对上市公司信息披露存在问题的.docx

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1、学号：17308040123 本科毕业论文（设计）学 院 商学院 专 业 财务管理 年 级 2015级 姓 名 杨培玉 论文（设计）题目 对上市公司信息披露存在问题的 研究-以安泰集团为例 指导教师 许露露 职称 讲师 2019 年 4 月 21 日论文（设计）题目对上市公司信息披露存在问题的研究-以安泰集团为例学生姓名杨培玉专业财务管理年级2015级学号17308040123指导教师许露露学 生 承 诺本人慎重承诺和声明：1.在毕业论文（设计）撰写过程中遵守学院有关规定，恪守学术规范和道德，毕业论文（设计）在指导教师的指导下独立完成。2.在毕业论文（设计）中未剽窃、抄袭他人的学术观点、思想和

2、成果，未篡改研究数据，引用他人的观点和参考资料均加以了注释和说明。3.如有违规行为发生，我愿承担一切责任及相关的消极后果。学生： 年 月 日指导教师承诺本人慎重承诺和声明：在指导学生毕业论文（设计）活动中遵守学校有关规定，恪守学术规范，经过本人认真的核查，该同学的毕业论文（设计）中未发现有剽窃、抄袭他人的学术观点、思想和成果的现象，未发现篡改研究数据。指导教师： 年 月 日毕业论文（设计）诚信承诺目 录摘 要1关键词2Abstract2keywords2一、上市公司信息披露概述2二、安泰集团股份有限公司信息披露的现状3三、安泰集团股份有限公司信息披露存在的问题3（一）安泰集团股份有限公司信息披

3、露的真实性3（二）安泰集团股份有限公司信息披露的及时性4四、安泰集团股份有限公司信息披露存在问题的原因分析4（一） 安泰集团股份有限公司信息披露的内在原因4（二） 安泰集团股份有限公司信息披露的外在原因5五、提高上市公司信息披露质量的对策6（一） 完善上市公司信息披露制度6（二） 提高上市公司内部治理政策6（三）增加上市公司信息披露的内容7（四）加大上市公司信息披露的监管和处罚力度7参考文献7对上市公司信息披露存在问题的研究 以安泰集团为例学生姓名：杨培玉 学号：1708040123 学 院：商学院 专业：财务管理指导教师：许露露 职称：讲师摘要：当今社会是一个信息飞速发展的时代，会计信息是连

4、接上市公司和证券市场的桥梁，上市公司信息披露制度对维护市场经济稳定发展有着举足轻重的作用。中国证券市场正处于发展和完善阶段。虽然它在上市公司信息披露制度中取得了一定的成效，但不可否认的是上市公司的信息披露在现实生活中依然存在众多不尽人意之处。近年来，上市公司信息披露问题已经成了证券市场无法回避的问题，中国上市公司信息披露违规案件不断发生，严重阻碍了证券市场的健康发展。本文基于安泰集团信息披露存在的问题以及存在问题的原因为例，针对提高我国上市公司信息披露的健全提供对策建议。关键词：上市公司；信息披露；问题；对策Abstract: Nowadays, the society is an era o

5、f rapid development of information, accounting information is the bridge connecting the listed companies and the securities market. The information disclosure system of the listed companies plays an important role in maintaining the stable development of the market economy. Although Chinas securitie

6、s market is in the stage of development and perfection, although it has made certain achievements in the information disclosure system of listed companies, it is undeniable that there are still many unsatisfactory aspects in the real life of the information disclosure of listed companies. In recent

7、years, the problem of information peso of listed companies has become an unavoidable problem in the securities market, and the information disclosure notes of listed companies in China have been constantly occurring, which has seriously hindered the healthy development of the securities market. Acco

8、rding to the problems existing in the information disclosure of Antai Group and the reasons for the problems, this paper provides countermeasures and suggestions to improve the information disclosure of listed companies in China.keywords: Listed companies; Information Disclosure; problems; Counterme

9、asures一、上市公司信息披露概述上市公司是经过国家许可才可以在金融市场上进行受股票，并且在公司上市以前国家会对于企业的情况进行审查，符合要求以后才许可公司上市。公司上市以后需要进行对外公布公司经营的信息，从而有助于国家对于上市公司的监督以及更好的保护投资者的合法的权益不受到侵害。证劵市场是对外公开的，具有一定的正义性，所以上市公司应该定期的对外进行公开经营状况的信息。所谓的上市公司信息披露是股票发行公司所执行的，按照国家的要求对于上市公司经营状况的相关信息进行对外公开。这样有助于投资者及时的对于上市公司经营的状况进行了解，有利于投资者有针对性的投资。投资者对于上市公司经营状况信息的渠道主要

10、是通过媒体广告以及股票交易所披露出的信息，来了解上市公司经营现状的。投资者和社会公众获取这些信息后，可以作为选择的主要依据进行相关的投资事宜。由此可见，信息披露的实施，可以了解上市公司的经营状况、财务状况及发展趋势，从而有效的维护投资者合法的权益，从而促进我国经济持续的发展，同时也可以使得上市公司及时在了解公司经营的状况，合理的进行决策，有利于上市公司长久的发展。它有利于证券管理机构对证券市场的管理，引导证券市场健康、稳定的发展；它有利于上市公司的广大股东及社会公众对上市公司进行监督；它还有利于提高市场透明度，调节市场行为，形成健康的市场秩序，保证有效的市场运作，从而促使公平竞争，提高投资理性

11、，减少投机行为。公司应当进行信息披露，不得有虚假记录，误导性陈述和重大遗漏。所以，真实、全面、及时、充分地进行信息披露至关重要，是上市公司必须履行的义务。安泰集团股份有限公司等其他国际知名公司的信息披露事件警告我们，提高上市公司信息披露质量已经刻不容缓。二、安泰集团股份有限公司信息披露的现状安泰集团股份有限公司又可简称为安泰集团，成立于1993年，总部设立在中国山西,是山西市政府高度关注重点进行发展的集团公司。公司经过十几年的漫长发展过程为产销、供销、科工于一体，跨煤炭、建材、发电等多个产业，属于国家级乡镇的企业集团，企业生产的产品主要有冶金、生铁等。出口美国、欧洲等发达国家，并与日本韩国等有

12、密切合作，在国际市场上占有一定的地位。但2008年受全球贸易经济的影响，安泰集团股份有限公司产品及原材料在价格方向波动偏大，导致安泰集团在去年净利润较上年下降90%以上。到2009年公司经营状况岌岌可危，受金融行业的持续波及公司主导的产品售价大幅度下降，在未来的6年时间内，安泰集团一度陷入一年盈利、一年亏损的循环状态，直至2014年安泰集团被关联方山西安泰房地产开发有限公司占用公司资产预计25万以上占用非经营性资金达到12亿元，截止2019年下半年安泰公司被关联方所占有的非经营性资产已达到15亿元，但是通过2014年泰集团的中期报告以及第三季度财务报表中未能及时准确的披露出以上资金被占用的行为

13、，而且在2015年中期存在关联方资金占用等重大事项的问题，导致安泰集团停止营业，在2015年中旬由于关联方占用资金问题仍未解决。公司股票则遭跌落并持续停牌，因为以上所述与关联方占有非经营性资产以及关联交易应收账款的信息未及时进行披露，存在违规情况。安泰集团的负责人于2015年7月遭上交所谴责，至此安泰集团信息隐藏信息被披露违规操作的行为被公诸于世，上市公司的信息披露是投资者在进行投资时最重要的依据。因此能否真实可靠准确的获得被投资者的亲睐则在投资时显得非常重要。三、安泰集团股份有限公司信息披露存在的问题（一）安泰集团股份有限公司信息披露的真实性2006年公司与山西新泰钢铁等关联方发生了日常方面

14、的交易，金额约达24亿元，较往年金额月增加10亿元以上，但超出的部分为已经审计金额较大占总体较高，根据上海证监交易所股票上市有关规定，公司应就当前所超出的金额进行股东大会，并通过信息传递的方式对外进行披露。但是，公司目前并未对超额部分采取披露方式，直至2017年1月才对以上事件进行披露，2017年2月才开启股东大会对其进行决策，在此间存在信息披露不及时的情况。上市公司所披露的信息必须真实准确，且不可有虚假操作不可欺骗误导消费者，这便是信息披露的最基本最关键的要求。它既要求上市公司对信息的披露如实报道，又要求上市公司不可对所披露的信息进行夸大或缩小，用客观的根据公司的自身情况和财务状况来对其进行

15、披露。（二）安泰集团股份有限公司信息披露的及时性直至2007年一月在公司2016年的年度报表中可以看到公司在2016年已收到政府的多次补助，其中与收入直接相关的补助总共达30080万元占2015年的净利润比重为10%，已达到了公司发出临时披露的标准。但安泰集团股份有限公司在此时并未及时发出信息的披露，则仅在2016年的年报表中予以披露，公司存在相关信息披露不及时的情况。2016年1月公司就未能及时退款，向太原市中级人民法院进行诉讼，要求公司及时返款并承担违约金等资金。公司在2016年末将400万需要支付的违约金及利息进行确认，并将其归纳为预计负债在2015年其审计净利润已达到10%的比例，通过

16、上述事件以达到规定的披露标准安泰集团股份有限公司并未及时履行披露的义务。仅在2016年的年报中才予以公告，不仅在信息披露不及时方面存在问题，而且在经营过程中也存在信息披露不及时的情况。在经营过程中，上市公司的股票由于受到自身因素的影响，但投资人并不得知此事件，并未在公开媒体前澄清公司自身情况，安泰集团股份有限公司将该事件延迟一年才与公众进行公开披露。上市公司的信息披露与其股票价格跌幅有着极其密切的关系，通常信息往往起到了价格的作用。在证券市场当中信息的最大价值便是在于其即时性，一个完整的披露体系不仅需要具有完整及时的资料，还必须具有快速传递的信息渠道，只有让市场参与者及时准确的或得到有关信息，

17、才可保证整个市场运作公平且有效。这必须要求上市公司严格遵守有关规定，并在相关时间内对本公司的情况进行公开披露，特别是公司发生重大事件时要及时披露并要求上市公司，在公司的经营状况及财务状况若发生变化则要以最快的速度公开披露，并且要求上市公司对投资人及大众公开的信息是最准确、最真实、最新的，不能为社会提供已过时的信息。如若信息披露不及时，则内部人员会利用时差进行交易，为规避风险牟取暴利提供了滋生的土壤。根据我国证券法有关规定如果上市公司的股票价格发生大幅度变化时，需要在投资者尚未得到信息之前，即将有关消息报告给证券交易所或证监会，并及时向社会公开说明解释事情实质。对于这一规定便是防止内部人员对内部

18、消息进行操作防止一定程度上的信息披露不及时情况发生，防止损害投资者的利益。四、安泰集团股份有限公司信息披露存在问题的原因分析（一） 安泰集团股份有限公司信息披露的内在原因1.公司利益驱动影响为了给当前证券市场中留下良好的印象，并且可以在竞争的环境中处于上风，安泰集团利用会计信息对企业存在披露不及时的情况。由于受到利益的影响，上市公司总要对自己的会计行为进行有利的选择，从而使会计信息在数量以及质量上失去真实性，并且该公司股权结构分配不合理乡比国家股的比重较大、流通性小，造成了大股东制约着公司经营行为的情况，在这种情况下公司是大股东的提款机这一情况屡见不鲜。2.内部治理结构不规范实际上自2016年

19、起，安泰公司懂事秘书辞职后，安泰集团一直无专人担任董事秘书，董事秘书的职位长时间由董事长杨锦龙担任，杨锦龙出身于财务。据有关资料显示杨锦龙生于1972年，本科学历是一名会计师，自2001年到2011年10年间内工作于担任安泰集团公司财务部。自2011年至2016年5年内担任安泰集团财务总监。安泰控股是安泰股份集团有限公司控制人李安民所掌管的公司联名通过安泰集团股份有限公司同样控制了商业公司和山西安泰房地产这两家公司。同样也是安泰集团股份有限公司关联的主要对象杨锦龙也是第一个被推到台上的董事长。在2015年5月按照集团因信息披露，被证监会调查并处罚很快，安泰集团便出现了董事会人员提前换届的情况，

20、发生其做法是为了保障公司发生重大事件而进行重组。在2016年安泰股份集团有限公司，因为筹划重大资产重组经申请公司股票去进行重大的资产重组而宣布停牌，鉴于以上情况，为了不影响目前公司正在进行的重组方案并使公司尽快结构治理完善，保证正常的规范化运作，并为了满足当前公司所需的健康发展公司现任第八届董事会成员，决定成立专门的委员会。并且担任各自公司的董事长等职务应总是会成员全体辞职公司决定结束第八任董事会，并提前选举。据媒体报道，安泰集团股份有限公司在重组方面的内容以14.6亿元为公司原有的盈利能力较弱煤炭钢铁业务。并出价24亿元置入福建文化古镇旅游有限公司的80%股权，实现公司在业务方面的转型。同时

21、进行配套资金的募集约13亿元，相当于福建同源文化旅游开发有限公司是借壳上市。虽然董事会已提前重组但最终在监管的监督下主动停止重组，并且第八届董事会全员受罚，作为第九届董事长杨金龙因是信息披露的时间不对遭到通报批评。安泰集团股份有限公司一路走来，不管是被处罚还是被约谈都对信息披露无动于衷，对关联方的信息披露上证监会因为关联方占用了安泰集团股份有限公司的资金而未及时作出披露，得出发后公司辞退。又因为超出预计额度而未及时对新进行披露受罚，其问题在于公司的规范化管理存在很大的问题，并存在披露违规的情况。公司在经营方面除监管层外，已无人提醒公司进行合法正规的经营。当前社会股东数量的减少且较分散，很难对国

22、有企业进行产权的约束及相应的控制，从而造成公司失去应有的管理权，最终失去控制导致公司在管理方面出现内部人员操纵整个公司的情况发生，以至于公司的利润被有机可乘。另外公司的体制缺乏相应的制度和监管能力，监督不到位，未做到职务分离都是直接导致公司利益受影响内部结构治理不规范的主要原因。（二） 安泰集团股份有限公司信息披露的外在原因1.信息披露违规处罚力度不够安泰集团股份有限公司出现违规的主要原因是未及时披露公司所发生的重大事件，违规情节严重，但对安泰公司的处罚力度相对较小，忽略了对投资者在另一方面的保护。每年到上市公司信息披露的高峰阶段都会有公司的大量信息被披露，存在的虚假信息被揭露概率较小，即便被

23、揭露出来对其公司处罚的力度也较小，从而在一定程度上促进了公司的违法发生概率，导致大量上市公司信息披露不及时。并且这种情况出现的原因有两点，第一在审计监督方面的力度不够，造成未经严格把关的信息进行对外披露；第二披露的相关法律法规存在规范不完善的情况，对于法律法规处罚较少，对责任人处罚及承担民事赔偿责任较小，与违规相比隐藏信息披露所带来的收益较大，企业违规成本仅仅是很少的一点，与收益相差巨大。例如当前证监会规定对上市公司的罚款额度调制为3060万，但3060万对于公司取得非法利益的成本相比简直微不足道，另外现行的法律法规条文很多使用数额较大自然缺乏具体的范围，在对其执行过程当中无一定的标准，从而造

24、成信息披露虚假的情况不断发生。因此，行政处罚对于上市公司的信息披露不规范的行为并不能起到很好的制约效应。2.法律法规不健全虽然我国证券监管的法律法规已出台，但其内容存在不具体的情况。目前我国已公开发行股票公司信息披露实施细则，作为相关的模板，首次对披露定期报告和临时报告组成了基本的结构，并初步规范了会计信息披露的具体细节。但是因为各个部门之间工作协调有一定难度，并且在权利和责任的划分上并不明显，以至于对上市公司违法行为存在一定有效的监管，尽管证监会颁布了很很多关于信息披露的条例，但企业主要归规定的部分是由财务财务部会计两者之间而成的，但在这两个管理部门之间缺乏及时有效的沟通，造成有关条例缺乏一

25、致和统一性造成了执行过程中存在的问题，让虚假信息有机可乘。比如同一项会计事件会有诸多备选方案，但会计进行处理时为了方便，便会来对财务进行包装以及公布虚假利润。3.政府机关和社会监督机构监督不力在政府监管方面，政府机关和社会监督机构存在监管不力的情况，上市公司但信息虽然有多方进行监管。但以目前监管人员的人力和物力对报告进行定期的检查，即在短时间内发现问题是有一定难度的。以目前来看，除了证监会对上市公司进行细致的监管外，其他部门之间职责并未明确，并且对上市公司的信息披露中存在无明确责任规划的问题，政府各部门之间为做到齐心协力，而且媒体和大众的监督起不到强制作用，甚至会遭到上市公司的不爽。其次，某些

26、注册会计师在进行审计的过程中为了与公司搞好关系，面对眼前的利益变会在新公司进行信息披露时，不做到尽职尽责，更有甚者还对虚假信息存在包庇的情况，与造假者同流合污。这种做法增加了上市公司违法乱纪的情况，对上市公司的监管渠道缺乏强有力的约束作用。五、提高上市公司信息披露质量的对策（一） 完善上市公司信息披露制度由于我国上市公司信息披露制度不够，所以有很多的上市公司利用采用报表披露造假进行获得利益，这样严重损害了投资者合法的权益。所以应该完善上市公司信息披露制度，有了制度的保障，才能够更好的使上市公司信息，披露更加的规范，通过法律的方式能够有效的对于上市公司信息披露进行约束以及规范，来确保上市公司所披

27、露的信息是真实准确的。使社会更加有效的对于上市公司进行监督，提高上市公司的素质，同时也有利于上市公司的管理者以国家法律法规为引导，更好的进行对于上市公司内部的信息进行披露，所以完善信息披露不规范的法律漏洞是至关重要的，能够的防止上市公司钻法律的漏洞，不规范的对于信息进行披露来损害投资者的利益。（二） 提高上市公司内部治理政策在我国上市公司治理方面依然存在着很多问题，严重的影响着我国对于上市公司的监管。由于股权结构不合理、董事会的运作存在着问题，严重的影响了我国上市公司长久的发展。然而导致我国上市公司治理过程中产生的问题，主要是由于上市公司信息披露不够完善所引起的。所以加强和规范上市公司信息披露

28、是至关重要的，这样才能够更好的解决公司治理方面所存在的问题。所以我们可以从以下几点来进行实施加强对于上市公司内部治理，第一，优化上市公司的股权结构，同时发展机构的投资人，这样才能够达到相互制衡的目的，从而保证会计信息的准确性。第二，我国政府应该出台相关的法律法规，使会计审计部门具有一定的独立性，尤其是在公司治理的过程中，对于上市公司各个部门进行职能和权限的约束，这样才能够确保上市公司所披露的会计信息不受到外界的影响，以确保所披露出的信息具有一定的准确性。第三，使董事会、经理和公司的利益相联系，这样有利于对于上市公司在内部建立控制体系，优化法人治理结构，这样才能够更好的对于上市公司的信息进行有效

29、的披露，形成完善的信息披露的制度，从而使我国上市企业长久的发展。（三）增加上市公司信息披露的内容投资者可以根据上市公司信息披露的状况，合理的选择投资，同时上市公司的管理者也可以根据上市公司信息披露的状况，来发现上市公司在经营过程中所存在的问题，及时采取合理的解决的方式使上市公司向着良好的方向发展。按照我国法律规定，上市公司应该定期披露关于公司内部经营状况的财务信息，为了使得投资者以及国家更好的对于上市公司经营状况的了解，应该增加上市公司信息披录的内容，这样才能够更好的对上市公司进行全方面的了解。（四）加大上市公司信息披露的监管和处罚力度由于我国证券市场发展时间较短，远远比不上国外一些发达国家证

30、券市场发展的状况，一些规章制度还不够完善以及成熟，这就导致我国难以对于上市公司进行有效的监管。我国上市公司法制观念比较薄淡薄，不够重视上市公司信息披露的重要性，为了获得利益进行财务造假的事情是有发生。其次我国对于上市公司监管的职责也不够明确，缺乏相关的规章制度，所以为了更好的促进上市公司发展，应该加大对于上市公司信息披露的监管，首先应该健全信息披露监管制度，一旦发现上市公司在信息披露过程中进行财务造假，应该加大处罚力度，以法律的手段来威慑上市公司，以确保上市公司所披露的财务信息具有一定的真实性，从而保证投资者的合法权益。 参考文献1 曹梦菲，王平.上市公司财务信息披露问题探析J.科技情报开发与

31、经济，2005，（11）2 李全中.我国上市公司财务信息披露现状分析J.中州审计，2001，（12）3 秦志杰.浅议上市公司信息披露存在的问题及对策J.空运商务，2008，（20）4 张宗新.上市公司信息披露质量与投资者保护研究J.中国金融出版社，2009年11月第一版5 晏立霞，吴爱丽.浅析我国上市公司信息披露质量问题J.管理论坛，2012年，第四期6 张庆幸.我国上市公司信息披露的问题及对策分析J.证券投资，第一期7 赵宇欣.我国上市公司财务信息披露的问题及对策J.会计之友，2005（4）58 刘颖，魏岚.我国上市公司信息披露失真问题的原因及对策J.投资金融，20039 金秀珍.从上市公司信息披露看我国注册师制度的缺陷及其完善J.河南财政税务高等专科学校学报，20028 9