基本财务报表及报表分析.ppt

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1、 第十一章第十一章 财务会计报告财务会计报告第一节概述第二节资产负债表第三节损益表第四节现金流量表一、财务会计报告的概念财务会计报告是综合反映企业在某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果及现金流量的书面文件，是企业对外提供会计信息的工具。第一节概述二、财务会计报告的种类财务会计报表 会计报表附注 财务情况说明书 第一节概述二、财务会计报告的种类财务会计报表 按会计报表所反映的经济内容不同反映财务状况的报表主要包括资产负债表和资产减值明细表、股东权益增减变动表和应交增值税明细表；反映经营成果的报表主要包括利润表和利润分配表；反映资金变动的报表主要包括现金流量表或财务状况变动表。第一节概述二、

2、财务会计报告的种类财务会计报表 按会计报表反映的主体范围不同，个别会计报表合并会计报表 第一节概述二、财务会计报告的种类财务会计报表 按会计报表的编制单位不同，基层报表汇总报表按会计报表的编制用途不同，对外报表对内报表 第一节概述二、财务会计报告的种类财务会计报表 按会计报表的编制时间不同，年度报表（简称年报）半年度报表季度报表（简称季报）月度报表（简称月报）第一节概述三、财务会计报告的编制要求数字真实 内容完整 清晰易懂 报送及时 第一节概述一、资产负债表是反映企业在某一特定日期（月末、季末、年末）财务状况的报表。资产负债表是静态报表。理论依据：“资产=负债+所有者权益”第二节资产负债表二、

3、资产负债表项目的分类 按照项目的流动性大小，对资产、负债、所有者权益项目进行归类。资产分为流动资产与长期资产（或非流动资产），资产按流动性大小排列，流动性大的资产排列在前，流动性小的资产排列在后；负债分为流动负债与长期负债（或非流动负债），负债按到期远近排列，近者排列在前，远者排列在后；所有者权益分为投入资本与留存收益。所有者权益按永久性程度排列，永久性大的排列在前，永久性小的排列在后 三、资产负债表的作用可以分析（一）企业的短期偿债能力（一）企业的短期偿债能力（二）企业的长期偿债能力和资本结构（二）企业的长期偿债能力和资本结构（三）企业的财务弹性（三）企业的财务弹性四、资产负债表的格式 帐户

4、式报告式第二节资产负债表五、资产负债表的编制方法 1.根据总分类账户的期末余额直接填列。2.根据若干总分类账户的期末余额的合计数填列。3.根据若干总分类账户的期末余额抵消后填列。4.根据明细分类账户的期末余额分析计算填列。5.根据有关总分类账和明细分类账的期末余额分析计算填列。第二节资产负债表如何解读如何解读资产年初数年末数负债及所有者权益年初数年末数流动资产1011012790流动负债51855830货币资金28505020短期投资650485短期投资425175应付帐款19451295应收帐款35003885职工薪酬585975预付帐款650810应付股利16202590其他应收款7580

5、一年内到期长期借款385485存货26102820长期负债10501615非流动资产67908060长期借款650975长期投资9751650应付债券400640固定资产原价81009075所有者权益1066513405减：累计折旧24502795实收资本48604860固定资产净值56506280资本公积15602370无形资产9075盈余公积25953240其他资产7555未分配利润16502935资产合计1690020850负债及所有者权益1690020850如何解读阅读总额信息，整体把握企业财务结构资产总额透露的信息资产大小，规模负债总额透露的信息经营风险的大小所有者权益反映经济效益的

6、好坏，企业的成长性，股东的回报率阅读具体项目信息如何解读货币资金存量最佳货币资金持有量管理关键加快其流动性，保证存量应对需求例支票GE公司，平均每天有80亿美元资金的流动。瑞士银行，24小时如何解读应收帐款比重大小变现能力横向比较分类管理信用政策坏账准备与坏账损失分析某钢板厂领导称：本企业今年利润增加了50%，销售额翻了3倍，应收帐款翻了4倍，企业投入增加1倍。如何解读存货存货加工线越长，企业管控越难管理关键是节点存货总量的高低直接影响经营效率存货的期末计价成本与可变现净值孰低法存货的盘存实地盘存制，永续盘存制如何解读分析大禹外贸服装加工厂有500多成衣工人，每个人的加工机台上都堆了十几二十件

7、服装，为什么堆这么多？因为工人工资是计件的，工人跑一趟会拿5、60件衣服往前面箱子了房，其他时间可以少活动，可以做的更多。后续工序是整烫工序。问题？如何解决?如何解读固定资产折旧加速折旧？直线折旧？价值计量历史成本，现值减值准备？如何解读无形资产价值的确定风险的衡量如何解读资产结构不同会影响企业的经营方式固定资产投资较大的行业某啤酒厂航空公司流动资产占产品主要成本的企业服装企业分析:染发剂单位成本38元，市场价格25元，是否继续生产？是否降价？将价格降到23元，如何？如何解读短期借款分次偿还？到期一次还本付息？应付帐款风险流动性：食品（蛋糕中吃出虫子）-曝光-危机-逼债-破产占用应付帐款越多越

8、好吗？信誉是应付帐款的抵押品如何解读职工薪酬长期负债提前计划如何解读所有者权益实收资本资本公积盈余公积未分配利润资产负债表的作用有助于评价企业的偿债能力有助于分析企业的财务弹性有助于分析企业的盈利能力有助于分析企业的资本结构资产负债表的局限性资产负债表中有许多人为的估计和判断因素由于现行财务会计强调过去的交易，且列入资产负债表的项目都是可以准确或可以合理估计的项目，因此，资产负债表没有完全反映公司的资源，如人力资源、管理能力、公司声誉、研究开发水平等。由于资产负债表的绝大部分项目采用历史成本计价，使得资产负债表提供的信息与投资的决策相背离，不符合会计信息相关性的要求。资产减值准备明细表资产减值

9、准备并不是可以随意计提的，我国会计准则和会计制度规定了计提减值准备的标准和方法。所有者权益（股东权益）增减变动表所有者权益增减变动表的项目：实收资本、资本公积、盈余公积、公益金和未分配利润。报告各项目变化的原因一、利润表的概念是反映企业在一定时期内（月份、季度、年度）经营成果的会计报表。利润表是动态报表。编制理论依据：“收入费用=利润”第三节利润表及其附表二、利润表的分类收入项目及其分类费用项目及其分类第三节利润表及其附表三、利润表的格式单步式多步式第三节利润表及其附表四、利润表的编制方法1.根据有关总分类账户的本期发生额分析填列；2.根据两个总分类账户的本期发生额相抵后的净额填列；3.根据有

10、关明细分类账户的本期发生额分析填列；4.根据报表中有关项目的数字计算后填列。第三节利润表及其附表五、利润表的附表利润分配表 反映企业在某一会计期间利润分配或亏损祢补情况、以及期末未分配利润结余情况的会计报表，属于年度报表。第一部分反映本期可供分配的利润数额；第二部分反映可供投资者分配的利润数额；第三部分反映年末未分配利润数额。企业本期净利润加上期初未分配利润，即为本期可供分配的利润；可供分配利润要按照国家规定的分配程序进行分配，先提取盈余公积，然后向投资者分配，余下的便是未分配利润。第三节利润表及其附表利润的计算主营业务利润主营业务利润 =主营业务收入主营业务收入-主营业务成本主营业务成本-主

11、营业务税金及附加主营业务税金及附加其他业务利润其他业务利润=其他业务收入其他业务收入-其他业务成本及费用其他业务成本及费用 营业利润营业利润 =主主营营业业务务利利润润+其其他他业业务务利利润润-营营业业费费用用-管管理理费费用用-财财务务费用费用 利润总额利润总额 营营业业利利润润投投资资收收益益补补贴贴收收入入营营业业外外收收入入营营业业外外支支出出 净利润利润总额所得税净利润利润总额所得税利润分配的程序利润分配程序如下：1用法定公积金(法定盈余公积)弥补以前年度亏损。公司的法定公积金不足以弥补上一年度公司亏损的,在提取法定公积金和法定公益金之前,应当先用当年利润弥补亏损。2提取利润的10

12、%列入法定盈余公积,并提取利润的5%10%列入公司法定公益金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的,可不再提取。3提取任意公积金。是否提取以及提取的比例经股东会决议决定。4向股东分配利润。利润分配表表表2006年度编制单位：北汽福田汽车股份有限公司单位：元如何解读最喜欢看净利润应看利润从哪里来，到哪里去如何解读主营业务收入毛利的决定因素所在行业竞争性企业经营方式存货周转率一般而言，毛利率高的企业，存货周转率也快，如快餐店与家具店不能简单看毛利率，还要看毛利额如何解读期间费用营业费用跟行业特点有关管理费用与企业发展阶段有关财务费用与企业不同阶段的融资风险有关如何解读分析某上市公司请财

13、务顾问分析公司的财务报表，顾问发现，该公司的主营业务利润是800万元，而净利润高达10900万元。问题？方法看净利润：从哪里来的，主营利润是否是他的利润的主要来源看支撑主营业务利润的项目规模在国际或国内是否名列前茅，是否具有竞争力如何解读利润表分析分析来源结构销售收入的增加费用成本的下降反映衡量经营成果评估经营风险是否依法纳税企业获利能力趋势五、报表之间的关系1.利润分配表中首行的净利润与利润表中的净利润一致，2.利润分配表最后一行的年末未分配利润与资产负债表中的未分配利润一致；第三节利润表及其附表六、利润表的作用（一）评价企业的经营成果和盈利能力（一）评价企业的经营成果和盈利能力（二）评价企

14、业的偿债能力（二）评价企业的偿债能力（三）预测企业未来的现金流量（三）预测企业未来的现金流量（四）考评企业管理当局的经营业绩（四）考评企业管理当局的经营业绩（五）为利润分配提供依据（五）为利润分配提供依据第三节利润表及其附表一、概念现金流量表是反映企业在某一时期内现金流入和流出及其增减变动情况的会计报表。现金流量是指一定时期内企业现金和现金等价物流入流出的金额。第四节现金流量表现金流量表的基本概念现金现金流量表的“现金”概念不仅包括了库存现金，还包括企业随时用于支付的存款。现金等价物现金等价物指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。由于现金等价物虽然不是现

15、金，但其支付能力与现金的差别不大，可视为现金。现金流量表的基本概念现金流量指企业现金和现金等价物的流入和流出的总称。企业从各种经济业务中收到现金，称为现金流入；为各种经济业务付出现金，称为现金流出。净现金流量是指现金流入与流出的差额，也可以称为现金净流量、现金流量净额。现金流量的分类分为三类：经营活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量经营活动的现金流量经营活动的现金流量现金流入现金流入销售商品收到的现金销售商品收到的现金收到的其他与经营活收到的其他与经营活动有关的现金动有关的现金 现金流出现金流出购买商品接收劳务支购买商品接收劳务支付的现金付的现金 支付给职工以及为职支

16、付给职工以及为职工支付的现金工支付的现金支付的的各项税费支付的的各项税费 支付的其他与经营活支付的其他与经营活动有关的现金动有关的现金 投资活动的现金流量投资活动的现金流量现金流入对内：处置资产对外：收回投资 收到股利 债券利息收入现金流出对内：购置固定资产 购置无形资产对外：股票投资 债券投资 筹资活动的现金流量筹资活动的现金流量现金流入现金流入举债：银行借款举债：银行借款 发行债券发行债券股东权益：股东权益：吸收权益性投资吸收权益性投资 (发行股票）发行股票）现金流出现金流出偿还债务偿还债务支付股利支付股利筹资费用筹资费用股份回购股份回购第四节现金流量表二、现金流量表的作用1.现金流量表有

17、助于分析企业净利润与现金净流量的关系利润表是按照权责发生制原则编制的，它虽然计算出了净利润指标，但是，它不能反映净利润与净现金流量的关系。由于净现金流量与净利润并不一定是同方向变化，净利润很高的企业有可能净现金流量很少，甚至为负；而净利润为负的企业的净现金流量可能为正。由于净利润可能受到企业在会计估计、会计政策上的操纵，因此，通过分析净现金流量与净利润的关系来评价净利润的质量就成为财务分析的一种很重要的方法。通常认为，有现金流量支持的净利润是高质量的，反之，则是没有质量的净利润。二、现金流量表的作用2.现金流量信息的其他用途评价企业取得和运用现金的能力。评价企业支付利息、股利和到期债务的能力。

18、对投资者、债权人而言，现金流量表显然可以帮助他们确定企业支付利息、股利和到期债务的能力。预测未来经营活动、投资活动、筹资活动产生或耗费的现金流量。三、现金流量表的格式垂直报告式 表头正表补充资料 第四节现金流量表四、影响现金流量变动的经济业务四、影响现金流量变动的经济业务可以分为三类：可以分为三类：1.引起现金各项目之间发生增减变动的经济引起现金各项目之间发生增减变动的经济业务。将这类业务排除在外。业务。将这类业务排除在外。2.引起非现金各项目之间发生增减变动的经引起非现金各项目之间发生增减变动的经济业务。我国现金流量表准则规定，以现济业务。我国现金流量表准则规定，以现金流量表附注的形式披露。

19、金流量表附注的形式披露。3.引起现金与非现金项目之间发生增减变动引起现金与非现金项目之间发生增减变动的经济业务。主要反映。的经济业务。主要反映。第四节现金流量表五、现金流量表的编制经营活动产生的现金净流量的计算和列示有两种方法，即直接法和间接法。现金流量表编制的技术方法调整法工作底稿法T型帐户法第四节现金流量表现金流量表现金流量表经营活动流入的现金加：从销售商品中取得的现金流入90000减：经营活动流出的现金支付工资19000付给供应商赊购款50000支付费用9000支付利息4000从经营活动经营活动中获得净现金流量+8000投资活动产生的现金流量加：投资活动流入的现金减：购建固定资产1250

20、00从投资活动投资活动中产生的现金流量125000筹资活动产生的现金流量筹资活动流入的现金加：发行债券收到的现金100000减：分配股利所支付的现金8000从筹资活动筹资活动中产生的现金流量92000现金增加净额现金增加净额 25000经营活动现金流量的计算用直接法计算经营活动现金流量用间接法计算经营活动现金流量经营活动现金流量的计算直接法是按照现金流量的来源渠道和使用用途分类编制；可以直接用经营活动各项现金流入减去经营活动各项现金流出，得到经营活动现金净流量；间接法将利润表中的净利润调整为现金流量。从利润表中的净利润出发，通过调整在计算净利润过程中那些不影响经营活动现金流量的项目，调整得到经

21、营活动现金净流量。投资活动和筹资活动的现金流量均采用直接法计算，不存在用间接法编制的问题。用直接法计算经营活动现金流量销售商品、提供劳务收到的现金本期销售商品、提供劳务收到的现金收入本期收到前期的应收账款本期收到前期的应收票据本期的预收账款本期因销售退回而支付的现金本期收回前期核销的坏账损失购买商品、接受劳务支付的现金本期购买商品、接受劳务支付的现金本期支付前期的应付账款本期支付前期的应付票据本期预付的账款本期因购货退回收到的现金用间接法计算经营活动现金流量经营活动产生的现金流量净额净利润计提的资产减值准备当期计提的固定资产折旧无形资产摊销长期待摊费用摊销待摊费用减少(减：增加)预提费用增加(

22、减：减少)处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(减：收益)固定资产报废损失财务费用投资损失(减：收益)递延税款贷项(减：借项)存货的减少(减：增加)经营性应收项目的减少(减：增加)经营性应付项目的增加(减：减少)其他两种思路的比较：第一种思路比较自然，但在实际编制现金流量表时比较复杂，因为要把现金账户的流入、流出按照不同活动来核算；第二种思路便于直接利用会计报表来分析现金流量。光明公司现金流量分析项目金额（万元）流入流出比经营活动现金流入41814.97经营活动现金流出33964.1经营活动现金净流量7850.871.23投资活动现金流入508.76投资活动现金流出1852.3投资活动现

23、金净流量-1343.540.27筹资活动现金流入3294.00筹资活动现金流出7280.7筹资活动现金净流量-3986.700.45如何解读可直接判断企业隐藏的经营风险注意的问题经营活动的现金流量分析为主对未来的预测比利时数据更重要关注不涉及现金的项目正确对待变化的结果如何解读结构分析比率分析一、会计报表附注作用：是对会计报表不能包含或不能披露的内容做进一步解释和说明，以帮助报表使用者更好地理解和使用会计信息。第五节会计报表附注及财务状况说明书一、会计报表附注的内容对不符合基本会计核算前提的说明，对会计政策的说明企业所选用的会计政策和会计估计 重大会计政策和会计估计的变更，以及重大会计差错更正

24、的说明 对特殊事项的说明或有事项的说明资产负债表日后事项的说明对会计报表主要项目的解释和说明。第五节会计报表附注及财务状况说明书二、财务状况说明书对会计报表总体内容所做的文字说明，也是对本企业财务状况、经营成果和现金流量的分析评价。财务情况说明书主要分析和说明企业的生产经营情况、利润实现和分配情况、资金增减变动和周转情况、以及对企业财务状况、经营成果和现金流量有重大影响的其他财务事项 第五节会计报表附注及财务状况说明书会计报表附注及补充信息n不符合会计核算前提的说明不符合会计核算前提的说明n会计政策和会计估计的说明会计政策和会计估计的说明n会计政策和会计估计变更的说明会计政策和会计估计变更的说

25、明n重大会计差错更正的说明重大会计差错更正的说明n或有事项的说明或有事项的说明n资产负债表日后事项的说明资产负债表日后事项的说明n关联方关系及其交易的说明关联方关系及其交易的说明n重要资产转让及其出售的说明重要资产转让及其出售的说明n企业合并、分立的说明企业合并、分立的说明n会计报表重要项目的说明会计报表重要项目的说明n收入、所得税的会计处理方法收入、所得税的会计处理方法n合并会计报表的说明合并会计报表的说明n有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 重要会计政策和会计估计的说明会计政策：企业在会计核算时所遵循的具体原则以及企业所采纳的具体处理方法。

26、会计估计：企业对其结果不确定性的交易或事项以最近可利用的信息为基础所作的判断。重要会计变更的说明会计原则要求公司前后一贯地采用相同的会计政策和会计估计标准，如果公司的经营环境发生变化，需要变更会计政策和会计估计，应当按照会计政策变更和会计误差更正的要求进行账务处理，并在表外予以说明。资产负债表重要项目的说明应收账款及计提坏账的方法坏账的确认标准以及坏账准备的计提方法和计提比例、本年度实际冲销的应收账款及其理由、应收账款的账龄不包括应收票据存货核算方法包括存货分类、取得、发出、计价以及低值易耗品和包装物的摊销方法，计提存货跌价准备以及可变现净值的依据。投资的核算当期投资净损益、短期和长期股权投资

27、、长期债权投资的期末余额、当年提取的投资损失准备、投资的计价方法、以及短期投资的期末计价、投资总额占净资产的比例；采用权益法核算时，还应说明投资企业与被投资单位会计政策的重大差异；说明投资变现及投资收益汇回的重大限制；股权投资差额的摊销方法、债券投资溢价和折价的摊销方法以及长期投资减值准备的计提方法固定资产计价和折旧方法包括固定资产的标准、分类、计价方法和折旧方法，各类固定资产的预计使用年限、预计净残值率和折旧率，如有在建工程转入、出售、置换、抵押和担保等情况的，应予说明无形资产的计价和摊销办法长期待摊费用的摊销方法收入所得税的会计处理方法合并会计报表的说明有助于理解和分析会计报表需要说明的其

28、他事项第一节概述第二节偿债能力分析 第三节营运能力分析 第四节 获利能力分析 第五节 综合分析 第十二章会计报表分析一、会计报表分析及意义 指以会计报表、报表附注、财务情况说明书和其他资料为依据，采用专门方法，对企业过去和现在的财务状况、经营成果及其变动情况进行系统的分析和评价，以便了解企业的过去和现在，预测企业的未来，为会计信息使用者进行经济决策提供重要依据。第一节会计报表分析概述二、会计报表分析的目的 投资者的角度进行会计报表分析，主要分析企业的获利能力、对资产的营运能力以及企业的偿债能力。债权人主要关心企业当前的资本结构、流动资产的变现能力、偿债能力。税务部门主要分析企业的收入和支出，检

29、查企业纳税义务的履行情况 企业经理人员主要分析企业现状和存在的问题，检查企业经营政策的执行情况第一节会计报表分析概述三、会计报表分析的程序1明确分析目标债权人主要关心企业当前的资本结构、流动资产的变现能力、偿债能力。2确定分析范围3选择分析标准 4收集和整理资料 5选择分析方法，进行分析计算 6得出分析结论，撰写分析报告 第一节会计报表分析概述四、会计报表分析的方法1比较分析法 2比率分析法 3结构分析法 4因素分析法 第一节会计报表分析概述1比较分析法 指将财务报表中的某些项目或指标与选定的分析标准进行对比，确定其数量差异，以分析和评价企业财务状况和经营成果的一种方法。几种对比形式：（1）实

30、际与计划（或预算、定额）指标进行对比。（2）实际与上期或前几期指标进行对比。（3）实际指标与国内外同行业平均水平或先进水平进行对比。第一节会计报表分析概述2比率分析法 是将同一时期内某些相互关联的经济指标进行对比，求出它们之间的比率，以揭示这些指标之间的相互关系，并由此判断企业财务状况和经营成果的一种分析方法。两种对比形式：（1）相关指标比率（2）构成比率第一节会计报表分析概述3结构分析法 指根据会计报表中各项目之间的依存关系，对各项目占总体的比重进行分析的一种分析方法。一般通过编制共同比会计报表进行 第一节会计报表分析概述4因素分析法 也称为因素替换法或连环替代法，是用来测定几个相互联系的因

31、素对某一综合经济指标或报表项目影响程度的方法。第一节会计报表分析概述4因素分析法 采用因素分析法的基本步骤如下：（1）确定分析对象（2）确定影响指标变动的各个因素，并按照各因素之间的依存关系，列示指标的计算公式。（3）按照计算公式所列因素的排列顺序，依次用各因素的实际数替换其基准数，有几个因素就替换几次，直到把所有因素都替换成实际数为止，并计算出每次替换的结果。（4）将每次替换所得结果，与前一次计算的结果相比较，两者之差就是某一因素变动对该指标的影响程度。（5）将各个因素变动对该指标的影响数相加，其代数和应等于实际指标与基准指标之间的差异。第一节会计报表分析概述一、短期偿债能力分析（一）流动资

32、产变现能力分析 流动资产的变现价值流动资产的变现速度（二）评价短期偿债能力的主要指标 1营运资金 2流动比率 3速动比率 4现金比率 5营业现金净流量比率 第二节偿债能力分析1营运资金 营运资金=流动资产 流动负债从债权人角度看，营运资金越多，说明企业可用于偿付短期债务的流动资产越多 从企业理财角度看，营运资金并不是越多越好。营运资金过多，意味着企业流动资产占用资金过多，说明企业没能有效地利用资金失去了获取更多利润的机会。第二节偿债能力分析2流动比率 流动比率=流动资产/流动负债 一般认为，流动比率应维持在2左右，它表明1元的流动负债有2元的流动资产做保障。第二节偿债能力分析3速动比率 速动比

33、率=速动资产/流动负债 速动资产=流动资产-存货、预付账款和待摊费用 一般认为，速动比率应维持在1左右，它说明1元的流动负债有1元的速动资产做保障 第二节偿债能力分析4现金比率 现金比率=（货币资金+短期投资）/流动负债现金比率越高，说明企业的短期偿债能力越强，反之则较弱 第二节偿债能力分析5营业现金净流量比率 营业现金净流量比率 =经营活动现金净流入量 流动负债平均余额其中：流动负债平均余额=期初流动负债余额+期末流动负债余额 2一般认为，该指标保持在40%以上时较好，说明企业的短期偿债能力较强 第二节偿债能力分析（二）长期偿债能力分析 1资产负债率 资产负债率=负债总额/资产总额债权人认为

34、该比率越低越好 投资者认为只要债务成本率低于资产回报率，资产负债率就越高越好 一般制造业则应维持在50%左右。第二节偿债能力分析（二）长期偿债能力分析 2权益负债率 权益负债率=负债总额 所有者权益总额一般认为，该指标应维持在1左右 第二节偿债能力分析（二）长期偿债能力分析 3有形净资产负债率 有形净资产负债率 =负债总额 所有者权益-无形资产对于债权人而言，有形净资产负债率越低越好 第二节偿债能力分析（二）长期偿债能力分析 4利息保障倍数=息税前利润 =利润总额+利息费用 利息费用 利息费用该比率越高，说明企业偿付利息的能力越强，债权人借贷本金的收回就越有保障 第二节偿债能力分析（二）长期偿

35、债能力分析 5营业现金净流量与负债总额之比 营业现金流量与流动负债之比 =经营活动现金净流入量 全部负债平均余额一般认为，该比率维持在20%左右时较好。第二节偿债能力分析一、流动资产营运能力分析1流动资产周转率 流动资产周转次数 =销售收入净额 流动资产平均余额流动资产周转天数=360/流动资产周转次数或=流动资产平均余额360 销售收入净额第三节营运能力分析一、流动资产营运能力分析2应收账款周转率 应收账款周转次数=赊销收入净额 应收账款平均余额应收账款周转天数=360/应收账款周转次数 或=应收账款平均余额360 赊销收入净额第三节营运能力分析一、流动资产营运能力分析3存货周转率 存货周转

36、率（周转次数）=销售成本 存货平均余额 存货周转天数=360/存货周转次数 或=存货平均余额360 销售成本第三节营运能力分析一、流动资产营运能力分析4营业周期 营业周期=应收账款周转天数+存货周转天数第三节营运能力分析二、固定资产营运能力分析固定资产周转率 =销售收入净额 固定资产净值平均余额 第三节营运能力分析三、总资产营运能力分析1总资产周转率总资产周转率=销售收入净额 全部资产平均余额2、影响总资产周转率的因素销售收入资产占用额 第三节营运能力分析1、销售毛利率=销售收入净额 销售成本 销售收入净额 2、销售利润率=利润总额 销售收入净额 3、成本费用利润率=利润总额 销售成本+营业费

37、用+管理费用+财务费用 第四节获利能力分析4、资产报酬率=利润总额+利息费用 全部资产平均余额资产报酬率=利润总额+利息费用 销售收入 销售收入 全部资产平均余额=息税前销售利润率 总资产周转率 第四节获利能力分析5、净资产收益率 =净利润 净资产平均余额=净利润 销售收入 全部资产平均余额销售收入 全部资产平均余额 净资产平均余额 =销售净利率 总资产周转率 杠杆率第四节获利能力分析6、资本保值增值率=期末所有者权益总额 期初所有者权益总额第四节获利能力分析 7、每股 收益=净利润 优先股股利 普通股平均股数 8、市盈率 =每股市价 每股收益9、每股账面价值 =普通股股东权益 普通股股数第四节获利能力分析净资产收益率（股东权益报酬率）资产净利率杠杆率销售净利率总资产周转率净利润/销售收入销售收入/全部资产销售收入-成本费用 流动资产+长期资产图121杜邦分析图