电气公司财务风险管理问题研究——以上海电气公司为例.docx

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1、哈尔滨石油学院本科生毕业设计（论文） 摘 要近几年来，电气公司之间的竞争力不断的增强主要是因为我国经济公司经营活动中财务活动是相对比较重要的一个方面，随着公司经营环境的日趋复杂、竞争逐渐的激烈，公司将会在财务活动中发生许多的不确定性，所以对于在进行财务经营活动的公司来说，财务风险的管理以及控制应该成为他们越来越要注重的一个方面。那么考虑到电气公司的经济利益和未来的发展状况，如何对公司财务风险进行管理是目前待解决的问题之一，这个问题会对我国电气公司的改革以及深化带来不可忽视的影响和挑战。因此，文章针对我国电气公司目前所面临的财务风险，对电气公司财务风险进行分析和探究。关键词： 财务风险；内部控制

2、；经营活动AbstractWith the continuous improvement of Chinas economic level and the continuous development of society, the competitiveness between electrical enterprises is constantly increasing. Operating activity is a relatively important side of business activities of enterprises, in the wake of the in

3、creasingly complex business environment of enterprises and the competition is becoming more and more fierce, the financial activities of enterprises will also face more uncertainties, so then the management and control of financial risks has become an increasingly important aspect of enterprise fina

4、ncial management activities. For the economic interests and future development of electric enterprises, how to reduce financial risks and strengthen the internal control of accounting is one of the problems to be solved. This question will produce important effect and throw down the gauntlet to the

5、reformation and deepening of electric establishment in China.Therefore, aiming at this problem, this paper probes into the current financial risks faced by Chinas electrical enterprises, and analyses and explores the accounting internal control system of electric enterprises.Key words: Property risk

6、；Internal control；Operating activities 目 录 1 绪论11.1 研究背景11.2 研究目的和意义11.2.1 研究目的11.2.2 研究意义11.3 国内外研究现状21.3.1 国外研究现状21.3.2 国内研究现状21.4 研究内容与研究方法31.4.1 研究内容31.4.2 研究方法32 相关理论概述42.1 财务风险管理的基本特征42.1.1 客观性42.1.2 全面性42.1.3 不确定性42.2 财务风险管理的相关理论分析42.2.1 财务风险管理理论42.2.2 资本结构理论52.2.3 等级筹资理论53 上海电气公司存在的财务风险63.1

7、上海电气公司介绍63.2 上海电气公司财务风险分析73.2.1 投资风险分析73.2.2 筹资风险分析83.2.3 资金营运风险分析84 上海电气公司财务风险的成因分析94.1 投资决策存在疏漏94.2 筹资能力短缺94.3 营运资金不足105 上海电气公司财务风险防范建议125.1 完善投资活动的管理125.2 提高公司筹资能力125.3 规避资金营运风险13结 论14参考文献15致 谢16II1 绪论1.1 研究背景由于我国在经济上的发展，影响了许多公司，尤其是电气公司。我国执行了有利于促进电气公司发展的政策，为电气公司的发展提供了不可多得的机遇，与此同时由于新竞争对手的出现，逐渐挑战了现

8、有的市场格局，这将对电气公司在未来的发展布局上提出了更加严格的要求，这时公司就需要对内部与外部的因素进行双向行动，制定符合公司自己的特点并且能够去适应市场环境的发展战略，从而为公司的可持续发展提供了保障。目前，国家或私人都相应地加大了这方面的投资，应该说电气公司正面临着巨大的发展机会，当然我们也应该看到威胁与机会是同时并存的。所以由此看来公司的发展离不开管理方法和管理工具的支撑，财务风险管理作为一种重要的管理工具，逐渐被公司管理者所采纳，与此同时在公司的发展过程中，它也发挥着无比的重要作用。1.2 研究目的和意义1.2.1 研究目的为了促进我国电气公司能够较快的发展，我们要加强对公司财务风险的

9、控制，建立完善现代公司的管理制度，文章对公司的经营活动，投资活动以及筹资活动进行了总的分析概括，同时也运用了公司的筹资能力、投资能力以及资金营运能力，对公司财务风险进行了初步评价，指出公司财务风险存在的问题以及其相对应的防范措施，使其财务风险得到控制甚至能够化解，从而使得公司价值实现最大化。1.2.2 研究意义（1）理论意义财务风险管理被当作是金融学科的三大顶梁柱之一，同时它也在管理学上有着至关重要的地位。财务风险管理是风险管理其中一个分支，融合了许多不同的学科内容，在各个学科的理论体系上也都拥有着特殊的地位，具有更加重要的理论研究意义。（2）现实意义因为电气公司在经营的领域以及规模方面上的发

10、展壮大，它的资金链也在不断的向外延伸与拓展，其将要面临财务风险的机会以及影响也会逐渐的扩大，电气公司应该对财务风险的成因与防控进行深入的研究，从而能够有效的去防范这些财务风险。1.3 国内外研究现状1.3.1 国外研究现状Sharif Omid（2014）指出当公司所面临的风险越来越大的时候，该公司的收益就会越高，当所面临的风险越来越小的时候，该公司的收益就会越低。所以风险与收益是成正比的。当风险存在的时候，也在不断的推动公司去改善财务风险管理，加强公司对其资金的使用效率1。Scholes M（2015）指出了在公司价值实现最大化的目标下，需要考虑财务风险，在选择经营性资产的投资以及融资决策的

11、时候，我们要根据其不同阶段经营的特点来选择。想要获得更大收益、成本支出最小的话，我们需要了解公司的偿债能力以及筹资能力，保持与之相适应的流动性资金的数量，保持一定的融资规模2。Blach J（2016）表明了公司所存在的财务风险是市场的经济发展中必然会碰到的、不可规避的一种风险，属于系统风险的范畴，公司的财务管理工作也逐渐暴露出各种弊端，从而造成公司的财务风险越变越大3。 1.3.2 国内研究现状李春媛（2010）表明在公司中，财务管理人员对于公司财务风险比较缺乏认识，导致公司没有办法及时发现和管理这些财务风险4。王长伟（2013）认为复杂的市场环境以及公司发展的内在需求，强调电气公司在实施战

12、略性发展的过程中，要彰显出财务风险管理的重要地位5。马仁秋（2014）认为许多公司都将会面临各种各样的经济危机与财务风险在市场经济发展的过程中，以至于没有办法去承受市场发展所带来的重大压力，渐渐走向衰落6。郭华（2014）认为导致公司决策发生失误的原因可能是因为财务缺乏科学性的决策，造成财务风险的一个较为重要的原因就是财务决策发生失误。因此，科学的进行财务决策是避免财务发生决策失误的前提7。仲艳茗（2014）提出了就算导致财务风险的成因比较多并且复杂，但是在财务风险的阶段，公司可以采用定性分析和定量分析相结合的方法来识别公司的财务风险，对公司进行分析与评估，以至于在公司面对财务风险的时候不慌不

13、忙8。万宝全（2014）表明公司所处的自然环境与社会环境具有不确定性、当前市场的经济环境也是较为复杂的变化着以及公司在财务管理过程中也是比较复杂，都是公司可能会面临的财务风险9。荆哲（2015）简述了公司财务系统中各个原因的客观存在都会引起公司的财务风险的，使得公司的所期望的收益与所实现的收益之间会存在一定的差距10 。 李占国（2015）指出在运营资金进行日常的管理时，我们应该根据资金的流动性、非流动以及是否有闲置的固定资产等情况及时的对公司的财务结构进行调整与完善11 。1.4 研究内容与研究方法 1.4.1 研究内容第一章论述文章的研究背景、意义、目的、国内外研究的现状、研究内容和方法。

14、 第二章阐述电气公司财务风险管理的基本特征和相关理论。第三章分析上海电气公司的财务风险，描述了公司投资、筹资、资金运营的风险。第四章概括了上海电气公司财务风险的成因分析，主要描述导致公司财务风险的因素。第五章介绍了上述财务风险的防范措施与建议。1.4.2 研究方法在研究电气公司财务风险管理的过程中主要运用了以下三个方法。（1）案例分析法文章以上海电气公司为例，进行案例分析，指出电气公司财务风险管理存在的风险：投资风险，筹资风险以及资金运营的风险。描述了产生这些风险的原因以及简要概述规避这些风险的措施。（2）文献研究法本篇文章通过收集与整理了各种国内外的文献，对于电气公司的财务风险管理进行了分析

15、，采用书面调查的形式进行研究与调查，避免了口头调查可能出现的种种记录误差，是文章更加真实性。（3）定量分析法文章采取一系列的指标计算来测定电气公司财务风险的大小，分析其财务风险。公司运用定量分析法来管理和防范控制其财务风险，以达到降低财务风险的目的，以达到公司能承受范围。 2 相关理论概述2.1 财务风险管理的基本特征2.1.1 客观性财务风险管理是客观的，它的客观存在就在于财务风险不会因为个人意愿的转移而转移。风险是随处都可以看见的，我们没有办法去回避以及消灭它，如果想要减少或者是防止风险带给公司的损失，只可以通过不同种类的技术手段来对付风险。2.1.2 全面性 财务风险管理的全过程就是全面

16、性，它存在于公司财务的管理中，它由多种财务的关系组成。公司在筹集资金、投资以及经营资金的财务活动过程中，都会存在财务风险。包括筹资的风险、投资的风险以及资金营运的风险等等。2.1.3 不确定性 风险是客观而确定的存在的，它是一种社会现象，然而，当涉及到某一个特定的事件时，能否发生风险或者是它发生程度的强弱是不确定的。在此过程中我们不难发现风险具有可控制性。我们可以通过充分的了解以及有效的控制特定风险的相关因素来控制特定风险的发生以及程度。 2.2 财务风险管理的相关理论分析2.2.1 财务风险管理理论 曾菲认为财务风险管理理论就是财务风险管理的要素与要素之间所形成的关系12 。所谓的相关性就是

17、它理论研究的真正价值，也就是说要清楚的了解财务风险管理中所存在的各种现象和各种要素与这些种类的现象与要素之间的关系。怎样决定财务风险管理的理论与方法以及程序研究的有效性很大程度上与能否清楚的认识财务风险管理的各个要素与要素之间的相互联系有关。就像美国一样，现代的财务理论围绕着财务风险理论活动的目标功能展开，实现公司价值的最大化。系统地分析与研究了投资决策、筹资决策等各种财务决策与公司价值的关系，构成了逻辑细致的财务管理理论体系。以目标为出发点的关联研究已经成为了国际上最重要和最广泛的应用。在此建议我们要充分的吸取国外的财务理论研究成果，在财务风险的基本理论上要注重实用性，讲究科学的方法，少去走

18、一些弯路，达成共识，获得统一，从而推动我国的财务风险理论研究的发展。2.2.2 资本结构理论 余红指出公司的资本结构理论是公司在一定的时期内所进行融资组成的结果，它是由公司的资本价值与比例组成13。它分为两种：广义与狭义。两者有所不同，前者是指公司总的资本构成与比例的关系，后者则是表示公司各种资本之间的构成与比例关系，尤其是长期债务资本以及权益资本。最好的资本结构是指就算公司的资金成本特别低，也可以使股东财富或者是股票价格最大化。公司资本结构也称之为融资结构，反映了公司负债和权益的关系，对公司偿债与再融资的能力拥有很大的决定性，它是公司财务状况比较重要的要素之一。正确的融资结构可以降低公司的融

19、资成本，使公司获得较大的自有资金收益。2.2.3 等级筹资理论龚林指出等级筹资理论包括：管理的成本、证券承销的成本以及信息不对称所引起的“投资不足效应”产生的成本属于外部的筹资成本14。公司的股权融资与债务融资相比，后者要优于前者。负债会产生两种效应：负债增加时，公司价值增加：负债增加，公司价值减少。所以说债务融资既可以增加也可以减少公司的价值。较少时是因为公司预计成本低于实际成本导致了公司价值减少。当这两种现象相抵消后，公司应该适度的进行负债。由于预期成本与实际成本会有差别，所以公司要保持一定的偿还能力，以便及时抓住投资机遇，防止以过高的成本去发行新的股票。 3 上海电气公司存在的财务风险3

20、.1 上海电气公司介绍 上海电气公司在我国的制造业中是最大的公司之一，它拥有无数个产业群，许多上市公司合资公司都在其麾下，拥有几万名员工。公司把设计、开发、机械制造、以及技术服务融于一体，拥有着具备成套的设备与工程的承包以及现代设备综合服务的特点，在制造业中脱颖而出。上海电气公司的营业收入一直处在中国装备制造业首位，也是中国最主要的发电设备供应商之一。上海电气公司组织结构图如图3-1所示：董事长图3-1上海电气公司组织结构图战略管理中心财务控制中心行政法律中心营销中心售后服务中心技术研发中心物资管理中心人力资源中心资料来源：上海电气公司历年财务状况如表3-1所示：项目2018年12月31日20

21、19年3月1日2019年增长额（万元）2019年增长率（%）流动资产合计15172.9517196.512023.5613.34非流动资产合计6679.397312.47633.089.48资产总计21852.3424508.982656.6412.16流动负债合计11962.3313642.561680.238.56负债合计14488.5316726.362237.8315.45所有者权益合计7363.677782.66418.995.69负债和所有者权益总计 21852.3424508.98 2656.6412.16表3-1 资产负债表分析资料来源：上表所阐述的是上海电气公司2018年与2

22、019年的资产负债表，其中包含流动与非流动资产、流动与非流动负债以及所有者权益，在此表中不难看出，上海电气公司2019年相比2018年度的资产、负债、所有者权益都有所增强，特别是非流动负债，即使是无需及早偿还，但同时存在公司因为筹资而引起的利率负担，从而导致公司的筹资风险。公司的资金总额比重增加，上海电气公司可以增加其投资的份额，但投资过程中会出现意想不到的风险，即投资风险。在经营活动的过程中，公司如果不及时处理资金短缺的问题则会出现资金营运风险。3.2 上海电气公司财务风险分析3.2.1 投资风险分析投资风险管理指因为市场的需求发生变化，在公司投入一定的资金后，导致公司的所设想的收益会发生偏

23、离的风险。在投资决策开始与结束期间，因为不可控制因素的影响，实际投资的收益与设想的收益会发生偏离现象，从而导致了上海电气公司的投资风险。实际的投资收益与设想的收益发生偏离可能会发生实际的收益高于设想收益的可能性或者相反的可能性。上海电气公司的投资在不同的时期也会面临着不同性质的风险，因此它的投资风险会随着投资活动的变化而发生变化。在投资的不同阶段中，风险的性质以及后果所表现的也有所不同。3.2.2 筹资风险分析在公司的生产经营过程中，筹资活动是公司能够发展的重要一步。许多公司筹集一些资金使公司生产经营规模扩大，其经济效益也会相应增加。上海电气公司通过筹集资金获取了较高的经济利润，由于到期要偿还

24、本金加利息，所以在公司资金增加的同时也引起了筹资的负担。资金的利润率与借款利率可能会发生较高或者较低的情况，这是因为资金利润率和借款利率的不确定性所引起的。如果想实现公司的经营目标，公司应该对筹资进行正确的抉择与管理。但是，在市场经济条件如此快速变动下，公司之间的竞争也慢慢变的激烈起来，这就会导致决策在选择上发生失误或者是管理措施发生欠缺，从而在筹资的过程中，其效率的发挥具有比较大的不确定性。所有者投入的资金以及借入的资金是上海电气公司的筹资方式。借入的资金比较不通人情，它严格的规定了借款人的还款方式和期限以及还本付息的金额，如果借入的资金不会使公司产生经济利益，那可能会使公司没有办法按照规定

25、去还本付息，这会使公司的经营成本增加。举一个例子：如果向银行借入资金，在没有按时偿还的时候，要向银行缴纳罚款，这时银行有可能会低价拍卖抵押物，可能会引起公司股票价格下跌，较为严重的话，则会导致公司破产或者是倒闭。3.2.3 资金营运风险分析上海电气公司用于对外销售的成品、半成品积压，由于原材料采购缺乏有序的安排、材料在库存阶段可能会发生损坏或者是在计算所需要的备用产品的数量所占的比例时不准确，这些没有办法及时的去发现。产品没有管理到位的原因，造成了公司资金的不流通以及浪费，大大的增加了公司的管理成本。大量的对货物进行赊销或者是提前预支相当与购买货物的金额给其他公司，当货物与赊销的金额不能及时收

26、回的时候，这就形成了公司的坏账风险，同时增加了公司应收账款的管理成本。公司因为所持有的流动资金没有办法去应付公司的日常经营活动，导致公司发生经营亏损，也有可能不会及时把握住盈利的机会以及导致筹资成本的增加。另外，公司不合理的资金分配包括：在流动资产中应收款项与存货所占的比例过大，相比之下货币资金与短期投资所占的比例比较小，公司在日常支付能力和偿债能力方面比较低、公司总资产中长期资产所占的比重过大，从而使公司总资产运转的速度比较缓慢，营运资金在运行上比较紧张。 4 上海电气公司财务风险的成因分析4.1 投资决策存在疏漏第一，在投资前没有对市场进行深入调查上海电气公司在投资前没有对市场进行深入的调

27、查，在投资可行度分析上花费了很少的时间，并且该分析上也仅仅对需求进行了描述，对竞争描述较少，最重要的一点是，忽略了其他公司的产品价格与成本的变动情况对于投资实施的影响。其次，对公司预期投资的规划不那么完善，没有符合市场本身的情况。由于没有深入的对市场进行调研，使得公司在投资过程中缺乏风险的解决措施，当市场环境发生变化的时候，公司对于新环境会措手不及，因此投资决策的有效性就会降低。 第二，投资决策的不科学性上海电气公司在投资决策方面上不科学化以及不民主，对于公司自身的所拥有的资源以及投资能力的分析不够，在理论、技术、财务方面上的支持不足或者自身能力不足的情况下进行投资是不现实的，该公司有时会在没

28、有投资条件的要求或者是投资领域不在公司的能力范围内进行投资，最终使得该公司陷入了困境。 第三，对投资资金的预算不合理上海电气公司在还没有筹集到投资所需要的全部资金的情况下就开始进行对外投资，结果导致了公司自有资金的短缺，没有办法实现投资的需要，由于资金的短缺，公司所投资的项目将没有办法继续投产以至于不会给公司带来经济利益。另外，投资一些重大的项目也会需要很多的资金，公司事先就需要要求资金具有大量的流动性。但是，上海电气公司在进行投资决策的时候仅仅对固定资产投资所需的资金进行考虑，没有关注流动资金的重要，导致所投资的项目在建成要投产的时候，因为资金流动性的短缺，重大的项目没有办法发挥其该有的功能

29、。当公司借钱进行投资的时候，如果投资项目经营得不好，就会没有办法做到及时偿还本金以及利息，从而使公司既出现财务危机也出现了信任危机。 4.2 筹资能力短缺第一，选择的筹资方式不正确对于上海电气公司的所有者投资来说，即使它属于公司自己的资产并且也不用考虑到期还本付息的问题，但是它也会有一定的风险。该风险存在在公司使用效益的不确定性上，主要体现在公司资金使用效率的不充分，没有满足投资者对预期收益的期望，影响了公司的股票价格，使公司很难再进行筹资。除此之外，公司选择筹资方式的不正确也会对资金成本的水平以及资金使用的有效性进行影响。第二，筹资时机不及时筹资能力不足是指上海电气公司能够筹集到的资金低于该

30、公司正常生产所需的资金。目前还没有对资金的需要量和投入时间的进行合理的预测。由于对资金需求预测不准确以及没有及时的进行筹集资金活动，从而引起了资金短缺的问题。公司没有针对筹资时机及时的作出相应的抉择，也不注重不同时点的资金需求预测。第三，筹资渠道单一上海电气公司的筹资渠道单一，筹资模式僵化。银行信贷仍然是公司筹资的主要渠道，银行贷款或者商业信贷通常用于筹资，它不能够满足公司筹集全额资金的需要。在筹资过程中，对资金成本和筹资风险缺乏了认识，无法正确地进行举债经营，那么我们需要用自有资金的部分利润来支付利息，以减少自有资金利润，此时，如果损失比较严重，将没有办法偿还本息，公司的信誉就会降低，再次筹

31、资的难度就会变大。与此同时，公司还没有实现合理的长短期的债务结构，分散还款的时间来缓解资金短缺带来的压力。4.3 营运资金不足第一，管理职能不协调上海电气公司需要依靠市场的竞争形势，从而实现公司社会商品化。实现因此而形成的现金流入。但是，对于上海电气公司来说，事先准备管理自己那是不可能的。流动资金具有广泛的不确定性、复杂性以及分散性，具有潜在性和积累性，导致公司各个部门工作的任务量加重，工作不一致性。在如今的经济活动中，营运资金风险或者风险驱向恶化通常是管理不足的原因导致的。公司开展生产经营活动的必备条件是资金，如果资金发生短缺，也不能及时筹集，公司将无法去购进生产所需要的材料，从而导致公司停

32、止生产和工作，也就会没有办法去完成对外的投资以及经营的战略目标。第二，对资金控制制度的短缺上海电气公司对资金控制方面缺乏经验，使得公司的资金比例失去平衡，例如：各种产品卖不出去、积攒的备用金较多、对市场的需求加大等许多问题，也不能及时的按照规定进行产品更新和实施以及在控制资金的过程中对于产品价格、质量、需求以及反馈等信息。总而言之，上海电气公司不能及时的传递在资本控制过程中所反馈的信息，生产与流通的过程中容易发生脱节现象，所对应的解决措施也相对滞后。与此同时，在公司的生命周期中，对营运资金的需求波动较为频繁，上海电气公司也不可能一直持有足够的资金，除了外部附带因素的影响外，营运资金风险的存在也

33、具有明显的客观性。第三，营运资金风险没有设置预警管理上海电气公司没有对营运资金风险进行实施预警管理，所以在公司出现营运风险的时候，公司还没有针对该风险进行预警管理，导致公司没有办法整体的去了解自身的抗风险能力，没有办法对公司经营现金流量的各种指标进行反馈。公司的主要经营的业务和附加的经营业务所经营变动损益趋势指标包括：销售商品的增长额、成本的增长额、营业利润增长额、公司的经营能力等。5 上海电气公司财务风险防范建议5.1 完善投资活动的管理第一，投资前进行深入调查投资前，上海电气公司应该对所投资的项目进行深入的调查，分析该项目实施的可行性。要想顺利的进行投资，公司要根据自身的资源以及能力，对公

34、司投资进行客观的分析，了解公司是否具备相应的投资水平。千万不要对投资进行盲目的选择以及没有充足的准备下就行动，这会导致回报与效果差强人意，也会使公司的时间以及资源的浪费。第二，采取科学的投资决策在会计信息以及投资决策的使用上来说，上海电气公司应该进行科学合理的选择。由于我国市场的不断发展，大众所能看到的会计信息越来越多，被投资的公司所要披露的信息也将越来越透明，这使投资者可以很容易的提取对他们有用的数据。通过这些数据，投资者可以更加清楚地了解被投资公司的经营水平以及价值，及时作出准确的决策。 第三，进行合理的投资资金预算 上海电气公司需要进行合理的资金预算，在执行资金预算的过程中，当业务量增加

35、、业务转移、出现新的业务等前提条件发生变化时，需要对资金的预算进行调整或者是补充。在投资前要充分保证资金的流动性，以免发生资金不足的情况下，导致公司投资失败。 5.2 提高公司筹资能力 第一，对筹资方式正确选择一般的筹资方式可分为：债务、股票筹资。总的来说，前者的运用的资金成本相对较低，即使在税前支付利息，但是上海电气公司偿还债务的风险还是相对较大，主要表现在是否能够及时的偿还足额债务。去在选择正确的筹资方式时，公司应该依照利率的趋向选择。在债务利率位于相对较高的水平时或者在由高水平到低水平期间时，公司要减少筹资。当面对必须要筹集的资金时，也尽量运用浮动利率。在债务利率位于相对较低的水平时或者

36、在由低水平到高水平期间，这时比较有利于筹资，可以采用固定利率，使公司花费较低的成本。后者的风险相对于比较小，它不需要还本付息，只是在使用效益具有不确定的风险。 第二，及时抓住筹资时机 影响筹资所实现的效益以及带来的风险，就在于公司是否能够及时把握住筹资的时机。上海电气公司筹资机会的选择上应该考虑很多方面，例如：公司的经济活动、公司的财务状况、公司的股票价格。公司要及时的预测资金的需求数量，采用科学的方法将年度资金需求纳入预测范围内，同时要注意预测产品的生产规模和销售的趋势、预测不同时间点的资金需求和偿债期。 第三，对筹资采取不同的渠道 公司的自有资金、借入的资金、非流动资金、流动资金、内部的筹

37、资、外部的筹资、直接的筹资以及间接的筹资都是上海电气公司筹集资金的来源。上海电气公司应该对公司负债经营过程中资产的回报率与债务资本的成本率相比较，想要实现财务杠杆收益，必须是回报率大于成本率的时候，这样才会保证到期后公司能够还本付息。5.3 规避资金营运风险 第一，对管理职能进行协调 上海电气公司应该对管理职能进行协调，由于资金的流动性复杂而频繁的，公司要实现财务部门与其他部门的有机结合，需要努力的去缓解在财务活动中所发生的障碍，从而提高公司财务对的执行力。与此同时，公司各个部门在履行各自工作职责的同时，还应该承担相应的资金周转和资产安全责任。公司应当从组织管理以及经营活动程序的特点出发，实性

38、定期滚动现金流量的管理，提高了营运资金的财务效率、有效的抑制和避免不必要的低效经营和营运资金的浪费。 第二，严格控制资金 上海电气公司应该建立资金控制制度，严格的控制资金比例，管理各种原材料和半成品的匹配、减少库存资金的占用。对资金控制过程中市场的需求、其他公司产品的价格、质量以及售后服务等信息进行反馈，及时的调整公司产品的价格或者产品的质量，以及售后的服务水平，并且加大对市场的宣传力度，尽量做到存货资金流通。要严格防止资金偷盗事件以及被其他人挪用，导致公司资金的缺失。同时公司也要使生产与流通紧密相连。第三，对营运资金实施风险预警管理 上海电气公司应该对营运资金进行分析预警管理，在风险来临之际

39、，公司可以对风险预先警示，使公司能够对整体的经营水平进行了解。公司应该设计财务指标的体系，其中要反映出公司营运资金的各项指标：公司经营活动中产生的现金流、公司偿债能力的分析、公司主要经营业务与附加业务在经营中发生在损益变化的趋势、公司的经营情况以及公司再次融集资金的能力，资产的安全等等。结 论财务风险对于公司的发展来说是至关重要的，在日常经营的过程中，我们需要充分的对财务风险进行了解从而尽量去规避它。在文章中我得到以下结论：（1）财务风险贯穿于公司运营的整个过程，是一把“双刃剑”，适当防范和控制风险，对公司的经济效益、市场竞争力以及战略目标都有所提高，相反的话，可能遭受巨大的经济损失，甚至引发

40、严重的财务危机。所以公司应该认识财务风险的特点以及成因，特别是充分利用财务风险效用的双重性，熟练的掌握风险控制策略，对财务风险做好动态的防范工作，控制风险的不利影响，在风险中发挥有益作用，促进公司在复杂多变的经济环境中健康增长。（2）公司要想在市场激烈的过程中处于不败之地，就要清楚的认识财务风险以及财务风险发生的危机，从而针对这些危机作出相应的措施。（3）如今，公司财务风险发生的程度与以往相比要高的多，在为公司发展创造机遇的同时也在威胁以及压制着公司的经济活动。在这个过程中，公司应该充分的了解财务风险的基本特征以及风险产生的各个原因，正确的识别财务风险、运用专业的方法来处理和处理风险的基础上，

41、建立风险管理体系，重视风险不惧风险，从而达到风险管理的目的、控制和预防风险的目的，而不是盲目地处理风险。由于所学知识的有限，文章可能对电气公司财务风险的管理研究不深入，今后一定会努力学习财务知识，为公司做出贡献。参考文献1 Sharfi Omid.International Journal of Information.Business and ManagementJ.2014，（12）:25-282 Scholes M. Global financial markets,derivative securities,and systematic risksJ.Journal of Risk a

42、nd Uncertainty.2015，（6）:18-223 Blach J.Financial Risk Identification Based on the Balance Sheet InformationJ.Managing and Modelling of Financial Risks.2016，（10）:66-724 李春媛.如何加强公司财务风险控制J.价值工程.2010，（3）:39-455 王长伟.论公司财务风险管理与控制策略J.中国外资月刊.2013，(20):87-916 马仁秋.浅析公司财务风险与防范措施J.时代金融.2014，（34）:59-647 郭华.关于国有公

43、司建立财务风险预警机制的探讨J.商业会计.2014，（23）:38-44 8 仲艳茗.公司财务风险的评价与控制研究J价值工程.2014，（5）:20-249 万宝全.我国公司财务风险的成因及其防范J.江西财经大学学报.2014，（02）:62-66 10 荆哲.中小公司财务风险成因及其控制J.合作经济与科技.2015，（1）:33-3711 李占国.公司财务风险的成因分析及其防范措施J劳动保障界.2015，（21）:44-4712 曾菲.公司财务风险预警应用分析J.管理观察.2015,（9）:89-9113 余红.基于如何加强公司内部财务风险防控机制建设的探讨J.财经界 .2015，（21）:27-2914 龚林.公司财务危机及其规避J.西安财经学院学报.2015，（04）:55-58 致 谢在这四年的学习期间，我得到