互联网金融的现状与风险及其应对策略.docx

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1、摘要随着互联网和互联网技术在我国的覆盖和发展，第三方支付、众筹、P2P模式和大数据金融等新型的互联网金融 模式不断出现在人们的视线当中，传统金融领域不断渗出着互联网技术方便快捷的因素，在这之外，大数据、社交 网络、云计算等互联网技术也在用互联网金融的方式逐渐渗透到传统金融领域，我国的金融行业也逐步进入了一个 全新的互联网金融时代，互联网金融顺势产生并逐渐成为了如今人们生活当中首当其冲的的交易，支付和投资方 式。虽然互联网与传统金融业务结合的互联网金融服务是当今的一大热点，但是风险投资的主战场一直都是互联网 行业。在互联网金融模式快速发展的同时，互联网金融也存在着大量的，未知的风险。目前我国互联

2、网金融的发展 还处于刚刚起步的阶段，对互联网金融模式的研究还不够全面，不够成熟。因此，本文从互联网金融的定义出发， 分析互联网金融各大模式发展的现状，并深入分析在其发展过程中存在的各种风险以及形成原因，进一步提出有针 对性的对策建议，本文的理论分析对我国金融市场的展具有一定的指导意义。对我国互联网金融模式的稳健发展提 出了不同方面的策略和建议，对我国未来的金融市场健全有序的运行具有一定的指导意义。关键词：互联网金融P2P模式众筹模式大数据 AbstractWith the popularity of the Internet and the development of Internet te

3、chnology in China, new Internet financial models such as third-party payment, crowdfunding, P2P model and big data finance continue to appear in people Cloud computing and other Internet technologies are gradually penetrating into the traditional financial field in the form of Internet finance. Chin

4、a，s financial industry has gradually entered a new era of Internet finance. Internet finance has emerged and gradually become the first way of transaction, payment and investment in people* s life. Although the combination of Internet and traditional financial services is a hot topic today, the main

5、 battlefield of venture capital has always been the Internet industry. With the rapid development of Internet finance, there are a lot of unknown risks in Internet finance. At present, the development of Internet Finance in China is still in its infancy, and the research on Internet finance model is

6、 not comprehensive and mature enough. Therefore, starting from the basic concept of Internet finance, this paper analyzes the current situation of the development of the major modes of Internet finance, and deeply analyzes the various risks existing in the development process and the causes, and fur

7、ther puts forward targeted countermeasures and suggestions. The theoretical analysis of this paper has certain guiding significance for the development of China，s financial market. This paper puts forward different strategies and suggestions for the steady development of China，s Internet financial m

8、odel, which has certain guiding significance for the healthy and orderly operation of China，s financial market in the future.Key words: Online finance； P2P mode； Crowdfunding model； Big data 1引言互联网金融是传统金融与创新互联网的企业通过互联网和互联网技术进行信息交互实现资金流通，信息服务的 新型金融业务的一种模式。互联网与金融的融合是大势所趋，这对金融产品、业务、组织和服务等方面产生更加深4. 4. 3

9、建立互联网金融的技术标准完善金融业统一的信息技术标准，增强互联网金融系统内的协调性，加强各种风险的监测和预防，与国际上先 进的互联网安全标准和规范相统一。4. 4. 4补充措施(1)和计算机企业联合，先进的互联网技术加上金融企业的经营共同发展，让计算机企业构建互联网防护墙加 强网络安全防御。(2)加大新的信息技术的运用范围。在大数据和云计算广泛运用的庞大互联网上，要利用新技术全面查找系统 漏洞，避免因为技术不足而带来的损失。把技术风险尽可能的降低。4. 5加强对互联网金融的资金管理经济蓬勃发展带动行业的发展，国民收入增加，财富的累计必然带动理财方式的需求不断攀升，互联网技术和 传统金融的有机结

10、合形成了互联网金融，顺应背景的先机下不仅金融模式产生新的内容，理财方式还发生了显著的 变革。对上述互联网金融模式存在的资金安全风险，我们应该进一步加强对互联网金融主体的资金管理。【5】首先，第三方支付的资金托管机制要加强改进，防止第三方支付平台利用交易过程中的沉淀资金进行高风险投 资，保障交易双方资金的安全可靠。支付宝在资金安全方面就很错，但其他第三方支付却难望其项背。第二，建立并完善资金安全监控机制，实时监测互联网金融交易的风险趋势，一旦发现有黑客攻击、互联网病 毒等情况发生时，及时进行查杀以最大限度的减少损失。5. 6依靠政府政策加强监管和规范标准6. 1近年我国政府互联网金融的发展和政策

11、经过2016年-2020年的整治，各类互联网金融高风险平台得到了有序处置，P2P平台实现全部清零，防范化解金 融风险攻坚战取得重要阶段性成果【6】。6. 6. 2建立风险监督管理体系今年5月20日，最新互联网监管研究表明：互联网金融作为金融创新的重要栽体，拓宽了金融市场的发展空间， 提高了金融服务效率，但其产生的风险对金融监管体系提出了新的要求。金融监管的目的是控制金融市场的风险， 监管并不是对创新的排斥，而是在保障金融安全的基础上为创新提供良好的竞争环境。【8】建立风险监督管理体系。政府监管部门要根据互联网金融相应特点建立与之相适应的风险监督管理体系。具体 来讲，就是相关部门需要依托大数据和

12、云计算来把互联网上的金融交易数据进行统计分析，并用一些易于显示的属 性公式或其他形式表达，从而完成企业业务运行状态的主动分析。用这样的方式，能够帮助监督管理部门完成企业 业务是否存在违法行为的分析，所以能够使政府监管的及时性和主动性得到提高。但就目前来看，想要采取该种监 督管理模式，相关部门还要建立监管数据分析中心，并且需要大量的数据分析人才，所以将具有一定的难度。此外，监督部门还应该建立互联网金融消费者服务中心，以便利用该中心完成相关合同和凭证文件等资料的随 时查阅，以免当消费者受到欺诈时权益受到损失。为此，监管部门要求企业进行权益保护咨询投诉电话的公布，并 且在部门内部进行投诉维权电话的开

13、通，以便了解企业和消费者的纠纷。而为实现互联网金融产业链上下游企业的 有效监管，还要在各监管部门间建立监管体系，以便使各部门进行较好的沟通协作。4. 6. 3依靠政府政策强化规范准入门槛为了规避互联网金融的信息安全风险，我们应该制定严格的互联网金融的准入标准，规范互联网金融模式的主10体资格，主要是对非金融机构的市场准入进行严格控制，以减少用户信息被泄漏的风险，主要有以下几个方面：第一，对目前的互联网金融主体进行分类管理，制定完善的分类标准，并以此为标准对互联网金融机构进行分 级，限定不同层级的机构以相应的权限。第二，对申请加入互联网金融体系的金融主体进行严格的市场准入管理，不仅对其资本充足率

14、、盈利能力、主 营业务等相关指标进行审核，还要对其交易系统的安全性、电子信息的管理机制进行审查，从多个方面对主体进行 全面检查，确保交易双方的合法权益不受侵害。4. 7加强防患意识和巩固用户权益保护(1)对于互联网金融的初入者加强素质教育和基本互联网金融方面的注意事项的科普。并强调违法的成本和惩 罚力度。(2)对于普通民众，政府要加强互联网知识的普及和相关法律知识的传输。就像2021年初，持续很长时间的公 安局警察线下宣传电信诈骗的注意行为。(3)普通民众在参与互联网金融业务时，一定要多注意。不要把鸡蛋放在同一个篮子里，要注意分散风险、分 散资金。(4)对于互联网金融的犯罪者，要加大惩罚力度。

15、把犯罪行为与信用档案挂钩。做到犯错就有“污点”。有必 要的话或情节严重，应进行公示。企业平台员工犯罪，更应加大问责。5结束语通过对本文的分析能够得出以下结论：第一，因为我国互联网起步晚等因素而产生法律风险，我们应该加强建 设和完善互联网金融法律体系，并且根据互联网金融不同方面的特点有不同的法律。第二，政府监管可以加大对信 用体系的运用；第三，由于我们较之外国显得落后的技术而产生的风险，完善互联网技术建设，加大互联网金融技 术方面的投入做到软硬件技术公同进步；第四，要防范网贷和集资平台筹集资金中的风险，加强对互联网金融的资 金管理是关键，在市场准入条件上加大控制力度，完善第三方支付的资金托管机制

16、并建立资金安全监控机制；第 五，加强风险监督管理体系和强化规范关键依靠政府。第六，加强防患意识和巩固用户权益保护，这要靠我们大家 共同努力。这篇文章针对我国互联网金融模式发展过程当中存在的风险做出分类和成因分析，并在此基础上提供了 一些有针对性的应对策略，对互联网金融模式的长期茁壮成长尽了偏薄之力。参考文献1新互联网财富时代来临2020互联网金融年度报告0L.CEIC经济数据库,www. fxbaogao. com2新互联网财富时代来临2020互联网金融年度报告0L. CEIC经济数据库.www. fxbaogao. com32021年中国互联网金融产业分析报告一行业预估态势和前景评估预测0口

17、.观研报告网.baogao. chinabaogao. com4央行：2020年支付体系运行总体情况0L.移动支付网.www. mpaypass. com. cn/5崔忠翠张权中，互联网金融下理财方式的变化分析J.国研网,6重磅！ 2021年中国互联网金融行业相关政策汇总及解读全面监管时代来临0L.百家号.baijiahao. baidu. com7重磅！ 2021年中国互联网金融行业相关政策汇总及解读 全面监管时代来临0口.百家号.baijiahao.118周小梅黄婷婷，金融创新背景下互联网金融监管体系变革J.国研网.www. drcnet. com. cn12远的影响。它对促进小微企业发展

18、和扩大人民就业有着现有金融机构难以超越的推进作用，是创业、创新变得更便 利。促进互联网金融健康发展，有利于提升金融服务质量和效率，深化金融改革，促进金融创新发展，扩大金融业 对内对外开放，构建多层次金融体系。作为新事物，互联网金融不但需要市场驱动，鼓励创新，还需要政府和政策 上的帮助，促进发展。2互联网金融概述及其现状介绍2. 1互联网金融定义2. 1. 1定义互联网金融是传统金融和互联网技术的结合，通过互联网和信息通讯技术实现各类金融活动的一种新兴金融业 务模式。它包括众筹和P2P模式，第三方支付，数字货币，金融门户等等。其最主要还是基于互联网技术进行发展。 互联网金融的特点(1)投资低一一

19、在这样的情况下下，资金供求双方可以通过网上自行实现详细的信息确认，交易，预估，实付等 多项工作，并且无手续费。(2)交易效率高一一这种业务是由计算机处理，流程统一且标准，交易双方无须等待，更没有插队等困扰，一切 都在线上完成。(3)囊括范围广一一在互联网金融模式下，只要网络覆盖，网络囊括绝大部分地区，可以给更多地方的人民提供 便利。发展快一一依靠网络技术和互联网普及，人们迅速接受，互联网金融实现了迅猛的发展。(5)缺乏管理一一互联网金融才发展不久。国家政府还没有完善的管理措施。征信体系也没有大范围的在网上是实施。(6)风险大一一我国对于互联网金融的法律还有很大胆空缺。线上交易的安全性不能优先保

20、障。我国的互联网犯 罪还很猖獗。2. 2互联网金融的分类1众筹模式和P2P模式众筹模式一一就是一种向群众募集资金来解决发起人或机构平台的困难的行为。P2P即点对点的信贷。P2P模式 就是指在抽取一定用户费用的情况下下第三方借贷平台向一些个人或企业提供小额贷款借款的一种模式。2. 2. 2第三方支付第三方支付狭义上是是指第三方互联网平台通过自身信誉或实力与各大银行签订协议提供资金单借贷和其他业务。2.2. 3数字货币以比特币为代表的数字货币就是一种由开发者发行和管理的自由的，数字化的用来代替电子货币形式的货币。2. 2. 4大数据金融大数据金融是指集合大量的没有规则的，欠缺完整度的的数据模型的数

21、据，互联网金融机构通过对其进行实时 分析，使用互联网技术和与计算技术起确定和预估客户的偏好，把握未来客户的消费行为，使互联网金融平台和机 构的效率提升的一种互联网金融模式。3. 2.5信息化金融机构是指通过使用互联网技术和信息技术，对金融机构进行改良，使他们变成全面信息化的金融机构。4. 2.6金融门户金融门户是指一种通过平台利用互联网进行买卖金融产品以及一些服务的一种互联网金融模式。它主要就是让 交易双方“搜索比价”，把不同卖家的产品放在平台上，用户通过对比比较抉择适合自己的金融产品并交易。 2. 3互联网金融中不同模式的现状 互联网金融总体现状回顾二H一世纪前二十年第一个十年(2000-2

22、010年)是电脑时代因特网发展飞速的十年，第二个十年(2010- 2020年)毫无疑问是手机时代互联网发展的黄金10年。当基础资旅逐渐完备、万物互联、信息被术不断更迭升级， 金融这个年轻的行业也呈现出其融合性，技术性的一面。借助互联网、数字化和信息化技术，互联网金融发展逐渐 壮大，互联网金融呈现出两种路径：路径一是传统金融机构借助互联网技术和信息通信技术开展各类型的线上化金 融业务与服务；路径二是。互联网企业利用流量优势技术积累或是申请金融业务资格，或与金融机构开展合作，最 终实现金融业务的覆盖。【1】2017年比特币仅有约0. 87万亿美元交易量，2018年翻倍为2. 21万亿美元，2019

23、年比特币全年交易量为6. 08万亿 美元，2020年再次翻倍达到12.01万亿美元，高于前三年交易量总和。5. 3. 2我国互联网金融现状P2P网络借贷市场广阔和众筹融资逐步兴在2021年中国互联网金融行业分析报告-行业规模现状与发展前景预测的报告中显示2020年，我国互联网金融行 业相关企业数量不断增长，截至6月初我国共有近6. 3万家状态为在业、存续、迁入、迁出的互联网金融相关企业。 其中超半数企业的注册资本在500万以上，占所有相关企业数量的52虬 由以往国内过去三年中各类众筹融资股权类 平台的规模发展情况可以明显看出，受到规模和股东人数的限制等诸多政策要求的影响和限制，股权类的众筹融资

24、 平台的数量相对较少。【3】 第三方支付发展繁荣截至2020年末，共有560家商业银行和133家支付机构接入网联平台。2020年，网联清算平台处理业务295431. 68 亿笔，较上年增加1456. 26亿笔，同比增长36.63%；处理业务金额348. 86万亿元，较上年增加89. 02万亿元，同比增 长34.26%。4自从互联网的迅速普及和发展以来，移动支付用户的移动支付终端app使用的时长亦出现了非常迅 猛的增长。在电商出现在手机或移动支付的时期，电商市场上传统的支付渠道没有移动互联网终端支付渠道来的更 加有操控性和便捷方面也远远不如，移动互联网服务行业的支付便利快速发展意味着第三方支付像

25、支付宝之类的互 联网金融方式繁荣发展。数字货币日渐兴盛以该模式下一个典型代表产品余额宝为例，它是该类理财业务的先行者，其经营理念和增值原则为共享、共 赢、互利、高效、安全，借助于互联网的金融服务运营平台将其融合于p2p、n2n、众筹等多种金融服务运营模式中 来完成销售各类理财产品的一种全新运营模式。余额宝于2013年6月13日上线，截至目前为止，余额宝的线上活跃用 户已经超过了3亿人，以余额宝为代表的互联网金融货币基金已经逐渐进入兴盛时期0 大数据金融和信息化金融机构大数据的金融服务平台，一般是指拥有海量数据的电子商务企业提供的金融服务，所以以云计算为基础的大数 据的信息处理，它们正在与互联网

26、金融服务迅速融合。信息化金融机构，在我国金融整个行业中，银行的信息化建3设处于业内领先水平。不仅具有国内外领先的金融信息技术平台建成了由自助银行，电话银行，手机银行，网上银 行的电子银行立体服务体系。此外还想出了创新的电商的一拖三金融电商服务模式。理财产品在线销售（金融门户）蓬勃发展互联网金融理财产品的在线和销售方式主要是以互联网金融时代的其他金融平台产品为基础和中间过渡，把更 多的金融信息和服务提供给用户，方便用户完成对互联网金融财富管理产品的大额投资和交易。它可以在与互联网 金融及其相关的领域为用户提供完全智能化的手机搜索,微信支付等在线金融应用和某些金融服务。为所有的用户都 提供了在互联

27、网金融领域更加便捷、更加便捷、更加安全的其他金融产品和信息服务。2. 3. 3国外互联网金融发展现状网络借贷前景广阔和众筹模式新颖独特被我们称为P2P点对点的借贷网络接待业务也就是网络借贷接待业务，在外国的互联网金融中的发展前景是极其 远大的,该网络接待业务的主要起源地为英国伦敦,最先借助于互联网的平台和技术优势有效匹配了借贷交易双方的 网络资金和服务需求。以2006年成立的一家美国LENGDINGCLUB公司为典型案例，成立7年后该公司的总资产和贷款业 务规模已经达到了超过20亿美元,该成立的公司不为借贷交易双方个人提供任何金融担保中介服务，只是会在交易成 功后收取一定比例的金融中介服务费用

28、，股发展前景很广阔。而且国外众筹业务公司较之国内则更多。 第三方支付迅速发展外国的对第三方移动支付的产品概念和第三方移动支付相关产品的定义与国内基本一致,但是国外的第三方移动 支付的业务早于中国的第三方移动支付的起步,且其相应的移动支付技术比国内则更加先进和更完善。所以国外的第 三方支付也发展的更为迅速。3我国互联网金融存在的风险及其成因分析1互联网金融风险的类型互联网金融本身就是结合体。它是互联网和金融两者结合发展而来，所以它即拥有互联网的性质，又囊括了金 融的性质，也可以说它包含着两种者的所有风险。互联网方面的风险主要是法律和技术风险，而金融方面的则是信 用风险，市场风险，操作风险和流动性

29、风险。但互联网金融风险与金融风险最大区别就是特殊性风险，就是包括法 律风险和技术风险。3. 2互联网金融中存在的特殊性风险及成因分析2. 1法律风险因为在直面互联网上新诞生的金融新型产品，以前的金融法律的效力不强，很多新型金融机构正是把握了现在 互联网刚刚起步，我国的法律还未健全的时期给与不适合当今时期的金融服务，这就有一定概率使我国金融行业不 稳定。另外，新出现的互联网金融模式覆盖了信息技术，互联网技术、管理方面、科学技术等众多领域，这使使互 联网金融模式的立法工作的范围变得更大，分散在多个领域投入的精力也更多，故健全互联网金融模式法律体系比 较困难。法律风险的成因分析：一是法律滞后风险因为

30、我国互联网金融模式的起步时间比起国外的起步时间晚了太多。所以发展时间太短。这就导致了我国的法 律法规的换代速度慢，程序也不健全。让我国的法律条款现阶段长期处于落后滞后的状态下，屡屡有法外之徒找到 漏洞乘虚而入，事后还能逍遥法外，对那些违法行为没有及时遏制。不止如此互联网金融到一定阶段后，一些不法 机构开始用资金收买用户以谋私利，这使市场竞争变得越发激烈，这样做是非合法暂且不说，万一不法机构操作不 当或故意欺诈，会造成用户资金的大量损失，导致很多的相关互联网经济问题。故此，我国要想互联网金融在我国 长时间稳定的发展，我国政府及时跟进的经济政策以及更早确立合适的法律法规是关键。法律滞后风险是法律风

31、险 的关键形成原因。二是经营主体不一风险接上文表示，我国还没有完善的互联网金融的法律法规，现有法律的落后滞后性，在“法外之地”有一定数量 的不法互联网金融商户，在法律边缘做着违法暴利生意。经营主体一部分是做和以前传统金融一样的业务的互联网 金融机构，与从前的传统金融很相似；另一部分是那些的无证经营的互联网金融商户钻空子，证监会等监管相关部 门对他们不承认，不具有从事互联网金融服务的资格和条件还有承担相应风险的实力。所以有证合法的互联网金融 经营主体是法律风险能不能规避重要前提之一。三是虚拟货币的问题风险虚拟货币的出场让相对稳定的互联网金融秩序变得动荡，对政府的经济财政政策造成一定程度的干扰。一

32、般来 说，在这方面只能用法定货币购买虚拟货币，而不能用虚拟货币购买法定货币。但他们通过非法通道，在互联网外 无视这个规定，让虚拟货币也能兑换法定货币。又因为虚拟货币的发行方，不受金融监管机构的制约，加重了这种 情况的严重性。还有，虚拟货币是不记名的，这让违法之人亦没有忌惮。互联网违法者在这条“便利且无限制”道 路上，利用虚拟货币进行洗钱、违法集资、犯罪赌博等等活动。四是信誉问题风险互联网金融信誉风险产生的形成原因是就是互联网金融机构自己管理不好，对用户发出虚假的消息发或者是夸 大的消息，自己又不能完成，从而让用户造成损失，导致自身的信誉下降。还有其他的可能性，机构的自身防护工 作不全面，使用户

33、信息泄露，让机构的风评受害使平台机构的利益受损。无论是哪种行为都会造成机构信誉下降。 一旦该平台机构提供的服务不能满足客户要求时，用户对平台的抱怨和不满在人群中飞速传播，从而客户人数和机 构的信誉骤降，另外也让平台机构与用户长期努力建立的牢固合作关系破裂。3. 2. 2技术风险互联网金融技术风险是指网络黑客，使用高超的编程技术导致网络瘫痪无法正常运行，或者使网络数据异常甚 至丢失以及内部缺陷或不成熟的技术解决方案造成损失的风险。技术安全风险更具影响，互联网技术是互联网金融 的基础，为行业的平稳运行提供基础保障，互联网的快捷性和传播性，扩大了风险的传播范围，技术安全问题带来 的风险将影响整个互联

34、网金融体系。技术风险的成因分析：一是黑客攻击风险由于当今时代，黑客的发展速度越来越快。一切漏洞都可能被黑客用先进的工具和技术发现。现在，互联网之 大，有大量的黑客提供者，利益驱使他们变得更专业化，只为满足更多人的，更多不同的需求。入侵电脑，获取他 人私密信息，甚至不用亲自前往，身在异地也能完成，这危害巨大，让人防不胜防。厉害的黑客只用一个不起眼的 链接或者容易忽略的短信就可以让你的卡中自己不翼而飞。黑客攻击风险是人为的技术风险的形成成因。二是木马软件风险互联网上的木马病毒形形色色，像远近闻名的早年的熊猫烧香病毒和近年的“霹牛病毒”，IE首页劫匪”广告 木马病毒恶名远扬。一旦人们没有安装更新最新

35、的查毒软件或点击进去，就会受到网络木马病毒的攻击。一旦开 始，电脑的情况就会变得不可控，甚至被监视，被远程操控也不是不可能。这其中很可能伴随着私密信息的泄露。 而手机软件的中毒更可能会让你的支付信息失窃。账户资金被转移。就连游戏也不能幸免，例如近年的“NDR系列网 游窃贼”，通过木马下载器进入用户电脑，窃取电脑文档，破解密保卡。所以木马软件也是技术风险的重要形成原 因。6. 3互联网金融存在的的一般性金融风险及成因分析. 1信用风险信用风险广泛存在于一切信用金融服务当中，在传统金融的接待业务当中更是得到直接体现，信用风险最直接 的表现就是违约风险，交易双方之中任何一方违约都将直接影响另一方的资

36、金安全和盈利。在互联网金融业务活动 主要表现为信息不对称风险和道德风险。依据产生信用风险的主体的不同，可以将其分为融资者的信用风险和互联 网金融平台的信用风险。这里的的信用风险不同于信誉风险。信用风险的成因分析一是融资者的信用风险。互联网金融基于互联网技术的性质，业务经营的虚拟程度较高，大多数业务都是在网 上进行，交易双方无需见面交流沟通，这让交流信息的欺诈性急速提高，信用风险就此产生，更有携款跑路的现象 出现。而在互联网金融刚刚起步的我国征信体系急需健全，还很不完备。互联网金融平台引用的是国外相关平台的 信用评级方式，在该种评级方式下，公司平台通过资金需求者提供的个人身份信息及相关信用信息，

37、并运用大数据 结合融资者的电子商务的交易情况记录，消费情况，社交记录等资料信息对其进行信用评级和风险评估，而这种评 估方式因为没有统一严格的标准，亦有主观臆断的影响，也不能全面真实反映客户信用信息，故增加了信用风险， 外国的这种方式在中国不能有效把控融资者的信用风险。二是平台的信用风险。互联网金融的信用风险表现异于传统的金融模式，互联网金融不仅融资者具有信用风 险，平台公司作为交易双方也具有一定的信用风险，由于互联网上的金融信息真假不一。在互联网上存在大量金融 平台或机构用假消息来欺诈用户以谋私利，让现在网上的金融环境乌烟瘴气。这样就会流失大量用户，进而影响我 国互联网金融稳定发展。6.3 .

38、2市场风险市场风险的意义很多，主要指利率、汇率等出现不利于企业变化情况下产生的风险。市场风险是指由于产品价 格变动引起资产负债价值变动，导致实际得到的收益与预想的收益不符合，产生一系列的损失和侵害。在庞大繁杂 的互联网金融环境当中中，有许多因素影响市场风险，其中最主要的成因是利率风险和汇率风险。市场风险的成因分析一是利率的风险。是指利率发生变动而产生损失的风险。如果市场利率上升的时候，会导致互联网金融理财产 品存在一定程度的减值，或者借贷资金收益率低于市场利率导致投资者收益减少，这些情况都会给投资者带来投资 损失；但如果市场利率下跌，资金需求者借款渠道增加从而提前还贷的可能增加而导致资金供给者

39、收益减少，从而 产生一定的市场风险。二是汇率的风险。是指汇率变动而产生一系列影响或损失的风险。随着互联网金融的普及和互联网技术的发 展，投资者不仅在国内的发展迅猛，还有意把生意做到外国，在国际市场上提供金融服务，这就必然会使业务的经 营受到汇率变化的影响，从而导致投资收益和经营收益变动。除了上述利率和汇率波动的影响之外，产品的价格波 动以及经济、金融政策变动等因素也会导致互联网金融产生一定的市场风险。3. 3. 3操作风险互联网金融较之于传统金融具有操作便捷快速，交易成本低以及信息传播高效等特性，基于这些特性，互联网 在我国的普及范围迅速扩大，互联网金融的影响也逐渐变大和日渐深入。平台数量、从

40、业人员以及交易规模日新月 异，各种互联网金融产品也是种类繁多，这在促进金融繁荣和普惠的同时也蕴藏着很大的操作风险，加之互联网金 融的大部分业务都是通过网络办理，任何一个节点的操作失误都可能带来操作风险的增加。操作风险是指企业或机 构由于内部控制不健全或失效、人为操作失误或外部事件等原因造成损失的风险。3. 3. 4流动性风险由于网络技术的快捷和虚拟性，其中含有很多因素会导致互联网金融平台的流动性欠缺，多数互联网金融平台 的资金实力相对于传统金融机构严重不足，其保障资金安全和正常周转的能力也要大打折扣，互联网金融行业脆弱 的资金流是行业健康发展的硬伤。一旦平台在竞争激烈的市场环境中遭遇经营危机，

41、其资金流很容易断裂而引发流 动性风险。流动性风险一般指企业或机构由于现金不足而不能满足投资者支付或兑换而产生的一系列风险，不能够 用产品及时变现从而缺乏流动性或金融机构没有及时足够的现金用于向投资者的兑付而造成的风险。根据风险产生 的原因的不同，可以分为收益下降风险、期限错配性风险、最后贷款欠缺风险和外部环境变动风险。流动性风险的成因一是收益下降风险。收益下降风险主要体现在互联网理财产品上，正常情况下，理财产品的收益率稳定并高于 银行定期存款利率，这并不会对平台的正常运营产生影响，可是一旦市场出现问题，理财产品的收益大幅降低的情 况下，就有可能产生大量客户集体赎回的现象，在平台公司资金实力不足

42、的情况下就极有可能导致流动性风险的产 生。二是期限错配风险。以网络借贷平台为例，某些情况下，资金需求者需要一些长期大额的资金，这就要求平台 开发相应的产品标的来适应市场，可是网络借贷市场资金供给者大多提供的是短期小额资金，因此资金的供求之间 出现错配现象。为了顺利完成资金借贷，达到融通资金的目的，平台公司通常会采用“拆标”的方式进行期限错 配，把大额长期的产品拆分给多个小额投资者。采用这种方式需要平台建立资金池以应对在贷款产品尚未到期的情 况下投资者的体现要求，不然就会引发投资者的挤兑事件，导致流动性风险的产生。三是最后贷款人欠缺风险。流动性风险同时存在于传统金融机构和互联网金融平台机构。传统

43、金融通过最后贷 款人机制来防范和化解流动性风险，中央银行要求商业银行每年要交纳一定数额的资金作为法定准备金，当商业银 行出现流动性危机时，中央银行充当最后贷款人，以商业银行缴纳的准备金为其提供流动性支持。目前互联网金融 行业并未引入最后贷款人机制，多数平台各自为战，运用自身有限的资金实力提供流动性保障，虽然一些平台引入 第三方提供担保，但是其保障实力相比于中央银行实在是微乎其微。可想而知，一旦发生流动性风险，仅靠平台自 身实力或第三方担保机构，如何能完全保障投资者的权益。四是外部环境变动风险。近年来，随着民众理财意识的增强，各种各样的理财产品蓬勃发展，吸收了大量居民 存款，严重挤占了银行存款市

44、场。商业银行为了应对暂时性的流动性危机，越来越多地通过同业市场回购和逆回购 进行资金拆借，致使流动性风险增加。由于资本市场波动性大、容易进行风险传导，这就使得流动性风险很容易蔓 延到互联网金融机构。此外，通过将流动性较差的资产进行打包处理进行资产证券化销售，也在一定程度上增加了 金融行业的流动性风险，对于大型金融机构可以通过外汇掉期等途径获得国外资金支持，但是这一途径却很难被互 联网金融机构运用，一旦发生流动性危机，有可能导致整个互联网金融行业产生流动性风险。4应对我国互联网金融风险的建议对策4. 1完善互联网金融法律体系在我国互联网金融起步以来，我国互联网金融行业得到迅速发展，但和国外的仍然

45、有差距。虽然我国也有出台 关于互联网金融的法律，但是法律法规的重视力度还不够，法律法规的完善和完备程度更不够。所以政府及其监管 部门应该把完善互联网金融法律法规体系作为加大监管互联网金融的前提。完善法律法规具体措施：4.L1完善市场准入和退出法律建立严格的市场准入机制这部分包括两方面内容：第一，设立不同的准入门槛和监管标准对互联网金融风险进 行评估，把互联网金融商品和互联网金融服务两者分开来，把不同行业区别开来；第二，对于退出法律也要设立和 健全，并且不能简略，除了必要证件，更应该查其行为记录，确保无违法和侵害消费者的行为或造成侵害后应补偿 后准许退出。4. 1. 2建立完善的市场退出机制正确

46、处理互联网金融机构的市场退出问题，防止波及整个行业。在完善市场准入和退出的法律的前提下，建立 市场退出机制也有必要，建立风险预警机制，加强平时的监查；市场退出的监管主体要清楚区分，相关的监管部门 也要时时防范加强联合。4. 1. 3完善风险监管主体法律法规明确互联网金融机构的监管主体是谁，把责任交代明确。重点的监管主体重点关注，在立法时系统规划监管模 式的整体范围和责任范围，如何衡量各监管机构界线。建立包含监管主体和互联网金融机构的日常监管标准的法律 体系。4. 1. 4完善金融业务法律法规立法完善相关机制，包括客户确认机制、合同约束机制、证据保存机制和纠纷解决机制。完善互联网证券业务 方面的

47、相关机制，包括交易主体认证、交易信息披露、交易结果归属和交易中银证对接等问题。规范电子支付立法 相关机制，包括规范第三方支付机构的法律身份，建立完善的支付标准等。尽快制定限制网贷平台的法规，监管一 切平台的互联网金融业务进行监管。4. 1. 5完善保护金融消费者权利的法律法规保护金融用户和金融消费者权利也是重中之重。完善保护金融消费者权利的法律法规也是当务之急。确保金融 消费者的交易环境是安全的，制定保护互联网金融消费者的法律法规，对交易过程中各个环节作出详细规定，包含 风险如何分配和谁负责任、如何保证消费者私密信息的安全等一系列问题。维护互联网金融消费者权益，解决相关 金融投诉纠纷应该建立专

48、门的部门。4. 1. 6完善打击互联网金融犯罪的法律法规目前，我国的法律在金融犯罪方面的只有破坏金融诈骗罪和金融秩序罪两种，还没有专门的互联网金融领域犯罪的相关法律。(1)对互联网金融机构中内部人员因谋取私利故意犯罪的行为，增加处罚的规定。8（2）增加非法金融中介罪。（3）网贷平台为借贷双方提供交易平台，类似金融中介，在金融行业里利用中介服务犯罪应有相关的处罚条例。（4）对现行的诈骗罪进行补充，增加机构或平台犯罪主体欺诈犯罪的法律法规，不只有违法占有的法规。4. 2建立信用管理体系为了加强对互联网金融风险的防范，政府应从法律法规层面上建立制度，建立信用管理体系来，指导互联网金 融的活动中的信用管理问题。如图3所示该体系由信用保障系统、信用信息采集系统、信用评价及查询系统、信用动 态跟踪及反馈系统构成。体系的运行需要以信用信息的采集为基础，然后利用信用评价和查询进行体系成果的展 示，并且实现信用信息的公开发布。而整个体系的运行和改进需要依靠信用跟踪和反馈系统，信用保障系统则能够 为体系运行提供法规支撑。在该体系中，金融主体信息的采集主要通过政府和银行的目前的大量的个人和企业信用信息的