广东省鞋业上市公司营运能力分析——以星期六股份有限公司为例.docx

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1、岭南师范学院本科生毕业论文（设计）广东省鞋业上市公司营运能力分析以星期六股份有限公司为例二级学院：商学院专 业：财务会计教育年 级：2015级学 号：2015244117作者姓名：姚丽艳指导教师：彭春华 高级会计师完成日期：2019年5月2日广东省鞋业上市公司营运能力分析以星期六股份有限公司为例专业名称：财务会计教育作者姓名：姚丽艳指导教师：彭春华论文答辩小组组 长： 成 员： 论文成绩： 目录1 绪论11.1研究背景11.2研究目的和意义11.3文献综述11.3.1国外文献综述11.3.2国内文献综述21.4研究方法32 企业营运能力分析的相关理论32.1企业营运能力分析的含义32.2企业营

2、运能力分析的意义32.2.1评估资产利用的效率32.2.2确定合理的资产存量大小42.2.3促进资产的合理配置42.2.4提高资产的运用效果42.3企业营运能力分析的相关指标42.3.1总资产周转率42.3.2流动资产周转率42.3.3固定资产周转率52.3.4存货周转率52.3.5应收账款周转率53 星期六公司股份有限公司概况63.1星期六公司股份有限公司简介63.2星期六公司发展遇到的瓶颈64 星期六公司营运能力分析84.1总资产周转率的计算和分析84.2流动资产周转率的计算和分析84.3固定资产周转率的计算和分析94.4存货周转率的计算和分析94.5应收账款周转率的计算和分析104.6营

3、运能力综合分析105 星期六公司营运能力存在的问题115.1存货堆积115.2应收账款周转速度慢125.3营运资产结构不合理125.4产品的竞争力下降135.5销售能力不足136 提升星期六公司营运能力的策略136.1制定合理的存货计划136.2完善应收账款的管理制度146.3合理调整营运资产管理结构146.4提高产品的竞争力156.5提高销售能力157 结论15参考文献16致 谢17广东省鞋业上市公司营运能力分析以星期六股份有限公司为例作者 姚丽艳 指导老师 彭春华高级会计师（岭南师范学院商学院，湛江 524048）摘 要：对企业的营运能力进行分析作为企业财务报表分析的一个重要组成部分,企业

4、展开财务分析时更多地聚焦于这一点。企业通过持续提高自身资产营运能力，其经营效果相应也会越好，从而企业的偿债能力和盈利能力也会受到影响。本文是由七个主要部分内容构成的，通过深入研究当下的社会背景，整理国内外学者对企业营运能力分析的研究成果，首先对营运能力分析的相关理论进行描述，再以星期六公司股份有限公司为例，从星期六公司2015年到2018 年四年期间的财务报表中提取出数据，通过对这五大周转率的指标：总资产、流动资产、存货、固定资产、应收账款来对星期六公司的营运能力进行研究，从中发现问题，最后针对提高星期六公司营运能力来提出合理建议。关键词：营运能力分析；周转率；星期六公司Analysis of

5、 the Operational Capability of Guangdong Footwear Listed CompaniesTaking ST&SAT Co., Ltd. as an exampleAuthor :Yao Liyan Tutor: Peng Chunhua Senior accountantBusiness School, Lingnan Normal University, Zhanjiang, 524048 ChinaAbstract：The analysis of enterprise operational capability as an important

6、part of corporate financial analysis should pay more attention to this when conducting financial analysis. The stronger the companys asset operation ability, the better the companys operating results will be, which will affect the companys solvency and profitability. This paper is composed of seven

7、main parts，through in-depth study of the current social background, the research results of domestic and foreign scholars on the analysis of operational capabilities of enterprises are summarized. Firstly, the relevant theories of operational capability analysis are described, and then take ST&SAT C

8、orporate Co., Ltd. as an example, extracting data from ST&SAT financial statements for 2015, 2016, 2017 and 2018, through the following five indicators: total asset turnover, current asset turnover, inventory turnover, fixed asset turnover, and accounts receivable turnover. The companys operational

9、capabilities on Saturday found problems and made reasonable recommendations to improve its operational capabilities.Key words: Operational capability analysis; turnover rate; ST&SAT company1绪论1.1研究背景由于供给侧结构性改革的不断推进，企业也逐渐落实“三去一降一补”政策，这促使企业改变了以往传统的经营方式，尤其是上市公司，对其进行财务报表分析的同时，更应该注重营运能力的分析。作为在财务报表分析中必不可少

10、的一项工作，进行营运能力分析的时候需要引起企业财务人员的高度重视，企业的经营能力的水平和规模就像投入和产出一样遵循配比原则的。在企业经营发展中，营运能力对于其正常有效的运行影响深远。打个比方来说，人体的血液良好循环流转为身体活动提供了有效保障，只要某个地方出现问题就会连整体都会受到影响。对于企业而言，企业所运行的血液就是一种“营运能力”，“血液”的问题将会影响到整个企业生态系统，进一步制约企业的各种生产经营活动。1.2 研究目的和意义现阶段，我国的企业正在对自己的经营模式进行改变，把自己的经营模式变得现代化，让自己向现代化企业转变。这些改变都是为了企业能够提高自己的营运能力。鞋业行业当前处于成

11、熟期，经营状况有所下降，星期六公司也遭受着这样的发展瓶颈。因此，本文旨在通过以上五大周转率指标来分析广东省佛山市南海区星期六公司股份有限公司的营运能力，对星期六公司在经营过程中存在的问题进行分析，对症下药，提出相应的解决方案，促使该公司能够持续健康发展。1.3文献综述1.3.1国外文献综述从1930年开始，欧美等一些发达国家就开始对企业的营运能力进行研究，但是学者们只是在一个简单方面的内容偏向研究，例如优化营运资产。到了1970年以后才开始对流动资产、固定资产和总资产等方面进行研究。Alicia Kritsonis（2004）表示，营运能力是可以被用来计算企业资产管理的效果的指标。如果计算出来

12、的比率要比标准值低，这不仅表示这企业的营运能力水平较低，而且从另一方面也说明了该企业的资产利用效率有待提升，这将不仅没有增加资本收益，反而造成资本收益的减少以及资本需求的增加，同时也会有更多的利息和费用的产生等。Max& Michael(1997)则通过利用两个比率来测量一个公司的营运能力，分别是存货周转率和流动资产周转率，在这个过程中，Max& Michael立足于（英国）本土配比公司，通过上述两个指标与非本土配比公司做对比解析公司营运能力的地域差异，Max& Michael通过计算做出本土配比公司的营运能力相对更好一点的结论。Richardson等(2001)把1988年到1998年的面板

13、数据作为研究样本，对应计项目中与盈余质量相关的信息进行了探讨，他们做出假设，如果企业的应收账款增加是因为经营净资产运作效率的降低，那么这样的应收账款也不会存在很长一段时间。但是如果是引起收入增加而加速增长的应收账款，就会有可能存在很长一段时间。经过他们的研究证实，在经营净资产中，运行效率的变化情况和回报水平存在线性相关关系，并且是负相关。 George& Harold(2005)的想法是，透过营运资本生产率指标，能够简易且较为有效地量度、呈现公司整体经营业绩水平。1.3.2国内文献综述从1990年开始，我国才开始对营运能力这一项目进行分析，和欧美国家相比，对于内向型的管理模式方面我国的学者会有

14、侧重地深入研究，凭借各种手段，加快资产周转速度，优化资产占用率。余波（2008）通过研究，帮助企业的营运能力得到了新的定义：营运能力是指企业在生产经营过程中所需要的各种资金的实际使用效率，同时也是企业生产经营中各种资金周转率的相应指标。 王忠帅（2011）认为，确定公司资产管理效率的最重要指标之一是当前资产周转率的规模。想要企业的应收账款可以按照预期收回，只能合理地拥有货币资金，这样才能使得企业存货的周转率变快、对外销售的能力变强，流动资产的周转率加快。范旭君（2010）则是基于不同的企业经营活动关注者的角度来进行分析的，对五大周转率状况，包括总资产、流动资产、存货、固定资产和应收账款来对企业

15、的营运能力进行解析。霍正芳（2001）认为企业基于环境约束与价值增值这两大主要理念，为产出促进企业稳定营运的物质能量，可以通过整合转化经济资源得以实现。1.4研究方法比率分析法：计算企业财务报表中可以表明企业的财务状况和业务活动趋势的比率，然后对其进行比较。 在企业财务报表分析中，比率分析法是最常用的分析方法之一。本文以比率分析法为主要分析方法，通过分析星期六公司的资产状况，以此评价星期六公司的营运能力。案例分析法：根据星期六公司2015年至2018年四年间年度财务报表，对其营运能力进行分析，结合星期六公司的实际发展情况发现其存在的问题，剖析其原因并有针对性地提出相应的对策。实地调查法：亲自到

16、星期六公司进行实地调查，并查看企业的财务报表，对其经营现状进行了解，能够取得真实、有效、新版的数据，便于研究。2企业营运能力分析的相关理论2.1企业营运能力分析的含义对企业进行营运能力的分析主要是通过周转率计算公式计算出来的资产周转速度并对其进行分析，这不仅是用来衡量企业资产营运效果的指标，也是用来评估企业资产运作情况的重要指标，通过规划以实现其改善经济业绩的目标。流动资产、固定资产和总资产是企业研究营运能力的主体对象。2.2企业营运能力分析的意义对企业的营运能力进行分析的意义，大体上可以分为两个方面。一是从外部因素来说，有助于社会和企业了解企业获利的能力，增强投资者和企业营运人员的信心，提升

17、企业核心竞争力；二是对于企业内部而言，通过分析报告企业营运人员不仅可以及时把控管理、经营、营销等企业现状，还可以透过现状及时做出决策动态调整，增强企业的可持续发展能力。2.2.1评估资产利用的效率以最少的资产实现产品服务效益的最大效用，这就是企业对营运能力进行分析的实质。因为在对企业资产的营运能力进行分析时，我们可以对企业资产使用的效率进行了解和评估。2.2.2确定合理的资产存量大小由于企业生产规模处于不断变化之中，资本存量也是经过动态调整的。为了帮助企业了解其经营业务活动的需要，进行营运能力分析，从而根据企业的生产经营变化来调整资产存量，使资产的增加或者减少都可以适应生产经营规模的变动，据此

18、合理决策下一次的资产增量。2.2.3促进资产的合理配置由于各项资产在企业经营过程中所起的作用的不同，对于企业的财务情况和经营业绩的影响程度也会有所不同。在一定数量的企业资产的情况下，如果它的配置存在不合理性，那么营运效率也会因此而降低。在对企业资产的营运能力进行分析时，我们可以发现在资产配置中存在的一系列问题，不断优化资产配置，改善企业的经营状况。2.2.4提高资产的运用效果在分析企业资产的运营能力时, 我们可以发现资产配置中存在的一系列问题。对资产的利用能力深入研究，从而实现提高企业资产的利用效率的目的，以尽量少的资产利用获得尽量大的经济效果。2.3企业营运能力分析的相关指标2.3.1总资产

19、周转率总资产周转率，是指企业在一定时期内所获得的营收与期初和期末资产平均值之间的比率关系，它用来说明企业的总资产在一定时期内流转的次数（一般以360天的标准来计算一年）。总资产周转率可以用来解释企业所有资产的利用效率，这个指标的水平越高，说明其周转的速度越快，总资产的有效利用效果越好，企业就越能够对其偿债能力和盈利能力进行提高。其计算公式如下：总资产周转率=营业收入/总资产平均总额=营业收入/（期初资产总额+期末资产总额）/2总资产周转天数=360/总资产周转率2.3.2流动资产周转率流动资产周转率，是指企业在一定时期内所获得的营收与期初和期末流动资产平均值之间的比率关系。它是用来衡量流动资产

20、的使用效率的一个重要指标，流动资产流转的次数越多，流转一次所需要的时间就会越少，说明流动资产的周转速度越会快，其利用的效果越好。其计算公式如下：流动资产周转率=营业收入/流动资产平均总额=营业收入/ （期初流动资产总额+期末流动资产总额）/2流动资产周转天数=360/流动资产周转率2.3.3固定资产周转率固定资产周转率，是指企业在一定期间内所获得的营收净额与期初和期末固定资产平均值之间的比率关系。它表示的是企业固定资产的流转情况，所以它可以成为企业在固定资产使用上是好或坏的展示。固定资产的周转率越高，说明固定资产使用率就会越高，企业使用固定资产所产生的效益也就会越好。其计算公式如下：固定资产周

21、转率=营业收入净额/固定资产平均余额=营业收入净额/ （期初固定资产总额+期末固定资产总额）/2固定资产周转天数=360/固定资产周转率2.3.4存货周转率存货周转率， 是指企业在一定时期内所产生的营业成本与期初和期末存货平均值之间的比率关系。存货周转率说明的是存货的周转速度，是企业在生产经营过程中各个环节存货使用效率的综合性指标。这个指标越高，存货的周转次数越多，说明企业存货的周转速度越快，使用效果越好。其计算公式如下：存货周转率=营业成本/存货平均净额=营业成本/ （期初存货余额+期末存货余额）/2存货周转天数=360/存货周转率2.3.5应收账款周转率应收账款周转率，指的是企业在一定时期

22、内所获得的营收与期初和期末应收账款平均值之间的比率关系，是衡量应收账款流动性和管理效率的一个重要指标。在规定相同的核算时间内，越高的应收账款周转率，它的周转速度也就越快，这意味着可以更快地回收企业的应收账款，显示出企业对应收账款的管理效果就越好。其计算公式如下：应收账款周转率=营业收入净额/应收账款平均净额=营业收入净额/ （期初应收账款余额+期末应收账款余额）/2应收账款周转天数=360/应收账款周转率3星期六公司股份有限公司概况3.1星期六公司股份有限公司简介2002年7月25日，星期六股份有限公司在广东省佛山市南海区正式成立，它的注册资本有三亿多元人民币，通过7年的不断发展壮大，于200

23、9年9月3日成功上市，并且成为国内第一家女鞋企业在深圳A股上市的公司，它的证券代码是002291。分公司遍及全国10多个核心城市，总的员工数量超过10000，同时品牌连锁专柜及线下实体店铺就有2000多家，多地设有生产和制造基地，总部在广东佛山。作为国内领先的女鞋时尚品牌经营的企业之一，只要对时尚流行品牌女鞋进行设计、研发、生产制造、营销、零售等等。自成立至今已有十多年，星期六公司逐渐地在各个核心城市形成了自己独特的销售模式，例如以直接营销的实体店为主，经过批准允许加盟营销实体店为辅，连锁店遍布全国20多个省、市、自治区，实现产品销售，一年的销售额超过了10个亿。3.2星期六公司发展遇到的瓶颈

24、星期六公司有过辉煌发展的几年，但近几年的发展却不尽人意，在行业内的地位也是连年下滑，主要是近几年的发展遇到以下瓶颈：（1）鞋业市场处于成熟期，发展状态低迷。时尚女鞋行业进入低速增长乃至负增长的严冬。2014-2018年，国内女鞋类市场销量不断扩大，增速呈逐渐放缓态势，截止2018年，国内女鞋销量20.225亿双，同比增长4.9%。因为女鞋价格的快速下降，导致市场的整体增长速度变得更加缓慢，在2018年，总体规模的增长速度转为负数，同比下降1.3%，和去年同期相比减少了1699亿元人民币。图1 2013-2018国内女鞋销售数量变化情况图2 2014-2018国内女鞋整体市场规模情况（2）近年来

25、，传统的百货商场经营模式受到了巨大的冲击，是因为电子商务平台、新型商场等新兴渠道逐渐发展起来，并在市场上占有一席之地，因此，大多数线下实体销售店面临着较大的困境，例如客流大降，结果被关闭。截至2018年的年底，星期六公司拥有1378家品牌连锁店，和2017年年底相比减少了211家，对低效率的传统百货商场门店进行关闭；其中自营的商店有1059家，和2017年年底相比减少了129家；分销的商店有319家，和2017年年底相比减少了82家。4星期六公司营运能力分析4.1总资产周转率的计算和分析根据星期六公司有关资料，总资产的周转率数据如下表1所示：表1 总资产周转率计算表 单位：亿元项目/年份 20

26、15 年 2016 年 2017年 2018年营业收入 16.4212 14.8426 15.0354 15.3168期初资产总额 28.2347 30.2758 29.8683 31.8360期末资产总额 30.2758 29.8683 31.8360 30.7265资产平均总额 29.2553 30.0721 30.8521 31.2932总资产周转率（次） 0.56 0.49 0.48 0.48总资产周转天数（天） 642 734 750 750根据上表分析：星期六公司2018年总资产周转率为0.48次，即实现一次周转需要750天。周转速度与2015 年相比，2018年下降了0.08 次

27、，时间上相应地比前者增加了108 天，在整体资产净值同比增量的情况下，营收却下降，说明该公司资产运用效率趋于下滑的现状。4.2流动资产周转率的计算和分析根据星期六公司有关资料，流动资产的周转率数据如下表2所示：表2 流动资产周转率计算表单位：亿元项目/年份 2015 年 2016 年 2017年 2018年营业收入 16.4212 14.8426 15.0354 15.3168期初流动资产总额 23.8161 25.7471 25.0302 24.9108期末流动资产总额 25.7471 25.0302 24.9108 24.1432流动资产平均总额 24.7816 25.3886 24.97

28、05 24.5270流动资产周转率（次） 0.66 0.58 0.60 0.62流动资产周转天数（天） 545 620 600 580根据上表分析：星期六公司2018年流动资产周转率为0.62次，即实现一次周转需要580天。周转速度与2015 年相比，2018年下降了0.04 次，时间上相应地比前者增加了35 天，流动资产周转次数变少，周转一次所需的天数增多，则说明星期六公司的流动资产使用效果较差。4.3固定资产周转率的计算和分析根据星期六公司有关资料，固定资产的周转率数据如下表3所示：表3 固定资产周转率计算表单位：亿元项目/年份 2015 年 2016 年 2017年 2018年营业收入净

29、额 16.4212 14.8426 15.0354 15.3168期初固定资产总额 1.4718 1.3279 1.2294 1.1822期末固定资产总额 1.3279 1.2294 1.1822 1.1225固定资产平均总额 1.3998 1.2786 1.2058 1.2036固定资产周转率（次） 11.73 11.60 12.46 12.72固定资产周转天数（天） 30 31 28 28根据上表分析：星期六公司的固定资产周转率较低，虽然呈上升趋势的，但是固定资产的平均余额呈下降的趋势，由于星期六公司属于制造业企业，根据其行业特点，固定资产应该维持在较高的水平，所以企业对固定资产的利用效果

30、较低。4.4存货周转率的计算和分析根据星期六公司有关资料，存货的周转率数据如下表4所示：表4 存货周转率计算表单位：亿元项目/年份 2015年 2016年 2017年 2018年营业成本期初存货期末存货平均存货存货周转率（次）存货周转期（天） 7.6531 13.5062 14.7514 14.1288 0.54 666 6.694814.7514 15.1177 14.9345 0.45 8006.342215.117713.791314.45450.448187.012113.791314.094613.94300.50720根据上表分析： 星期六公司2018 年存货周转率与 2015 年

31、相比，下降了0.04次，存货周转天数也因此由2015 年的666天增加到了2018年的720天，表明该公司存货管理效率有所下降，存货周转天数过高，远超过了标准值 120 天，说明该公司存货过多，应进行调整。4.5应收账款周转率的计算和分析根据星期六公司有关资料，应收账款的周转率数据如下表5所示：表5应收账款周转率计算表单位：亿元项目/年份 2015年 2016年 2017年 2018年营业收入 16.4212 14.8426 15.0354 15.3168期初应收账款余额 7.2571 7.0756 7.1293 7.5721期末应收账款余额 7.0756 7.1293 7.5721 7.77

32、46应收账款平均余额 7.1663 7.1024 7.3507 7.6733应收账款周转率（次） 2.29 2.09 2.05 2.00应收账款周转期（天） 157 172 175 180根据上表分析：星期六公司2015年的应收账款周转率和2018年相比，提高了0.29次，截止2018年底，回收期则在 2015年157 天的基础上延长了23天，表明公司的应收账款收回的速度变得缓慢，同时账户管理应收账款也是低效的。该公司的营运资金在应收账款过于宽松，继续这样下去的话只会影响资金的正常运转。4.6营运能力综合分析表6 2015-2018年星期六公司营运能力指标汇总表 单位：次项目/年份 2015年

33、 2016年 2017年 2018年总资产周转率流动资产周转率固定资产周转率存货周转率应收账款周转率0.560.6611.730.542.290.490.5811.600.452.090.480.6012.460.442.050.480.6212.720.502.00图3 2015-2018年星期六公司营运能力指标情况通过对各个指标的计算与分析，星期六公司的流动资产、存货以及应收账款的周转率水平处于较低的状态，这是使得星期六公司总资产周转率水平较低的一个重要因素，同时也是星期六公司营运能力较低的一个很重要的原因。为了星期六公司健康良好地发展的营运能力，有必要加强管理，进一步地增加企业的总资产周

34、转率，使企业周转速度加快，就会使企业在不需要或者减少增加资产的情况下获得更大的盈利能力。5星期六公司营运能力存在的问题星期六公司在经营过程中存在的问题是营运能力较低，主要表现在存货堆积、应收账款周转速度慢、营运资产结构不合理、产品的竞争力下降以及销售能力不足等方面，制约着星期六公司的发展。5.1存货堆积表7 流动资产相关各项占比结构项目/年份 2015年 2016年 2017年 2018年货币资金应收账款 其他应收款存货流动资产合计9.87%27.48%0.90%64.75%100%8.06% 9.70% 6.40%28.49% 30.40% 32.20%1.03% 1.19% 1.96%62

35、.42% 58.71% 59.44%100% 100% 100%由上表7可知，2015年至2018年，星期六公司存货比率一直处于高位，尽管近两年相比有所下降，但存货仍然占用了50%以上的流动资产。2018年这一比例高达59.44%，于星期六公司而言，存货占用了价值超过十几个亿的流动资产，这几乎是星期六公司一个月的营收。存货周转率较低意味着，一方面，超量的存货，已经超出正常生产经营所需储备量的合理范围，而这往往影响了企业的营运效益，进一步形成不良循环；另一方面，结合实地调查，超量的存货，结合实地调查，可以了解到企业对各环节的投入和管理需要进一步完善。5.2应收账款周转速度慢从表5和表7可以看出，

36、星期六公司2015年至2018的应收账款数据中，其比重和周转率数据出现了异常情况。与比重以每年1至2个百分点的增长情况相反的是，其周转率呈现轻微式逐年下降。星期六公司2018年应收账款的回收期延长到了180天，一方面表明公司应收账款的管理较低效，变现周期时间进一步延长、实现变现的速度出现不同程度影响；另一方面，应收账款账面上营运资金超量额“滞留”，公司可能加大引资、信贷等维持其正常运作，不良的循环运作削弱了公司抗御运营风险的能力。如遇到信用较差的客户，贷款拖欠风险加大资金回收周期变长，也会导致周转率大幅下降。在此情况下全资收回耗费成本更大，加剧了企业资产损耗。致使流动资产效能下降，削弱了企业资

37、金运转的生态，增加经营风险。5.3营运资产结构不合理表8 流动比率计算表 单位：亿元项目/年份 2015年 2016年 2017年 2018年流动资产流动负债流动比率25.747112.57452.0525.030211.40802.19 24.9108 24.1432 14.3636 13.13161.73 1.84由表7可以看出，星期六公司近四年（2015年至2018年）流动资产结构中货币资金的持有量占比还不到10%，2018年只有6.40%，货币资金持有量低，资金可持续运转能力弱，资金断流的风险加大。此外，与企业不合理的流动资产结构相对应的是，持有现金的量处于较低水平。一般情况下企业的流

38、动比率最为合适的是2:1左右，而星期六公司总体流动比率偏低，2017年的流动比率为1.73，进一步跌入了新的低谷，并且在2018年仍只有1.84，低于2，在无形之中加剧了星期六公司的短期偿债风险。5.4产品的竞争力下降近年来，鞋业市场竞争愈演愈激烈，星期六公司在行业中的地位下滑，产品的竞争力有所下降，市场价格急剧下降，导致星期六公司的营业收入在2015年至2018年这四年间逐年下降，尤其在2016年，营业收入仅有14亿多人民币，这严重影响了企业的营运能力。星期六公司的产品定位是时尚流行女鞋，若其产品在市场缺乏竞争力，只会使其产品滞销。产品的竞争力下降，导致星期六公司的产品市场价格存在下降的危险

39、，甚至丧失定价优势。5.5销售能力不足产品生产出来却没有被销售出去，这是存货周转率下降的原因，从侧面反映了星期六公司的销售能力不足，营业收入得不到提高，资金无法周转，这影响了企业的营运能力。线下的实体店销售人员没有得到专业的培训，销售水平不及其他同行业，每月都存在因为销售量达不到要求而关闭门店的情况。6提升星期六公司营运能力的策略6.1制定合理的存货计划为了解决存货堆积的问题，星期六公司可以根据以往的经验，对比分析历史数据，在系统上估算下个月的市场需求，据此来制定合理的存货计划。解决企业的采购原材料以及其他生产过程中所需要的材料等问题，主要是从三个方面考虑，分别是决定最佳的经济订单数量、再订货

40、点和保险的储存点，这样可以降低企业的营运成本，有利于营运资金利用效率的提高。此外，星期六公司还应该加强对线下实体销售店的管理，促进销售，减少库存。销售人员主动联系潜在的客户，提前做好销售量的预算，从而制定生产计划，这样有利于控制需求与供给之间的比率，减少成品的管理成本，对于存货的管理，星期六公司有必要设置专门的岗位，由专门的人员来担任，形成恒常化实时监控库存最新的状况，及时发现问题，然后及时报告给管理层。6.2完善应收账款的管理制度星期六公司必须根据从实际出发，按照本公司独特的经营特点来完善应收账款的管理制度。该企业除了在销售过程中可以适当地给客户现金折扣，必要时还可以利用担保制度。在企业内部

41、要制定合理的收账程序和催收账款方法。例如一般情况下星期六公司的相关财务人员通过一封有礼貌的信函告知客户，若在规定的时间内无法得到客户的回应，可以通过电话联系客户，告知客户应该支付账款了。如果还是没有在规定的时间内收到货款，星期六公司的相关财务人员上门与客户直接面对面交谈。如果有证据证明客户出现暂时资金短缺的情况，星期六公司还应该通过给客户一些宽松的政策，例如债务减免来帮助客户解决暂时性困难，以便可以收回较多的账款。如果客户完全有能力偿还但想尽办法逃避，星期六公司在必要的情况下可以采取法律途径向相关部门提交仲裁或提起诉讼等，以保护企业自身的利益。6.3合理调整营运资产管理结构企业的营运资产结构主

42、要由两个项目组成，包括流动资产和流动负债，对营运资金结构进行分析时必须对这两个项目进行剖析。由表7可以看到，星期六公司的流动资产的各个项目之间的构成比例的差异比较大，因此各个项目的变现能力的差异也更大了，由于各种因素的总和，流动资产的整体流动性也不尽相同。星期六公司在日常的经营活动过程中，应该注重优化管理流动资产，并通过宏观动态监测，对整体或部分的流动比率进行合理、适时的提高。因此，星期六公司应该从以下几方面来优化营运资产管理结构：第一，加强星期六公司对存货的管理。存货是企业利润的主要资产，如果未完成加工的产品中占了相当大的份额存量资产，结果就是它会降低企业的盈利能力。所以，有必要合理配置完成加工和未完成加工的产品，利用各种渠道快速向外出售产品，避免超量积累成品，对营运资金系统生态链的运转进行优化。第二，星期六公司应该对应收账款加强管理，给予客户相应的现金折扣，根据不同客户实际情况给予不同的销售优惠条件，提升应收账款效率，形成并提升系统化评估客户资质信用地特色准入体系，减少延迟收回应收账款和坏账形成的可能性。6.4提高产品的竞争力为了适应市场的变化，迎合消费者的需求，星期六公司应该加大技术投资，研发新产品，保持行业领先地位，推出属于自己的品牌的产品，持续发力占扩市场份额，提升自身在同属行业中的阵营，同时向消费对象提供质优量优的产品和服务。