_信贷担保圈的识别与管理_信贷担保圈的识别与管理.docx

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1、金融在线 信贷担保圈的识别与管理 刘东庆 （ 工行广东省分行 ， 广东 广州 ） 摘要 ： 近期 ， 由于信贷规模收紧 ， 各地的担保圈风险问题相继暴露 ， 个别担保圈内企业风险凸显 ， 既严重 威胁各商业银 行的资产安全 ， 也影响担保圈内的一些好企业的经营与 发展 。 本文分析了目前担保圈的形式 ， 各担保圈的识别和管 理对策 ， 为借款企业的健康发展和商业银行的风险管理提供参考 。 关键词 ： 担保圈 ； 担保圈风险 ； 风险化解 关于担保圈问 题 ， 用 “好了伤疤忘了 痛 ”这 句俗语形容 再 合 适不过 。 早在 年 ， “河北担保 圈 ”、 “上 海担保 圈 ”、 “深 圳担保

2、圈 ”地雷不 断 炸响引起 了 政 府 、 银行和监管部门的 强 烈关注 。 年 月初福建 担 保圈又曝 出 “森 岚木 业 ”巨 额 诈骗案 。 担保圈融资俨然成 为 “圈钱黑 洞 ”。 证监会银监会于 年 联 合 发 布 关于规范上市公司 对外担保行为的通知 以 及对担保圈问题的多次发文警示 。 近年各商业银行业借助于人民银行的征信系统和内部信息 系统的相关信息以及内控制度的完善 ， 对担保圈 融资问题有 所好转 。 最近由于信贷规模收紧 ， 各商业银行 可贷资金相当 有限 ， 银行的贷款条件 相对 提 高 ， 信贷担保圈又有死灰复燃 之势 。 一 、 担保圈的定义和实例 所谓担保圈是指

3、多 家企业通过互相担保或连环担保 而 形成的以担保关 系 为链 条的特殊利益 体 。 由于担保圈涉 及 的债权债务及或有债权债务关系相当复杂和 隐 蔽 ， 其 范围 也 在不断发生变 化 ， 因此凡是在商业银行以保证 方 式办理的 信 贷业 务 （ 包括贷 款 、 商业承兑汇 票 、 信用证 、 保函 ） 均 应纳入 担 保圈监测范 围 。 担 保 圈 具 有 “隐 蔽 性 、 累 积 性 、 不 确 定 性 、 传 染 性 ”是担银行 信 贷 管 理 的 痼 疾 。 近 年 ， 担保圈呈现以下 类 型特征 ： （ 一 ） 互相担保型 年 月 ， 山焦表示 ， 为 山西三维 万元的 流动资金借

4、款提供连带责任的担保 。 截 至 公 告 日 前 ， 山焦的对外担保总额已经高达 亿元 ， 其中 对山西三维一 家的担保总额就有 亿元 ， 占到其担保总额的 。 值 得一提的是 ， 山焦 、 年的净利润分别为 亿 元 、 亿元 ， 今年一季度的业绩也不如人意 ， 而 山 西 三 维既不是其子公司 ， 和 山焦也无关联关系 ， 山 焦 在连续两年亏损的情况下 ， 为何冒着风险给一家 没有关系的 公司提供如此巨额的担保呢 ？ 天下没有免费的午餐 。 早在 年 ， 山焦和山西 三维就签署了互保协议 ， 拟为双方开展银行授信 和申办融资 业务相 互 提 供 担 保 。 虽 然 山焦的资产负责率在 以上

5、 ， 山西三维还是频频向其伸出援助之手 。 山西三维累计 为 山焦担保了 亿元 。 像 山焦和山西三维这样的担保类型并非孤例 ， 牵 一发而动全身 ， 由于相互担保引爆的多米诺骨牌 效应也不是 没有发生过 。 年 月 ， 锦化破产重整使得其与 锌业 、 金城股份之间的辽西担保圈浮出水面 。 （ 二 ） 超额担保型 年 月 日 ， 天音 控股称 ， 拟为其子公司天音通信 向银行等金融机构贷款 提 供 亿 元 额 度 担 保 ， 并 根 据 其 持 有的股权承担相应比例的担保责任 。 截 至 年 末 ， 天 音 控 股的净资产只有 亿元 ， 亿元的担保是其净资产的 倍 还多 ， 着实让人捏了 一

6、把 冷 汗 。 更 严 重 的 是 ， 天 音 控 股 近 年 来一直处于超额担保的状态 。 年报显示 ， 公 司 、 、 年 的担保总额分别为 亿元 、 亿 元 、 亿 元 ， 占 同期 公 司 净 资 产 的 比 例 分 别 为 、 、 。 除了天音 控 股 以 外 ， 金 杯 、 中 关 村 、 新 华 锦 、 万 家 乐 、重 庆 港 九 等 五 家 公 司 也 存 在 类 似 的 超 额 担 保 问 题 。 数据统计显 示 ， 上述公司去年担保总额 占 净资产的 比 例 分 别 为 、 、 、 、 。 一 旦 风 险 引 爆 ， 上述公司即 使 “倾家荡 产 ”也无法摆脱担保的泥 潭

7、 。 （ 三 ） 担保出事型 年 ， 源发为华源针织的 万 元 贷 款 提 供 了连带责任的担保 。 不知是经营还是资金链出了问题 ， 本 应 在 年还贷的华源针织却一拖再拖 ， 源发也成为银 行的追债对象 ， 讼 事缠身 。 这场官司历时 年 ， 至 年 ， 源发还收到了上海金山区人民法院的二次判决书 。 虽 然法院判华源针织在 天内归还借款以及相应的利息 ， 但 是华源针织有没有财力归还就不得而知了 。 因为担保对象出事而导致上市公司受牵连 甚至 是 “代 人 受 过 ”的情况屡见不 鲜 。 高新发展旗下的多 处 房产继续被 法 院查封 ， 就是源 于 年一笔 万元贷款的担 保 。 高 新

8、 发展因为担 保 问题引发的麻烦并不止这一 笔 ， 年 该 公 司也因为之前的担保而使得旗下的土地房产被查 封 。 二 、 担保圈的识别原理及基本算法 主要思路为 ： 对所 有保证关系进行穷举法查找 ， 知 道 所 有的担保圈都封闭不交叉的 ， 即每个担保圈内的 企业相互之 间存在担保关系 ， 且不同担保圈内的企业相互之 间无担保关 系 ， 并将每户企业打上相应的担保圈标识 。 具体算法如下 ： 步骤一 ： 代表借款人矩 阵 ， 代表保证人矩阵 ， 代 表 理论研 究 金融在线 保证关系 ， 则 为 的矩阵 ： 烄 烌 对 ， 或存在未披露的对外担保 （ 暗 保 ）； 如 为 单 一 互 保

9、， 其 中一方的信用等级较低 。 （ 三 ） 三类担保圈 （ 风险较大 ） * （ ） 取 为 的第一 行 ， 即 （ ， 担保圈 较 多 企 业 （ 担 保 金 额 占 比 ） 经 营 状 况 烆 烎 ） ， 为 的第一个元 素 ， 在 中查找包 含 行 ， 将其 放 在 矩 阵 中 ， 同时删 除 中相应的 行 ， 如 ： 假 设 中的 第 ， ， 烄 烌 较差 。 圈内少数企业担保能力不足 ， 可能引发系统性风险 。 圈内企业担保关系十分复杂 ， 或 存 在 较 多 的 关 联 担 保 、 互保或暗保 。 行中包含 ， 则 ， 并删除 中的第 ， ， 行 。 圈内个别非核心企业属于潜在风

10、险退 出客户 ， 出 现过 烆 烎 步骤二 ： 将 赋值 为 的第二个元 素 ， 在 中重新进 行 查找包 含 的行 ， 将其添加到矩 阵 中 。 依次循 环 ， 直 至 中 的元素 在 中均没有再出 现 ， 则我们 称 为一个封闭的担 保圈 。 进一步 对 进行加 工 ， 加入担保圈编 号 ， 担保圈内企 业 数 ， 保证关系 数 ， 加上下标后计为第一个担保 圈 。 步骤三 ： 重复 步 骤 二的过程依次得 到 个 担 保 圈 ， ， ， 当 原 矩 阵 大小为空 时 ， 即完成了担保圈的 穷 举查找 。 欠息 、 逾期等违约记录 。 （ 四 ） 四类担保圈 （ 风险严重 ） 圈内企业经营

11、状况很差 、 担保能力严重不足 。 圈内部分企业存在欠息 、 逾期 、 不良等违约记录 。 圈内部分企业融资风险已经全面暴露 。 四 、 担保圈管理的目标和方法 建立防范担保圈贷款风险的长效机制 。 逐 步 推 进 存 量 担保圈贷款风险的化解工作 ， 基本破解担保 圈风险问题 。 具 体方法如下 ： （ 一 ） 风险降低 。 通过采取贷款退出 、 变换 担保等有针对 烄 烌 定义 ， 为担保 圈分类后的保证关系表 ， 从 行 来 性的措施 ， 将担保圈贷 款系统风险降低到一定程度 ， 形 成 一 个相对安全状体 。 烆 烎 看其数与 一致 ， 仍 为 ； 从 列来看 ， 其 前 两 列 与

12、相 同 ，其 他列为担保圈 编 号 ， 担保圈企业户数 ， 保证关系对数等信 息 。 将分类后的保证关系表 与保证人表 表 ， 这 笔借据 、 保证合同等信息相连接后 ， 可以运用传统的统计 方法对担保 圈进行分析 ， 按风险程度分类 。 如担保圈内的 保证融资余额 总量 、 企业户数可以用 来衡量担保圈的规模 ； 保 证 人 对 外 保 证总额 、 保证人净资产 、 违约记录 、 信用等级等 指标可用来衡 量实际担保能力 ； 对担保圈的企业户数 、 保证 关系对数 、 互 保 或连环保的数量可以判断担保圈的复杂程度 。 三 、 担保圈的分类管理 综合评价担保圈内企业的经营状况 、 担保圈 规

13、模及复杂 程度 、 圈内企业信用状况 、 担保圈的成因及性 质等因素 ， 将 担 保圈划分为四类 ， 其中三类担保圈和四类担保圈 是风险化解 的主要对象 。 分类参考标准如下 ： （ 一 ） 一类担保圈 （ 风险可控 ） 担保圈内融资以优质客户或大型企业为核心 ， 担 保圈内 企业经营状况良好 。 保证企业保证能力较强 ， 保证人和借款 人不存在过度 融资问题 。 如为单一互保 （ 圈内只有两户企业 ）， 双 方的信用等级 较高且符合一般信用贷款 条 件 ； 如多方担保方式 ， 抵 押 物 价 值能足额覆盖融资余额 。 （ 二 ） 二类担保圈 （ 风险一般 ） 担保圈内少数 企 业 （ 担 保

14、 金 额 占 比 ） 经 营 状 况 一般 。 圈内少数企业担保能力不强 ， 或存在过度融资 。 圈内企业担保关系相对复杂 ， 担保圈内 保证关系超过 （ 二 ） 因圈施策 。 对存量担保圈贷款进行 清查 ， 按 风险程 度进行分类 ， 实行区 别 对 待 、 分 类 管 理 。 由于担保圈情况各 异 ， 应逐 案 进 行 研 究 分 析 、 制 订 针 对 性 、 操 作 性 强 的 化 解 方案 。 （ 三 ） 存优汰劣 。 重点对风险较高 、 可能发 生系统性风险 的担保圈贷款组织实施风 险 化 解 工 作 。 对目前风险可控的 担保贷款加强跟踪监控 ， 防止风险增加 。 对切 实起到防

15、范风 险作用的正常担保关系 ， 可继续保留 。 （ 四 ） 截留净化 。 前台部门在尽职调查时应全面掌握企 业对外担保信息 ， 授信 审批部门在办理保证方式融资时 ， 要 查询担保圈情况 ， 审慎 判断保证人的担保能力 ， 防 止 担 保 圈 风险前清后溢 。 五 、 担保圈风险化解措施 （ 一 ） 退出 。 对借款人偿债能力不佳 ， 对保 证人担保能力 不足 、 关联关系复杂 ， 或 圈内企业存在违约记录的担保圈贷 款 ， 应结合潜在风险退出和不良贷款清收处置工 作大力压缩 和收回风险融资 。 （ 二 ） 置 换 。 将保证贷款置换为合法 、 足 值 、 有 效 的 抵 （ 质 ） 押担保贷

16、款 ， 或 更换为合 格 的 保 证 人 ， 实现担保方式由 风险较高方式向风险较低方式转变 。 （ 三 ） 改造 。 对传统流动资金保证贷款进 行改造 ， 转 换为 贸易融资等风险较低的信贷产品 ， 或增加企业动 产质押等方 式降低风险 。 （ 四 ） 转移 。 将融资从无经营实体的集团公司向经营实 体转移 ， 或对形成担保 圈风险的主要保证关系进行切割 ， 实 现担保圈风险程度由高相低的转变 。 （ 五 ） 清理 。 对互保额度较大的融资要进行 清理 （ 包 括在 银行虽为单一保证关系 ， 但为 银行融资提供互保的 ）； 对 借款人满足信用贷款条件的保证贷款 ， 在风险可 控的情况下 理论

17、研究 金融在线 可以采取直接 信 用 贷 款 的 方 式 ， 并提高贷款利率作为风险 补偿 。 化解担保圈风险过程中 ， 可以根据担保圈具 体情况组合 运用上述措施 ， 同时要 避免 工 作 不 到 位 、 考虑不全面产生新 的风险或风险增加 。 六 、 建议 （ 一 ） 完善现行法律法规和规章 ， 制定切实 可行的企业对 外担保业务规范 ， 提高违规成本 ， 加强惩罚力 度 ， 严 惩明显损 害公司价值 、 损害中小股东权益的行为 。 建立和健全政府层 面信息共享平台 ， 同时各商业银行信贷管理部门 可在科技部 门配合下利用编程的方法实现担保圈的查找 ， 及 时发现可能 存在的担保圈的贷款

18、。 （ 二 ） 完善公司治 理 ， 只有使公司管理层 致 力于公司价 值 的保值和增 值 ， 才 不 会出现如此明显的损害公司价值的 行 为 。 在我国上市公司 中 ， “一 股 独 大 ”现 象 较 为 普 遍 ， 导 致 公 司治理结构不规 范 ， 在 担 保 业 务 中 ， 表现为董事长或者公 司 高管可以不经董事 会或者股东大 会的批准超越权限签订 对 外担保合 同 。 因此 ， 完善公司治理是从根本上 解 决 “担 保 圈 ” 问题的基 础 。 （ 三 ） 要建立一个完善的企业担保风险防 范体系 ， 全 方位 分析担保业务风险 点 ， 通 过 风 险 识 别 、 风 险 评 估 ，

19、确 立 关 键 风险控制点的控制策略 ； 结合公司的资产以及盈 利能力确定 担保额的限制区间 ， 建 立对担保风险的预警机制 ， 结 合 相 关 财务数据建立各种预警指标 ， 并通过担保审批权 限的制衡等 将公司的担保风险控制在可以接受的范围内 。 （ 四 ） 商业银行 建 立 审 批 、 监 督 、 考 核 机 制 。 在 信 贷 系 统 中设置担保圈风险贷款管理标识进行刚性控制 ， 并 相应调高 后三类担保圈的贷款经济资本占用系数 ， 将 三 类 、 四 类 担 保 圈风险贷款化解计划作为对各分支行的考核依据 。 并 建 立 担保圈化解工作的考核通 报 制 度 。 严格担保圈内企业新增 融

20、资 。 对三类 、 四类担保圈贷款客户 ， 要严格 审批 ， 一 般不增 加保证类 、 信用类融 资 余 额 ， 采 取 权 限 上 收 、 压 缩 授 信 、 控 制 同业占比等手段制定切实可行的压缩贷款计划 。 充 分 发 挥 银行的信贷监管作用 ， 建 立贷款担保全方位动态管理机制 ， 增强对贷款抵押担保全程及其各环节管理风险的控制能力 。 金融机构对贷前 、 贷中和贷后的控制将会使恶意 隐瞒担保的 情况得到遏制 。 （ 五 ） 商业 银行由总行统一部署 ， 根据担保圈的具体情 况 ， 综合采取清收退 出 、 担 保 方 式 转 换 、 信 贷 产 品 改 造 、 切 断 担保链条等措施

21、 ， 加大担保圈贷款风险化解 力度 。 各分行要 逐月 、 逐季跟踪担保圈 的化 解 进 展 情 况 ， 对担保圈贷款化解 情况进行检测总结 ， 并定期报监督部门 。 参考文献 ： 钱呈 上市公司又现担保圈 ， 担保问题似有抬头之势 大众证券报 ， 南言 担保 “ 圈钱黑洞 ” 中国经济周刊 ， ，（ ） 魏国雄主编 信贷管理培训学习手册 中 国 金 融 出 版社 ， 作者简介 ： 刘东庆 ， 中国工商银行广东省分行高级经济师 。 （櫅 上 接 第 櫅 页 ） 櫅櫅櫅櫅櫅櫅櫅櫅 櫅 櫅 ， 櫅 櫅櫅櫅櫅櫅櫅 ， ， 参考文献 ： ， “ ” ， ， ， ： ， （ ） ， ， ， ， ， ，

22、， ， ， ， ： ， ， （ ）： ， ， ， ： ， ， ， ： ， ， ， ， ， ， （ ）： 樊智 ， 张世英 金融市场的效率与分形 市场理论 系 统过 程理论与实践 ， ，（ ）： 埃得加 彼 得斯 分 形市场分析 经济科学出版社 ， 林易 分形 及其在证券市场上的应用 经 济 问 题 ， ， （ ）： 徐科军 资本市 场的混 沌 与 分 形 河南金融管理干部学 院学报 ， ，（ ）： 徐龙炳 探讨资 本市场有效性的一种有效方法 ： 分 形 市 场分析 财经研究 ， ，（ ）： 张本祥 非线性动力学的理论及应 用 资 本市场非线 性分析 吉林人民出版社 ， 作者简介 ： 李勇 ， 高级经济师 ， 北 海国发海洋生物产业股份有限公司董 事 、 副总裁兼董事会秘 书 ， 西南财经大学中国金融研究中心 博士研究生 ； 研究方向 ： 资本市场 、 国际金融前 沿问题及中外 金融体制比较 。 理论研 究