软件和信息技术服务业 - 第一创业.docx

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1、软件和信息技术服务业第一创业证券企业融资部 何育珍 2016年7月25日摘要：近年来，在国家政策、社会需求和产业资金等多方面有力因素的驱动下， 信息技术服务业保持有力增长。当前，高速发展的信息消费，逐渐成为推动我国 经济增长的主要因素，随之带动数字内容、移动互联网等产业发展。同时，随着 以云计算、移动互联和大数据代表的技术创新和突破,不断与传统行业融合深化, 给信息技术服务产业带来了巨大的发展空间。本文对软件和信息技术行业的行业 属性、监管体制、法律法规进行归纳总结，研究该行业的发展现在，预测未来发 展前景。同时，浅析该行业的行业规模、上下游、行业壁垒、行业风险及行业竞 争状况等。一、公司所处

2、行业概况（一）行业属性根据中国证监会发布的上市公司行业分类指引（2012年修订）规定，公 司属于“I信息传输、软件和信息技术服务业”-“165软件和信息技术服务业”, 其中业务性能管理和互联网业务支撑业务属于“16520信息系统集成服务”，互 联网访客行为分析解决方案属于“16540数据处理和存储服务”。根据国家统计 局发布的国民经济行业分类（GB/T4754-2011）,公司所处行业属于软件和信 息技术服务业（165）。根据挂牌公司管理型行业分类指引，公司所处行业属 于软件和信息技术服务业（165）0根据挂牌公司投资型行业分类指引，公司 属于“1710软件与服务”。（二）行业主管部门及监管体

3、系软件和信息技术服务行业的主管部门主要包括工信部和科技部。行业自律组 织主要包括中国软件行业协会。国家工业和信息化部，主要负责制订并实施我国软件和信息技术服务业的行 业规划、产业政策和标准；监测工业行业日常运行；推动重大技术装备发展和自 主创新；管理通信业；指导推进信息化建设；协调维护国家信息安全等。工信部 下设的信息化和软件服务业司的主要职责为：指导软件业发展；拟订并组织实施 已经形成了一定的技术优势和客户资源优势。在行业竞争不断加剧、市场频繁波 动的条件下，一些规模小、市场竞争力弱的厂家被陆续淘汰，给其他具有相当实 力和各自优势的企业拓展了生存发展空间。随着各企业技术力量的不断提升和生 产

4、规模的不断扩张，公司将可能面临市场竞争加剧的风险。（三）技术更新风险软件和信息技术服务业对企业的技术储备、研发水平要求较高。公司作为系 统集成服务、业务性能管理、运营维护等一体化提供商，必须紧跟软件和信息技 术服务领域技术不断发展的步伐，及时将先进技术应用于技术开发和产品设计， 匹配不断变化的客户需求。如果公司在产品开发和产业化的过程中，不能准确地 把握行业技术发展趋势或出现了更为先进的替代性技术和产品，将可能导致公司 竞争力下降，从而影响公司发展。（四）技术人员流失的风险软件与信息技术服务业对从业人员的综合素质要求较高，既要求有专业技 能，也要求熟悉客户的特定行业需求，同时应具备一定的管理协

5、调能力，人才的 更新换代需要一个较长的过程。如果公司科研技术人员的稳定性不足，以及公司 人才引进、培训和激励机制不完善，将可能无法稳定现有的科研人才队伍，无法 逐步提高企业员工的技术水平和开拓能力，更无法不断吸引外部优秀人才加盟公 司，从而削弱公司的市场竞争能力，影响公司的可持续发展。七、行业竞争情况工业和信息化部统计的2014年全国软件和信息技术服务业年报数据显示， 前百家企业的软件和信息技术服务产业总收入达到4,667亿元，占我国软件和信 息技术服务行业收入的比例达到12.7%,其中，华为技术软件、中兴通讯、海尔 三巨头该部分业务总收入为2,079亿元，占我国软件行业收入的比例达到5.7%

6、o 因此，产业集中度进一步提高，企业进一步向大型化、规模化方向发展。经过多 年的发展和积累，一批有技术实力和产品特色的企业实力不断增强、规模不断扩 大，逐渐取得并扩大行业领先地位。根据2014年工业和信息化部公布的统计， 2013年我国软件行业最大规模前100家企业中收入过10亿元的企业共有72家, 2014年则达到97家。企业资质越来越成为很多中小软件企业市场竞争的障碍， 具备计算机信息系统集成一级资质、涉及国家秘密的计算机信息系统集成资质、 通过CMM/CMMI认证的企业具有较强的竞争力。软件、系统集成及服务的技术规范和标准；推动软件公共服务体系建设；推进软 件服务外包；指导、协调信息安全

7、技术开发。信息化推进司指导推进信息化工作, 协调信息化建设中的重大问题，协助推进重大信息化工程；指导协调电子政务和 电子商务发展，协调推动跨行业、跨部门的互联互通；推动重要信息资源的开发 利用、共享；促进电信、广播电视和计算机网络融合；承办国家信息化领导小组 的具体工作。信息安全协调司协调国家信息安全保障体系建设；协调推进信息安 全等级保护等基础性工作；指导监督政府部门、重点行业的重要信息系统和基础 信息网络的安全保障工作；承担信息安全应急协调工作，协调处理重大事件。科技部重点关注作为高新技术产业中的软件产业，产业边界定义为具有独立 知识产权和著作权的软件产品，纳入高新技术的软件包含操作系统、

8、数据库、中 间件、工具软件和具有独立知识产权及著作权的应用系统产品。行业国内自律组织是中国软件行业协会，主要职能是：受工信部委托对各地 软件企业认定机构的认定工作进行业务指导、监督和检查；负责软件产品登记认 证和软件企业资质认证工作；制订行业行规行约，约束行业行为，提高行业自律 性；协助政府部门组织制定、修改本行业的国家标准和专业标准以及本行业的推 荐性标准等。（三）行业监管体系1、行业相关的主要法律法规、规章软件行业相关法规包括计算机软件保护条例、计算机软件著作权登记办 法、软件企业认定标准及管理办法、软件产品登记管理办法、国家软件产 业基地管理办法、国家规划布局内的重点软件企业认定管理办法

9、、软件出口 管理和统计办法等。2、行业相关产业政策公司所处的行业为我国鼓励发展的重点行业，近年来国家相继出台的重要政 策详见下表：序号颁布时间文件名称颁布单位主要内容12002 年振兴软件产业 行动纲要（2002 年-2005年）国务院从提高我国软件产业的总体水平和国 际竞争力出发，明确了振兴软件产业 的指导思想、发展目标、发展思路和 工作重点22006 年信息产业科技信息产业部提出了逐步实现信息产业科技的整体发展“十一五” 规划和2020年 中长期规划纲要性突破和跨越式发展的指导思想；并 明确了发展目标、发展重点和保障措 施32006 年国家中长期科 学和技术发展规 划纲要(20062020

10、年)国务院对我国未来15年科学和技术的发展作 出了全面规划和部署，将自主创新确 定为国家战略，将企业作为技术创新 的主体，提出了信息产业及现代服务 业的发展规划42011 年进一步鼓励软 件产业和集成电 路产业发展的若 干政策国务院指出软件产业是国家战略性新兴产 业，是国民经济和社会信息化的重要 基础。从财税政策、投融资政策、研 究开发政策、进出口政策、人才政策、 知识产权政策、市场政策七个方面鼓 励软件和集成电路发展，并明确提出 将继续实施软件增值税优惠政策52011 年10月关于软件产品 增值税政策的通 知财政部、国 家税务总局制定软件产品增值税优惠政策，进一 步促进软件产业发展62012

11、 年关于进一步鼓 励软件产业和集 成电路产业发展 企业所得税政策 的通知财政局、国 家税务总局提出对软件企业在2017年12月31日 前自获利年度起计算优惠期，第一年 至第二年免征企业所得税，第三年至 第五年按照25%的法定税率减半征收 企业所得税，并享受至期满为止二、行业发展现状(一)行业规模近年来，在国家政策、社会需求和产业资金等多方面有力因素的驱动下，信 息技术服务业保持有力增长。当前，高速发展的信息消费，逐渐成为推动我国经 济增长的主要因素，随之带动数字内容、移动互联网等产业发展。同时，随着以 云计算、移动互联和大数据代表的技术创新和突破，不断与传统行业融合深化， 给信息技术服务产业带

12、来了巨大的发展空间。根据工业和信息化部发布的2010-2015年软件业经济运行快报显示，在 宏观经济下行的大背景下，软件和信息技术服务行业景气度在2012年见顶后， 已经连续5年呈现下滑趋势。2015年，规模以上电子信息产业企业个数6.08万 家，其中软件和信息技术服务业企业4.09万家。2015年全年完成销售收入总规 模达到15.4万亿元，同比增长10.4%o 2015年我国软件和信息技术服务业共完成软件业务收入4.3万亿元，同比增长16.22%,增速低于2014年4.7个百分点。2010/015年软件和信息技术务行业增长情况资料来源：工业和信息化部发布的2010-2015年软件业经济运行快

13、报根据工业和信息化部发布的2015年1-12月软件业经济运行快报显示， 信息技术服务实现收入22,123亿元，同比增长18.4%,增速比2014年提高1.7 个百分点。其中，运营相关服务（包括在线软件运营服务、平台运营服务、基础 设施运营服务等在内的信息技术服务）收入增长18.3%；电子商务平台服务（包 括在线交易平台服务、在线交易支撑服务在内的信息技术支持服务）收入增长 25.1%；其他信息技术服务（包括信息技术咨询设计服务、系统集成、运维服务、 数据服务等）收入增长17.8%O占比（%）去年同期占比（凫）熠速（劲资料来源：工业和信息化部发布的2015年1-12月软件业经济运行快报（二）行业

14、所处的周期性、季节性和地域性软件和信息服务行业作为高新技术产业，与传统行业不同，其周期性和季节 性特征主要取决于所服务的行业客户需求的特点。由于信息化建设受到所在地区 经济社会发展水平、政府重视程度和地方财力等因素的影响，故存在一定的区域 性。软件及信息服务业依托于国民经济和国家信息化建设的整体发展，近年来呈 高增长特征，由于新一代信息技术的创新发展，行业具有边际利润递增的高成长 性的周期特点。因此可以判断，本行业目前处于生命周期中的成长期阶段。三、行业发展趋势软件与信息技术服务业是指利用计算机、通信网络等技术对信息进行生产、 收集、处理、加工、存储、运输、检索和利用，并提供信息服务的业务活动

15、。目 前我国经济正处于高速增长阶段，随着国民经济和社会信息化水平的提高，各行 业对软件产品和信息技术服务的需求增速达到一个前所未有的水平。具体而言， 该行业的发展呈现以下趋势：（一）企业加速跨界发展，市场竞争加剧随着互联网的深度渗透和新兴技术的不断创新，企业加速跨界发展步伐，通 过并购合作抢占新市场或补充自身短板，增强市场竞争力。一方面，近几年来, 科技行业的投资并购交易达到新的高峰，IT业跨界并购进入井喷期。另一方面, IT企业通过签署战略合作协议，发挥各自信息技术和资源优势。（-）服务化转型调整，新兴信息技术占比增加在云计算、大数据、移动互联网等新兴信息技术服务蓬勃发展的驱动下，全 球软件

16、产业继续服务化转型调整，信息技术服务整体表现仍优于软件产品，在产 业整体中所占比重有所提高，在产业发展中的地位和价值不断上升。系统集成领 域中融合了应用计算机技术、网络技术、通信技术的行业解决方案将成为主流。 在此背景下，行业解决方案与服务、IT咨询等一体化服务能力成为软件企业技 术实力的集中体现。（三）政策大力支持，行业地位凸显近年来，软件和信息技术服务产业政策环境进一步优化。国务院、网信办、国家 发改委、工信部、科技部等部门发布的涉及产业发展规划、产业扶持、应用推广、 安全检查等各项政策，从税收和研发经费等方面都加大了对大型软件企业的支持 力度，更加注重扶植优秀企业和鼓励本土企业的自主创新

17、及国际化发展。在国家 政策的扶持以及重点信息化工程的带动下，软件和信息技术服务企业迅速成长， 行业地位更加突出。四、上下游行业分析（一）行业的上游行业的上游主要是各类软件、硬件的供应商。软件、硬件供应商主要提供服 务器、存储设备、网络设备、通行许可及相关软件产品。行业上游是充分竞争的 开放市场，产品替代性较高。知名大型厂商在高端市场占据主导地位，而中低端 的市场竞争会比较激烈，产品技术更新较快，产品性能不断提升。（二）下游行业分析随着信息技术成功引领各领域不断创新，该行业下游企业可为各个领域。目 前主要的应用领域为电信领域、互联网领域、金融领域、政府应用、教育领域等。 我国各行业信息化的进程远

18、远没有完成，对软件和信息技术服务的需求将不断增 加。从应用领域看，电信、互联网、金融、政府四大行业占信息技术市场的总比 重超过50%。1、电信领域运营商由语音经营向流量经营为主转变，运营范围将横纵全方位展开。运营 商不仅在同业间同时运营固定、移动、数据网络，在价值链上纵向开展网络接入、 基础业务、增值服务、内容提供等各个环节。接入网FTTx网络建设支撑运营商全业务运营。接入层网络距离用户最近， 是运营商网络转型的关键部分。运营商的核心网具备了为用户提供语音、视频融 合类业务的能力，进行接入网转型，建设宽带网络将是其未来全业务竞争中的关 键要素。接入网作为基础承载网络，需要承载语音、数据、视频、

19、企业接入、移 动基站回传等多种业务，以光纤通信为基础的接入网建设，需要有效整合光纤和 铜缆资源，为全业务运营做好网络资源上的支撑，FTTx网络建设尤其重要。三大运营商资本开支资料来源：Wind2、互联网领域根据iResearch发布的2015年中国网络经济年度监测报告，2014年中国 网络经济整体营收规模达到8,706.2亿元，较去年同比增长47%,未来几年网络 经济将继续保持较快增速，预计到2018年网络经济将突破2万亿，达到20,202.6 亿元。互联网企业的发展，包括物联网、云计算、大数据以及“互联网+”医疗、数据来源：iResearch3、政府领域近两年，随着国家在政策层面大力支持智慧

20、基础设施的建设，国内信息基础 设施全面升级。智慧城市领域，新一代信息技术在城市主体范围内的创新应用对 于我国城市化进程尤为重要。经过2013年的大范围试点，2014年智慧城市进入 大力推广阶段，相关企业与各地政府签署众多框架协议，主要围绕着政务、交通、 医疗等方面，并逐步由小部分项目开始实质性落地。2015年将是智慧城市订单 落地与建设的高峰期。据IDC预计，2015年我国智慧城市市场规模将达到150 亿美元。基于新一代信息技术的数据互联互通与统一管理平台是智慧城市发展的 重要趋势，在智慧医疗、社保、教育、平安城市、电子政务、工商管理等领域的 应用将不断增加。据统计，目前已有超过400个城市提

21、出建设智慧城市，计划投 资总规模为万亿级别。智慧城市的加速推进为软件和信息技术行业开启万亿市 场。数据来源：Wind4、金融领域金融领域，在资本推动和我国客户金融需求逐步释放的影响下，互联网金融 市场快速发展并日益壮大。近年来，尤其在理财、投资以及信贷领域均有突破, 阿里、腾讯和联想等企业相继投资互联网金融。随着金融改革的不断深化和政策 监管的逐步松绑，互联网金融创新和巨头布局将进一步加速。大数据与金融融合 成为行业发展趋势，有助于金融企业提升竞争力，推动互联网金融模式创新和产 品精准营销。五、行业壁垒（一）技术壁垒软件和信息技术服务行业属于技术密集型行业，行业进入需要具有较高的技 术层次。而

22、且行业技术日新月异，所以本行业内的企业需要对客户的技术更新做 出快速响应。企业只有通过持续不断的技术创新和研发投入，才能具备较高的技 术水平和快速反应能力，从而保证其产品能够适应通信技术的发展。因此没有一 定的产品开发能力和技术水平的企业难以在市场上长期生存和发展。（二）资金投入和生产规模壁垒随着技术的不断升级革新，行业内企业需要投入大量的资金，不断改进现有 的技术，满足客户多样化需求；另外，拓展市场也需要雄厚的资金支持。如果要 获得大型优质客户的订单，必须经过严格的认证，成为合格供应商，而认证的先 决条件也必须要求具有一定的市场竞争力。（三）人才供给壁垒软件和信息技术服务行业从软件研发、系统

23、集成到运营维护都需要一定的专 业技能，而这些专业技能的培养需要较长的时间，需要积累丰富的实践经验。而 一般小公司的人才储备不足，新进入者的人才培训和经验积累也需要一段时间， 形成一定的人才供给壁垒。（四）客户忠诚度的壁垒软件行业企业一般都通过长期的技术应用和服务逐步形成自身稳定成熟的 客户群，而新的行业进入者很难在短期内培养出自己稳定的客户群。六、行业风险（一）行业政策风险软件和信息技术服务产业是我国重点优先发展的战略性新兴行、也，为国家重 点支持的高新技术领域。为此国家出台国务院关于印发进一步鼓励软件产业和 集成电路产业发展若干政策的通知、国务院关于加快培育和发展战略性新兴产 业的决定和软件和信息技术服务业十二五发展规划等政策，从税收、研究 经费、进出口优惠、人才培养、知识产权保护、市场开发和投融资等方面给予了 较为全面的政策支持。如果国家宏观经济政策及相关产业政策发生较大的调整， 将对公司的生产经营造成一定的影响。（二）市场竞争风险我国软件和信息技术服务行业市场化程度很高，公司经过多年的不断发展,