公司营运资金管理问题研究——以乐视网为例.doc

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1、中国地质大学长城学院毕业论文任务书学生姓名王树飞学 号013140808专业班级会计学八班指导教师李洪伟职 称高级会计师单 位中国地质大学长城学院毕业论文题目公司营运资金管理问题研究以乐视网为例毕业论文主要内容和要求：主要内容：在企业正常运转过程中，营运资金具有很重要地位，是企业正常运营的资金保障。营运资金管理问题，一直都是各个企业内部管理的重点问题，也是企业现在面临的现实问题。营运资金运转和管理对企业集团来讲具有重大意义。本文首先介绍了营运资金管理的概念、特点和营运资金管理的必要性，其次通过文献分析法等方法了解乐视网的基本情况和在营运资金管理方面的现状，对乐视网营运资金管理的基本情况（营运资

2、金构成、应收账款、存货管理，流动负责等方面）进行详细探讨分析。本文以乐视网为例，对乐视网目前的营运资金管理现状进行研究和分析，对其优化和改革进行了深入的研讨和分析，对提高企业营运资金管理和财务管理水平具有重大意义。要求：论文撰写要求思路清晰、内容充实、论点明确，论据充分，论证严密，语言通顺。撰写论文前应首先阅读相关的研究资料，掌握学术前沿动态，对相关理论著作要很好的把握，提高理论水平及思想深度。根据开题报告和老师提出的意见对论文提纲进行修改，确定大纲后认真撰写毕业论文。撰写论文结束后要根据老师的修改意见，认真反复的修改论文，并按照要求参加毕业论文的答辩，严格按照论文进度安排进行论文的写作。论文

3、的格式、字数等撰写方面的要求参照中国地质大学长城学院毕业论文（设计）撰写规范。毕业论文主要参考资料：1 王亚静. 我国中小企业营运资金管理问题研究M.商业会计，2015，(07)：92-942 王竹泉等.中国上市公司营运资金管理调查：2015J.会计研究，2016，(12）：37-43. 3 林秀文. 浅谈重视企业现金流控制营运风险J.会计师，2017，(9)：44-45.4 王竹泉，李静.经营风险与营运资金融资决策J.会计研究，2017，(05)：55-59.5 杜京华. 企业管理中的营运资金政策M. 理论学习，2015，(04)：55.6 樊迎革. 西安BQ公司营运资金管理研究J. 西北大

4、学，2015，(9)：9-11.7 辜玉璞. 我国上市公司营运资本政策的实证分析M. 首都经济贸易大学，2016，(5）：12-15.8 肖莹华.国有企业营运资金管理存在的问题及应对J.现代商业，2016，（32）：75-769 刘静.企业营运资金管理问题的研究M.辽宁大学，2015，(5)：26-30.10 夏云华.企业营运资金管理中的问题及对策J. 企业研究，2015，(20)：75-76. 11 周馨. 我国营运资金管理浅析J. 通信与信息技术，2014，(5)：85-87.12 Shaista Wasiuzzaman, Working capitaland firm value in

5、an emerging market J, Emerald journal, 2015,(01):6-7.13 Clyare.P Srickney Financial risk of liquor industry of Listed Companies Based on Factor AnalysisMethood, 2015,(01):35-38.毕业论文应完成的主要工作：1 利用中国知网、维普、万方等数据库完成与毕业论文相关内容的论文的检索；利用图书馆的图书资源查阅相关的理论内容；充分的利用互联网进行资料的检索收集。2 与实习相关的选题要注意在实习过程中观察收集相关的数据。3 认真撰写开

6、题报告，并对开题报告中指导教师所提出的意见进行修改。4 认真撰写论文，并根据指导教师的意见进行修改。5 论文定稿之后，按照要求进行毕业论文的答辩。毕业论文进度安排：序号毕业论文各阶段内容时间安排备注1确定毕业论文的选题，收集资料，整理资料，完成论文的任务书。2017-10-26至2017-11-102编写论文提纲，撰写开题报告，进行开题，并完成开题答辩。2017-11-10至2017-11-253进一步查找资料，作社会调查。2017-11-26至2018-1-104撰写论文，完成第一稿，并交指导教师。2018-1-11至2018-1-315指导教师阅改论文。2018-2-1至2018-2-14

7、6修改论文，完成第二稿，并交指导教师。2018-2-15至2018-2-297指导教师阅改论文，完成中期检查表。2018-3-1至2018-3-158修改论文，完成第三稿，并交指导教师。2018-3-16至2018-4-19指导教师阅改论文，并返还学生，修改后立即交指导教师。2018-4-2至2018-4-1510专家评阅。2018-4-16至2018-4-3011毕业论文答辩。2018-5-1至2018-5-1512评定学生最终论文成绩，评出院内优秀论文。2018-5-16至2018-5-31课题信息：课题性质： 设计 论文 课题来源： 教学 科研 生产 其它发出任务书日期： 指导教师签名：

8、 年 月 日教研室意见：教研室主任签名：年 月 日 学生签名： 中国地质大学长城学院毕业论文开题报告学生姓名王树飞学 号013140808专业班级2014级会计学八班指导教师李洪伟职 称高级会计师单 位中国地质大学长城学院课题性质设计 论文课题来源科研 教学 生产 其它毕业论文题目公司营运资金管理问题研究以乐视网为例开题报告（阐述课题的目的、意义、研究现状、研究内容、研究方案、进度安排、预期结果、参考文献等）一、论文研究的目的、意义1研究目的：随着企业集团逐渐发展壮大，营运资金管理出现了很多问题。传统的营运资金管理无法全面掌控企业集团内部成员的经营活动，资金预算管理形式化，监督考核跟不上；金使

9、用效率低下；集团内部资源配置重复浪费，大量借贷造成财务成本居高不下等，这些问题严重阻碍了企业集团的发展。本文阐述对公司营运资金管理模式存在的问题分析的基础上，进一步提出完善和发展公司营运资金管理模式的对策，以达到我国企业在激烈的竞争中能够得以立足的目的。2 研究意义：（1）理论意义：营运资金管理研究是当前国内热门的经济概念，它是公司以最高的效率实现最优的战略性飞跃的有效途径。目前我国企业在实施自身的营运资金管理方面的研究依然存在着非常多的不足之处，其中一些不利因素已经影响到企业的未来发展与生存，企业因盲目扩大生产规模反而忽视了营运资金带来的危害，这样给企业造成不利影响。本文从我国企业营运资金管

10、理的特点进行切入，目标性地对其营运资金管理中遇到的障碍、困难及形成的原因进行系统的梳理，随后以此为基本点提出与之匹配的解决措施。（2）现实意义：第一，客观评价乐视网的运营绩效，进一步为提升乐视网的营运资金运营绩效，增强其核心竞争力而提供更为针对性的政策建议。第二，客观评价乐视网的战略转型的有效性，进而为乐视网下一步的渠道建设等提供建议。同时，为其他视频公司的渠道及其网络营销战略的实施提供一定的参考。第三，客观评价乐视网营运资金的财务风险以及营运资金的收益率，为投资者投资决策提供部分建议。二、研究现状 1国外研究现状：Juan Colina（2016）在营运资本的优化中指出每个营运资金项目的最优

11、水平并不代表营运资金整体的最优化。因此， 应该将各项资金占用联系起来综合进行考虑、分析，还要联系环境中的一些不确定因素，做出满意决策而不是最优决策。 Andrew Harris（2016）在营运资本管理中指出要从盈利性和风险性两个角度综合管理流动资金的配置, 并要联系投资政策与融资政策, 从总体上进行观察和研究如何据此制定合理营运资金政策，形成了整体营运资金管理的基本内容框架。2国内研究现状：陶桦（2017）在中国国产企业资金管理中指出国际能源价格的上涨也导致了企业生产成本增加，使国内的一些中小企业经营困难增多，部分行业产能过剩凸显，能源消费总量过快，增加了企业资金需求量。这些都会引起企业资金

12、不足，周转困难。惠楠（2016）在生产型企业的内部控制风险研究中指出国许多中小企业由于机构的不健全、财务人员的短缺，对于现金的使用有很大的随意性和盲目性，没有编制科学的现金预算，管理不够落实，难以对现金的使用进行有效的控制。陈玉青（2016）在小企业财务管理实务中指出很多企业缺少科学合理的存货储备和购买计划，仅仅是凭借管理者的经验，缺乏对销售监督管理，这些都会造成存货的丢失、损耗严重，严重影响了企业生产经营资金周转和生产经营活动。冯丽梅，王秀凤，李威（2016）在加强企业存货管理的途径中指出我国对营运资金管理的研究起步晚，又鉴于计划经济的影响和我国所有制的局限性，以及企业管理者的理论知识、思想

13、和经验所受到的限制，我国国内企业不论是在营运资金管理理论的认知方面，还是在营运资金管理方法的运用方面，都远远落后于发达国家企业，从整体上导致我国营运资金管理水平比较低。程博(2013)指出，企业营运资金管理效率存在经济后果主要表现在：（1）营运资金不足。营运资金不足甚至资金链条断裂，将直接影响企业交易活动的正常进行。（2）营运资金低效运营。流动资金周转缓慢，不良资产比重较大；预付账款和其他应收款等项目居高不下；企业受“销售至上、冲指标”观念的影响，企业应收账款数额庞大，销售部门和财务部门内部责任划分不清。（3）信贷资金比重较大。公司在进行固定资产投资后，充当“流动”角色的资金捉襟见肘。除了上市

14、融资以外，银行贷款获取流动资金，然后借新还旧，维持生产经营。（4）营运资金结构不合理。（5）营运资金管理弱化。企业在营销、生产、采购渠道等方面的营运资金管理弱化。（6）缺乏管理绩效评价。缺乏营运资金管理绩效指标评价系统，更没有对指标进行有效分解，责任无法落实。张晓（2016）在论中国国企资金流转中指出我国金融体制改革还没完成，资本市场也不完善，企业融资渠道狭窄，进一步限制了获取资金的途径。而营运资金又属于短期的概念，与企业日常收支息息相关，若是没处理好企业的营运资金管理，小则可能公司获利下降，增加经营风险；大则可能因短期资金周转不灵，发生破产倒闭的厄运。何永坤（2015）在关于我国中小企业公司

15、资金管理的研究中指出“将跨地区经营企业营运资金管理的重心转移到渠道控制上”的新理念，倡导将营运资金管理研究与供应链管理、渠道管理和客户关系管理等研究有机结合起来。吴超（2015）在资金运作管理营中指出运资金作为企业资金中最具活力的部分, 其运转效率在很大程度上决定了企业今后的生存与发展。营运资金管理作为企业财务管理中的一个重要组成部分，其目标应该与企业财务管理目标一致，即实现企业价值最大化。而且不管是从理论上看还是从现实工作中观察，加强营运资金管理都具有重要的意义张贵祥（2015）在资金活动范围中指出通过有效的营运资金管理，可以在充分满足生产经营活动周转需要并充分考虑企业财务安全性的前提下，一

16、方面保证企业资金的充分流动性，以维持正常生产经营、保持良好的偿债能力、防止企业破产以及增强企业筹资能力；另一方面加快营运资金周转速度，减少持有成本，努力实现尽可能多的持续、稳定的利润和现金流量，降低投资风险。王竹泉、张先敏(2015)设计了一套能够同时评价营运资金周转速度和利用效率的多指标评价体系。他们指出企业营运资金管理的流动性与盈利性需要同时考虑，过去营运资金管理绩效评价体系存在较大局限性，缺乏全面完整性；则现有营运资金管理绩效评价体系虽然有渠道管理可以不能评价其盈利性。陈玉青（2015）在小企业财务管理实务中指出应该要将营运资金的管理渗透到企业经营管理的全过程，加强营运资金的管理无论在什

17、么时候都应该是管理者们应该重视的问题。综上所述，营运资金管理是对企业流动资产及流动负债的管理。一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金，因此，营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分。据调查，公司财务经理有60%的时间都用于营运资金管理。要搞好营运资金管理，必须解决好流动资产和流动负债两个方面的问题。三、研究内容 1前言 2营运资金管理理论基础2.1营运资金及营运资金管理的概念2.2营运资金管理特点2.3 营运资金管理的重要性3乐视网运营资金管理现状3.1乐视网简介3.2 乐视网营运资金管理现状3.2.1 营运资金构成3.2.2 应收账款周转情况 3.2.3 存货管理3.2.4 短期

18、偿债能力4乐视网营运资金管理存在的问题4.1营运资金结构不合理4.2营运资金成本管理松散4.3营运资金周转缓慢，效率较低4.4营运资金运营风险高5乐视网营运资金管理的优化建议5.1优化企业资金结构，合理确定货币资金持有量5.2改变资金管理模式，促进资金管理集约化5.3加快资金周转，提高资金使用效率5.4优化企业资金结构6结论参考文献致谢四、研究方案1利用中国知网、维普、万方等数据库完成与毕业论文相关内容的论文的检索；利用图书馆的图书资源查阅相关的理论内容；充分的利用互联网进行资料的检索收集。2通过调查法、比较研究法和文献资料法，从而为论文提供可靠地依据，完成对公司营运资金管理模式及探析。五、进

19、度安排1确定毕业论文的选题，收集资料，整理资料，完成论文的任务书，2017-10-26至2017-11-10。2编写论文提纲，撰写开题报告，进行开题，并完成开题答辩，2017-11-10至2017-11-25。3进一步查找资料，作社会调查，2017-11-26至2018-1-10。4撰写论文，完成第一稿，并交指导教师，2018-1-11至2018-1-31。5指导教师阅改论文，2018-2-1至2018-2-14。6修改论文，完成第二稿，并交指导教师，2018-2-15至2018-2-29。7指导教师阅改论文，完成中期检查表，2018-3-1至2018-3-15。8修改论文，完成第三稿，并交指

20、导教师，2018-3-16至2018-4-1。9指导教师阅改论文，并返还学生，修改后立即交指导教师，2018-4-2至2018-4-15。10专家评阅，2018-4-16至2018-4-30。11毕业论文答辩，2018-5-1至2018-5-15。12评定学生最终论文成绩，评出院内优秀论文，2018-5-16至2018-5-31。六、预期结果通过对乐视网营运资金管理现状问题的优化建议、对乐视网目前的营运资金管理现状进行研究和分析，对其优化和改革进行了深入的研讨和分析，对提高企业营运资金管理和财务管理水平具有重大意义，以此来提升营运资金管理对企业管理的助推作用。七、参考文献1 王亚静. 我国中小

21、企业营运资金管理问题研究M.商业会计，2015，(07)：92-942 王竹泉等.中国上市公司营运资金管理调查：2015J.会计研究，2016，(12）：37-43. 3 林秀文.浅谈重视企业现金流控制营运风险J.会计师，2017，(9)：44-45. 4 王竹泉，李静.经营风险与营运资金融资决策J.会计研究，2017，(05)：55-59.5 肖莹华.国有企业营运资金管理存在的问题及应对J.现代商业，2016，（32）：75-766 杜京华.企业管理中的营运资金政策M.理论学习, 2015，(04)：55.7 樊迎革.西安 BQ公司营运资金管理研究J.西北大学，2015，(9)：9-11.8

22、 辜玉璞.我国上市公司营运资本政策的实证分析M.首都经济贸易大学，2016，（5）：12-15.9 刘静.企业营运资金管理问题的研究M.辽宁大学，2015，(5)：26-30.10 夏云华.企业营运资金管理中的问题及对策J.企业研究，2015，(20)：75-76 11 周馨.我国营运资金管理浅析J.通信与信息技术，2014，(5)：85-8712 Shaista Wasiuzzaman, Working capitaland firm value in an emerging market J, Emerald journal 2015，(01)：6-7.13 Clyare.P Srickn

23、ey Financial risk of liquor industry of Listed Companies Based on Factor AnalysisMethood, 2015，(01)，指导教师意见：指导教师签名： 年 月 日教研室意见：审查结果： 同 意 不 同 意教研室主任签名：年 月 日中国地质大学长城学院本科毕业论文文献综述院 别： 经济学院 专 业： 会计学 姓 名： 王树飞 学 号： 013140808 2018 年 4 月 15 日Juan Colina（2016）在营运资本的优化中指出每个营运资金项目的最优水平并不代表营运资金整体的最优化。因此， 应该将各项资金占

24、用联系起来综合进行考虑、分析，还要联系环境中的一些不确定因素，做出满意决策而不是最优决策。Andrew Harris（2016）在营运资本管理中指出要从盈利性和风险性两个角度综合管理流动资金的配置, 并要联系投资政策与融资政策, 从总体上进行观察和研究如何据此制定合理营运资金政策，形成了整体营运资金管理的基本内容框架。陶桦（2017）在中国国产企业资金管理中指出国际能源价格的上涨也导致了企业生产成本增加，使国内的一些中小企业经营困难增多，部分行业产能过剩凸显，能源消费总量过快，增加了企业资金需求量。这些都会引起企业资金不足，周转困难。惠楠（2016）在生产型企业的内部控制风险研究中指出国许多中

25、小企业由于机构的不健全、财务人员的短缺，对于现金的使用有很大的随意性和盲目性，没有编制科学的现金预算，管理不够落实，难以对现金的使用进行有效的控制。陈玉青（2016）在小企业财务管理实务中指出很多企业缺少科学合理的存货储备和购买计划，仅仅是凭借管理者的经验，缺乏对销售监督管理，这些都会造成存货的丢失、损耗严重，严重影响了企业生产经营资金周转和生产经营活动。冯丽梅，王秀凤，李威（2016）在加强企业存货管理的途径中指出我国对营运资金管理的研究起步晚，又鉴于计划经济的影响和我国所有制的局限性，以及企业管理者的理论知识、思想和经验所受到的限制，我国国内企业不论是在营运资金管理理论的认知方面，还是在营

26、运资金管理方法的运用方面，都远远落后于发达国家企业，从整体上导致我国营运资金管理水平比较低。程博(2013)指出，企业营运资金管理效率存在经济后果主要表现在：（1）营运资金不足。营运资金不足甚至资金链条断裂，将直接影响企业交易活动的正常进行。（2）营运资金低效运营。流动资金周转缓慢，不良资产比重较大；预付账款和其他应收款等项目居高不下；企业受“销售至上、冲指标”观念的影响，企业应收账款数额庞大，销售部门和财务部门内部责任划分不清。（3）信贷资金比重较大。公司在进行固定资产投资后，充当“流动”角色的资金捉襟见肘。除了上市融资以外，银行贷款获取流动资金，然后借新还旧，维持生产经营。（4）营运资金结

27、构不合理。（5）营运资金管理弱化。企业在营销、生产、采购渠道等方面的营运资金管理弱化。（6）缺乏管理绩效评价。缺乏营运资金管理绩效指标评价系统，更没有对指标进行有效分解，责任无法落实。张晓（2016）在论中国国企资金流转中指出我国金融体制改革还没完成，资本市场也不完善，企业融资渠道狭窄，进一步限制了获取资金的途径。而营运资金又属于短期的概念，与企业日常收支息息相关，若是没处理好企业的营运资金管理，小则可能公司获利下降，增加经营风险；大则可能因短期资金周转不灵，发生破产倒闭的厄运。何永坤（2015）在关于我国中小企业公司资金管理的研究中指出“将跨地区经营企业营运资金管理的重心转移到渠道控制上”的

28、新理念，倡导将营运资金管理研究与供应链管理、渠道管理和客户关系管理等研究有机结合起来。吴超（2015）在资金运作管理营中指出运资金作为企业资金中最具活力的部分, 其运转效率在很大程度上决定了企业今后的生存与发展。营运资金管理作为企业财务管理中的一个重要组成部分，其目标应该与企业财务管理目标一致，即实现企业价值最大化。而且不管是从理论上看还是从现实工作中观察，加强营运资金管理都具有重要的意义张贵祥（2015）在资金活动范围中指出通过有效的营运资金管理，可以在充分满足生产经营活动周转需要并充分考虑企业财务安全性的前提下，一方面保证企业资金的充分流动性，以维持正常生产经营、保持良好的偿债能力、防止企

29、业破产以及增强企业筹资能力；另一方面加快营运资金周转速度，减少持有成本，努力实现尽可能多的持续、稳定的利润和现金流量，降低投资风险。王竹泉、张先敏(2015)设计了一套能够同时评价营运资金周转速度和利用效率的多指标评价体系。他们指出企业营运资金管理的流动性与盈利性需要同时考虑，过去营运资金管理绩效评价体系存在较大局限性，缺乏全面完整性；则现有营运资金管理绩效评价体系虽然有渠道管理可以不能评价其盈利性。陈玉青（2015）在小企业财务管理实务中指出应该要将营运资金的管理渗透到企业经营管理的全过程，加强营运资金的管理无论在什么时候都应该是管理者们应该重视的问题。通过对文献资料的阐述，发现国外关于营运

30、资金管研究起步较早。在内容上，起初单单对流动资产进行研究，发展到后来对营运资金管理的整体性研究。在方法上，起初是采用数理分析法计算基于要素的营运资金指标，后来结合渠道理论、供应链理论等设置了更加科学、合理的绩效评价指标。总体来说，相关研究处于领先水平，对国内营运资金管理的研究具有借鉴意义。综上所述，目前国内外学者对公司营运资金管理的问题各抒己见，研究的视觉虽然宽泛，但最终都是为了帮助企业提高经济效益的目的。本文从不同的角度分析营运资金管理中存在的问题，提出一些解决营运资金管理问题的对策，进而达到企业营运资金管理制度的完善。公司营运资金管理问题研究以乐视网为例摘 要在企业正常运转过程中，营运资金

31、具有很重要地位，是企业正常运营的资金保障。营运资金管理问题，一直都是各个企业内部管理的重点问题，也是企业现在面临的现实问题，营运资金管理不仅可以拓展企业集团的业绩，更是联系着企业的命脉。营运资金运转和管理对企业集团来讲具有重大意义。本文首先介绍了营运资金管理的概念、特点和营运资金管理的必要性，其次通过文献分析法等方法了解乐视网的基本情况和在营运资金管理方面的现状，对乐视网营运资金管理的基本情况（营运资金构成、应收账款、存货管理，流动负债等方面）进行详细探讨分析，对提高企业营运资金管理和财务管理水平具有重大意义。关键词：乐视网；营运资金；营运资金管理；资金构成ABSTRACTIn the nor

32、mal operation of enterprises, working capital has a very important position, is the normal operation of the fund. The management of working capital is always the key problem of the internal management of each enterprise, and it is also the realistic problem that the enterprise is facing now, the Ope

33、ration fund management can not only expand the performance of the enterprise group, but the lifeblood of the enterprises. Working capital operation and Management is of great significance to the Enterprise group. This paper first introduces the concept of operating Capital management, characteristic

34、s and the necessity of working capital management, secondly, through the methods of literature analysis to understand the basic situation of the video network and the current situation in the management of operating funds, the basic situation of the Operation fund Management (operating capital compo

35、sition, accounts receivable, inventory management, current liabilities, etc.) It is of great significance to improve the management and the level of financial management of enterprises.Key words: Working Capita; Working Capital Management; Capital Composition 目 录1前 言12营运资金管理理论基础12.1营运资金及营运资金管理的概念12.

36、2营运资金管理特点22.3营运资金管理的重要性23乐视网运营资金管理现状23.1 乐视网简介23.2 乐视网营运资金管理现状33.2.1 营运资金构成33.2.2 应收账款周转情况43.2.3 存货管理43.2.4 短期偿债能力44乐视网营运资金管理存在的问题54.1 营运资金结构不合理54.2 营运资金成本管理松散54.3 营运资金周转缓慢，效率较低64.4 营运资金运营风险高65乐视网营运资金管理的优化建议75.1 优化企业资金结构，合理确定货币资金持有量75.2 改变资金管理模式，集中管理营运资金75.3 加快资金周转，提高资金使用效率75.4 强化企业营运资金风险管理体系86 结 论9

37、参考文献10致 谢11中国地质大学长城学院2018届毕业论文1前 言营运资金就像是一个企业体内的“血液”，营运资金正常的运转才能保证整个企业正常的经营。一个企业营运资金的管理水平的高低将会影响到企业在未来的竞争中能否立足。当前我国大部分公司注重的是怎么较好的解决企业内相对分散的营运资金管理问题、监督管理层不到位、营运资金效率低等问题。国内的企业因为营运资金调度问题，导致企业运营不善，最后被迫倒闭时有发生。而不能及时获得相应的营运资金是其失败的关键因素。此外，我国还没实现金融体制的改革，并没有一个成熟的资本市场，企业融资渠道狭窄，使得获取资金的途径不断缩小。在营运资金管理理论的研究上我国相对国外

38、来说是比较落后的，同时国外一些企业不断创新营运资金管理模式，而我国相对来说没有很多的理论、经验。所以，我国企业也必须要把财务管理的中心放到营运资金上，更关注怎么进行更有效的营运资金管理。2 营运资金管理理论基础2.1营运资金及营运资金管理的概念营运资金，又称为营运资本，企业在平时日常经营的活动就需要营运资金来维持。当前有几种不同的对于营运资金的概念理解。第一种是其狭义概念，认为营运资金是两个会计要素之间差额，是普通意义上的营运资金，即企业在一定期间内全部流动资产减去企业全部的流动负债所得的数值，也叫做净营运资金。净营运资金的多寡代表着企业在流动性的地位的高低。另外一种则是营运资金的广义概念，又

39、叫做总营运资金，是指企业用于流动资产上的全部流动性资金，其中囊括了企业的现货币资金、交易性金融资产、存货、应收股利、应收利息等。是企业资金中流动性最强，周转速度最快的部分，也是企业运转和获取理论的根本保证。这个解释不但可以反映出与营运资金紧密相连的企业再生产的具体环节，还能对企业资产的流动性和资产的周转状况进行有效研究。第三种理解是将营运资金看作是企业的流动资产加上企业的流动负债之和，这里的总和并不是单纯只是将企业全部的流动资产与企业全部的流动负债的数额全部加起来，而是这两个项目之间有着怎样的一种关系，这种理解下的营运资金管理同时包含了对流动资产的管理，也包括对流动负债的管理。本文以广义的营运

40、资金为角度来具体分析乐视网的问题。从资产负债表的角度看，营运资金涉及流动资产和流动负债所占用的资金，具体包括：现金、存货、应收账款、应收票据、短期金融资产、应付账款、应付票据、其他应收应付款项等。目前来看，营运资金管理的主要目标是不断地降低资金占用率，加快资金的周转。因此，营运资金管理的主要内容就是企业价值利益的最大化，要结合业务行业的实际状况，在保证企业营运资金的流动性和安全性的前提下，尽可能持续降低流动资产，不断加大流动负债，并达到适合企业的均衡状态，以减少营运资金对企业资金的占用，努力实现更多且稳定的利润及现金流量，以降低经营风险，提高资金的使用效率，进而促进企业绩效的提升。2.2 营运

41、资金管理特点1.周转期比较短。企业在正常金营活动的时候有一部分的企业资金是放在流动资产里运用的，占用的周转资金一般会在一年内或者一个营业周期内收回，这些被占用的资金在短期内就会周转回来，对于企业来说这个时间不会对企业产生太大的影响。企业在日常经营时会常常考虑这个因素，因此在解决营运资金的问题的时候企业一般都会运用商业信用、银行短期借款等方式加以解决。2.变现性，形式多样化。流动资产最初一般会以一般货币形态参加企业生产经营活动，从货币形态转换为存货形态，实现销售，最终变回货币形态。包括的内容繁多，有我们常说的货币资金、存货、应收账款、应售票据、交易性金融资产等。而对于没有现金形式存在的，通常在企

42、业急需资金时候会很快实现变现。3.波动性。营运资金对企业外部的金融环境具有很强的敏感性，且在数量上并不稳定。4.来源的多元性。营运资金可以来源于企业的长期负债、短期负债，也可以来源于股东权益，渠道比较广泛。2.3 营运资金管理的重要性营运资金管理对于企业来说非常重要，不能轻视。营运资金不仅可以拓展企业的业绩，还维系着企业发展的命脉。资金既是集团经营的载体，也是一段经营周期内成果的表现形式。资金管理水平高，是资金链充裕的合理保障，可以保证企业态势发展良好。因为乐视网规模较大，同时在经营管理上很难在时间上对现金流入和现金流出做到同步，同时因为国家部门相关优惠政策的存在，数量上也不确定能收回来多少，

43、从而导致乐视网在未来的活动中具有很强的不确定性，这就给我们的现金流量预测提供了较大的难度。所以适当的营运资金对企业来说非常重要，因此营运资金是企业融资和经营的必不可少的保障。营业资金是企业集团发展的基础资金，营运资金流动的越快，企业的活力越强。伴随着企业经营活动中采购、生产、经营销售等活动的进行，营运资金会形成一个循环。在每一个循环中，营运资金都在实务和货币之间相互转换，而且数目不小，甚至可以说很大，这就形成了管理人员的大量的相关的工作。营运资金管理可以帮助企业集团压缩融资规模，营运资金是企业经营活动对资金的占用和合理利用，管理营运资金可以有效降低企业集团流动资产对资金的占用，减少流动资金需求

44、。营运资金管理可以促进企业集团效益增长。3乐视网运营资金管理现状3.1乐视网简介乐视网信息技术（北京）股份有限公司，简称“乐视网”，乐视网是国家的一个高新技术企业，并于2004年在首都北京正式成立，享有国家级别的高新技术企业资质。其努力想要打造出一套完整的生态系统，这个生态系统被业内人士称为“乐视模式”。2010年8月12号在中国深交所创业板上市成功（股票代码是300104），是行业内全球第一家IPO上市公司，也是中国A股里面以视频公司作为基础的最早上市的一家公司。乐视网想要努力成为世界领先级别的提供商，为广大消费者提供家庭互联智能娱乐服务，也就是以用户体验为核心，结合分众自制和生态开放等相关

45、战略，致力于打造以智能电视为核心的大屏互联网家庭娱乐生活，努力想要成为以家庭互联网为平台的消费升级的大潮的引领者。乐视网旗下还拥有新乐视智家和新乐视云联等一些子公司。3.2 营运资金管理现状 3.2.1 营运资金构成每个企业的发展都离不开内部营运资金较好的管理，营运资金的构成情况对企业来说有着重要的意义，影响到能否在未来路上稳步健康的发展。从乐视视频生产经营售卖的过程分析来看，该企业主要是由货币资金、应收账款、其他应收款、金融资产、存货等一些财务数据构成的营运资金。通过上网收集分析整理乐视视频近几年的相关数据后，可以分析得出乐视视频的资金结构。表3-1营运资金规模及结构年份2014201520162017货币资金 49,985272,978 366,915 85311存货 73,353113,879 94,518 65316应收账款105,929 73247 115,475 137,381资产总计885,1021,698,2153,223,3831,789,765表3-2占总资产比重年份2014201520162017