某某某省某某某市某某县城乡一体化智能交通PPP项目--财政承受能力论证报告.docx

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1、目录一、项目编制依据1二、项目概况1（一）项目名称2（二）项目投资及产出2（三）项目运作模式4（四）投融资结构5（五）合作期限5（六）收益机制6（七）资金来源6（A）其它假设6三、财政支出能力评估9（一）财政支出责任识别9（二）财政支出责任测算13（三）财政支出能力评估15四、行业和领域平衡性评估17五、财政承受能力论证结果18六、附件19则停车总收入为230万元+57.5万元=287.5万元。仓库收入按每平米每天仓储收入3元计，负荷率按60%计，则仓库收入为 1500x3x365x60%=98.5 万元；修理及洗车收入通过对停车场内外提供汽车修理及洗车服务，预计年可实现服务收入50万元。营业

2、收入总计：287.5+98.5+50万元=436万元。3)城乡公交一体化项目根据项目前期可研数据，城乡公交一体化每年运营收入按1192.4万元计；4)智能物流系统每年运营收入按300万元计。本项目收入暂按可研中的收入每年增长2%考虑，如表4所示。表4运营收入合作期123456789运营收入()02078212021622206225022952341合作期1011121314151617运营收入23872435248425342584263626892742三、财政支出能力评估(-)财政支出责任识别PPP项目全生命周期过程的财政支出责任，主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等。1 .

3、股权投资支出责任股权投资支出责任是指在政府与社会资本共同组建项目公司的 情况下，政府承担的股权投资支出责任。如果社会资本单独组建项目 公司，政府不承担股权投资支出责任。项目资本金占项目静态投资（157445.26万元，不含建设期利息） 的30%,约47234万元。项目公司中社会资本占股95%,政府方股东 占股5%,故社会资本资本金出资额为44872万元，政府方股东资本 金出资额为2362万元，在建设期内按50： 50的比例投入。2 .运营补贴支出责任运营补贴支出责任是指在项目运营期间，政府承担的直接付费责任。 不同付费模式下，政府承担的运营补贴支出责任不同。政府付费模式下, 政府承担全部运营补

4、贴支出责任；可行性缺口补助模式下，政府承担部 分运营补贴支出责任；使用者付费模式下，政府不承担运营补贴支出责 任。根据本项目的回报机制设置，项目属于可行性缺口补助模式，政 府需按照约定在运营期内向项目公司支付可行性缺口补贴。因项目的 运营支出中存在一部分使用者付费，主要来源于停车场、广告及附属设 施经营与智能平台的运营收入，故本项目政府承担的运营补贴支出责任 为扣减使用者付费后的可行性缺口补贴。3 .风险承担支出责任风险承担支出责任是指项目实施方案中政府承担风险带来的财 政或有支出责任。按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，综合考虑 政府风险管理能力、项目回报机制和市场风险管理能力等

5、要素，在政府 和项目公司间合理分配项目风险。原则上，项目建设、融资、财务和运 营维护等商业风险主要由项目公司承担，政治、法律、政策等风险主 要由政府承担，不可抗力、经济风险等风险由政府和项目公司合理共担。 基于以上原则，本项目风险分配框架如表5所示。表5风险分配框架风险类型风险描述风险分配方式与降低风险措施政治风险1.国有化、取消、扣押、没收由政府承担。2.项目审批延误主要由政府承担。可以通过落实县交通 局作为签约主体、建立议事协调和联审 机制,最大限度降低审批延误的风险。3.由于上级政府的原因或公众 利益的原因导致政府终止合作 合同的风险。由政府承担。土地拆迁 与补偿4.拆迁延误风险拆迁延误

6、风险由政府承担。可以通过加 大宣传、合理计划来降低相应风险。5.拆迁补偿费用增加风险由政府承担。可以通过加大宣传、合理 计划来降低相应风险。法律风险6.可控的法律风险主要由政府承担。各方应控制风险发 生，尽量削弱风险造成的损失。7.不可控的法律风险主要由政府承担，项目公司在合理范围 内分担。建设风险8.工期延误风险主要由项目公司承担。由政府引起的， 视具体原因由各方合理分担。项目公司 可通过合理的计划排期、优化工序衔 接，结合项目的设计、采购及优化货物 的配送等方法来降低此风险。9.成本增加风险主要由项目公司承担，由政府引起的， 各方合理分担。项目公司可以供过加强 管理，优化设计和施工等方法降

7、低此等 风险。风险类型风险描述风险分配方式与降低风险措施10.工程质量风险主要由项目公司承担。通过建立工程质 量管控体系，在工程承包合同中对工程 质量提出绩效考核并监督实行来降低 风险。11.第三方责任风险主要由项目公司承担。通过投保第三方 责任险转移风险。运营风险12.实际运营成本高于项目公 司预测成本非政府原因造成项目实际运营成本增 加的，增加部分由项目公司承担，但发 生不可抗力事件及因维护标准提高导 致运营费用增加的除外，此两种情况下 视具体原因由政府和项目公司各自承 担。13.由于项目公司管理问题造 成项目运营成本超支由项目公司承担。可通过加强人员培 训、管制制度完善等方式来减低该风

8、险。14.由于人员工资、原材料价格 上涨等成本上升原因造成项目 运营成本上涨根据合同约定，自项目合作期第三（3） 个运营年开始每两（2）年调整一次维护 价。15.暂停风险政府和项目公司共同承担，但因项目公 司原因计划外暂停超过十五个工作日 时，政府方有权按照合同的约定立即接 管全部项目设施同时提前终止合同。融资风险16.融资风险主要指无法获取 融资风险或融资期限过长等风 险导致融资成本增加主要由项目公司承担。项目公司可以通 过由独资股东提供增信等方式来降低 风险。不可抗力 风险17.包括：可保不可抗力风险， 不可保不可抗力风险，自然环 境破坏风险等政府和项目公司共同承担。由项目公司 购买保险，

9、尽可能通过保险转移部分风 险。经济风险18.包括：通货膨胀风险、利率 风险、汇率风险等政府和项目公司合理共担。可通过从政 府得到信用许可、采用有选择的付款合 同等方式降低风险。市场风险19.需求不足风险主要由项目公司承担。可通过加大宣传 和管理等方法来降低此等风险。20.其他业务收益风险由项目公司承担。可通过加强管理、优 化管理结构等方式降低风险。.配套投入支出责任配套投入支出责任是指政府提供的项目配套工程等其他投入责 任，通常包括土地征收和整理、建设部分项目配套措施、完成项目与 现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息等。由于本项目的配套投入已计入项目总投资，故本项目政府方无配

10、套支出。（二） 财政支出责任测算根据前述财政支出责任的识别与划分，并结合财务测算结果，本 项目中的各项财政支出测算结果如下：1 .股权投资支出测算项目资本金占项目静态投资（157445.26万元，不含建设期利息） 的30%,约47234万元。项目公司中社会资本占股95%,政府方股东 占股5%,故政府方股东资本金出资额为2362万元，在建设期内按1： 1的比例在建设期2年内投入。由于本项目有国省补助及某某某市配套资金44635万元，本项目 股权投资时，政府方无需额外从财政资金支付，因此本项目政府方股权 投资支出为0元。2 .运营补贴支出测算对可行性缺口补助模式的项目，在项目运营补贴期间，政府承担

11、 部分直接付费责任。政府每年直接付费数额包括：社会资本方承担的年 均建设成本（折算成各年度现值）、年度运营成本和合理利润，再减 去每年使用者付费的数额。计算公式为：当年运营补贴支出数额产全髀设新“T理利润率三折耐”年度运营 财酶营补贴周期（年）成本x （ 1+合理利润率）-当年使用者付费数额通过上述公式进行计算，得出运营期期间政府可行性缺口补贴支出情况如表6所示。表6运营补贴支出数额项目201820192020202120222023202420252026运营补贴支出数额00000095071198812599项目20272028202920302031203220332034运营补贴支出数

12、额1324013914146211536216141169591781718717注：项目专项资金支付完政府方股东的股权投资支出后剩余约42273万元，故将该部分 资金用于项目合作期第3年-第7年的后续运营补贴。需要注意的是，上述测算结果是按照财政部规定的公式计算的结果, 实际上真正的支出情况还应当以项目合同中约定的内容来确定。3 .风险承担支出测算由于政策、法律等由政府承担的风险较难准确量化及预测，因此， 本项目采用比例法进行该部分财政支出的测算。参考以往类似项目，针 对项目风险成本，暂建设期按照项目全部建设成本的5%、运营期按当 年运营成本的10%考虑本年度的风险承担支出。本项目的财政风险

13、承担 支出责任如表7所示。表7风险承担支出责任项目201820192020202120222023202420252026风险承担支出责任38343834126129131134136139142项目20272028202920302031203220332034风险承担支出责任145148151154157160163166.配套投入支出测算本项目中，某某某县本级财政无配套支出。（三） 财政支出能力评估1 .财政支出责任汇总根据上述分析，某某某县本级财政在本项目全生命周期中每年需要承担的财政支出情况如表8所示。表8财政支出责任汇总表年份2017201820192020202120222023

14、20242025股权支出000000000配套支出000000000运营补贴0000000950711988风险支出038343834126129131134136139总支出038343834126129131134964312127年份202620272028202920302031203220332034股权支出000000000配套支出000000000运营补贴125991324013914146211536216141169591781718717风险支出142145148151154157160163166总支出12741133851406214772155161629817119

15、17980188832 .财政支出能力评估结果根据某某某县财政提供的相关数据，某某某县2012年至2016年一 般公共预算支出如表9所示。表9某某某县2012年至2016年一般公共预算支出情况年份一般公共预算支出（单位：万元）增长率2012153871201318197118.26%201420501212.66%201524594519.97%20162649087.71%由上表所示，近五年某某某县一般公共预算支出的增长率平均值为14.65%,由于长期保持如此高的增长率较为困难，故本项目暂按照8%（2017年-2026年）及5% （2027年及以后）的增速预测某某某县本级财政未来年度的一般公

16、共预算支出，具体情况如表10所示。表1（）财政一般公共预算支出预测20)720182019202020212022202320242025286101308989333708360404389237420376454006490326529552202620272028202920302031203220332034571917600512630538662065695168729926766423804744844981根据财政支出责任测算结果和财政一般公共预算支出预测结果 计算可得，本项目的政府支出责任占一般公共预算支出的比例呈现出 高低峰谷波动的趋势，峰值出现在2025年，为2.29%,

17、具体情况如 表11所示。表11本项目财政支出责任在一般公共预算支出中的占比2017201820192020202120222023202420250%1.24%1.15%0.03%0.03%0.03%0.03%1.97%2.29%2026202720282029203020312032203320342.23%2.23%2.23%2.23%2.23%2.23%2.23%2.23%2.23%根据财政部出台的政府和社会资本合作项目财政承受能力论证 指引财金（2015） 21号文中的第二十五条的规定，“每一年度全部 PPP项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应 当不超过10% O由

18、于本项目是某某某县第二个PPP项目，也是某某某县本级目 前唯一一个处于交通工程的PPP项目，且具备部分使用者付费的条件, 财政在本项目上的支出压力较小，支出占一般公共预算比例的峰值2.29%,在2025年出现，主要为运营补贴与风险承担支出，财政支出 占一般公共预算支出的比例符合要求，本项目的支出责任完全在财政 的承受能力范围内。综合某某某现在全部两个PPP项目的政府支出责任占一般公共 预算支出的比例呈现出高低峰谷波动的趋势，峰值出现在2025年， 为4.06%,具体情况如表12所示：表12某某某县所有项目财政支出责任在一般公共预算支出中的占比20172018201920202021202220

19、232024202520260.48%0.67%1.10%2.42%1.99%1.90%2.06%3.42%3.28%3.26%20272028202920302031203220332034203520363.22%3.20%3.16%3.13%3.10%3.07%3.04%3.01%2.98%2.94%综上所述，本项目的实施对某某某县财政压力较小，县财政完全 可以承受。四、行业和领域平衡性评估本项目的建设对某某某而言有着非常深远的意义。首先，本项目中道路的建设有利于改善项目影响区的城乡交通运输 一体化基础设施建设，促进物流智能化水平的提高，有效的提高工作效 率，节约成本改善投资环境，提高城

20、市竞争力，吸引外来投资，进一步 促进当地经济的发展。其次，本项目中城乡公交一体化是解决城市公交与农村客运二元 分割的有效措施，城乡公交一体化的实施，不仅有利于城市文明向农村 辐射，而且有利于发展农村经济，充分发挥城区、乡镇对农村的带动某某某市某某某县城乡一体化智能交通PPP 项目财政承受能力论证报告-、项目编制依据/中华人民共和国预算法；/中华人民共和国政府采购法；,国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导 意见（国发（2014） 60号）；/国务院办公厅转发财政部发展改革委人民银行关于在公共 服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知（国 办发（2015） 42 号）；/财政

21、部关于推广运用政府和社会资本作模式有关问题的通 知（财金（2014） 76号）；,财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行） 的通知（财金（2014） 113号）；,政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金 （2015） 21 号）；/财政部关于印发PPP物有所值评价指引（试行）的通知 （财金（2015） 167 号）；,建设项目经济评价方法与参数（第三版）；/某某某市某某某县城乡一体化智能交通PPP项目初步实 施方案。作用和农村对城区、乡镇的促进作用，从交通环境上促进某某某县城乡一体化发展。第三，本项目停车场的建设将有助于改善县城地区交通和停车的 环境，缓解区域内的停车位不

22、足的问题，尤其是中心区域停车位难求 的现象，从而大大提高了县城的环境档次，改善了新区的停车和交通 的状况，缓解县城停车位不足的问题，大大提县城区域的服务水平和服 务质量，对于提升县城的知名度和美誉度以及提高县城的区域竞争力和 影响力影响深远。同时，本项目的停车场将成为长途交通与中近距离交 通的转换枢纽，有效的提高了换乘效率，节约了时间和经济成本。本项目作为某某某县第二个，也是目前唯一一个交通工程的PPP项 目，同时本项目由于具备部分使用者付费基础，财政支出责任较小， 故无论从项目数量方面，还是财政支出责任方面，本项目均不会导致当 地PPP项目行业和领域分布不均。五、财政承受能力论证结果通过以上

23、财政支出能力以及行业和领域平衡性评估，本项目作为 某某某县第二个PPP项目，也是第一个交通PPP项目，在项目特许 经营期内，各年度财政支出责任占本级财政一般公共预算支出的比例 低于10%,且项目整体分布符合行业和领域平衡性要求，故本项目通 过财政承受能力论证，适宜采用PPP模式。二、项目概况（一） 项目名称某某某市某某某县城乡一体化智能交通PPP项目（以下简称“项目”或 “本项目。（二）项目投资及产出根据项目可行性研究报告，本项目静态总投资约157445.26万元 （不含建设期利息），包括四个主要子项。各子项的产出与投资详情 如下：（1）城乡交通一体化子项根据某某某县公路网主骨架“三纵四横”布

24、局规划，结合某某某 县县域旅游布局规划，某某某县干线公路将全县境内乡镇道路规划如表 1所示。表1某某某县干线公路规划表本子项总投资估算为142645.26万元（不含建设期利息）。其中序 号街道名称起点止点长（公里）道路红线宽（m）面积 (m2)备注1沅澧快速干线1号太平太山10. 6132320000一级公路2东常高速某某某连 接陈仪某某某 县10.4132320000一级公路3省道S229合口大桥杉板10. 8412144000二级公路4省道S229合口官亭1112180000二级公路5省道S229太浮山旅游公路1312216000二级公路合计55. 86118000建筑安装工程费91697

25、.99万元，设备及工具费39.42万元，其它费用 39129.80万元，预备费及新增项目费11778.04万元。（2）县城社会停车场子项本子项建设内容包含2个停车场工程的建设，总占地面积为15 亩（lOOOOn?）。每个停车场拟按照同等规模修建，每个占地5（）001对。主要建设地上及地下停车场、仓库、修理房、洗车库及供水、供 电等配套设施。仓库、修理房、洗车库总建筑面积1000m2o项目建成 后，每个停车场可实现机动车停车位250个（其中，小车停车位225 个，大车停车位25个），非机动车停车位86个的规模，同时具有 800m2的仓储能力及配套的汽车修理和洗车服务能力。本子项总投资估算为707

26、9万元（不含建设期利息），其中工程 费用5562.04万元，工程建设其他费用1029.63万元，预备费487.33 万元。（3）城乡公交一体化子项城乡公交一体化系统，包括停保场1个，枢纽站1个，客运站16 个，公交首末站8个，停靠站、招呼站318个及公交智能系统1套。本子项总投资估算为5720.99万元（不含建设期利息），其中工 程建设费用5130.75万元，其他投资390.24万元，预备费200万元。（4）城乡物流智能化子项本子项建设有城乡物流智能化平台一处，充分整合现有物流资源， 提高运作效率，具体建设内容与投资如表2所示。表2城乡物流智能化子项具体内容与投资序号名称数量小 位单价（万 元

27、）总价（万 元）1支撑硬件（服务器、交换机等设 备）1座5502配套软件（数据库、操作系统 等）1套959503物流管理信息系统软件1项10010004其他费用1项5合计2006全县合计10套2000（三）项目运作模式本项目采用PPP模式进行市场化运作，结合本项目的实际情况, 建议采用BOT的方法具体运作项目。项目运作结构图如下：图1项目运作结构图具体说明如下：1）某某某县人民政府授权某某某县融达交通建设投资有限公司 （以下简称“交建投”）作为政府股东代表与中标的社会资本共同出 资组建项目公司（签署合资经营合同、公司章程），双方股 东按股权比例投资建设、运营维护、承担风险及分享收益分红；（2）

28、某某某县人民政府授权某某某县交通局（以下简称“县交通 局”）作为项目实施机构，与中标社会资本先草签PPP合同，待 项目公司成立后，再由县交通局与项目公司正式签署PPP合同。 项目公司拥有本项目的独家经营权，由项目公司负责对本项目进行投 资、融资、优化设计、建设和运营维护，项目合作期满后项目公司将 项目资产设施无偿完好的移交至县交通局或政府指定机构；（3）项目运营期内，项目公司通过“可行性缺口补助”的方式收 回投资并获得合理的回报；（4）为融资目的，由项目公司负责与金融机构签署融资合同，社 会资本应为融资提供一定的信用支持；（5）经报县人大同意，将本项目的财政补贴纳入财政预算资金 安排，根据绩效

29、考核情况，将可行性缺口补助按期拨付给项目公司。（四）投融资结构项目资本金占项目静态投资（157445.26万元，不含建设期利息） 的30%,约47234万元。项目公司中社会资本占股95%,政府方股东 占股5%,故社会资本资本金出资额为44872万元，政府方股东资本 金出资额为2362万元，在建设期内按50： 50的比例在建设期2年内 投入。（五）合作期限根据财政部印发关于进一步做好政府和社会资本合作项目示范 工作的通知（财金（2015） 57号）的相关要求，政府和社会资本合 作期限原则上不低于10年。根据项目的实际情况，考虑到项目的特点、投资成本、政府财政支付能力及合理的投资盈利空间，初步确定

30、 本项目的合作期限为17年（含建设期2年）。（六）收益机制本项目采用“可行性缺口补助”的投资回报机制。项目公司的收益包括经营性收入和财政补贴（即可行性缺口补助） 两大部分，其中经营性收入主要为停车场、广告及附属设施经营与智能 平台的运营收入。根据项目前期初步财务测算，项目公司每年的经营性 收入额不足以回收投资并获得合理收益，故县交通局应对缺口部分进行 补贴。（七）资金来源本项目的建设资金将由项目资本金和债务资金两部分组成。项目 资本金约占项目总投资的30%,该部分资金根据建设期的投资进度在 建设期两年内按计划到位，注册资本金无法满足项目支出需求时以项目 公司为主体通过银行贷款等方式获取资金。为

31、了确保本项目融资顺利完 成，根据金融机构的要求，如需要为项目公司提供相应的增信措施的， 由项目公司中的社会资本方提供增信。本项目政府方股东的出资为国省补助及某某某市配套资金。（八）其它假设1、合理利润率当前五年期以上贷款基准利率（4.90%）,项目公司获得运营收 入和可行性缺口补贴，考虑到本项目运营期较长，同时参考同类型项目利润率情况，本项目拟定社会资本资本金合理利润率为6.5%o2、折现率年度折现率考虑财政补贴支出发生年份，并参照同期地方政府债 券收益率合理确定。参照五年以上长期贷款利率为4.9%,本项目折 现率取4.9%o3、运营成本和收入分析(1)项目的运营维护成本按下列假设考虑：1)运

32、营期开始时，公路的综合运维实付成本按。万元/km (由上 级公路主管部门拨付，地方无需支出)考虑，小计0万元；2)停车场人员定额10人，经营场所人员定额10人，每人年综 合成本按6万元/年计，硬件维护按100万元/年计，软件维护按50万 元/年计，水电及其他成本按8()万元/年计，小计35()万元；3)公交智能系统、场站及其他运维成本按每年55()万元计；4)智能物流系统每年运维成本暂估按36()万元计；运营维护成本年增长率暂按2%计，如表3所示。表3运营维护成本(2)项目的运营收入分析如下:合作期123456789运营维护成本1260128513111337136413911419合作期10

33、11121314151617运营维护成本14471476150615361567159816301663本项目为交通工程项目，政府自行建设后通过本项目获得的运营 收入主要包括三个途径。第一为向停车场使用者收取的停车费收入， 其二为物流平台使用者付费，第三为城乡公交一体化及广告经营收入， 具体如下：1)道路沿线附属设施营运收入对城乡主干道道路沿线广告经营权进行打包处理，每年可获得 收益约1()0万；干线公路道路沿线可设中型加油站4座，加油站每 年经营权可获收益约50万元。2)停车场综合运营收入停车停车场自建成后就开始进行收费管理，自建设期的第二年年初开 始收费经营，停车场营业时间为24小时，其中上午9： 00-41 21:00 之间停车场小型机动车停车费按2()元收取，大型机动车按3()元收 取。其中小型车2小时内收取5元，2小时至6小时内收取10元。 大型车2小时内收取10元，2小时至6小时内收取20元。非机动车 停车费按5元/天收费，停车场负荷率按60%计。晚上21:00-次日 9:00之间停车场利用率按30%考虑，且每小时按白天价格的一半收 费，工作日为365天。停车场按机动车位500个(其中，小车停车位450个，大车停 车位50个)，非机动车位216个计算；则停车收入为：白天：预计收入230万元：晚上：230x50%X50%=57.5万元；