国家开放大学《金融风险管理》形考任务1-4参考答案.docx

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1、国家开放大学金融风险管理形考任务1-4参考答案形考任务1一、单项选择题1.按金融风险的性质可将风险划为( )。A.纯粹风险和投机风险B.可管理风险和不可管理风险C.系统性风险和非系统性风险D.可量化风险和不可量化风险2.( )是指获得银行信用支持的债务人由于种种原因不能或不愿遵照合同规定按时偿还债务而使银行遭受损失的可能性。A.信用风险B.市场风险C.操作风险D.流动性风险3.( )是在风险发生之前，通过各种交易活动，把可能发生的风险转移给其他人承担。A.回避策略B.抑制策略C.转移策略D.补偿策略4.下列各种风险管理策略中，采用( )来降低非系统性风险最为直接、有效?A.风险分散B.风险对冲

2、C.风险转移D.风险补偿5.依照“贷款风险五级分类法”，基本特征为“肯定损失”的贷款为( )。A.关注类贷款B.次级类贷款C.可疑类贷款D.损失类贷款二、多项选择题1.按金融风险主体分类，金融风险可以划分为( )。A.国家金融风险B.金融机构风险C.居民金融风险D.企业金融风险2.金融风险的特征是( )。A.隐蔽性B.扩散性C.加速性D.可控性 3.信息不对称又导致信贷市场的( )，从而导致呆坏帐和金融风险的发生。A.逆向选择B.收入下降C.道德风险D.逆向撤资4.金融风险管理的目的主要包括( )。A.保证各种金融机构和体系的稳健安全B.保证国家宏观货币政策贯彻执行C.保证金融机构的公平竞争和

3、较高效率D.维护社会公众利益5.根据有效市场假说理论，可以根据市场效率的高低将资本市场分为( )。A.无效市场B.弱有效市场C.强有效市场D.中度有效市场三、判断题(判断正误，并对错误的说明理由)1.风险就是指损失的大小。（）错误理由：风险是指产生损失后果的不确定性2.20世纪70年代以后的金融风险主要表现为证券市场的价格风险和金融机构的信用风险及流动性风险。（）错误理由：主要表现出金融的自由化、金融行为的证券化和金融的一体化特征3.风险分散只能降低非系统性风险，对系统性风险却无能为力。（）4.对于贴现发行债券而言，到期收益率与当期债券价格正向相关。（）错误理由：到期收益率与当期债券价格反向相

4、关5.一项资产的值越大，它的系统风险越小，人们的投资兴趣就越高，因为可以靠投资的多样化来消除风险。（）错误理由：值越大，它的系统风险越大四、计算题1.一种1年期满时偿付1000元人民币面值的中国国库券，如果年初买入的价格为900元人民币，计算其到期收益率i是多少？(计算结果保留%内一位小数)参考答案：到期收益率 = (到期本息和-债券买入价)/(债券买入价剩余到期年限) 100%到期收益率i=（1000-900）/9001100% =11.1%2.如果某公司以12%的票面利率发行5年期的息票债券，每年支付一次利息，5年后按票面价值偿付本金。当前的市场价格是76元，票面价格为100元。请问该债券

5、的到期收益率i是多少？(列出计算公式即可)参考答案：Pd=C/(1+r)+C/(1+r)2+C/(1+r)3+C/(1+r)n+F/(1+r)n带入数值得76= 12/(1+i)+12/(1+i)2+12/(1+i)3+12/(1+i)5+100/(1+i)5计算得出i=20%3.如果某种资产的值为1.5，整个市场的预期回报率Rem为8%，且无风险利率Rf为2%。试从CAPM方程式推算这种资产的风险升水Pr和预期回报率Re。参考答案：Pr=Re-Rr=Rme-Rr=1.58%-2%=9% Re=Pr+Rf=9%+2%=11%4.假定一笔贷款违约的概率d为20%，如果无风险债券的利率r为2%，则

6、该笔风险贷款的价格(利率)r*应该为多少？参考答案：r*=(1+r)/(1-d)-1=(1+2%)/(1-20%)-1=0.2755.某商业银行表内加权风险资产为7400万美元，表外加权风险资产为6000万美元，一级资本额为600万美元，二级资本额为500万美元。试计算：(1)风险调整资产是多少？(2)一级资本充足率是多少？(3)总资本充足率是多少？(计算结果保留%内一位小数)参考答案：(1)风险调整资产=表内加权风险资产+表外加权风险资产=7400+6000=13400万美元(2)一级资本充足率=一级资本额/风险调整资产100%=600/13400100%=4.48%(3)总资本充足率=(一

7、级资本额+二级资本额)/风险调整资产100%=(600+500)/13400100%=8.21%五、简答题1.金融风险产生的原因是什么？参考答案：金融风险产生的原因有：信息的不完全性与不对称性；金融机构之间的竞争日趋激烈；金融体系脆弱性加大；金融创新加大金融监管难度；金融机构的经营环境缺陷；金融机构的内控制度不健全；经济体制原因使然；金融投机行为；国际金融风险的转移；金融生态环境恶化；金融有效监管放松。2.信息不对称、逆向选择和道德风险的主要含义是什么？参考答案：信息不对称，是指某些参与人拥有但另一些参与人不拥有的信息。信息不对称的含义有两点：(1)有关交易的信息在交易双方之间的分布是不对称的

8、，例如在银企关系中，企业对自身的经营状况、前景和偿还债务的能力要比银行更清楚;(2)处于信息劣势的一方缺乏相关信息，但可以知道相关信息的概率分布。信息不对称导致的逆向选择和道德风险：(1)逆向选择：是指贷款市场上，由于借贷双方的信息不对称，作为贷款银行只能根据投资项目的平均风险水平决定贷款利率。这样，那些风险低于平均水平的项目由于收益率一般较低就会退出借贷市场，剩下来的愿意支付较高利率费用的项目一般是风险水平高于平均水平的项目。最终的结果是银行贷款的平均风险水平提高，平均收益反倒降低，呆账增加。(2)道德风险：是指在达成契约后，由于一方缺乏另一方的信息，这时拥有信息方就可能会利用信息优势，从事

9、使自己利益最大化，而损害另一方利益的行为。在金融自由化和放松管制的背景下，企业可能会利用对项目的信息优势，利用银行监管放松的事实，改变贷款用途或做假账转移利润，用破产、合资等方式逃费银行债务。3.贷款五级分类的类别如何划分？参考答案：划分为正常、关注、次级、可疑、损失五类，后三种为不良贷款。正常是指借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按时偿还。关注是指尽管目前借款人有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素。次级是指借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法作恶偿还贷款本息，即使执行担保，也可能造成一定损失。可疑是指借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行

10、担保，也肯定要造成较大损失。损失是指在采取所有可能的措施或者一切必要的法律程序之后，本息任然无法收回，或只能收回极少部分。六、论述题试述金融风险管理策略的主要内容。参考答案：金融风险管理策略包括回避策略、防范策略、抑制策略、分散策略、转移策略、补偿策略和风险监管。回避策略是一种事前控制，指决策者考虑到风险的存在，主动放弃或者拒绝承认该风险。这是保守的风险控制手段，回避了风险的损失，同样也意味着放弃了风险收益的机会。防范策略是指预防风险的产生。金融机构通过对风险事故发生的条件、原因进行分析，尽量现值事故发生条件的产生，从而使风险事故发生的可能性尽量减少直至完全消除。抑制策略又称消缩策略，是指金融

11、机构承担风险后，采取种种积极措施以减少风险发生的可能性和破坏程度，常用语信用放款。分散策略指管理者通过承担各种性质不同的风险，利用七相关程度来取得最有风险组合，使加总后的总体风险水平最低。商业银行的风险分散策略一般分两种：随机分散和有效分散。转移策略也是一种事前控制策略，记载风险发生之前，通过各种交易活动，把可能发生的危险转移给其他人承担。补偿策略首先是将风险报酬计入价格之中，即在一般的投资报酬率和货币贬值因素之外，再加入风险报酬因素。风险监管贯穿于整个卷弄风险管理过程中的，包括外部监管和内部监控。形考任务2一、单项选择题1.狭义的信用风险是指银行信用风险,也就是由于( )主观违约或客观上还款

12、出现困难，而给放款银行带来本息损失的风险。A.放款人B.借款人C.银行D.经纪人2.流动性缺口就是指银行的( )和负债之间的差额。A.资产B.现金C.资金D.贷款3.所谓的“存贷款比例”是指( )。A.贷款/存款B.存款/贷款C.存款/(存款+贷款)D.贷款/(存款+贷款)4.当银行的利率敏感性资产大于利率敏感性负债时，市场利率的上升会( )银行利润。A.增加B.减少C.不变D.先增后减5.下列风险中不属于操作风险的是( )。A.执行风险B.信息风险C.流动性风险D.关系风险二、多项选择题1.按照美国标准普尔、穆迪等著名评级公司的作业流程，信用评级过程一般包括的阶段有( )。A.准备B.会谈C

13、.评定D.事后管理2.商业银行头寸包括( )。A.基础头寸B.可用头寸C.可贷头寸D.同业往来3.管理利率风险的常用衍生金融工具包括( )。A.远期利率协定B.利率期货C.利率期权D.利率互换4.外汇的敞口头寸包括的情况有( )。A.外汇买入数额大于或小于卖出数额B.外汇交易卖出数额巨大C.外汇资产与负债数量相等，但期限不同D.外汇交易买入数额巨大5.广义的操作风险概念把除( )以外的所有风险都视为操作风险。A.交易风险B.经济风险C.市场风险D.信用风险三、判断题(判断正误，并对错误的说明理由)1.在德尔菲法中，放贷人是否发放贷款的审查标准是“5C”法，这主要包括：职业(Career)、资格

14、和能力(Capacity)、资金(Capital)、担保(Collateral)、经营条件和商业周期(Condition or Cycle)。（） 错误理由：不是职业(Career)而是品德与声望（Character）2.负债管理理论认为，银行不仅可以通过增加资产和改善资产结构来降低流动性风险，而且可以通过向外借钱提供流动性，只要银行的借款市场广大，它的流动性就有一定保证。（） 错误理由：应将“负债管理理论”修改为“资产负债理论”3.当利率敏感性负债大于利率敏感性资产时，利率的下降会减少银行的盈利；相反，则会增加银行的盈利。（） 错误理由：利率的下降会增加银行的盈利相反则会减少银行的盈利4.会

15、计风险，是指对财务报表会计处理，将功能货币转为记账货币时，因汇率变动而蒙受账面损失的可能性。（）5.拥有外汇多头头寸的企业将面临外汇贬值的风险，而拥有外汇空头头寸的企业将面临外汇升值的风险。（）四、计算题1.某种资产的收益及其对应的概率如下表所示：收益（美元）-100-50050100150概率0.10.150.20.250.20.1(1)计算该项资产预期收益的均值。(2)计算该项资产预期收益的方差2。参考答案：(1)收益的均值=(-100)0.1+(-50)0.15+00.2+500.25+1000.2+1500.1=30(2)收益的方差2=0.1(-100-30)2+0.15(-50-30

16、)2+0.2(0-30)2+0.25(50-30)2+0.3(100-30)2+0.1(150-30)2=53502.假设某年末，中央银行规定的商业银行存款准备金率为20%。某银行此时的库存现金为20亿元，在中央银行的存款为1000亿元，存款总资产为4000亿元。(1)该银行是否存在超额储备？金额是多少？(2)超额储备比例是多少？(3)请问用超额储备比例判断银行流动性的局限性有哪些？参考答案：(1)存在超额储备，超额储备金额=商业银行在中央银行存款+现金-法定准备金=1000+20-400020%=220亿元(2)超额储备比例=超额储备金额/存款总额100%=220/4000100%=5.5%

17、(3)超额储备是商业银行在中央银行的存款和现金减去法定准备金，超额准备比例越高，银行流动性越强，但此指标局限性十分明显，它只是在一种狭窄的意义上体现金融机构的流动性状况，很容易导致低估流动性。3.某银行2011年7-12月定期存款增长额(单位：万元)如下表所示：月份789101112定期存款增加额228217230237203206(1)用算术平均值法预测2012年1月份该行的定期存款增长额X1。(2)假设7-12月的权重分别是1，2，3，4，5，6；用加权平均法预测2012年1月份该行的定期存款增长额X2。(计算结果保留两位小数)参考答案：(1)X1=(228+217+230+237+203

18、+206)/6220.17(2)X2=(2281+2172+2303+2374+2035+2066)/(1+2+3+4+5+6)216.714.某商业银行的资产负债表可简化如下：某银行(简化)资产和负债表 单位：亿元资产负债利率敏感性资产 1500浮动利率贷款证券利率敏感性负债 3500浮动利率存款浮动利率借款固定利率资产 6500准备金长期贷款长期证券固定利率负债 4500储蓄存款股权资本请回答以下问题：(1)该银行的利率敏感性缺口是多少？(2)当所有的资产的利率是5%，而所有的负债的利率是4%时，该银行的利润是多少？(3)当利率敏感性资产和利率敏感性负债的利率都增加2个百分点以后，该银行的

19、利润是多少？参考答案：(1)利率敏感性缺口=利率敏感性资产-利率敏感性负债=1500-3500=2000亿元(2)银行利润=(1500+6500)5%-(3500+4500)4%=80亿元(3)银行利润=15007%+65005%-35006%-45004%=40亿元5.某银行的利率敏感性资产平均持续期为5年，利率敏感性负债平均持续期为4年，利率敏感性资产现值为1500元，利率敏感性负债现值为3000亿。(1)持续期缺口是多少年？(2)在这样的缺口下，其未来利润下降的风险，是表现在利率上升时，还是表现在利率下降时？参考答案：(1)持续缺口年数=5-4(3000/1500)=-3年(2)该银行处

20、于持续负缺口，其未来利润下降的风险表现在利率上升时。6.假设伦敦国际金融期货权交易所的6个月期英镑合约交易单位为500 000英镑。一家公司的财务经理以5%的利率借了100万英镑，期限为6个月。6个月后，贷款将会展期，这位财务经理担心那时利率会上升，所以决定卖出6个月的伦敦国际金融期货期权交易所的短期英镑期货，以对冲利率风险。请问：他需要卖出多少份合约？参考答案：应进行空头对冲，需要卖出的合约份数=1000000/500000=2份7.某公司获得一笔浮动利率贷款，金额为1000万美元，每季度支付一次利息，利率为3个月LIBOR。公司担心在今后2年内市场利率水平会上升，于是购买了一项利率上限，有

21、效期2年，执行价格为5%，参考利率为3个月LIBOR，期权费率为1%，公司支付的期权费用金额为10万美元。每年以360天计算，每季度以90天计算。(1)若第一个付息日到来时，LIBOR为5.5%，该公司获得的交割金额为多少？(2)若第一个付息日到来时，LIBOR是4%，该公司的融资成本是百分之多少？参考答案：(1)公司获得的交割金额=10000000(5.5%-5%)90/360=12500美元(2)公司支付的利息额=100000004%90/360=100000美元期权费=100000/8=12500美元因此，该公司融资成本=(100000+12500)/10000000360/90=4.5

22、%8.假设一国在某年的国民生产总值为60万亿美元，商品服务出口总额为15万亿美元，当年未偿清外债余额为10万亿美元，当年外债还本付息总额为3万亿美元。(1)请分别计算该国当年的负债率、债务率和偿债率。(计算结果保留%内一位小数)(2)该国当年的外债总量是否安全？请结合国际警戒线加以说明。参考答案：(1)负债率=当年未清偿外债余额/当年国内生产总值100%=10/60100%=16.7%债务率=当年未清偿外债余额/当年商品服务出口总额100%=10/15100%=66.7%偿债率=当年外债还本付息额/当年商品服务出口总额100%=3/15100%=20%(2)根据国际上通行的标准，20%负债率、

23、100%债务率、25%偿债率是债务国外债总量和结构的警戒线，根据计算结果可知该国当年的外债总量是安全的。五、简答题1.什么是流动性风险？流动性风险产生的主要原因是什么？参考答案：流动性风险是指无法在不增加成本或资产价值不发生损失的条件下及时满足客户流动性需求的可能性。流动性风险产生的主要原因有：(1)资产与负债的期限结构不匹配；(2)资产负债质量结构不合理；(3)经营管理不善；(4)利率变动；(5)货币政策和金融市场的原因；(6)信用风险。2.什么是利率敏感性资产和利率敏感性负债？在两者彼此大小不同的情况下，利率变动对银行利润有什么影响？参考答案：利率敏感性资产和利率敏感性负债是指资产的收益或

24、负债的成本受利率波动影响较大的资产或负债。当利率敏感性负债大于利率敏感性资产，利率下降会增加银行利润，升高会减少利润。当利率敏感性负债小于利率敏感性资产，利率上升会增加银行利润，下降会减少利润。3.什么是外汇风险？什么是外汇敞口头寸？参考答案：外汇风险又称汇率风险，是指经济主体在持有或运用外汇时，因汇率变动而蒙受经济损失的可能性。外汇敞口头寸包括：(1)在外汇交易中，风险头寸表现为外汇超买（即多头）或超卖（空头）部分。(2)在企业经营中，风险头寸表现为外币资产与负债不相匹配的部分，如外币资产大于或小于负债，或者外币资产与负债在数量上相等，但期限不一致等。六、论述题试述流动性风险管理理论的主要内

25、容。参考答案：从商业银行的发展历史看，流动性风险管理的重心及其管理理论都处在不断变化发展之中。商业银行流动性风险管理理论主要有三种：资产管理理论、负债管理理论和资产负债综合管理理论。资产管理理论认为：银行资金来源的规模和结构是银行自身无法控制的外生变量，它完全取决于客户存款的意愿与能力；银行不能主动地扩大资金来源，而资金业务的规模与结构则是其自身能够控制的变量，银行应主要通过对资产规模、结构和层次的管理来保持适当的流动性，实现其经营管理目标。随着历史的发展，这种管理理论又经历了商业贷款理论、资产转换理论、预期收入理论这几个发展阶段。负债管理理论的基本观点是：银行可以积极主动地通过借入资金的方式

26、来维持资产流动性，支持资产规模的扩张，以获取更高的盈利水平。这种主张以负债的方法来保证银行流动性需要的理论，使传统的以流动性为先的经营管理理念，转为流动性、安全性、盈利性并重的经营管理理念；同时，使银行在管理手段上有了质的变化，将管理的视角由单纯资产管理扩展到负债管理，使银行能够根据资产的需求来调整负债的规模和结构，增强了银行的主动性和灵活性，提高了银行的资产盈利水平。资产负债综合管理理论：强调对银行的资产和负债进行全面的管理，从资产和负债两方面结合起来保证银行的安全性、流动性和盈利性，保证资产负债结构的及时性和灵活性，以此保证银行具有充足的流动性。这一理论并不是对资产管理理论和负债管理理论的

27、否定，而是既吸取了两者的精华，又克服了两者的缺陷，并对其进行深化和发展，可以说是一种平衡理论。它既避免了资产管理理论过于偏重安全性和流动性，而以牺牲盈利性为代价的弊端；又摆脱了负债管理理论多依赖于外部条件、经营风险很大的缺陷。形考任务3一、单项选择题1.为了解决一笔贷款从贷前调查到贷后检查完全由一个信贷员负责而导致的决策失误或以权谋私问题，我国银行都开始实行了（ ） 制度以降低信贷风险。A.五级分类B.理事会C.公司治理D.审贷分离2.保险公司的财务风险集中体现在（ ）。A.现金流动性不足B.会计核算失误C.资产和负债的不匹配D.资产价格下跌3.引起证券承销失败的原因包括操作风险、（ ）和信用

28、风险。A.法律风险B.流动性风险C.系统风险D.市场风险4.（ ）基金具有法人资格。A.契约型B.公司型C.封闭式D.开放式5.融资租赁一般包括租赁和（ ）两个合同A.出租B.谈判C.转租D.购货二、多项选择题 1.商业银行面临的外部风险主要包括（ ）。A.信用风险B.市场风险C.财务风险D.法律风险2.广义的保险公司风险管理涵盖的环节除了产品设计、展业等环节外，还包括（ ）等环节。A.理赔B.保险投资C.核保D.核赔3.证券的承销类型包括（ ）A.全额包销B.定额代销C.余额包销D.代销 4.基金的销售包括以下哪几种方式（ ）。A.计划销售法B.直接销售法C.承销法D.通过商业银行或保险公司

29、促销法 5.农村信用社的资金大部分来自农民的（ ）是最便捷的服务产品A.小额农贷B.证券投资C.储蓄存款D.养老保险三、判断题 （判断正误，并对错误的说明理由）1、商业银行的风险主要是信贷资产风险，所以应加强对信贷资产质量的管理，可以忽视存款等负债业务的风险管理（）错误理由：不能只注重资产的风险管理，同时也应关注存款等负债业务的风险。2、为加强保险公司财务风险管理，在利率水平不稳定时，保险公司可采用债券贡献策略。（）错误理由：为加强保险公司财务风险管理，在利率水平不稳定时，保险公司可建立动态的利率敏感度分析模型。3、证券公司的经纪业务将社会的金融剩余从盈余部门转移到短缺部门。（）错误理由：证券

30、公司的证券承销业务将社会的金融剩余从盈余部门转移到短缺部门。4、契约型基金是依照信托法建立的，而公司型基金是依据公司法设立的。（） 5、信托投资公司的违约风险可能是由于发放贷款前或进行投资前缺乏审查造成的，也可能是发放贷款或投资后客户经营状况恶化而造成。（） 四、计算题 假设某投资者在年初拥有投资本金10万元，他用这笔资金正好买入一张1年的面额为10万元的债券，债券票面利率为8%，该年的通货膨胀率为4%。请问：（1）一年后，他投资所得的实际值为多少？（2）他该年投资的名义收益率和实际收益率分别为百分之多少?(结果结果保留两位小数)参考答案：（1）实际值Fr=100000(1+8%)/(1+4%

31、)=103846.15元（2）名义收益率8%实际收益率=(1+8%)/(1+4%)-1=3.85%五、问答题 1.保险公司保险业务风险的含义是什么？它主要包括哪几类风险？其各自的表现形式是怎样的？ 参考答案：保险业务风险含义：保险公司在经营过程中，业务经营预订目标与实际运营结果之间的可能偏差，即造成的可能经济损失或不确定性。保险业务风险主要包括保险产品风险、承保风险和理赔风险。其各自的表现形式为：(1)保险产品风险的主要表现：包括产品设计风险和基于产品设计的展业风险。(2)承保风险的主要表现：忽视风险责任控制，随意提高自留额、降低费率、放宽承保条件、采取高额退费;超承保能力承保。(3)理赔风险

32、的主要表现：内部理赔风险;外部保险欺诈风险;自担风险(将损失直接摊入成本或冲减资本金);自保风险(通过建立贷款呆账准备金以补偿贷款呆账损失)。2.我国证券公司传统的三大业务及其含义是什么？ 参考答案：投资银行业务、经济业务和自营业务是我国证券公司传统的三大业务，也是证券公司收入的主要来源。投资银行业务就是协助政府或工商企业销售新发行证券、为企业提供财务顾问、帮助企业进行资产重组等。经济业务就是替客户买卖已发行证券，即经济业务是一般投资者委托证券公司买卖证券的行为。自营业务就是证券公司通过在自己的账户上买卖证券，以获取投资收益的行为。3.农村信用社的主要风险及其含义。 参考答案：农村信用社的主要

33、风险包括信用风险、流动性风险、利率风险、操作风险和资本金风险。（1）信用风险又称违约风险，是指信用社的债务人不能偿还或延期偿还贷款本息而造成信用社贷款发生呆账、坏账，给信用社造成损失。（2）流动性风险主要是指信用社没有足够的资金清偿债务、满足客户提取存款的需要，不得已以亏损价格卖出其资产来取得现金而使信用社遭受经济损失的可能。（3）利率风险是指由于市场利率水平的变动造成信用社负债成本变动、资产收益变动所造成的损失。（4）操作风险是指由于信用社内控机制出现问题、失误或由于工作人员因故意或过失造成操作失误导致信用社资产或盈利减少，并可能给客户造成损失的风险。（5）资本金风险是指信用社出现没有偿债能

34、力的可能性。从技术角度看，当一家信用社的净收益或股东权益出现负数时，该信用社就缺乏偿债能力。六、论述题 试述商业银行中间业务风险管理对策与措施。参考答案：商业银行中间业务风险管理的对策与措施包括：(1)深化监管部门对中间业务风险的监管随着世界经济的一体化、金融监管标准的国际化,金融监管部门对商业银行中间业务的外部监管已显得相当重要和关键。(1)建立统一、科学、合理的中间业务风险监管体系;(2)严格控制中间业务市场的开发审批;(3)加快现代化支付清算系统的建设;(4)建立完备的中间业务监管法律法规。(2)加强中间业务风险的基础性内部管理对于中间业务的风险控制,关键之一在于银行内部,因此,商业银行

35、内部应建立相互制约的组织结构,形成逐级向下的授权程序,以及逐级向上报告制度,从而形成合理的内部监察机制,加强中间业务风险的基础性管理。(1)建立具有相互制约功能的组织结构。各种功能应分别安排不同的人员,严格按照操作规程和制度执行,避免操作人员权力的交叉和集中,是风险管理组织结构中非常重要的环节。(2)健全逐级向下的授信授权程序。对于需要授信授权的中间业务,必须实行逐级向下的统一授信管理,建立统一的法人授权制度,以及严格的授信风险垂直管理体制。(3)完善逐级向上的报告制度。管理层只有充分了解中间业务的风险水平、层次、大小等实际状况,才能对其作出判断和选择,设计行动方案。因此,需要有一个基层风险信

36、息及时呈报管理层的报告系统。(3)健全中间业务风险管理制度随着我国商业银行中间业务的快速发展,中间业务风险管理制度作为银行中间业务防范、规避风险的基本保障体系,必须得到进一步完善和健全。(1)完善中间业务统计制度;(2)规范中间业务的信息披露制度。商业银行既要披露各种风险状况的信息,也要披露各种风险评估和管理过程以及风险与资本匹配状况的信息;既要披露定性的信息,也要披露定量的信息;不仅要披露核心信息,还要披露附加信息。(4)优化客户结构，合理确定中间业务的范围根据中间业务的定价目标和中间业务市场状况,针对部分客户信誉不高、信用风险较高的现状,银行应该高度重视对客户的信用分析和评估,建立完善的客

37、户资信评价体系,对中间业务客户实行同贷款客户同一标准的资信评定,按照客户的资信程度,确定中间业务开发的客户范围,确保与信用等级较高的客户交易,防止发生新的信用风险,将信誉较差的客户列入“黑名单”,严禁与列入“黑名单”的客户再发生新的交易,而将市场中资信程度最高的若干客户作为交易的重点客户。形考任务4一、单项选择题1（ ）是在交易所内集中交易的、标准化的远期合约。由于合约的履行由交易所保证，所以不存在违约的问题。A.期货合约B.期权合约C.远期合约D.互换合约2金融工程的理论基础是马柯维茨的（ ）理论和莫迪里亚尼-米勒的MM定理，他们为现代金融理论的定量化发展指明了方向。A.德尔菲法B.CART

38、结构分析C.资产组合选择D. 资本资产定价3.当期权协议价格与标的资产的市场价格相同时，期权的状态为（ ）。A.实值B.虚值C.两平D.不确定4.期限少于一年的认股权证为（ ）。A.公司认股权证B.备兑认股权证C.认购权证D.认沽权证5.一般认为，1997年我国成功避开了亚洲金融危机的主要原因是我国当时没有开放（ ）。A.经常账户B.资本账户C.非贸易账户D.长期资本账户二、多项选择题1.金融衍生工具信用风险管理的过程包括（ ）。A.信用风险预测B.信用风险评估C.信用风险控制D.信用风险财务处理2.金融工程学可以看作是（ ）三者结合的新兴交叉科学。A.现代金融学B.信息技术C.工程方法D.数

39、理分析技术3.网络金融的安全要素包括（ ）。A.审查能力B.机密性C.不可抵赖性D.完整性4.从各国的实践情况看，金融自由化主要集中在（ ）。A.价格自由化B.市场准入自由化C.业务经营自由化D.资本流动自由化5.金融危机产生的根源是（ ）。A.金融风险的集聚B.货币供应失衡C.金融体系内在的脆弱性D.经济周期波动形成的经济危机三、判断题（判断正误，并对错误的说明理由）1.期货交易流动性较低，远期交易流动性较高。( )错误理由：期货交易流动性较高远期交易流动性较低2.一种金融资产的预期收益率的方差小，说明其收益的平均变动幅度小，则投资的风险也越小()3.现实中，进行股票风险管理时很难做到完全的

40、套期保值。()4.交易风险成为最基本的网络银行风险之一。()错误理由：数据传输风险成为最基本的网络银行风险之一。5.金融危机是金融风险的集中体现和极端形式。()四、计算题1. 假设某投资者认为A股票价格上涨的可能性较大，于是买入了一份三个月到期的A股票的看涨股票期权，每份合约的交易量为100股，期权协议价格为50美元/股。（1）若一个月后，A股票市场价格为40美元，请问此时该看涨期权的内在价值是多少？（2）若一个月后，A股票市场价格为60美元，则此时该看涨期权的内在价值又是多少？（结果保留两位小数）参考答案：(1)看涨期权的内在价值=Max(X-S，0)，市场价格低于协议价格，所以此时该看涨期

41、权的内在价值为0。(2)此时该看涨期权的内在价值=60100-50100=1000美元2假设在某种情况下，资产的贴现率为r。A资产1年后的价格为FV1A，B资产N年后的价格为FVNB。（1）请分别写出A资产和B资产的现值公式。（2）假设贴现率r为8%，FV1A为10万元，请问A资产现值为多少？（结果保留两位小数）参考答案：(1)A资产现值=FV1A/(1+r)B资产现值=FVNB/(1+r)(2)A资产现值=10/(1+8%)=9.26万元3.某银行购买了一份“3对6”的远期利率协议FSAS,金额为1 000 000美元，期限为3个月。从当日起算，3个月后开始，6个月后结束。协议利率为6%,F

42、SAS期限确切为91天，每年以360天计算。（1）若3个月后，FSAS开始时，市场利率为6.5%，银行应该从合同卖方收取现金是多少？（2）银行的净借款成本在FSAS结束时为多少？（结果保留两位小数）参考答案： (1)A=协定利率S=清算日市场利率N=合同份数d=FRAs期限如果SA则卖方向买方支付差额；如果SA则买方向卖方支付差额；支付的数额为N(S-A)d/3601+Sd/360，代入数值解得数额为478.19元(2)银行的净借款成本在FRAs结束时=10000006.5%91/360-478.19(1+6.5%91/360)=15944.51元五、 简答题1.金融衍生工具的种类及含义是什么

43、？参考答案：金融衍生工具的种类分为远期、期货、期权和互换。远期：是最简单的金融衍生工具之一，是指买卖双方约定在未来某一时期按确定的价格购买或出售某种资产的协议。期货：实际是由交易所统一设计推出，并在交易所内集中交易的、标准化的远期交货合同。和远期合约相比，其最大特点就是每张合约所包含的内容都是标准化的。期权：是在未来某时期按照协议价格买卖金融工具的权利而非义务。有买权和卖权之分。互换：是指双方签约统一，在确定期限内互相交换一系列支付的一种金融活动。较为常见的是利率互换和货币互换。2.什么是货币的时间价值原理？参考答案：货币的时间价值(TVM)是指当前所持有的一定量货币比未来获得的等量货币具有更

44、高的价值。这是因为：货币可用于投资，获得利息，从而在将来拥有更多的货币量;货币的购买力会因通货膨胀的影响而随时间改变;一般来说，未来的预期收入具有不确定性。3.网络银行风险管理方法的主要内容是什么？参考答案：技术创新的快速发展改变着银行在网络银行业务中面临的风险特征和范围，加大了银行管理风险的难度。在网络银行业务领域，最为常见、最为通俗的是巴塞尔委员会制定的风险管理步骤。巴塞尔委员会把网络银行风险管理分为三个步骤：即评估风险、管理和控制风险以及监控风险。(1)评估风险：通常包括如下三个步骤：识别风险，确定银行的风险承受能力;确定风险暴露是否在银行的承受能力之内。实际上就是风险的识别过程，它包括

45、识别风险和量化风险。(2)管理和控制风险：管理和控制风险的实质就是对风险设计各种各样相应的控制措施和制度，从而达到减少风险和消除损失的目的。风险管理程序应该包括如下内容：实施安全策略和安全措施;系统的评估和升级;采取措施来控制和管理外包业务;信息披露和客户培训;制定应急计划。(3)监控风险：系统测试和审计是其中的两个要素。六、论述题试述怎样构筑我国金融风险防范体系。参考答案：构筑我国金融风险防范体系需要做到以下 4 点：(1) 建立金融风险评估体系，即识别风险，衡量风险，防范风险和化解风险，这些都依赖于风险评估，而风险评估师防范金融风险的前提和基础。(2) 建立预警信息系统，增加描述市场总体金融风险和金融机构风险的指标，为风险监测和预警提供信息支持，并严格和完善金融机构财务报表制度，指定严格的数据采集内容和格式、方式和方法及采集渠道。(3) 建立良好的公司治理结构。