gjh第1312讲　套期的概念、分类及套期会计方法_create.pdf

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1、注册会计师-会计注册会计师-会计 第 1页 第 12 讲 套期的概念、分类及套期会计方法第 12 讲 套期的概念、分类及套期会计方法 【知识点】套期会计【知识点】套期会计 （一）套期的概念 企业在经营活动中会面临 各类风险各类风险，其中涉及 外汇风险、利率风险、价格风险、信用风险外汇风险、利率风险、价格风险、信用风险等。对于此类 风险敞口风险敞口，企业可能会选择通过 利用金融工具利用金融工具产生 反向的风险敞口反向的风险敞口（即 开展套期业务开展套期业务）来进行 风风险管理险管理活动。套期会计的目标是在财务报告中反映企业 采用金融工具管理因特定风险引起的风险敞口采用金融工具管理因特定风险引起的

2、风险敞口的风险管理活动的影响。套期，是指企业为 管理管理外汇风险、利率风险、价格风险、信用风险等 特定风险特定风险引起的 风险敞口风险敞口，指指定金融工具为套期工具定金融工具为套期工具，以 使套期工具的公允价值或现金流量变动使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目预期抵销被套期项目全部或部分 公公允价值或现金流量变动允价值或现金流量变动的 风险管理风险管理活动。【解释】（了解即可）（1）外汇风险外汇风险，例如，企业出口销售确认 80 万美元的应收账款，约定 3 个月后收款，其汇率变动将产生外汇风险，如果美元贬值，企业最终收回的美元兑换成人民币之后就少了；（2）利率风险利率风险，例

3、如，企业向银行借款 800 万元，固定利率为 9，那么市场利率的变动就产生了利率风险，如果市场利率下跌为 6，那么企业付出的利息就多了；（3）价格风险价格风险，例如，企业预计 6 个月后购买一批存货，那么存货的市场价格变动就产生了价格风险，如果以后存货市场价格上升，那么企业付出的采购成本就更多了。（4）信用风险信用风险，例如，银行贷款给客户 1 000 万元，期限 3 年，如果 3 年到期时客户无法归还，对银行来说，这就是信用风险。需要说明的是，信用风险是无法通过套期来消除的，准则规定，只要 信用信用风险不占主导地位风险不占主导地位，就是在所有风险中不占主要的地位，可以使用套期会计。（5）风险

4、敞口是指未加保护的风险风险敞口是指未加保护的风险，例如，甲公司有一台汽车价值 100 万元，假定投保了汽车的自燃险 80 万元，如果以后发生汽车自燃，保险公司对汽车的损失只赔偿 80 万元，剩下的 20 万元就叫风险敞口。企业运用 商品期货商品期货进行 套期套期时，其套期策略通常是，买入（卖出）与现货市场 数量相当、但交易方向数量相当、但交易方向相反相反的期货合同，以期在未来某一时间通过期货合同的公允价值变动来补偿现货市场价格变动所带来的价格风险。【解释】交易方向相反是指未来交易时现货和期货的交易方向相反。如果企业现在没有的商品，未来需要购买现货，担心价格上涨，应当采用现在就买入期货，锁定买价

5、，未来购买现货的同时卖出期货平仓，来抵销未来商品价格上涨的风险。同理，如果企业现在已有的商品，未来需要卖出现货，担心价格下跌，应当采用卖出期货，锁定卖价，未来卖出现货的同时买入期货平仓，来抵销未来商品价格下跌的风险。又如，企业为规避外汇风险，与某金融机构签订外币期权合同，对现存数额较大的美元敞口进行外汇风险套期。【案例】222 年 1 月 1 日甲公司与某客户签订合同，于当年 7 月 1 日向其销售 1 000 吨阴极铜，合同价格为 2.65 万元/吨。甲公司预计将在国内市场采购阴极铜 1 000 吨。合同签订时阴极铜的现货价格为 2.2万元/吨，甲公司预计获得预期利润为 0.45 万元/吨。

6、甲公司根据国际和国内市场行情分析认为阴极铜市场价格将会上涨，但由于是远期销售合同，即半年后销售且目前没有资金计划安排，甲公司决定 7 月 1 购买阴极铜。为规避该预期销售中与阴极铜价格有关的现金流量变动风险即价格上涨风险，甲公司于 1 月 1 日与某金融机构签订了一项阴极铜商品期货合同，且将其指定为对该预期商品销售的套期工具，以 2.25 万元/吨的价格买入 100 手（每手 10 吨）7 月份到期的阴极铜期货合约，商品期货合同的结算日和预期商品销售日均为 7 月 1 日。222 年 7 月 1 日，现货市场阴极铜价格已上涨至 2.3 万元/吨，同时期货价格也上涨至2.35 万元/吨。此时，甲

7、公司按现货价格购入 1000 吨阴极铜，甲公司将商品出售，并结算了商品期货合同。请务必添加微信303621348更新有保障！纸质教材+练习册+精准独家押题!注册会计师-会计注册会计师-会计 第 2页 交易日期 现货市场 期货市场 1 月 1日 购买价格为 2.2 万元/吨 以 2.25 万元/吨的价格买入 100 手（每手10 吨）7 月到期阴极铜合约 7 月 1日 以 2.3 万元/吨购入 1 000 吨阴极铜 以 2.35 万元/吨的价格将 100 手到期阴极铜合约平仓 套期结果 7 月 1 日购入现货比 1 月 1 日每吨多支付 0.1万元，采购成本增加 100 万元 期货市场每吨盈利

8、0.1 万元，共盈利 100万元 将期货市场盈利 100 万元弥补现货市场亏损 100 万元，抵销了价格上涨的风险，锁定了盈利 （二）套期的分类 在套期会计中，套期可划分为 公允价值套期公允价值套期、现金流量套期现金流量套期和 境外经营净投资套期境外经营净投资套期。1.公允价值套期 公允价值套期公允价值套期，是指对 已确认资产或负债已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺尚未确认的确定承诺，或 上述项目组成部分上述项目组成部分的 公允公允价值变动风险敞口价值变动风险敞口进行的套期。该 公允价值变动源于特定风险公允价值变动源于特定风险，且将 影响企业的损益影响企业的损益或 其他综合收益其他综合收益。

9、其中，影响其他综合收益影响其他综合收益的情形，仅限于企业对 指定为指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的 非非交易性权益工具投资交易性权益工具投资的 公允价值变动风险敞口公允价值变动风险敞口进行的套期。【解释】已确认资产或负债，是指已经在资产负债表中确认的资产或负债。尚未确认，是指尚未在资产负债表确认；确定承诺，是指在未来某特定日期或期间，以约定价格交换特定数量资源、具有法律约束力的协议；尚未确认的确定承诺，是指已经签订远期合同，表明未来需要购买或销售资产，但是现在还未购买，所以在报表中尚未确认。以下是 公允价值套期公允价值套期的例子：（1）某企业签订一项以固定利率换浮动利率的利率互换

10、合约（收固定利率，付浮动利率），对其承担的固定利率负债的利率风险引起的公允价值变动风险敞口进行套期。套期工具：利率互换合同；被套期项目：固定利率金融工具的利率风险引起的公允价值变动风险敞口，如果市场利率发生变动，金融工具的公允价值也会发生变动。【解释】利率互换是指两笔货币相同、债务额相同（本金相同）、期限相同的资金，作固定利率与浮动利率的调换。指交易双方以一定的名义本金为基础，将该本金产生的以一种利率计算的利息收入（支出）流与对方的以另一种利率计算的利息收入（支出）流相交换，交换的只是不同特征的利息，没有实质本金的互换。利率互换可以有多种形式，最常见的利率互换是在固定利率与浮动利率之间进行转换

11、。【案例】甲公司于 221 年 1 月 1 日发行公司债券，3 年期，面值 10 000 万元，固定利率为 6，每年末付息。同日，甲公司与银行签订利率互换合约，本金 10 000 万元，期限为 3 年期，即银行为企业支付固定的利息（收固定利率），企业支付给银行浮动利息（付浮动利率），每年付息一次。不考虑合约的公允价值。浮动利率（LIBOR）收固定利息 付浮动利息 利率互换合约利得或损失 累计利率互换合约利得或损失 221.1.1 6 221.12.31 5.8 10 0006600 10 0005.8580 60058020 20 222.12.31 6.1 10 0006600 10 000

12、6.1610 60061010 10 （2）某石油公司签订一项 6 个月后以固定价格购买原油的合同（尚未确认的确定承诺），为规避原油价请务必添加微信303621348更新有保障！纸质教材+练习册+精准独家押题!注册会计师-会计注册会计师-会计 第 3页 格风险，该公司签订一项商品（原油）期货合约，对该确定承诺的价格风险引起的公允价值变动风险敞口进行套期。套期工具：期货合同；被套期项目：价格风险引起的公允价值变动风险敞口，如果原油 6 个月后价格下降，低于固定价格，就会发生损失。（3）某企业购买一项期权合同，对持有的选择以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资的证券价格风险引

13、起的公允价值变动风险敞口进行套期。套期工具：期权合同；被套期项目：证券价格风险引起的公允价值变动风险敞口，如果价格下跌，就会发生损失。2.现金流量套期 现金流量套期现金流量套期，是指对 现金流量变动风险敞口现金流量变动风险敞口进行的 套期套期。该现金流量变动源于与 已确认资产或已确认资产或负债负债、极可能发生的预期交易极可能发生的预期交易，或与 上述项目组成部分上述项目组成部分有关的特定风险，且将影响企业的 损益损益。【解释】签了合同的为确定承诺，没签合同的为预期交易。【例题多选题】（2018 年）下列各项中，能够作为公允价值套期的被套期项目有（）。A.已确认负债 B.尚未确认的确定承诺 C.

14、极可能发生的预期交易 D.已确认资产的组成部分 正确答案ABD 答案解析公允价值套期，是指对已确认的资产或负债、尚未确认的确定承诺，或上述项目组成部分的公允价值变动风险敞口进行的套期。极可能发生的预期交易属于现金流量套期。以下是现金流量套期的例子：（1）某企业签订一项以浮动利率换固定利率的利率互换合约（收浮动利率，付固定利率），对其承担的浮动利率债务的利率风险引起的现金流量变动风险敞口进行套期。套期工具：利率互换合同；被套期项目：浮动利率债务的利率风险引起的现金流量变动风险敞口。浮动利率本身就相当于市场利率，对负债的公允价值没有影响，如果市场利率上升，每期支付的利息的现金流量就增加。【案例】甲

15、公司于 221 年 1 月 1 日发行公司债券，3 年期，面值 10 000 万元，利率为在 Libor 利率的基础上加一定百分点，每年末付息。同日，甲公司与银行签订利率互换合约，本金 10 000 万元，期限为 3年期，即银行为企业支付浮动的利息（收浮动利率），企业支付给银行固定利率（付固定利率）为 6的利息，每年付息一次。不考虑合约的公允价值。浮动利率（LIBOR）收浮动利息 付固定利息 利率互换合约利得或损失 累计利率互换合约利得或损失 221.1.1 6 221.12.31 6.4 10 0006.4640 10 0006600 64060040 40 222.12.31 5.8 10

16、 0005.8580 10 0006600 58060020 20 （2）某橡胶制品公司签订一项远期合同，对 3 个月后预期极可能发生的与购买橡胶相关的价格风险引起的现金流量变动风险敞口进行套期。套期工具：远期合同；被套期项目：价格风险引起的现金流量变动风险敞口。如果以后价格上升，采购成本就会增加。（3）某企业签订一项外汇远期合同，对以固定外币价格买入原材料的极可能发生的预期交易的外汇风险引起的现金流量变动风险敞口进行套期。请务必添加微信303621348更新有保障！纸质教材+练习册+精准独家押题!注册会计师-会计注册会计师-会计 第 4页 套期工具：外汇远期合同；被套期项目：外汇风险引起的现

17、金流量变动风险敞口。如果以后外汇汇率上升，采购成本就会增加。3.境外经营净投资套期 境外经营净投资套期境外经营净投资套期，是指对境外经营净投资 外汇风险敞口外汇风险敞口进行的套期。境外经营净投资，是指 企企业在境外经营净资产中的权益份额业在境外经营净资产中的权益份额。例如，甲公司对其境外子公司（乙公司）净投资为 1 600 万美元，为规避外汇风险，该公司与某境外金融机构签订了一项外汇远期合同，约定在 2 年后到期时，甲公司按照 1 美元7.1 元人民币的汇率出售给该金融机构 1 600 万美元，并将其指定为对该境外净投资的外汇风险进行套期。由于对境外经营净投资进行了套期，使得收回境外经营净投资

18、时规避了汇率变动的风险。此外，企业对 确定承诺的外汇风险确定承诺的外汇风险进行 套期套期的，可以将其作为 现金流量套期现金流量套期或 公允价值套期公允价值套期处理。例如，某航空公司签订一项 6 个月后以固定外币金额购买飞机的合同（尚未确认的确定承诺），为规避外汇风险，签订一项外汇远期合同，对该确定承诺的外汇风险引起的公允价值变动或者现金流量变动风险敞口进行套期。【快速记忆】套期会计模式 公允价值套期 现金流量套期 境外经营净投资套期 对被套项目的公允价值变动公允价值变动风险敞口进行的套期 对被套项目的现金现金流量变动流量变动风险敞口进行的套期 对境外经营净投资外汇境外经营净投资外汇风险敞口进行

19、的套期 特定风险将影响企业的损益损益或其他综合其他综合收益收益。特定风险将影响企业的损益损益 指企业在境外经营净资产境外经营净资产中的权益份额权益份额 已确认资产或负债已确认资产或负债 已确认资产或负债已确认资产或负债 尚未确尚未确认的确定承诺认的确定承诺（指已经签订远期合同，表明未来需要购买或销售资产，但是现在还未购买，所以在报表中尚未确认。）尚未确认的确定承尚未确认的确定承诺诺（仅指外汇风险）企业对确定承诺的外汇风险确定承诺的外汇风险进行套期的，可以将其作为现金流现金流量套期或公允价值套期量套期或公允价值套期 极可能发生的预期极可能发生的预期交易交易（没签合同的为预期交易）（三）套期会计方

20、法 对于满足一定条件的套期，企业可运用 套期会计方法套期会计方法进行处理。套期会计方法套期会计方法是指 企业将套期工企业将套期工具和被套期项目产生的利得或损失在相同会计期间计入当期损益（或其他综合收益）具和被套期项目产生的利得或损失在相同会计期间计入当期损益（或其他综合收益）以 反映风险管理活反映风险管理活动影响动影响的方法。企业 开展套期业务开展套期业务以进行 风险管理风险管理，但是如果按照常规的会计处理方法，可能会导致损益 更大的更大的波动波动，这是因为企业被套期的风险敞口和对风险敞口进行套期的金融工具的 确认和计量基础不一定相同确认和计量基础不一定相同。例如，企业使用衍生工具对某项极可能

21、发生的预期交易的价格风险进行套期，按照常规会计处理方法，该衍生工具应当以公允价值计量且其变动计入当期损益，而预期交易则需到交易发生时才能予以确认，这样，企业利润表反映的损益就会产生较大的波动。因此，尽管从长期角度来看，被套期项目和套期工具实现了风险的对冲，但是在套期存续期所涵盖的各个会计报告期间内，在常规会计处理方法下有可能会产生会计错配和损益波动。而套期会计方法基于企业风险管理活动，将套期工具和被套期项目产生的利得或损失 在相同会计期在相同会计期间计入当期损益（或其他综合收益）间计入当期损益（或其他综合收益），有助于处理被套期项目和套期工具在确认和计量方面存在的上述差异，并在企业财务报告中如

22、实反映企业进行风险管理活动的影响。【案例】常规会计处理方法与套期会计方法的区别：请务必添加微信303621348更新有保障！纸质教材+练习册+精准独家押题!注册会计师-会计注册会计师-会计 第 5页 常规会计处理方法 第一期 第二期 第三期 第四期 总损益 存货 历史成本 10 9 8.5 7.5-2.5 期货合同 公允价值 10 11 11.5 12.5 对损益的影响 0 1 0.5 1 2.5 合计 0 1 0.5 1 0 套期会计方法 第一期 第二期 第三期 第四期 总损益 被套期项目 公允价值 10 9 8.5 7.5 对损益的影响 0 1 0.5 1 2.5 套期工具 公允价值 10 11 11.5 12.5 对损益的影响 0 1 0.5 1 2.5 合计 0 0 0 0 0 请务必添加微信303621348更新有保障！纸质教材+练习册+精准独家押题!