大宗商品交易技术分析培训教材.ppt

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1、大宗商品交易技术分析培训教材大宗商品交易技术分析培训教材公司内部传阅2021/9/272021/9/271 1前 言 目前，现货市场的竞争是相当激烈的，竞争就意味着淘汰，仓实公司的宗旨是“以人为本,求实创新”。这就需要我们仓实的员工齐心协力才行！我作为公司业务部门的员工，为我们的客户提供好最优质的服务，树立好公司在国内的品牌，是我们工作的重中之重！源于此，我想编一个对客户交易简单、实用、有效的教材，希望公司客户及同仁多提宝贵意见，以便进一步完善，真正做到有助于客户交易。力求简明，是我的写作目的。我坚信，复杂的未必就是最好的！2021/9/272021/9/272 2现货交易技术分析的前提条件(

2、1)价格包容消化一切市场因素；价格反映影响市场利多、利空的所有消息；(2)市场价格以趋势方式演变；坚定地顺应既成趋势，直至有反向征兆；(3)历史会重演！现在是过去的翻版，将来是现在的翻版！2021/9/272021/9/273 3教材目录K线图的基本概念及应用趋势的基本概念及应用主要反转形态主要持续形态资金管理及交易策略2021/9/272021/9/274 4K线的基本概念概念：K线表现为一段时间之内价格波动的变化情况。它反映了多空双方战斗的结果,分为阳线和阴线两类.我们把一段时间设定为1分钟、3分钟、5分钟、15分钟、30分钟、1天、1周，则相应地，我们称其为1分钟K线、3分钟K线、5分钟

3、K线、15分钟K线、30分钟K线、日线和周线。2021/9/272021/9/275 5K线的组成要素K线由开盘价、最高价、最低价、收盘价四部分组成。开盘价是一段时间之内价格的第一笔成交价，由集合竞价产生。最高价是一段时间之内成交的最高价格。最低价是一段时间之内成交的最低价格。收盘价是一段时间之内价格的最后一笔成交价，由集合竞价产生。2021/9/272021/9/276 6注解:多方和空方分别代表两支部队现货市场是残酷的博弈市场现货市场是残酷的博弈市场,现货市场与战场具有现货市场与战场具有高度的相通性。开盘价代表多方部队和空方部队高度的相通性。开盘价代表多方部队和空方部队激烈争夺的阵地激烈争

4、夺的阵地,谁占领这个阵地，谁就取得了战谁占领这个阵地，谁就取得了战斗的主动权，就占了上风。那么，我们在做日内斗的主动权，就占了上风。那么，我们在做日内短线交易的时候，就应该把最新价和开盘价作个短线交易的时候，就应该把最新价和开盘价作个比较，最新价在开盘价之上考虑做多而不去做空，比较，最新价在开盘价之上考虑做多而不去做空，止损价设在开盘价之下即可；最新价在开盘价之止损价设在开盘价之下即可；最新价在开盘价之下考虑做空而不去做多，止损价设在开盘价之上下考虑做空而不去做多，止损价设在开盘价之上即可。即可。2021/9/272021/9/277 7 辨别行情高开高走、高开低走、低开低走、低开高走的关键应

5、密切关注最新价和开盘价的关系：最新价在开盘价之上，高走；最新价在开盘价之下，低走。最高价代表空方的防守阵地。最低价代表多方的防守阵地。收盘价代表多空双方最终的战斗结果。2021/9/272021/9/278 8参与开盘价集合竞价的注意事项现货交易每日上午9：00开盘，参与集合竞价的交易者应在8：55分-8：59分挂单，这一时间段称为客户指令申报时间。8:59分-9：00分为计算机指令自动撮合时间，9：00整最终产生开盘价。2021/9/272021/9/279 9K线大家庭(1)(2)(3)(4)(5)(6)（7）（8）（9）（10）（11）（12）2021/9/272021/9/271010

6、注解：上影线代表空方，其长短代表空方力量的强弱。下影线代表多方，其长短代表多方力量的强弱。实体部分代表多方或者空方的战斗成果。其大小同样代表多空双方的力量。十字星代表多空双方力量势均力敌的状态。2021/9/272021/9/271111K线小结无招胜有招，这是武术的最高境界。那么我们掌握了K线的基本概念及各要素之后，完全没必要去死记硬背的去记K线图及其各种组合，面对我们平时遇到的K线图，可以游刃有余地通过我们大脑的正确思考,并且配合其他各种技术分析手段，去达到较为准确地预测未来行情走势的最终目的！2021/9/272021/9/271212移动平均线、移动平均线：定义 移动平均线这种技术指标

7、，最富灵活性，适用最广泛。因为它的构造方法简便，而且它的成绩易于定量地检验，所以它构成了绝大部分顺应趋势的自动交易系统的运作基础。2021/9/272021/9/271313移动平均线、移动平均线：具有滞后特点的平滑工具，移、移动平均线：具有滞后特点的平滑工具，移动平均线实质上是一种追踪趋势的工具。其目的动平均线实质上是一种追踪趋势的工具。其目的在于识别和显示旧趋势已经终结或反转、新趋势在于识别和显示旧趋势已经终结或反转、新趋势正在萌生的关键契机。它以跟踪趋势的进程为己正在萌生的关键契机。它以跟踪趋势的进程为己任。任。移动平均线是一种平滑工具。短期平均线对价格移动平均线是一种平滑工具。短期平均

8、线对价格变化更加敏感，而长期移动平均线则迟钝些。在变化更加敏感，而长期移动平均线则迟钝些。在某些市场上，采用短期移动平均线更有利。而在某些市场上，采用短期移动平均线更有利。而在另外的场合，长期平均线却能发挥所长。另外的场合，长期平均线却能发挥所长。2021/9/272021/9/271414移动平均线的买卖原则利用移动平均线买卖的方法大致上有：利用移动平均线买卖的方法大致上有：移动平均线英文名为移动平均线英文名为MAMA其中分别其中分别MA 5.MA 10.MA 20.MA MA 5.MA 10.MA 20.MA 30.MA 60.30.MA 60.MA 5 MA 5 为短期均线为短期均线 M

9、A10 20 MA10 20 为中长期均线为中长期均线 MA 30 60 MA 30 60为为长期均线长期均线用法：用法：当短期均线由上向下穿越中长期均线时所形成的叉叫死叉当短期均线由上向下穿越中长期均线时所形成的叉叫死叉.当短期均线由下向上穿越中长期均线时所形成的叉叫金叉当短期均线由下向上穿越中长期均线时所形成的叉叫金叉.其中其中MA30MA30我们叫做生命线我们叫做生命线2021/9/272021/9/271515趋势的基本概念及应用所谓趋势就是未来市场的走向。趋势具有三种方所谓趋势就是未来市场的走向。趋势具有三种方向（上升趋势、下降趋势、盘整趋势）和三种规向（上升趋势、下降趋势、盘整趋势

10、）和三种规模（主要趋势、次要趋势、短暂趋势）。模（主要趋势、次要趋势、短暂趋势）。趋势的走势和波浪类似，是由一系列的波峰和波趋势的走势和波浪类似，是由一系列的波峰和波谷组成。波峰和波谷的方向依次向上则称为上升谷组成。波峰和波谷的方向依次向上则称为上升趋势；波峰和波谷的方向依次向下则称为下降趋趋势；波峰和波谷的方向依次向下则称为下降趋势；波峰和波谷的方向是水平方向则称为盘整趋势；波峰和波谷的方向是水平方向则称为盘整趋势。势。趋势概念当中提到的波峰和波谷，我们把波峰称趋势概念当中提到的波峰和波谷，我们把波峰称为压力，波谷称为支撑。支撑和压力是技术分析为压力，波谷称为支撑。支撑和压力是技术分析中经常

11、提到的两个术语。中经常提到的两个术语。2021/9/272021/9/271616 (1)上升趋势 (2)盘整趋势 (3)下降趋势波峰(压力)波峰(压力)波峰(压力)波谷(支撑)波谷(支撑)波谷(支撑)2021/9/272021/9/271717 支撑和压力互相交换角色:波峰(压力)和波谷(支撑)其实就是我们在K线图表中经常看到的相应的高点和低点,当压力和支撑被市场打破后,压力和支撑就会变成以后行情下降和上升当中的支撑和压力。压力压力支撑支撑2021/9/272021/9/271818 大部分投资者对趋势的认识局限在对趋势方向（上大部分投资者对趋势的认识局限在对趋势方向（上升趋势、下降趋势、盘

12、整趋势）概念的了解，而忽升趋势、下降趋势、盘整趋势）概念的了解，而忽略了对趋势规模（主要趋势、次要趋势、短暂趋势）略了对趋势规模（主要趋势、次要趋势、短暂趋势）的了解，这是很不应该的。正是在了解并掌握了趋的了解，这是很不应该的。正是在了解并掌握了趋势规模的概念后，我们才能更好地把握趋势的方向，势规模的概念后，我们才能更好地把握趋势的方向，更快地选择入市的时机。更快地选择入市的时机。现货市场相对股票市场具有双向交易和现货市场相对股票市场具有双向交易和T+0T+0的特点，的特点，对于现货中线投资者应日线（主要趋势）认势，对于现货中线投资者应日线（主要趋势）认势，3030分钟线（次要趋势）选择入市的

13、时机；对于期货短分钟线（次要趋势）选择入市的时机；对于期货短线投资者应线投资者应3030分钟线（主要趋势）认势，分钟线（主要趋势）认势，5 5分钟或分钟或1010分钟线（次要趋势）选择入市的时机；对于现货分钟线（次要趋势）选择入市的时机；对于现货极短线投资者应极短线投资者应1515分钟线（主要趋势）认势，分钟线（主要趋势）认势，3 3分分钟线（次要趋势）选择入市的时机。钟线（次要趋势）选择入市的时机。2021/9/272021/9/271919 趋势的三种规模(图为上升趋势)短暂趋势次要趋势短暂趋势2021/9/272021/9/272020行情的回调、反弹及反转的基本概念上升趋势当中的下跌，

14、我们称之为回调。下降趋势当中的上涨，我们称之为反弹。上升趋势转变为下降趋势或下降趋势转变为上升趋势，我们称之为反转。上升趋势不改变的前提下，行情的任何回调都买入；下降趋势不改变的前提下，行情的任何反弹都卖出；能够准确地分辨出行情的回调、反弹、反转以及及时把握回调向反转和反弹向反转转化的瞬间，就会提高交易的成功率。（随后的课件当中会详细讲解这个核心问题）2021/9/272021/9/272121趋势线包括上升趋势线和下降趋势线上升趋势线是由一系列向上反弹的低点连接而成的上升趋势线是由一系列向上反弹的低点连接而成的一条直线一条直线;下降趋势线是由一系列相继上冲的高点连下降趋势线是由一系列相继上冲

15、的高点连接而成的一条直线。接而成的一条直线。上升趋势线上升趋势线 下降趋势线下降趋势线支撑作用压力作用2021/9/272021/9/272222黄金分割率:38.2%、50%、61.8%黄金分割率示意图黄金分割率示意图38.2%支撑50%支撑61.8%支撑38.2%压力61.8%压力50%压力2021/9/272021/9/272323 注解：根据黄金分割律我们可以很简单地计算出一波上升行情或者一波下降行情回调和反弹的价位，但切不可直接在计算出的回调支撑位和反弹压力位买进和卖出。而是应该在这些计算出的价位附近提高我们交易者的警惕，并配合K线形态、技术指标等一系列技术手段再决定是否买进和卖出。

16、只有这样，才能提高我们投资者交易的成功率和准确率，从而减少不必要的损失，真正达到投资者投身现货市场赚钱的最终目的！2021/9/272021/9/272424缺口的基本概念及分类缺口就是K线图表上没有交易的区域。包括突破缺口、中继缺口（测量缺口）、衰竭缺口和一般缺口四类。突破缺口：通常发生在重要的价格运动发生之后或新的重要的价格运动发生之初。此类缺口一般不会被价格回补。中继缺口：通常发生在价格趋势已经发生发展了一段时间而出现的一个或者一系列缺口。此类缺口一般也不会被价格回补，而预示行情仅运行到价格趋势的中间阶段。2021/9/272021/9/272525 衰竭缺口：通常发生在价格趋势运动的尾

17、声，具有疲软的意味。此类缺口往往会被价格回补。一般缺口：这是容易被交易者忽略的一类缺口，通常发生在盘整趋势的价格区域之内或者交易极为清淡的情况下。此类缺口对我们研究价格趋势的方向并没有实质性的帮助和意义，但认清一般缺口有助于我们节省精力，从而把更多的精力放到研究趋势的其他方面。2021/9/272021/9/272626 缺口（突破、中继、衰竭）示意图突破缺口衰竭缺口向下的突破缺口中继（测量）缺口岛形反转2021/9/272021/9/272727如何辨别趋势方向的实用技巧顺势而为!这是每个投资者所孜孜以求的最终目标,也是技术分析的核心所在。如何顺势而为就成为摆在我们面前必须面对和克服的问题，

18、也只有在我们学会并掌握了把握趋势方向的方法，拿到了现货市场致胜的钥匙之后，我们才能够随心所欲、游刃有余地在现货市场避免市场风险的同时取得丰厚的利润和回报！从而在现货市场实现自己的人生价值！2021/9/272021/9/272828移动平均线EMA的基本概念及应用移动平均线是把根据移动平均线是把根据K K线收盘价一段时间内线收盘价一段时间内(5(5日、日、1010日、日、3030日）的算术平均值用一条光滑日）的算术平均值用一条光滑的曲线连接而成的一条直线。它实质上是一的曲线连接而成的一条直线。它实质上是一种技术分析追踪趋势的工具，以跟踪趋势的种技术分析追踪趋势的工具，以跟踪趋势的进程为己任。实

19、战中，在上升趋势和下降趋进程为己任。实战中，在上升趋势和下降趋势中具有支撑和压力的作用！并能通过短期、势中具有支撑和压力的作用！并能通过短期、长期移动平均线的金叉（短期长期移动平均线的金叉（短期EMAEMA从下方向上从下方向上穿越长期穿越长期EMAEMA）和死叉（短期）和死叉（短期EMAEMA从上方向下从上方向下穿越长期穿越长期EMAEMA）有效地行情开始上涨和下跌的）有效地行情开始上涨和下跌的开始！开始！2021/9/272021/9/272929 现代科技日新月异现代科技日新月异,我们大家使用的手机在某些特定我们大家使用的手机在某些特定地域会失去信号而无法正常使用地域会失去信号而无法正常使

20、用,但是除此之外又会但是除此之外又会恢复信号而正常使用。大家都知道移动平均线具有支恢复信号而正常使用。大家都知道移动平均线具有支撑和压力的作用撑和压力的作用,殊不知移动平均线也有支撑和压力殊不知移动平均线也有支撑和压力失效的时候。失效的时候。当行情处于盘整趋势的时候当行情处于盘整趋势的时候,移动平均线的支撑和压移动平均线的支撑和压力的作用失效力的作用失效(此时应该看此时应该看KDKD随机指标）随机指标）;当行情处于明显的上升趋势和明显下降趋势的时候，当行情处于明显的上升趋势和明显下降趋势的时候，移动平均线才会具有支撑和压力的作用（此时不应该移动平均线才会具有支撑和压力的作用（此时不应该看看KD

21、KD随机指标）。随机指标）。小结：盘整趋势时，看小结：盘整趋势时，看KDKD随机指标，而不看移动平随机指标，而不看移动平均线均线;趋势明显时，看移动平均线，而不看趋势明显时，看移动平均线，而不看KDKD随机指随机指标！盘整趋势转变为上升趋势或下降趋势的时候，也标！盘整趋势转变为上升趋势或下降趋势的时候，也就是移动平均线的支撑和压力失效到有效的时候。就是移动平均线的支撑和压力失效到有效的时候。2021/9/272021/9/273030 AB从A到B移动平均线的支撑和压力失效2021/9/272021/9/273131移动平均线EMA对行情趋势研究的不足移动平均线EMA虽然能有效地揭示上升趋势和

22、下降趋势的开始并相应追踪一波上升行情和下降行情,但无法真正识别和显示旧趋势已经终结或反转、新趋势正在萌生的关键契机！也就是说不能及时辨别行情反转（反弹转化为反转、回调转化为反转）的瞬间。根据移动平均线原理通过二次平均得出的技术指标指数平滑异同移动平均线（简称MACD)就有效地弥补了移动平均线EMA的不足，较为及时准确地反映了行情趋势反转的瞬间！下面我们会用大量的图片和文字来描述MACD指标对交易者行情趋势研究方面的帮助!2021/9/272021/9/273232MACD指标的图解及其应用MACD指标图解：图中一条横线代表零轴（零线）；一条白线代表快线（差离值）；一条黄线代表慢线（差离9日平均

23、值）；零轴上方的红柱代表上涨的强度；零轴下方的绿柱代表下跌的强度。注:（差离值=12 EMA-26EMA）MACD指标的应用：关键看黄线！黄线在零轴之上代表上涨，看多！黄线在零轴之下代表下跌，看空！黄线在零轴之上，白线从上方向下穿越黄线以后，只要黄线不下破零轴，我们就称之为回调，如果黄线下破零轴，我们就称之为反转；黄线在零轴之下，白线从下方向上穿越黄线以后，只要黄线不上破零轴，我们就称2021/9/272021/9/273333 之为反弹，如果黄线上破零轴，我们就称之为反转！那么，我们在日线交易中，只要黄线在零轴之上我们永远在交易当中做多思路而坚决不去做空(日内短空可以但不过夜)；反过来，只要

24、黄线在零轴之下我们永远在交易当中做空思路而坚决不去做多(日内短多可以但不过夜)！这是交易当中必须坚守的原则!在涨势行情当中不做空，在跌势行情当中不做多，这是我们每个交易者都明白的浅显易懂的道理。究其原因，不是交易者想逆市交易，而是看不清趋势的方向，从而导致赔钱的结果。那么,在我们交易者明白并掌握了辨认趋势的方法以后,就完全可以回避逆市交易而真正达到顺势交易从而赚钱的最终目的!2021/9/272021/9/273434 回调转变为反转反弹回调2021/9/272021/9/273535 Macd在0轴下方时形成死叉坚决做空2021/9/272021/9/273636趋势的价格形态在现货交易中交

25、易者应提高警惕密切关注的往往是行情的高点(压力)和低点(支撑),当市场不断试探行情前期高点和前期低点的时候,会在我们所看到的K线图表上形成一定的价格图案,这些特定的价格图案就称之为价格形态。我们之所以要花一定的精力来研究价格形态，就因为价格形态具有预测性的价值，会帮助交易者辨别未来趋势的方向。价格形态包括反转形态和持续形态两类。2021/9/272021/9/273737趋势的反转形态在讲反转形态之前，我们有必要了解市场顶部形态和底部形态的特点也就是特征。在顶部形态中，价格波动更大且更剧烈，但时间较短；在底部形态中，价格波动通常只具有较小的波动幅度，但耗时较长。反转形态名副其实，意味着趋势将要

26、发生重要反转，交易者研究反转形态的目的关键是必须在形态形成的过程中尽早作出判断！趋势的反转形态主要包括五类：头肩顶（底）、三重顶（底）、双重顶（底）、圆形顶（底）V形顶（底）2021/9/272021/9/273838头肩顶（底）:最著名且最重要上升趋势线颈线反扑 头 右肩 左肩 头肩顶示意图2021/9/272021/9/273939 左肩 右肩 头 头肩底示意图下降趋势线颈线反扑头肩底与头肩顶的区别在于行情突破颈线的时候必须有成交量的配合2021/9/272021/9/274040三重顶(底):头肩顶(底)的变形 顶 顶 顶 三重顶示意图反扑2021/9/272021/9/274141 底

27、 底 底 三重底示意图三重底与三重顶的区别在于行情突破时有成交量反扑2021/9/272021/9/274242双重顶(底):最常见的反转形态 顶 顶 双重顶示意图上升趋势线反扑2021/9/272021/9/274343 底 底 双重底示意图下降趋势线反扑双重底与双重顶的区别在于行情突破时有量2021/9/272021/9/274444圆形顶（底）：较少见的反转形态也叫盆形或碗形，代表趋势是一种逐渐平缓的变化过程。圆形顶（底）示意图2021/9/272021/9/274545V形顶（底）：代表剧烈的市场反转 此形态经常出现在市场持续上涨（下跌），一路很少调整或只有微小调整的情况下！V形顶（底

28、）示意图2021/9/272021/9/274646趋势的持续形态在了解了趋势的反转形态后,我们不要认为行情都会在行情的前期高点和低点反转,下面要讲到的持续形态就意味着行情只是在前期高点和低点的休整,之后趋势行情会沿着原有趋势运行。趋势的持续形态主要包括：三角形（上升三角形、下降三角形、对称三角形）、旗形和三角旗形、楔形和矩形。另外，有必要了解扩大形态（喇叭形）和钻石形态这两种较少见的价格形态。2021/9/272021/9/274747 上升（下降）三角形示意图上升（下降）三角形示意图上升三角形看涨下降三角形看跌2021/9/272021/9/274848 对称三角形示意图对称三角形沿原有趋

29、势运行2021/9/272021/9/274949 旗形:市场充满活力,代表剧烈的运动 旗形示意图充满活力2021/9/272021/9/275050 三角旗形示意图充满活力2021/9/272021/9/275151 楔形示意图下降楔形看涨上升楔形看跌2021/9/272021/9/275252 矩形示意图看涨看跌2021/9/272021/9/275353扩大形态:市场失去控制,极为情绪化 扩大形态(喇叭形)示意图喇叭形看跌2021/9/272021/9/275454钻石形态:通常出现在市场顶部 钻石形态示意图看跌信号2021/9/272021/9/275555资金管理及交易策略在现货交易

30、中,交易者作单交易就像战场上打仗一样,作单之前要有作战计划,做到计划先行有的放矢,这样才能提高交易的准确率和成功率。做好现货交易包括以下必不可少的三个要素：价格预测、时机选择、资金管理。价格预测告诉交易者怎么做（是买进还是卖出）；时机选择则帮助交易者决定何时做；资金管理则需要交易者在作单之前就确定用多少钱去做这笔交易！2021/9/272021/9/275656 在现货交易中，主要有两类交易风格：大胆型和保守型。我个人较为倾向于后者的交易作风，在现货市场急于发财的交易者往往采取大胆的交易方式，这样短期的利润的确是可观的，但是，一旦事情不一帆风顺，其后果通常是毁灭性的！小心驶得万年船！我宁愿交易

31、成绩平稳，也不要有大起大落！这就是我采用保守型交易的原因所在！作为成功的交易者，谁笑到最后，谁就笑得最好！资金管理恰恰增加了交易者生存下去的机会，而这也就是赢在最后的机会！2021/9/272021/9/275757现货交易重在理性交易现货交易的成功秘诀;1.顺势而为-市场永远是正确的2.积累经验-从失败中总结3.良好的心态-冲动是魔鬼2021/9/272021/9/275858交易策略通常新开户做交易下单的数量占总资金的1/3根据盘中的具体的情况做具体的交易计划(一般分为短线交易和中长线交易)坚决不拉均价格(不在亏损的情况下拉均价)2021/9/272021/9/275959计划交易2021/9/272021/9/276060