会计报表分析3-现金流量表.ppt

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1、1现金流量表现金流量表 n概述概述n编制编制n阅读和分析阅读和分析 2现金流量表简介现金流量表简介n现现金金流流量量表表是是反反映映公公司司在在一一定定时时期期内内现现金金流流入、现金流出和现金净流量的基本财务报表。入、现金流出和现金净流量的基本财务报表。n1992,Terry Smith(analyst)of UK,Accounting for Growth,粉粉饰饰财财务务状状况况的的会会计计方方法法，Cash is King!(现现金金流流量量是是最最重要的，现金流量表的可信度较高。）重要的，现金流量表的可信度较高。）3“现金现金”的概念的概念n“现金现金”已不是会计上的概念，它包括现金

2、、已不是会计上的概念，它包括现金、银行存款（中可以随时支取的部分）和其银行存款（中可以随时支取的部分）和其 他货币资金。他货币资金。n现现金金等等价价物物（Cash Equivalents）:三三个个月月以以内内的的短短期期证证券券投投资资。总总之之，它它的的特特点点是是：期期限限短短、流流动动性性强强、易易于于转转换换为为已已知知金金额额的的现金、价值变动风险很小。现金、价值变动风险很小。4现金流量表的格式及项目说明现金流量表的格式及项目说明 n金流量表的格式（见企业会计制度金流量表的格式（见企业会计制度-会企会企03表）。表）。自自2007年年1月月1日日起起,只只要要求求列列示示正正表表

3、,附附表表出出现现在在会会计报表附注中。计报表附注中。n现现金金流流量量表表的的项项目目说说明明：分分为为经经营营活活动动现现金金净净流流量量、投资活动现金净流量和筹资活动现金净流量。投资活动现金净流量和筹资活动现金净流量。n投投资资活活动动应应重重新新解解释释：是是指指公公司司长长期期资资产产的的购购建建和和处处置置及及不不包包括括在在现现金金等等价价物物范范围围内内的的投投资资及及其其处处置置活动。这与会计上投资的含义不同。活动。这与会计上投资的含义不同。5现金流量表的结构现金流量表的结构 n正正表表 n补补充充资资料料 6正表正表 n现金流量正表将现金流现金流量正表将现金流量分为三类：量

4、分为三类：n经营活动产生的现金净经营活动产生的现金净流量；流量；n投资活动现金净流量；投资活动现金净流量；n筹资活动现金净流量。筹资活动现金净流量。7经营活动产生的现金净流量经营活动产生的现金净流量 n经营活动现金流入项目主要有销售商品、提供劳经营活动现金流入项目主要有销售商品、提供劳务收到的现金（收到的增值税销项税额），收到务收到的现金（收到的增值税销项税额），收到的税费返还，收到的其他与经营活动有关的现金的税费返还，收到的其他与经营活动有关的现金（租金等）。（租金等）。n经营活动现金流出项目主要有购买商品、接受劳经营活动现金流出项目主要有购买商品、接受劳务支付的现金（支付的增值税进项税额）

5、，支付务支付的现金（支付的增值税进项税额），支付给职工以及为职工支付的现金（工资，奖金、津给职工以及为职工支付的现金（工资，奖金、津贴等），支付的各项税费，支付的其他与经营活贴等），支付的各项税费，支付的其他与经营活动有关的现金（租金）等。动有关的现金（租金）等。8投资活动现金流量投资活动现金流量 n投资活动的现金流量流入项目主要有收回投投资活动的现金流量流入项目主要有收回投资、取得投资收益而收到的现金等。资、取得投资收益而收到的现金等。n投资活动的现金流量流出项目主要有购建固投资活动的现金流量流出项目主要有购建固定资产、无形资产和其他长期资产以及权益定资产、无形资产和其他长期资产以及权益性投

6、资和债权性投资而支付的现金。性投资和债权性投资而支付的现金。9筹资活动现金流量筹资活动现金流量 n筹筹资资活活动动现现金金流流量量流流入入项项目目主主要要有有吸吸收收投投资资和借款等而收到的现金；和借款等而收到的现金；n筹筹资资活活动动现现金金流流出出项项目目主主要要有有偿偿还还债债务务、分分配股利和利润、偿付利息而支付的现金。等配股利和利润、偿付利息而支付的现金。等10补充资料补充资料 n补充资料包括三项：补充资料包括三项：1、将将净净利利润润调调节节为为经经营营活动的现金流量；活动的现金流量；2、不不涉涉及及现现金金收收支支的的投投资和筹资活动；资和筹资活动；3、现现金金及及现现金金等等价

7、价物物的的净增加额。净增加额。11现金流量表的编制方法现金流量表的编制方法 根根据据经经营营活活动动现现金金流流量量的的列列报报方方式式不不同同分分为为直直接接法法和和间间接接法法。企企业业会会计计制制度度规规定定两两种种方方法法均均采采用用。正文中用直接法，附注中用间接法验证。正文中用直接法，附注中用间接法验证。n直直接接法法：以以主主营营业业务务收收入入为为起起算算点点，把把利利润润表表调调节成现金收付制下的经营活动现金净流量。节成现金收付制下的经营活动现金净流量。n间间接接法法：以以净净利利润润为为起起算算点点，把把利利润润表表调调节节成成现现金收付制下的经营活动现金净流量。金收付制下的

8、经营活动现金净流量。12勾稽关系勾稽关系n直直接接法法下下得得出出的的现现金金流流量量净净额额是是否否等等于于现现金金及现金等价物的净增加额；及现金等价物的净增加额；n直直接接法法得得出出的的经经营营活活动动现现金金净净流流量量是是否否与与间间接法得出的经营活动现金净流量相等。接法得出的经营活动现金净流量相等。13现金流量表间接法的计算公式现金流量表间接法的计算公式 n经营活动现金净流量经营活动现金净流量=净利润净利润 +计提的资产减值准备（计提的资产减值准备（2）固定资产折旧（固定资产折旧（2）无形资产摊销（无形资产摊销（2）固定资产报废损失固定资产报废损失(不属于经营活动）（不属于经营活动

9、）（1）投资损失（减：收益）投资损失（减：收益）(不属于经营活动）（不属于经营活动）（1）存货的减少（减：增加）（存货的减少（减：增加）（3）经营性应付项目的增加（减：减少）（经营性应付项目的增加（减：减少）（3）经营性应收项目的减少（减：增加）（经营性应收项目的减少（减：增加）（4）14项 目直接法间接法营业收入（应收账款）200（40）160-40营业成本（存货减少）160（60）100+60管理费用（折旧）20 0+20投资收益 10 0-10净利润 30 30经营活动现金净流量6060直接法和间接法的对比直接法和间接法的对比15现金流量表的阅读与分析现金流量表的阅读与分析n现金流量表的

10、质量分析现金流量表的质量分析n比率分析比率分析 600600(2009)16现金流量表的质量分析定性分析17现金流量表的比率分析现金流量表的比率分析 常用的指标有下列几类：常用的指标有下列几类：（一）盈利比率（一）盈利比率（二）清偿能力比率（二）清偿能力比率（三）折旧影响系数（三）折旧影响系数（四）适度比率（四）适度比率18指 标 名 称计 算 公 式样 本数 据每股经营现金流（元）每股经营现金流（元）经营活动现金净流量经营活动现金净流量/流通在外的加权平均普通股股流通在外的加权平均普通股股113968/1350980.84现金流量对销售收入的比率现金流量对销售收入的比率 （%）经营活动现金净

11、流量经营活动现金净流量/营业收入营业收入113968/95871111.89%现金流量与总资产的比率现金流量与总资产的比率 （%）经营活动现金流量经营活动现金流量/总资产平均余额总资产平均余额113968/(866885+1065619)/211.80%盈利比率盈利比率19指 标 名 称计 算 公 式样 本数 据现金流动负债比率现金流动负债比率（%）（）（40%）经营活动的现金流量经营活动的现金流量/平均流动负债平均流动负债113968/(155688+186021)/266.71%经营活动现金净流量经营活动现金净流量与总负债比率（与总负债比率（%）经营活动的现金流量经营活动的现金流量/平均负

12、债总额平均负债总额113968/(270477+305911)/239.55%经营活动现金流量经营活动现金流量对现金股利的比率对现金股利的比率经营活动现金流量经营活动现金流量/现金股利现金股利113968/216165.27(倍倍)清偿能力比率清偿能力比率20折旧影响系数折旧影响系数 现金流量折旧影响系数现金流量折旧影响系数 =折旧额折旧额/经营活动现金流量经营活动现金流量 =50414(合并报表合并报表)/113968=0.44(倍倍)21指 标 名 称计 算 公 式样 本数 据净利润现金保障倍数经营活动现金净流量/净利润77435/1139680.68(倍）销售商品、提供劳务收到的现金对营

13、业收入比率销售商品、提供劳务收到的现金/营业收入1060819/958711110.65%购买商品、接受劳务所支付的现金对营业成本比率购买商品、接受劳务所支付的现金/营业成本696117/657779105.83%适度比率适度比率22会计报表的综合分析专题会计报表的综合分析专题综合财务分析报告的写作综合财务分析报告的写作23综合财务分析报告的构成n关注审计报告的措辞n浏览报表（报告）（1）摘要 （2）董事会报告（管理层的营运分析报告）重点了解：企业所处的行业、生产经营特点、存在的主要问题、企业对自身财务状况的表述、企业的主要股东尤其是控股股东的背景及持股情况、企业的发展沿革、企业高管的构成及其

14、变化。(3)对三张报表进行深度分析（结合报表附注中关于报表主要项目的详细披露材料进行。）n财务比率的计算（盈利能力、偿债能力、资产管理效率等，如果能计算出连续三年的数据更好。）24综合财务分析报告-财务比率的计算比率名称营业利润率（%）销售净利润率（%）净资产收益率（%）总资产报酬率（%）每股收益（元/股）25比率名称流动比率（倍）速动比率（倍）现金流动负债比率（%）资产负债率（%）财务比率财务比率-偿债能力比率偿债能力比率26比率名称应收账款周转率（次）存货周转率（次）总资产周转率（次）财务比率财务比率-资产运营效率指标资产运营效率指标27综合财务分析报告的构成n重大关联交易及其财务后果分析

15、（1）商品和劳务的购销发生的关联交易（2）资产、股权转让所发生的关联交易n杜帮模型的验算n总体评价（结论）28杜邦模型（600600-2009）净资产收益率=11.22%销售净利润率8.08%总资产周转率0.99权益乘数1/(1-28.71%)总资产收益率总资产收益率=8.01%29综合财务分析报告的构成n注意事项：（1）可以按上述思路进行面面诸到的评述；（2）也可以侧重于一点或几点进行深度分析；（3）做出结论时要谨慎，要体会仅通过会计报表的分析 是不可能看出所有的有关企业管理上的问题的，更 何况是从外部信息使用者的角度去看；（4）通过这部分的训练只是为了学习和掌握会计报表分析 的一些技能或窍

16、要；（5）切忌十分武断地指责某家公司有舞弊或造假行为等。30合并会计报表概述及会计处理概述及会计处理财务会计报告财务会计报告中国科学院研究生院31定义n以母子公司组成的企业集团为一会计主体以母子公司组成的企业集团为一会计主体n以母子公司单独编制的会计报表为基础以母子公司单独编制的会计报表为基础n母公司编制母公司编制n综合反映企业集团财务状况、经营成果和现综合反映企业集团财务状况、经营成果和现金流量金流量32合并会计报表的作用n反映由母子公司组成的企业集团整体经营反映由母子公司组成的企业集团整体经营 情况情况n避免一些企业集团利用内部控股关系，人为避免一些企业集团利用内部控股关系，人为粉饰会计报

17、表情形粉饰会计报表情形33前期准备事项n统一会计报表决算日及会计期间统一会计报表决算日及会计期间n统一会计政策统一会计政策n对子公司股权投资采用权益法对子公司股权投资采用权益法n对子公司外币表示的会计报表进行折算对子公司外币表示的会计报表进行折算34编制程序n编制合并工作底稿编制合并工作底稿n将个别报表各项目过入合并工作底稿将个别报表各项目过入合并工作底稿n编制抵销分录编制抵销分录n计算各项目合并数额计算各项目合并数额n填列合并会计报表填列合并会计报表35合并会计报表体系n合并资产负债表合并资产负债表n合并利润表合并利润表n合并现金流量表合并现金流量表n合并股东权益变动表合并股东权益变动表36

18、n应收账款应收账款 与与 应付应付账款账款n应收票据应收票据 与与 应付应付票据票据n预付账款预付账款 与与 预收预收账款账款n长期债券投资长期债券投资 与与 应付债券应付债券n应收股利应收股利 与与 应付应付股利股利n其他应收款其他应收款 与与 其他应其他应付款付款 内部债权与债务合并资产负债表合并资产负债表37n发行债券方支付利息，在个别利润表中反映为财发行债券方支付利息，在个别利润表中反映为财务费用务费用n持有债权方获得利息，作为投资收益处理持有债权方获得利息，作为投资收益处理 合并报表会计处理：合并报表会计处理：将投资收益与财务费用相互抵销将投资收益与财务费用相互抵销合并利润表合并利润

19、表 内部利息收入和利息支出381.以合并资产负债表和合并利润表为基础，采以合并资产负债表和合并利润表为基础，采用与个别现金流量表相同的方法（直接法、用与个别现金流量表相同的方法（直接法、间接法）间接法）2.以母公司和纳入合并范围的子公司的个别现以母公司和纳入合并范围的子公司的个别现金流量表为基础，编制抵销分录（采用金流量表为基础，编制抵销分录（采用2）合并现金流量表合并现金流量表 合并现金流量表编制方法编制方法39合并现金流量表的抵销分录n母公司拥有某子公司80%的股份，假设该子公司2004年实现净利润40，000元，经股东大会同意于2005年4月30日按净利润的10%向投资者分派现金股利。母

20、公司收到现金股利3200元。n筹资活动现金流量 -分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 3200 与投资活动现金流量 -取得投资收益所收到的现金 3200 相互之间进行抵消40合并会计报表 vs 个别会计报表合并会计报表个别会计报表会计主体经济意义经济意义法律意义法律意义编制者有控制权的母公司有控制权的母公司法人企业法人企业编制基础个别会计报表个别会计报表帐簿体系帐簿体系编制方法数据加总及抵销分录数据加总及抵销分录固有编制方法及程序固有编制方法及程序41合并会计报表分析的特点n合并报表分析的方法和个别财务报表分析的方法基本上是一样的。n分析指标的计算方法以及应用方法几乎没有大的差异。n分析对象

21、也一样，都是四张报表，只是加了“合并”二字。n 不过，由于合并报表是以个别财务报表为基础合并而成的，分析时还应加入特有的程序。42倍数分析倍数分析的公式如下：合并倍数=合并报表数据/个别报表相应数据43分析要点n若合并倍数接近于1，则直接分析母公司报表即可，因为这样可以保证经济主体与法律主体的一致；n若合并倍数远大于1，或远小于1，则必须立足于分析合并报表，同时参照母公司报表。前者为横向一体化，后者为纵向一体化的企业集团。n在合并倍数小于1的地方，就是关联交易发生的地方。越是远小于1，说明关联交易的程度越深。n具体例子可见000858（宜宾五粮液股份有限公司）的数据。44 本课程到此结束 谢谢各位配合！2012-5