000.57180.5718285.9285.95 550005000420042008008000.48720.4872397.76397.766 66300630053005300100010000.43230.4323432.3432.37-157-156500650054005400110011002.06282.06282269.082269.08合计合计3000300073900739006167061670923092301178.291178.29第一步 计算内部收益率n n采用内推法n n当贴现率为23%时，静现值为38.95万美圆n n当贴现率为24%时，静现

41、值为-49.15万美圆n n内部收益率=23%+（24%-23%）（38.95/（38.95+49.15）=23.44%内部收益率高于投资者期望收益率第二步 投资成本增加的敏感性分析n n假设该项目由于建筑材料涨价，导致投资成本上升15%，进行敏感性分析。n n方法与步骤：方法与步骤：1.1.在基本表中对投资项加以调整，在基本表中对投资项加以调整，2.2.算出静现值；算出静现值；3.3.计算内部收益率计算内部收益率n n其他因素的敏感性分析与此同n n建设周期延长n n生产成本上升n n产品价格下降敏感性分析表年份年份投资成本投资成本销售收销售收入入生产成生产成本本净现金流量净现金流量贴现系贴

42、现系数数净现值净现值1 1500+45500+450 0-500-5000.86960.8696-826.12826.122 215001500-1500-15000.75610.7561-1134.21134.25 53 3100010001001007070-970-9700.0.6575 6575-637.8-637.84 440004000350035005005000.57180.5718285.9285.95 550005000420042008008000.48720.4872397.76397.766 66300630053005300100010000.43230.43234

43、32.3432.37-157-156500650054005400110011002.06282.06282269.02269.08 8合计合计300030007390073900616706167092309230786.99786.99计算内部收益率n n采用内推法1.1.当贴现率为19%时，静现值为116.2万美圆2.2.当贴现率为20%时，静现值为-12.19万美圆3.3.内部收益率=19%+（20%-19%）（116.2/（116.2+12.19）=19.99%内部收益率仍高于投资者期望收益率，可行。敏感性分析结果序序号号敏感因素敏感因素静现值静现值差异差异内部收益内部收益率率%差异

44、差异0 0基本情况基本情况11781178.28.280 023 23.44.440 01 1销售价格下降销售价格下降8%8%-311-311.11 11-1489-1489.4.412 12.58.58-10-10.86.862 2生产成本增加生产成本增加5%5%300 300.02.02-878-878.27.2717 17.67.67-5-5.77.773 3投资成本增加投资成本增加15%15%786 786.99.99-391-391.3.319 19.91.91-3-3.53.534 4建设周期延长建设周期延长1 1年年859 859.66.66-318-318.63.6320 20

45、.93.93-2-2.51.51结果分析n n四类影响因素的敏感程度顺序为：四类影响因素的敏感程度顺序为：四类影响因素的敏感程度顺序为：四类影响因素的敏感程度顺序为：1.1.1.1.销售价格下降销售价格下降销售价格下降销售价格下降8%8%8%8%；2.2.2.2.生产成本增加生产成本增加生产成本增加生产成本增加5%5%5%5%；3.3.3.3.投资成本增加投资成本增加投资成本增加投资成本增加15%15%15%15%；4.4.4.4.建设周期延长建设周期延长建设周期延长建设周期延长1 1 1 1年；年；年；年；n n后三个因素发生时，净现值仍为正值，能够实后三个因素发生时，净现值仍为正值，能够实

46、后三个因素发生时，净现值仍为正值，能够实后三个因素发生时，净现值仍为正值，能够实现投资者期望的收益率；现投资者期望的收益率；现投资者期望的收益率；现投资者期望的收益率；n n第一个因素发生时，净现值为负值，不能实现第一个因素发生时，净现值为负值，不能实现第一个因素发生时，净现值为负值，不能实现第一个因素发生时，净现值为负值，不能实现投资者期望的收益率；投资者期望的收益率；投资者期望的收益率；投资者期望的收益率；n n在经济评价和财务评价时，应提出切实的措施。在经济评价和财务评价时，应提出切实的措施。在经济评价和财务评价时，应提出切实的措施。在经济评价和财务评价时，应提出切实的措施。以提高抗风险

47、能力，否则应另行设计方案。以提高抗风险能力，否则应另行设计方案。以提高抗风险能力，否则应另行设计方案。以提高抗风险能力，否则应另行设计方案。作业与思考题n n思考题思考题：目标管理理论的基本原理目标管理理论的基本原理目标管理理论的基本原理目标管理理论的基本原理社会系统论的主要论点社会系统论的主要论点社会系统论的主要论点社会系统论的主要论点盈亏临界分析的基本原理盈亏临界分析的基本原理盈亏临界分析的基本原理盈亏临界分析的基本原理作业：作业：作业：作业：某公司只产销一种产品，售价为每公斤某公司只产销一种产品，售价为每公斤10001000元，元，2001200520012005年各年产销量分别为年各年产销量分别为100100、110110、120120、125125、130130公斤，每年产品总成本分别为公斤，每年产品总成本分别为7000070000、6800068000、7400074000、7700077000、7600076000元。元。20062006年拟实现税后利年拟实现税后利润润4690046900元，企业所得税率元，企业所得税率33%33%。试求为确保试求为确保20062006年年实现实现4690046900元税后利润，则的该产品产销量应当达到什么元税后利润，则的该产品产销量应当达到什么规模？规模？END