第1讲 K线理论.ppt

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1、K K线理论线理论一、一、K K线概述线概述二、单根二、单根K K线的市场含义线的市场含义三、三、K K线组合形态线组合形态v1.K 线来源线来源简称：简称：KLINE中文全名：蜡烛线、阴阳线、卦线中文全名：蜡烛线、阴阳线、卦线英文全名：英文全名：CandlesticksK K线概述线概述v K线，又称线，又称阴阳烛阴阳烛，起源于，起源于300多年前的日本，当时日本多年前的日本，当时日本粮食市场上有一位叫粮食市场上有一位叫本间宗久本间宗久的商人为了能够预测米价的涨的商人为了能够预测米价的涨跌，他每天仔细地观察市场米价的变化情况，以此来分析预跌，他每天仔细地观察市场米价的变化情况，以此来分析预测

2、市场米价的涨跌规律，并将米价波动用图形记录下来，这测市场米价的涨跌规律，并将米价波动用图形记录下来，这种图形就是种图形就是K线最初的雏形，故线最初的雏形，故K线又称日本线或酒田线线又称日本线或酒田线（也有称酒井线的），（也有称酒井线的），本间宗久本间宗久的著作的著作风、林、火、山风、林、火、山（典出（典出孙子兵法孙子兵法），后来被迅速推广到股市并向世界流），后来被迅速推广到股市并向世界流传，其传，其K线组合有若干种形态统计，由于线组合有若干种形态统计，由于本间宗久本间宗久的家乡在的家乡在日本的酒田，故其罫线之法被称为日本的酒田，故其罫线之法被称为“酒田战法酒田战法”。K K线概述线概述v199

3、0年，美国人史蒂夫年，美国人史蒂夫尼森以尼森以阴线阳线阴线阳线一书向一书向西方金融界引进西方金融界引进“日本日本K线图线图”，立即引起轰动，立即引起轰动，史蒂夫史蒂夫尼森在尼森在股票股票K线战法线战法一书中第一次向西一书中第一次向西方金融界展示了日本长期以来具有强大生命力的方金融界展示了日本长期以来具有强大生命力的4种技术分析手段，破解了日本金融界投资人的秘密，种技术分析手段，破解了日本金融界投资人的秘密，展示了展示了蜡烛图蜡烛图、三线反转图、砖块图、三线反转图、砖块图、折线图折线图的魅的魅力。史蒂夫力。史蒂夫尼森因此而被西方金融界誉为尼森因此而被西方金融界誉为“K线之线之父父”“K线线”是阴

4、阳线的统称。是阴阳线的统称。v实际上，日本的实际上，日本的“K”写做写做“罫罫”(日本音读日本音读kei)，K线是线是“罫线罫线”的读音，的读音，K线图称为线图称为“罫线罫线”，西方，西方以英文第一个字母以英文第一个字母“K”直译为直译为“K”线，由此发展线，由此发展而来。而来。K K线概述线概述K K线概述线概述2.K2.K线的画法：线的画法：K K线是一条柱状的线条，由实体和影线两部分构成。线是一条柱状的线条，由实体和影线两部分构成。v v 最高价最高价 最高价最高价v （上影线）（上影线）v 收盘价收盘价 开盘价开盘价v （实体）（实体）v 开盘价开盘价 收盘价收盘价v （下影线）（下影

5、线）v 最低价最低价 最低价最低价v v3.K线绘制步骤：线绘制步骤：v（1）找到该日或某一周期的）找到该日或某一周期的最高价最高价和和最低价最低价，垂直，垂直地连成一条地连成一条直线直线；v（2）找出当日或某一周期）找出当日或某一周期K线的线的开市开市和和收市价收市价，把，把这二个价位连接成一条狭长的长方这二个价位连接成一条狭长的长方柱体柱体。v（3）假如当日或某一周期的）假如当日或某一周期的收市价收市价较较开市价开市价为高为高（即（即低开低开高收），我们便以红色来表示，或是在高收），我们便以红色来表示，或是在柱柱体体上留白，这种柱体就称之为上留白，这种柱体就称之为阳线阳线。如果当日或。如果

6、当日或某一周期的收市价较某一周期的收市价较开市价开市价为低（即为低（即高开高开低收），低收），我们则以我们则以绿色绿色表示，又或是在柱上涂黑色，这柱体表示，又或是在柱上涂黑色，这柱体就是就是阴线阴线了。了。K K线概述线概述v画画K K线需要明确的三点线需要明确的三点:A.A.上影线和下影线的位置上影线和下影线的位置B.B.实体的位置实体的位置C.C.实体的阴阳实体的阴阳K K线概述线概述4.4.画画K K线需要的四个价格线需要的四个价格:A.A.开盘价开盘价:由集合竞价过程产生。由集合竞价过程产生。B.B.最高价和最低价最高价和最低价:在每个交易日中在每个交易日中,成交价格曾经出现过成交价格

7、曾经出现过的最高和最低的价格。的最高和最低的价格。C.C.收盘价收盘价：买卖双方经过一天的争斗最终达成的共识，是：买卖双方经过一天的争斗最终达成的共识，是供需双方最后的暂时均衡点。供需双方最后的暂时均衡点。最高价与最低价的间隔区域被成为当天的交易区域。最高价与最低价的间隔区域被成为当天的交易区域。这两个价格如果相差悬殊，说明当时市场交易活跃，这两个价格如果相差悬殊，说明当时市场交易活跃，买卖双方争夺激烈。买卖双方争夺激烈。收盘价具有指明当前价格位置的重要功能。收盘价具有指明当前价格位置的重要功能。股票当天价格的代表，最重要的价格。股票当天价格的代表，最重要的价格。K K线概述线概述 线从时间上

8、分为日线、周线、月线、年线从时间上分为日线、周线、月线、年线，以及将一日内交易时间分成若干等分，如分钟线，以及将一日内交易时间分成若干等分，如分钟线、线、15分钟线、分钟线、30分钟线、分钟线、60分钟线等。分钟线等。这些线各有不同的作用。周线、月线、年这些线各有不同的作用。周线、月线、年线反映的是市场价格中长期趋势。线反映的是市场价格中长期趋势。5分钟线、分钟线、15分分钟线、钟线、30分钟线、分钟线、60分钟线反映的是市场价格分钟线反映的是市场价格超短期趋势。超短期趋势。5.K线的类型线的类型K K线概述线概述周周K线是指以周一的线是指以周一的开盘价开盘价，周五的，周五的收盘价收盘价，全周

9、，全周最高价最高价和全周和全周最低价最低价来画的来画的K线图。线图。月月K线则以一个月的第一个交易日的线则以一个月的第一个交易日的开盘价开盘价，最后，最后一个交易日的一个交易日的收盘价收盘价和全月和全月最高价最高价与全月与全月最低价最低价来画的来画的K线图。线图。同理可以推得年同理可以推得年K线定义。线定义。K K线概述线概述5.K线的类型线的类型根据开盘价与收盘价的波动范围，可将根据开盘价与收盘价的波动范围，可将K线分为极阴、线分为极阴、极阳，小阴、小阳，中阴、中阳和大阴、大阳等线型。极阳，小阴、小阳，中阴、中阳和大阴、大阳等线型。它们一般的波动范围。它们一般的波动范围。极阴线极阴线和和极极

10、阳线阳线的波动范围在的波动范围在0.5%左右；左右；小阴线小阴线和和小小阳线阳线的波动范围一般在的波动范围一般在0.6-1.5%；中阴线中阴线和和中阳线中阳线的波动范围一般在的波动范围一般在1.6-3.5%；大阴线大阴线和和大阳线大阳线的波动范围在的波动范围在3.6%以上。以上。5.K线的类型线的类型K K线概述线概述v备注：备注：v 收盘价格高于开盘价格的收盘价格高于开盘价格的K线我们称之为线我们称之为阳线阳线，相反，收，相反，收盘价格低于开盘价格的盘价格低于开盘价格的K线我们称之为线我们称之为阴线阴线。还有一种特殊。还有一种特殊的的K线，那就是开盘价和收盘价一样，这种线，那就是开盘价和收盘

11、价一样，这种K线我们通常把线我们通常把它叫作等价线，或者叫作同价线。它叫作等价线，或者叫作同价线。v 阳线与阴线在绘制上最大的区别就是，在绘制阳线的时候阳线与阴线在绘制上最大的区别就是，在绘制阳线的时候收盘价在上，开盘价在下；绘制阴线时开盘价在上，收盘价收盘价在上，开盘价在下；绘制阴线时开盘价在上，收盘价在下。在下。K K线概述线概述6.K6.K线图线图 一根一根K K线记录的是一个交易单位时间内价格的变线记录的是一个交易单位时间内价格的变动情况。动情况。将每个交易时间的将每个交易时间的K K线顺序排列在一起线顺序排列在一起,就组成该就组成该证券价格的历史变动情况证券价格的历史变动情况,叫做叫

12、做K K线图。线图。K K线概述线概述K K线的基本形状线的基本形状5.K5.K线的线的1212种基本形状：种基本形状：根据根据4 4个价格相互之间的不同的特殊取值，个价格相互之间的不同的特殊取值，K K线线具有具有1212种形状种形状:二、单根二、单根K K线的市场含义线的市场含义 实体的长短实体的长短实体的阴阳实体的阴阳上下影线的长短上下影线的长短实体的长短与实体的长短与上下影线长短的关系上下影线长短的关系买卖买卖双方双方力量力量对比对比预测预测证券证券价格价格走势走势长实体长实体1.1.长实体长实体 占主要地位的占主要地位的K K线。线。“长长”描述了实体的长度，即开盘和收描述了实体的长

13、度，即开盘和收盘的差距。盘的差距。A.A.若实体是阳线，大实体就是长阳线或大阳线。若实体是阳线，大实体就是长阳线或大阳线。B.B.若实体是阴线，大实体就是长阴线或大阴线。若实体是阴线，大实体就是长阴线或大阴线。买方的力量占据了主要优势买方的力量占据了主要优势一般出现在上涨的行情当中。一般出现在上涨的行情当中。若出现在一段下跌行情的末端，若出现在一段下跌行情的末端，可作为上涨的信号。可作为上涨的信号。卖方的力量占据了主要优势卖方的力量占据了主要优势一般出现在下跌的行情当中。一般出现在下跌的行情当中。若出现在一段上涨行情的末端，若出现在一段上涨行情的末端，可作为跌势开始的信号。可作为跌势开始的信号

14、。短实体短实体2.2.短实体短实体 实体部分相对较短，表明价格所覆盖的区域较小。实体部分相对较短，表明价格所覆盖的区域较小。买卖双方力量对比的不确定性买卖双方力量对比的不确定性短实体通常发生在交易不活跃的时期，短实体通常发生在交易不活跃的时期，无论小阴线还是小阳线都表明了行情无奈，无论小阴线还是小阳线都表明了行情无奈，一般出现在行情难以确定的态势当中。一般出现在行情难以确定的态势当中。光头光脚阳线或阴线光头光脚阳线或阴线3.3.光头光脚阳线或阴线光头光脚阳线或阴线 收盘价收盘价 开盘价开盘价 最高价最高价 最高价最高价 开盘价开盘价 收盘价收盘价 最低价最低价 最低价最低价 光阳线：价格一路上

15、扬直至收盘，买方疯狂涌进，不限光阳线：价格一路上扬直至收盘，买方疯狂涌进，不限价买进，股市呈现高潮。股市出现供不应求的局面。价买进，股市呈现高潮。股市出现供不应求的局面。光阴线：市场一面倒下跌直至收盘，握有股票者不限价光阴线：市场一面倒下跌直至收盘，握有股票者不限价疯狂抛出，造成恐慌心理，股市处于低潮。疯狂抛出，造成恐慌心理，股市处于低潮。买方占据绝对优势；极度强壮的买方占据绝对优势；极度强壮的K K线线卖方占据绝对优势；极度脆弱的卖方占据绝对优势；极度脆弱的K K线线光头阳线与光头阴线（锤头）光头阳线与光头阴线（锤头）4.4.光头阳线与光头阴线（锤头）光头阳线与光头阴线（锤头）下影线表示股价

16、在低位获得买方支撑。下影线表示股价在低位获得买方支撑。常常出现在底部或是市场调整完毕常常出现在底部或是市场调整完毕光头阳线光头阳线下影线表示股价在低位获得买方支撑。下影线表示股价在低位获得买方支撑。常常出现在下跌途中、市场顶部或整理震荡的行情中，常常出现在下跌途中、市场顶部或整理震荡的行情中，在下跌的过程中受到了买方的抵抗。在下跌的过程中受到了买方的抵抗。光头阴线光头阴线光脚阳线与光脚阴线（倒锤头）光脚阳线与光脚阴线（倒锤头）5.5.光脚阳线与光脚阴线（倒锤头）光脚阳线与光脚阴线（倒锤头）上影线表示大市的上档有卖方强烈的抛压；上影线表示大市的上档有卖方强烈的抛压；上影线越长表明这种抛越重。上影

17、线越长表明这种抛越重。无实体线（十字星）无实体线（十字星）6.6.无实体线（十字星）：无实体线（十字星）：K K线的实体小到开盘和收盘几线的实体小到开盘和收盘几乎相等的程度。乎相等的程度。无实体意味着买卖双方力量对比的不确定性。无实体意味着买卖双方力量对比的不确定性。无实体线通常出现在盘局震荡整体的行情中。无实体线通常出现在盘局震荡整体的行情中。如果无实体单独出现，那么它将是一个不能如果无实体单独出现，那么它将是一个不能 被忽视的有关被忽视的有关“不可靠因素出现不可靠因素出现”的信号。的信号。是即将到来的趋势改变的信号。是即将到来的趋势改变的信号。墓碑线（倒墓碑线（倒T T字星）字星）7.7.

18、墓碑线（倒墓碑线（倒T T字星）：无实体线的一种，没有下影字星）：无实体线的一种，没有下影线或下影线很短。线或下影线很短。最高价最高价 开盘价开盘价 收盘价收盘价 最低价最低价 上影线表示上方所受卖方的抛压较重上影线表示上方所受卖方的抛压较重价格开盘后全天在高位进行交易，但收盘又回到了开盘价格开盘后全天在高位进行交易，但收盘又回到了开盘 同时也是当天的最低价格，意味着当天反弹失败。同时也是当天的最低价格，意味着当天反弹失败。具有强烈的下降含义具有强烈的下降含义蜻蜓线（蜻蜓线（T T字星）字星）8.8.蜻蜓线（蜻蜓线（T T字星）：无实体线的一种，出现在开盘和字星）：无实体线的一种，出现在开盘和

19、收盘都处在全天最高点收盘都处在全天最高点 。最高价最高价 收盘价收盘价 开盘价开盘价 最低价最低价 下影线表示股票在低位受到了买方的支撑。下影线表示股票在低位受到了买方的支撑。价格开盘后全天在低位进行交易，但收盘又回到了开盘价，价格开盘后全天在低位进行交易，但收盘又回到了开盘价，同时也是当天的最高价格，意味着价格在底部受到买方支撑同时也是当天的最高价格，意味着价格在底部受到买方支撑具有强烈的上升含义具有强烈的上升含义一字线一字线9.9.一字线一字线:开盘价开盘价,收盘价收盘价,最高价最高价,最低价四价合一时最低价四价合一时,会会出现这样的出现这样的K K线线.当数据来源只有收盘价或开盘后直接达

20、到涨跌停当数据来源只有收盘价或开盘后直接达到涨跌停板时，会出现这种板时，会出现这种K K线。线。最普遍的最普遍的K K线分析线分析10.10.最普遍的最普遍的K K线分析线分析上影线越长；下影线越短；阴线实体越长或阳线实体上影线越长；下影线越短；阴线实体越长或阳线实体越短越短卖方力量越强。（空方占优）卖方力量越强。（空方占优）下影线越长；上影线越短；阳线实体越长或阴线实体下影线越长；上影线越短；阳线实体越长或阴线实体越短越短买方力量越强。（多方占优）买方力量越强。（多方占优）单根单根K K线分析的一般规律线分析的一般规律v指向一个方向的影线越长指向一个方向的影线越长,越不利于股票价格朝这个方向

21、移动。越不利于股票价格朝这个方向移动。v阳线实体越长，越有利于上涨；阳线实体越长，越有利于上涨；v阴线实体越长，越有利于下跌阴线实体越长，越有利于下跌。单根单根K K线分析的一般规律线分析的一般规律:K K线组合形态线组合形态（三）（三）K K线组合形态线组合形态 K K线组合形态：反转组合形态和持续组合形态：线组合形态：反转组合形态和持续组合形态：反转组合形态：预期趋势将出现反转反转组合形态：预期趋势将出现反转 持续组合形态：预期进入盘局震荡整理阶段持续组合形态：预期进入盘局震荡整理阶段v此处分析十种反转组合形态（其中前一种为单根此处分析十种反转组合形态（其中前一种为单根K K 线的组合形态

22、；后四种为两根线的组合形态；后四种为两根K K线的组合形态线的组合形态,后五后五 种为三根种为三根K K线的组合形态）。线的组合形态）。锤形线和上吊线锤形线和上吊线1.1.锤形线和上吊线锤形线和上吊线 这两种组合形态有四个特征这两种组合形态有四个特征:(1)(1)小实体在交易区域的上面小实体在交易区域的上面(光头光头)(2)(2)下影线的长度应该比实体长度长的多下影线的长度应该比实体长度长的多,一一 般要求是实体长度的两倍般要求是实体长度的两倍.(3)(3)上影线非常短上影线非常短,甚至没有甚至没有 (4)(4)小实体的阴阳不重要小实体的阴阳不重要.锤形线和上吊线锤形线和上吊线A.A.基本图形

23、：基本图形：B.B.市场含义：市场含义：锤形线处在下降趋势当中锤形线处在下降趋势当中价格在低位受到了买方有利的支撑价格在低位受到了买方有利的支撑 当天疯狂的卖出行动被抑制，市场价格又回到或接近当天的最高当天疯狂的卖出行动被抑制，市场价格又回到或接近当天的最高点。若小实体为阳线，情况更有利于上升。点。若小实体为阳线，情况更有利于上升。上吊线处在上升趋势当中上吊线处在上升趋势当中长下影线显示了一个疯狂的卖出行长下影线显示了一个疯狂的卖出行为；显示出卖方力量的积聚。为；显示出卖方力量的积聚。当天的价格交易行为一定在低于开盘价的位置，之后反弹是当天的价格交易行为一定在低于开盘价的位置，之后反弹是收盘价

24、几乎处于最高价的位置。若小实体是阴线且第二天开盘较收盘价几乎处于最高价的位置。若小实体是阴线且第二天开盘较低，将使上吊线熊市的含义得以确认。低，将使上吊线熊市的含义得以确认。鲸吞型鲸吞型(包含型包含型)2.2.鲸吞型鲸吞型(包含型包含型)鲸吞型组合形态有以下四个特征鲸吞型组合形态有以下四个特征:（1 1）本形态出现之前一定有相当明确的趋势。）本形态出现之前一定有相当明确的趋势。（2 2）第二天的实体必须完全包含前一天的实体。）第二天的实体必须完全包含前一天的实体。（3 3）前一天的）前一天的K K线的阴阳反映趋势：阴线反映下降线的阴阳反映趋势：阴线反映下降 趋势；阳线反应上升趋势。趋势；阳线反

25、应上升趋势。（4 4）鲸吞型的第二根实体阴阳与第一根的阴阳相反。）鲸吞型的第二根实体阴阳与第一根的阴阳相反。鲸吞型鲸吞型(包含型包含型)A.A.基本图形基本图形B.市场含义市场含义 熊市鲸吞型：熊市鲸吞型：处于上升的趋势中，只有小成交量配合和小处于上升的趋势中，只有小成交量配合和小阳实体发生（买卖双方力量对比的不确定性）；第二天以新阳实体发生（买卖双方力量对比的不确定性）；第二天以新高开盘，然后是迅速的卖出狂潮，卖方的力量加强，拉动收高开盘，然后是迅速的卖出狂潮，卖方的力量加强，拉动收盘价低于前一天的开盘价。盘价低于前一天的开盘价。上升趋势被破坏，若第三天的价上升趋势被破坏，若第三天的价格仍然

26、保持较低的位置，上升趋势的小反转已经发生。格仍然保持较低的位置，上升趋势的小反转已经发生。牛市鲸吞型：牛市鲸吞型：含义的叙述与上述刚好相反含义的叙述与上述刚好相反，是看涨的组合，是看涨的组合形态。形态。孕育型（被包含型）孕育型（被包含型）3.3.孕育型（被包含型）孕育型（被包含型）孕育型组合形态的四个特征：孕育型组合形态的四个特征：（1 1）在本形态长实体之前一定有相当明确的趋势。）在本形态长实体之前一定有相当明确的趋势。（2 2）长实体之后是小实体，小实体被完全包含在长实）长实体之后是小实体，小实体被完全包含在长实 体的实体区域之内。体的实体区域之内。（3 3）第一天的长实体颜色反映市场的趋

27、势方向：阴线）第一天的长实体颜色反映市场的趋势方向：阴线 反映下降趋势，阳线反映上升趋势。反映下降趋势，阳线反映上升趋势。（4 4）第二根的实体阴阳与第一根的阴阳相反。）第二根的实体阴阳与第一根的阴阳相反。孕育型（被包含型）孕育型（被包含型）A.基本图形：基本图形：B.市场含义：市场含义：牛市孕育型：牛市孕育型：处在下降趋势进行了一段时间之后。一根长阴线的处在下降趋势进行了一段时间之后。一根长阴线的出现维持了熊市的含义；第二天价格高开，动摇了空头，引起价格出现维持了熊市的含义；第二天价格高开，动摇了空头，引起价格的上升，价格的上升逐渐被加强，因为后来者把这当成一次机会来的上升，价格的上升逐渐被

28、加强，因为后来者把这当成一次机会来弥补之前的失误。弥补之前的失误。这一天的成交量超过前一天，此时强烈建议买这一天的成交量超过前一天，此时强烈建议买进，是趋势反转的开始。进，是趋势反转的开始。熊市孕育型的阐述同上述相反熊市孕育型的阐述同上述相反 注意：若第二天的实体是十字，十字胎是比普通孕育型更为强烈注意：若第二天的实体是十字，十字胎是比普通孕育型更为强烈的反转组合形态。的反转组合形态。倒锤线和射击之星倒锤线和射击之星4.4.倒锤线和射击之星倒锤线和射击之星v倒锤线组合型态的四个特征：倒锤线组合型态的四个特征：（1 1）小实体在价格区域的较低部分形成。）小实体在价格区域的较低部分形成。（2 2）

29、不要求有缺口，只要在一个下降趋势之后。）不要求有缺口，只要在一个下降趋势之后。（3 3）上影线的长度一般比实体的长度长两倍。）上影线的长度一般比实体的长度长两倍。（4 4）下影线短到可以忽略。）下影线短到可以忽略。v射击之星组合形态的四个特征：射击之星组合形态的四个特征：（1 1）在上升趋势之后，以向上的价格缺口开盘。）在上升趋势之后，以向上的价格缺口开盘。（2 2）小实体在价格区域的较低部分。）小实体在价格区域的较低部分。（3 3）上影线较长，其长度至少是实体的长度的三倍。）上影线较长，其长度至少是实体的长度的三倍。（4 4）下影线短到可以忽略）下影线短到可以忽略倒锤线和射击之星倒锤线和射击

30、之星A.A.基本图形基本图形:B.B.市场含义市场含义:倒锤线倒锤线:较长的上影线表明买方的力量逐渐加强。较长的上影线表明买方的力量逐渐加强。与上吊线相似与上吊线相似,下一日的开盘将是判断的准则下一日的开盘将是判断的准则,若下一日的开盘高若下一日的开盘高于倒锤线实体于倒锤线实体,潜在的趋势反转可能形成。潜在的趋势反转可能形成。射击之星：射击之星：在上升趋势中，市场跳空向上开盘，出现新高，最在上升趋势中，市场跳空向上开盘，出现新高，最后收盘在当天较低的位置。后收盘在当天较低的位置。后面的跳空行为是看跌的熊市信号后面的跳空行为是看跌的熊市信号。刺穿线和乌云盖顶刺穿线和乌云盖顶5.5.刺穿线和乌云盖

31、顶刺穿线和乌云盖顶v刺穿线组合形态的四个特征：刺穿线组合形态的四个特征：（1 1）第一根是反映继续下降的长阴线实体。）第一根是反映继续下降的长阴线实体。（2 2）第二根是阳线实体，开盘低于前一根的最低点。）第二根是阳线实体，开盘低于前一根的最低点。（3 3）阳线的收盘价在第一根的实体之内，但是高于阴）阳线的收盘价在第一根的实体之内，但是高于阴 线实体的中点。线实体的中点。（4 4）刺穿线的两根线都应该是长实体。）刺穿线的两根线都应该是长实体。v乌云盖顶组合形态的三个特征：乌云盖顶组合形态的三个特征：（1 1）第一根是继续向上的长阳线实体。）第一根是继续向上的长阳线实体。（2 2）第二根是开盘高

32、于第一根最高点的阴线。）第二根是开盘高于第一根最高点的阴线。（3 3）第二根的阴线收盘低于第一根阳线实体的中部。）第二根的阴线收盘低于第一根阳线实体的中部。（4 4）两根线都应该是长实体。）两根线都应该是长实体。刺穿线和乌云盖顶刺穿线和乌云盖顶 A.A.基本图形基本图形 B.B.市场含义：市场含义：刺穿线刺穿线处于下降趋势中，第一天的长阴线实体保持了下降的含处于下降趋势中，第一天的长阴线实体保持了下降的含义；第二天的跳空低开加强了下降的含义，然而市场后来出现反弹义；第二天的跳空低开加强了下降的含义，然而市场后来出现反弹且收盘高于长阴线实体的中点。且收盘高于长阴线实体的中点。此行为引起一个潜在的

33、底部，阳线此行为引起一个潜在的底部，阳线穿入阴线的幅度越大，越像是反转形态。穿入阴线的幅度越大，越像是反转形态。乌云盖顶乌云盖顶表明明显的趋势反转已经发生，阴线刺进前一根阳线表明明显的趋势反转已经发生，阴线刺进前一根阳线的程度越深，顶部反转的可能性越大。的程度越深，顶部反转的可能性越大。早晨之星和黄昏之星早晨之星和黄昏之星6.6.早晨之星和黄昏之星早晨之星和黄昏之星 早晨之星和黄昏之星是相互对称图形早晨之星和黄昏之星是相互对称图形,分别发生在分别发生在下降和上升市场的下降和上升市场的三根三根K K线组合形态。线组合形态。早晨之星和黄昏之星的形态特征：早晨之星和黄昏之星的形态特征：（1 1）第一

34、根的实体的阴阳性与趋势方向一致。早）第一根的实体的阴阳性与趋势方向一致。早 晨之星是阴线；黄昏之星是阳线。晨之星是阴线；黄昏之星是阳线。（2 2）第二根小实体星型线与第一根之间有缺口，）第二根小实体星型线与第一根之间有缺口，小实体的阴阳不重要。小实体的阴阳不重要。（3 3）第三根）第三根K K线的阴阳与第一根线的阴阳与第一根K K线的阴阳相反。线的阴阳相反。（4 4）第一根）第一根K K线是长实体，第三根线是长实体，第三根K K线基本上也是线基本上也是 长实体。长实体。早晨之星和黄昏之星早晨之星和黄昏之星A.A.基本图形：基本图形：B.B.市场含义：市场含义：v 早晨之星早晨之星第一根长阴线加

35、强了原有的下降趋势；第二天价第一根长阴线加强了原有的下降趋势；第二天价格向下跳空低开，交易区域发生在很小的范围之内，收盘同开格向下跳空低开，交易区域发生在很小的范围之内，收盘同开盘接近持平：小实体显示了不确定性的开始；第三天价格高开，盘接近持平：小实体显示了不确定性的开始；第三天价格高开，收盘更高：趋势的反转向上已经发生。收盘更高：趋势的反转向上已经发生。v 黄昏之星黄昏之星的情况同早晨之星正好相反，是上升趋势出现反的情况同早晨之星正好相反，是上升趋势出现反转的组合形态。转的组合形态。上升缺口两乌鸦上升缺口两乌鸦7.7.上升缺口两乌鸦上升缺口两乌鸦 是看跌的反转组合形态，是发生在上升市场是看跌

36、的反转组合形态，是发生在上升市场的三根的三根K K线组合形态。线组合形态。上升缺口两乌鸦的形态特征：上升缺口两乌鸦的形态特征：（1 1）一根长阳线使得上升趋势得以继续。）一根长阳线使得上升趋势得以继续。（2 2）在长阳线之后出现第一根带上升缺口的阴线。）在长阳线之后出现第一根带上升缺口的阴线。（3 3）第二根阴线的实体的下部低于第一根阴线。）第二根阴线的实体的下部低于第一根阴线。上升缺口两乌鸦上升缺口两乌鸦A.基本图形：基本图形：B.B.市场含义：市场含义：一根长阳线发生在上升趋势中；第二天是带有缺口的跳一根长阳线发生在上升趋势中；第二天是带有缺口的跳高开盘：继续上升失败后，收盘较低使高开盘：

37、继续上升失败后，收盘较低使K K线成为阴线；第三线成为阴线；第三天，价格再次跳高开盘，出现短暂的缺口，但最终收盘价比天，价格再次跳高开盘，出现短暂的缺口，但最终收盘价比第二天的收盘价还低。第二天的收盘价还低。通过两根阴线，使市场原来的牛市通过两根阴线，使市场原来的牛市“情结情结”被限制。是被限制。是看跌的反转组合形态。看跌的反转组合形态。红三兵红三兵8.8.红三兵红三兵 是发生在下降趋势末期的三根是发生在下降趋势末期的三根K K线组合形态。线组合形态。红三兵组合形态的形态特征：红三兵组合形态的形态特征：（1 1）三根连续的长阳线，每天出现更高的收盘价。）三根连续的长阳线，每天出现更高的收盘价。

38、（2 2）每天的开盘价应该在前一天的实体中点之上。）每天的开盘价应该在前一天的实体中点之上。（3 3）每天的收盘价应该在当天的最高点或接近最高）每天的收盘价应该在当天的最高点或接近最高 点。点。红三兵红三兵A.A.基本图形：基本图形：B.B.市场含义：市场含义：v 如果红三兵出现在已经下降了很长时间后，如果红三兵出现在已经下降了很长时间后，每天的开盘较低，而收盘却是最近的新高，这种每天的开盘较低，而收盘却是最近的新高，这种价格运动行为上升稳定：这将是市场将要强烈反价格运动行为上升稳定：这将是市场将要强烈反转的标志。转的标志。强弩之末强弩之末9.9.强弩之末强弩之末 发生在上升趋势末期的三条发生

39、在上升趋势末期的三条K K线组合形态。线组合形态。强弩之末的形态特征：强弩之末的形态特征：（1 1）第一根和第二根）第一根和第二根K K线是长阳线实体。线是长阳线实体。（2 2）第三天的开盘接近第二天的收盘。）第三天的开盘接近第二天的收盘。（3 3）第三天是小实体并极有可能是星型线。）第三天是小实体并极有可能是星型线。强弩之末强弩之末 A.A.基本图形基本图形B.B.市场含义：市场含义：强弩之末是强弩之末是“红三兵红三兵”的导出品，出现在上升的末期。前两的导出品，出现在上升的末期。前两根长阳线创出新高，第三天跳空高开出现小阳线：根长阳线创出新高，第三天跳空高开出现小阳线：小实体说明小实体说明买

40、卖双方的力量对比开始出现不确定性，有阻止继续上升的可买卖双方的力量对比开始出现不确定性，有阻止继续上升的可能。能。强弩之末展示了原来上升趋势的弱化，在上升过程中，强强弩之末展示了原来上升趋势的弱化，在上升过程中，强弩之末形态出现的越晚，不能继续上升的强弩之末的含义越强。弩之末形态出现的越晚，不能继续上升的强弩之末的含义越强。从图形上看，强弩之末是黄昏之星的从图形上看，强弩之末是黄昏之星的“前奏前奏”。三乌鸦三乌鸦10.10.三乌鸦三乌鸦 三乌鸦是发生在上升趋势末期的三根三乌鸦是发生在上升趋势末期的三根K K线组线组合形态，是看跌的组合形态。合形态，是看跌的组合形态。三乌鸦组合形态的形态特征：三

41、乌鸦组合形态的形态特征：（1 1）连续三天的长阴线。）连续三天的长阴线。（2 2）每天的收盘出现新低。）每天的收盘出现新低。（3 3）每天的开盘在前一天的实体之内。）每天的开盘在前一天的实体之内。（4 4）每天的收盘等于或接近当天的新低。）每天的收盘等于或接近当天的新低。三乌鸦三乌鸦A.A.基本图形：基本图形：B.B.市场含义：市场含义：v 三乌鸦是红三兵的反面对称图形。在上升趋势中，三乌三乌鸦是红三兵的反面对称图形。在上升趋势中，三乌鸦呈阶梯状逐步下降。此时，市场要么靠近顶部，要么已经鸦呈阶梯状逐步下降。此时，市场要么靠近顶部，要么已经有一段时间处于较高的位置。有一段时间处于较高的位置。v

42、由于出现一根长阴线，明确的趋势倒向了下降的一边，由于出现一根长阴线，明确的趋势倒向了下降的一边，后面两天伴随着由更多的卖出压力所引起的价格的进一步下后面两天伴随着由更多的卖出压力所引起的价格的进一步下跌：是市场将要强烈反转的标志。跌：是市场将要强烈反转的标志。总结总结v应用应用K K线组合应注意的问题线组合应注意的问题:1.K1.K线分析的错误率是比较高的线分析的错误率是比较高的;尽量使用多跟尽量使用多跟K K线组线组 合的出的结论合的出的结论,多根多根K K线组合得到的结论出错率较低。线组合得到的结论出错率较低。2.K2.K线分析方法只能作为战术手段，不能作为战略手段，线分析方法只能作为战术手段，不能作为战略手段，必须与其他方法相配合。必须与其他方法相配合。3.3.根据实际情况，适当根据实际情况，适当“修改修改”组合形态。组合形态。谢谢！