国有企业债务重组问题研究.docx

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1、国家中国地质大学长城学院毕业论文开题报告学生姓名刘婷婷学 号013141920专业班级2014级会计学19班指导教师李静职 称中级会计师单 位中国地质大学长城学院课题性质设计 论文课题来源科研 教学 生产 其它毕业论文题目国有企业债务重组问题研究开题报告（阐述课题的目的、意义、研究现状、研究内容、研究方案、进度安排、预期结果、参考文献等）一、论文研究的目的、意义1研究目的：随着我国经济的快速发展，错综复杂的交易使市场竞争日趋激烈，受各种因素的影响企业陆续出现资金周转不灵，经营亏损等债务困难，债务重组正是有效地缓解其状况的措施之一。本文以国有企业为研究对象，在分析其债务重组方式的基础上，进一步提

2、出完善国有企业债务重组的对策，以达到减轻企业资产压力的目的。2 研究意义：（1）理论意义：在市场经济竞争激烈的情况下,各种不确定因素经常使企业面临偿债困难。实践证明,债务重组是一种有效解决债务纠纷的方法。完善企业债务重组准则,更好地指导债务重组实践是重中之重。（2）现实意义：债务重组问题的改善能够促进企业的发展，企业的发展能够促进国家市场经济的发展，可以说对债务重组问题的研究是实现企业与社会共同发展的重要举措。而国有企业在实现国民经济稳定协调发展中扮演着关键的角色。本文通过对债务重组问题的分析，有利于进一步优化集团资源，完善集团的资产结构，使集团更加标准化。二、研究现状 1国外研究现状：Mar

3、tin. G(2016)在企业债务重组研究中指出，企业在进行债务重组工作时应该建立并保持一个财务控制计划，以确定债务重组方式。合理保证债务重组工作符合企业重组准则，部门章程和其他适用的标准。Brunner Amy(2017)在债务重组方案中指出，企业债务重组必须具备有效控制，目前债务重组体系并非完善。分析研究债务重组问题，合理利用债务重组，有效规避债务风险，为债务重组方式带来新的实践。2国内研究现状：李学芳（2017）指出，债务重组是一项关系上市公司和投资者的重大工程,其能否成功关系到国民经济的健康发展.上市公司的债务重组活动日趋频繁,成为目前经济活动中的一个重要现象,由此公司债务重组的体系必

4、须规范，准则必须完善。王立娜 （2015）指出，债务重组是企业为改变恶劣的财务状况、摆脱经营困境所采取的最有效的途径,通过债务人与债权人的协商、利益相关方的积极参与,在法院的裁定下企业可以重新优化资本结构和管理经营方式,继而为生产发展注入新的活力。王金丽（2015）指出，企业债务重组问题不仅是当前我国经济发展中的重要问题,而且也是我国近代社会中极为重要的现实问题与理论问题,因此探索近代中国的企业债务重组制度思想兼具现实镜鉴和历史价值，但现有研究大多停留在阐述具体历史过程和审视某些历史观念上,而缺乏对企业债务重组制度进行系统的梳理和解读 。刘扬（2017）指出，对企业活动而言,通过业务重组、债务

5、重组、资产重组,不但能够实现企业治理结构和制度的变革,还能提高企业竞争力和资源利用率。我国中小企业的债务重组目前还存在很多问题需要解决。惠全红,张涛（2017）指出，在市场经济竞争激烈的情况下,各种不确定因素经常使企业面临偿债困难。实践证明,债务重组是一种有效解决债务纠纷的方法。完善企业债务重组准则,更好地指导债务重组实践是重中之重。吴洁（2017）指出，债务重组是企业为改变恶劣的财务状况、摆脱经营困境所采取的最有效的途径,通过债务人与债权人的协商、利益相关方的积极参与,在法院的裁定下企业可以重新优化资本结构和管理经营方式,继而为生产发展注入新的活力。徐晓靖（2015）指出，债务重组是有效解决

6、我国企业债务纠纷的途径，但目前我国企业间债务重组仍存在许多问题。加强改进会计环境，加强完善会计准则是有效促进企业间债务重组的关键环节。李雪珍（2015）指出，债务重组从表面上来看只是企业解决债务纠纷,达到迅速摆脱财务困境的一种手段,它可以帮助企业减少损失、盘活资产,改善财务状况,提高企业的经营业绩。但不可否认的是,有些上市公司进行债务重组的目的并非是为了改善企业的资本结构和生产经营,而是利用债务重组进行利润操纵,粉饰报表,规避政策监管等。周艳（2017）指出，中国企业债务重组制度思想臻于成熟的表现，企业债务重组制度思想提供了一幅较为完整的图景,而且也在如何化解道德风险激励、提高资金使用效率和强

7、化债务重组效果等方面为当前的企业债务重组实务提供了历史借鉴。武森林（2015）指出，企业选择企业债务重组来换取企业经营上的好转，为此我国也对企业的债务重组进行法律制度上的规定来对企业进行规范。债务重组方式从企业债务重组的相关理论和在实际中财务对债务重组的处理,以及债务重组后对企业的影响等方面来进行选择。赵婷（2016）指出，我国上市公司频繁进行债务重组，一方面,债务重组可以有效减轻公司的债务负担,帮助其摆脱财务困境；另一方面,债务重组也作为一些上市公司盈余操纵的手段,帮助公司提高资产质量。李孟霖（2016）指出，我国企业的债务重组活动日趋频繁,成为我国经济活动中的一个重要现象,由此引起经济界的

8、广泛关注。采用不同的债务重组方式可以逐步完善公允价值的计价基础、加强债务重组中的税收管理、债务重组业务中特殊会计问题的处理、加速我国抵押担保体系建立、促进债务重组。综上所述，目前国内外学者对国有企业债务重组的相关问题各抒己见，研究的视觉虽然宽泛，但最终都是为了帮助我国企业规范债务重组手段，完善资产结构，化解市场风险的目的。本文从不同的角度分析国有企业债务重组相关问题，提出一些解决债务重组问题的对策，降低企业的财务风险，进而达到国有企业债务重组完善制度。三、研究内容1 前言2 国有企业债务重组的概述2.1 国有企业的介绍2.2 债务重组的概念2.3 债务重组的作用3 国有企业债务重组的方式及其选

9、择3.1 以资产清偿债务方式3.2 债务转增资本方式3.3 修改其他债务条件方式3.4 以上三种组合方式4 导致国有企业债务重组的成因及其分析 4.1 自有资金缺乏 4.2 资本和债务界限不清 4.3 企业的内部管理松懈 4.4 企业的技术、产品落后5 国有企业债务重组的对策及建议 5.1 建立健全自我约束机制 5.2 加强完善政策性扶持措施5.3 加强完善债务重组准则 5.4 加强完善企业财务危机制度与体系6 结论参考文献致谢四、研究方案1利用中国知网、维普、万方等数据库完成与毕业论文相关内容的论文的检索；利用图书馆的图书资源查阅相关的理论内容；充分的利用互联网进行资料的检索收集。2本文运用

10、文献研究法和案例研究法，以典型案例为素材，从而全面地、正确地了解掌握所要研究的问题，完成对国有企业债务重组时存在的相关问题的分析。 五、进度安排1确定毕业论文的选题，收集资料，整理资料，完成论文的任务书，2017-10-26至2017-11-10。2编写论文提纲，撰写开题报告，进行开题，并完成开题答辩，2017-11-10至2017-11-25。3进一步查找资料，作社会调查，2017-11-26至2018-1-10。4撰写论文，完成第一稿，并交指导教师，2018-1-11至2018-1-31。5指导教师阅改论文，2018-2-1至2018-2-14。6修改论文，完成第二稿，并交指导教师，201

11、8-2-15至2018-2-29。7指导教师阅改论文，完成中期检查表，2018-3-1至2018-3-15。8修改论文，完成第三稿，并交指导教师，2018-3-16至2018-4-1。9指导教师阅改论文，并返还学生，修改后立即交指导教师，2018-4-2至2018-4-15。10专家评阅，2018-4-16至2018-4-30。11毕业论文答辩，2018-5-1至2018-5-15。12评定学生最终论文成绩，评出院内优秀论文，2018-5-16至2018-5-31。六、预期结果文章对国有企业债务重组相关问题进行研究，对国有企业在债务重组方面问题起到很好的借鉴作用。在经济上促进国有资本合理流动机

12、制的建立，进一步发挥国有经济的控制力、影响力和带动力，使国有企业成为真正的市场主体。对整合社会资源，维护社会经济秩序、促进资本市场健康稳定的发展起到很好的推动作用。七、参考文献1 李学芳.上市公司债务重组问题浅析J.中国管理信息化，2017，（3）：91-92.2 王立娜.债务重组中公允价值问题的探讨J.商业经济，2015,（3）：50-51.3 王金丽.债务重组准则中存在的问题及建议J.山西财经大学学报，2015,（1）：45-46. 4 刘扬.企业债务重组中应注意的问题J.职业技术，2017,（12）：37-38.5 惠全红,张涛.我国国有企业债务重组模式选择研究J.中国管理信息化，201

13、7，(6)：67-68.6 吴洁企业债务重组浅议J. 合作经济与科技，2017，(6）：1-27 徐晓靖.我国企业债务重组准则的改进与完善研究J.山西财经大学，2015，（1）：128-129.8 李雪珍.上市公司债务重组问题研究J.商业会计，2015，(6)：94-95.9 周艳.新会计准则下的企业债务重组问题J.合作经济与科技，2017,（11）：80-84.10 武森林.对企业债务重组相关问题的研究J.财会学习，2015，（16）：66-67.11 赵婷.债务重组在上市公司的应用J.商，2016，（34）：213-213.12 李孟霖.企业债务重组会计研究J.合作经济与科技，2016，（

14、6）：132-133.13 Martin . G. The Research of Corporate debt restructuring J.Economic Analysis，2016, （5）:31-41.指导教师意见：指导教师签名： 年 月 日教研室意见：审查结果： 同 意 不 同 意教研室主任签名：年 月 日中国地质大学长城学院本科毕业论文文献综述院 别： 经济学院 专 业： 会计学 姓 名： 刘婷婷 学 号： 013141920 2018 年 4 月 15 日Martin. G(2016)在企业债务重组研究中指出，企业在进行债务重组工作时应该建立并保持一个财务控制计划，以确定债务

15、重组方式。合理保证债务重组工作符合企业重组准则，部门章程和其他适用的标准。Brunner Amy(2017)在债务重组方案中指出，企业债务重组必须具备有效控制，目前债务重组体系并非完善。分析研究债务重组问题，合理利用债务重组，有效规避债务风险，为债务重组方式带来新的实践。李学芳(2017)在上市公司债务重组问题浅析中指出，债务重组是一项关系上市公司和投资者的重大工程,其能否成功关系到国民经济的健康发展.上市公司的债务重组活动日趋频繁,成为目前经济活动中的一个重要现象,由此公司债务重组的体系必须规范，准则必须完善。王立娜(2015)在债务重组中公允价值问题的探讨中指出，债务重组是企业为改变恶劣的

16、财务状况、摆脱经营困境所采取的最有效的途径,通过债务人与债权人的协商、利益相关方的积极参与,在法院的裁定下企业可以重新优化资本结构和管理经营方式,继而为生产发展注入新的活力。王金丽(2015)在债务重组准则中存在的问题及建议中指出，企业债务重组问题不仅是当前我国经济发展中的重要问题,而且也是我国近代社会中极为重要的现实问题与理论问题,因此探索近代中国的企业债务重组制度思想兼具现实镜鉴和历史价值，但现有研究大多停留在阐述具体历史过程和审视某些历史观念上,而缺乏对企业债务重组制度进行系统的梳理和解读 。刘扬(2017)在企业债务重组中应注意的问题中指出，对企业活动而言,通过业务重组、债务重组、资产

17、重组,不但能够实现企业治理结构和制度的变革,还能提高企业竞争力和资源利用率。我国中小企业的债务重组目前还存在很多问题需要解决。惠全红,张涛(2017)在我国国有企业债务重组模式选择研究中指出，在市场经济竞争激烈的情况下,各种不确定因素经常使企业面临偿债困难。实践证明,债务重组是一种有效解决债务纠纷的方法。完善企业债务重组准则,更好地指导债务重组实践是重中之重。吴洁(2017)在企业债务重组浅议中指出，债务重组是企业为改变恶劣的财务状况、摆脱经营困境所采取的最有效的途径,通过债务人与债权人的协商、利益相关方的积极参与,在法院的裁定下企业可以重新优化资本结构和管理经营方式,继而为生产发展注入新的活

18、力。徐晓靖(2015)在我国企业债务重组准则的改进与完善研究中指出，债务重组是有效解决我国企业债务纠纷的途径，但目前我国企业间债务重组仍存在许多问题。加强改进会计环境，加强完善会计准则是有效促进企业间债务重组的关键环节。李雪珍(2015)在上市公司债务重组问题研究中指出，债务重组从表面上来看只是企业解决债务纠纷,达到迅速摆脱财务困境的一种手段,它可以帮助企业减少损失、盘活资产,改善财务状况,提高企业的经营业绩。但不可否认的是,有些上市公司进行债务重组的目的并非是为了改善企业的资本结构和生产经营,而是利用债务重组进行利润操纵,粉饰报表,规避政策监管等。周艳(2017)在新会计准则下的企业债务重组

19、问题中指出，中国企业债务重组制度思想臻于成熟的表现，企业债务重组制度思想提供了一幅较为完整的图景,而且也在如何化解道德风险激励、提高资金使用效率和强化债务重组效果等方面为当前的企业债务重组实务提供了历史借鉴。武森林(2015)在对企业债务重组相关问题的研究中指出，企业选择企业债务重组来换取企业经营上的好转，为此我国也对企业的债务重组进行法律制度上的规定来对企业进行规范。债务重组方式从企业债务重组的相关理论和在实际中财务对债务重组的处理,以及债务重组后对企业的影响等方面来进行选择。赵婷(2016)在债务重组在上市公司的应用中指出，我国上市公司频繁进行债务重组，一方面,债务重组可以有效减轻公司的债

20、务负担,帮助其摆脱财务困境；另一方面,债务重组也作为一些上市公司盈余操纵的手段,帮助公司提高资产质量。李孟霖(2016)在企业债务重组会计研究中指出，我国企业的债务重组活动日趋频繁,成为我国经济活动中的一个重要现象,由此引起经济界的广泛关注。采用不同的债务重组方式可以逐步完善公允价值的计价基础、加强债务重组中的税收管理、债务重组业务中特殊会计问题的处理、加速我国抵押担保体系建立、促进债务重组。综上所述，目前国内外学者对国有企业债务重组的相关问题各抒己见，研究的视觉虽然宽泛，但最终都是为了帮助我国企业规范债务重组手段，完善资产结构，化解市场风险的目的。本文从不同的角度分析国有企业债务重组相关问题

21、，提出一些解决债务重组问题的对策，降低企业的财务风险，进而达到国有企业债务重组完善制度。国有企业债务重组问题研究摘 要随着市场经济的快速发展，错综复杂的交易使市场竞争日趋激烈，受各种因素的影响国有企业陆续出现资金周转不灵，经营亏损等债务困难，此问题日益成为企业生存及发展的障碍，实现国有企业的债务合理重组正是有效地缓解其状况的措施之一。本文详细分析债务重组的四大方式，再结合重组案例，充分展示了不同方式下的债务重组是如何维护债权人权益的。然后分析造成企业不得不进行债务重组的原因，并总结出对国有企业债务重组的相关建议。论文的研究对国有企业在债务重组方面实践上起到很好的借鉴作用，使国有企业在一个拥有良

22、好的内部环境和科学健全的会计制度下快速健康的发展。关键词：国有企业；债务重组；过度负债ABSTRACTWith the rapid development of market economy, the complex transaction makes the market competition more and more fierce .affected by various factors, the state-owned enterprises have encountered difficulties in capital turnover, operating losses and

23、 other debt. this problem has increasingly become an obstacle to the survival and development of enterprises, and the realization of reasonable debt restructuring of state-owned enterprises is one of the effective measures to alleviate the situation. This paper analyzes the four ways of debt restruc

24、turing in detail, and then combined with the restructuring case, it fully demonstrates how debt restructuring in different ways protects the rights and interests of creditors .Then the paper analyzes the reasons why enterprises have to carry out debt restructuring, and summarizes the relevant sugges

25、tions on state-owned debt restructuring. The research of this paper has a good reference to the state-owned enterprises in the practice of debt restructuring, so that the state-owned enterprises in a good internal environment and scientific and sound accounting system under the rapid and healthy dev

26、elopment.Key words: State-owned enterprise; Debt restructuring; Liabilities目 录1 前 言12 国有企业债务重组的概述12.1 国有企业的介绍12.2 债务重组的概念12.3 债务重组的作用23 国有企业债务重组的方式及其选择23.1 以资产清偿债务23.2 债务转为资本方式33.3 修改其他债务条件43.4 组合偿债方式44 导致国有企业债务重组的成因及其分析54.1 自有资金缺乏54.2 资本和债务界限不清64.3 企业的内部管理松懈64.4 企业的技术、产品落后65 国有企业债务重组的对策及建议75.1 建立健全

27、自我约束机制75.2 加强完善政策性扶持措施75.3 加强完善债务重组准则75.4 加强完善企业财务危机制度与体系76 结 论8参考文献9致 谢10中国地质大学长城学院2018届毕业论文 1 前 言改革开放以来，伴随着经济的不断发展，国有企业如雨后春笋般涌现，在拉动国民经济的同时，问题随之而来。企业间过于频繁地经济往来，带来大量不良资产，不良负债。根据相关学者统计分析，我国国有企业的资产负债率高达百分之七十，有的企业高达百分之八十，已经远远超过平均水平，甚至有的企业已经处于资不抵债的边缘。一个企业的资产情况反映着企业的财务成果，经营状况与信用情况，也影响着一个国家的经济秩序与金融秩序。为了保住

28、企业资产，解决企业财务危机，于是债务重组登上舞台。不得不说，债务重组虽未从根本上解决企业过度负债的问题，但却阻止了企业的破产危机，减轻了企业的负债压力，从而使有潜力的企业有能力完善资产结构，使企业变得标准化，也更好的融入全球资本主义市场，所以说债务重组活动不可或缺。 现在债务重组活动已经非常的普遍，债务重组活动无论怎样变化都离不开其根本，它的目标就是为了要盘活企业的资产，帮助企业摆脱不良负债，使企业进入一个完全稳定的经营模式。一般来说，进行债务重组活动首先应调整企业的经营结构，对企业经营模式进行重新改良，全面改善企业经济状况，这也是债务重组的最终目的。其次调整负债结构，对企业的负债进行重新规划

29、，尽量减少债务的再支出，为债务重组赢得宝贵的时间。但企业调整结构不能盲目，也要给企业的债务重组留下足够的空间。2 国有企业债务重组的概述2.1 国有企业的介绍国有企业是指国家拥有或控制的资本。国有企业的作为主要取决于国家的意志力，而且具有一定的行政性。国有企业在国民经济的健康稳定发展中起到了举足轻重的作用，国民经济的稳步增长主要靠国有经济作出贡献，同时国有企业为解决中国社会主要矛盾和高举中国特色社会主义道路的发展做出了非常重大的贡献。目前，国有企业对国民经济的贡献率约占GDP全额的十分之三，可以说国有企业对社会主义市场经济的发展起到了不可小觑的作用。但是金无足赤，人无完人，国有企业也不例外。国

30、有企业光鲜的背后累计负债高达16万亿之多，只有化解了国有企业的债务危机，国有企业才能更好的解决人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾，才能巩固完善社会主义制度，促进经济社会的和谐以及推动国民经济更快更好的发展。2.2 债务重组的概念债务重组即将企业的债务重新整理，是指债权人在债务人发生财务困难情况下，债权人按照其与债务人协商从而达成的书面协议或者法院强制作出的裁定进行让步的事项。需要注意的是债务重组的前提一定是企业发生了财务困难，企业资金无法维持企业正常生产经营。确定为债务重组，是涉及到债务纠纷的双方修改了其合同原定债务偿还条件，债权人给予债务人一定的减免优惠。其中“债务人发

31、生财务困难”，是指债务人企业资金链断裂，资金周转不过来，无法维持企业正常生产经营等。债务人发生财务困得会导致债权人享有的企业债权无法按期收到。“债权人做出让步”，是指债权人为陷入资金困难的债务人进行的债务优惠，从而减轻债务人的偿还压力。“债权人做出让步”的情形主要包括：权利人减少或者免去债务人应支付的债务或利息、降低债务人应付债务的利率等。债务人发生财务困难，是债务重组的前提，而债权人做出让步是债务重组的必要条件。国有企业债务重组是指上市公司通过与债权人协商，对债务期限、偿还方式、债务转移或债权本息减免等达成一致意见，以改善公司资产负债结构的行为。2.3 债务重组的作用第一，债务重组能够使企业

32、债务得到改善。企业的一个时点财务状况的好坏与企业债务有直接联系，因此控制好负债尤为重要。在这个竞争激烈，错综复杂的经济交易环境下，企业难免出现资不抵债的情况，债务重组给很多企业带来了希望，不少国有企业通过债务重组转危为安。第二，债务重组能够使国有企业自身的信誉情况得到提高。一个企业的信誉可以说比能力更重要。如果企业信誉度非常好，那么资金，人才则会不请自来。企业进行债务重组这一活动是推动企业技术和产品优化以及加快企业转型升级发展的重要举措，从而增强人们对企业目前运用的经济体制的信赖性。第三，债务重组能够使企业经济发展环境得到优化。各种因素导致企业危机不断出现，在这个适者生存，不适者被淘汰的世界，

33、债务重组它可以在很大程度上减少一个企业的负担，增强企业的抗击打能力。债务重组为企业经济发展环境的优化提供机遇，使企业获得更好的发展机会。3 国有企业债务重组的方式及其选择总体来说，可以把债务重组的方式分为以下几种：以资产清偿债务，债务转为资本，修改其他债务条件如减少债务本金和利息、降低利率，以及综合运用上述方式的混合方式。3.1 以资产清偿债务以资产清偿债务：就是债务重组过程中，债务人与债权人协议约定，债务人将自己旗下资产来抵偿所欠债权人债务的债务重组方式。企业用于清偿债务的资产一般分为两类，一是像库存现金、银行存款、其他货币资金此类现金资产，二是像存货、固定资产、无形资产、债券、股权此类无形

34、资产。但需注意的是，用现金来清偿债务一定要符合债务重组的特征，即债权人做出了让步，所以用于清偿债务的资金必须是小于债务价值的。西城钢铁有限公司，位于江苏省江阴市，该公司创立于1991年，以钢铁的生产和销售为主，同时企业除了主营业务外副业还涉及房地产、金融、酒店等其他多个领域。连续六年进入中国企业500强，是江苏省重点企业集团。2012年爆发钢铁贸易经济危机，随着经济的持续下行，钢铁需求大大减少，西城钢铁有限公司也没能幸免。2014年西城钢铁应付账款大幅增加，银行也限制对其提供贷款，导致对金泰集团西城分公司和金泰集团形成高额负债(金泰集团为西城钢铁合作伙伴，西城钢铁与金泰集团合资成立了金泰集团西

35、城分公司)。在此情况下，西城钢铁在政府的扶持及多方商议下，进行企业债务重组。截至2014 年10 月31日,确认金泰集团享有西城钢铁债权1 196 363 926.86元(其中欠金泰集团有限公司40 764 909元，金泰集团北京有限公司29 710 939 725元，金泰集团江苏有限公司158 893 864.2元,金泰集团西城分公司682 052 170.3元)。因公司无力偿还，捷玛贸易有限公司同意按四家公司的债权比例给予补偿。补偿金额总计187 824 092.52元。同时金泰公司受让捷玛贸易有限公司的股权并实际控制该公司的后期运营。为保证金泰集团能够顺利取得已经预售的房产，从而妥善解决

36、金泰集团、西城钢铁的债权债务，各方协商西城钢铁将其实际控制的股权一次性转让给金泰集团认可的第三方自然人，用于等额冲抵西城钢铁与捷玛贸易有限公司的往来款项 。案例分析：西城钢铁有限公司此次采取的是以非现金抵债的方式进行债务重组的。由于此次债务重组企业在一定程度上意识到加强财务危机制度以及企业内部管理的重要性。企业债务重组的圆满完成，给西城钢铁带来了重组收益，也改善了集团财务状况，使西城钢铁集团的资产负债结构更加合理，集团也逐步走上规范化。3.2 债务转为资本方式债务转为资本：就是债权人同意将债务人所欠债权人的债务，作为投资来增资债务人企业，同时获得债务人股权。债务转为的资本根据公司性质的不同分为

37、股本和实收资本。但是债务人不得将应付可转换公司债权转为企业资本，此作为不符合债务重组要求。西藏扎布耶锂业高科技有限公司，于1999年6月30日成立，主要以矿产的开采和销售为主。公司成立多年以来,由于长期资金缺乏，常年经济活动不景气，从而高额的负债导致财务状况不断恶化。为维持公司发展，公司与其他股东协商，对公司进行债务重组。具体事项如下： 表3-1 债务重组相关事项公司名称债务重组事项矿业总公司矿业总公司承接扎布耶公司所欠中国农业银行拉萨市康昂东路支行81 350 000.00元债务矿业总公司全额承担扎布耶公司欠其控股子公司永兴公司18 737 270.51元债务矿业总公司对扎布耶公司债权增至1

38、03 343 724.70元，矿业总公司以其中102 100 000.00元债权及现金50 000 000.00元增资扎布耶公司西藏矿业盐湖中心西藏矿业承接扎布耶公司所欠中国农业银行拉萨市康昂东路支行43 650 000.00元债务 西藏矿业对扎布那公司债权增至234 985 223.56元，西藏矿业以其中233 700 000.00元债权增资扎布耶公司。盐湖中心以其对扎布耶公司债权2 024 531.40元及现金22 175 468.60元增资扎布耶公司。案例分析：本次西藏扎布耶锂业高科技有限公司的债务重组采取的是将所欠债权人的债务转为债务公司股本的方式。此次债务重组让公司意识到建立健全自我

39、约束机制，加强负债意识的重要性，也成功地帮助西藏扎布耶公司摆脱沉重的负债包袱，同时带来了其经济活动的第二春。3.3 修改其他债务条件修改其他债务条件：是指以资产清偿债务、债务转增资本以外的债权人作出让步的其他债务重组方式。债权人对债务人进行的实质性让利，包括减少债务本金面值、延长债务偿还期限、降低利率、免去应付未付的利息等等。澳柯玛股份有限公司，股票代码600336。该公司成立于1987年，以生产销售制冷设备为主，逐步形成了以超低温设备以及冷链设备的新兴业务的局面，是世界知名的电器的品牌。但公司于2012年4月入不敷出，无力清偿大量债务，遂决定进行债务重组。协议条款如下：表3-2 债务重组相关

40、事项年份债务重组事项2011年12月2013年1月中国农业银行青岛市北区第一支行同意澳柯玛股份有限公司所欠的下列贷款可以根据本协议减免所欠部分利息：贷款总金额28 235万元，贷款结欠利息总计18 012.219945万元，青岛澳柯玛集团总公司作为担保人中国农业银行青岛市北区第一支行同意在澳柯玛股份有限公司履行上述偿还债务的义务后，免除澳柯玛股份有限公司所欠的剩余利息16 512.219945万元及至本息清偿日止新生利息的偿还义务2013年1月双方协商一致同意澳柯玛股份有限公司在约定日期前偿还贷款本金28 235万元整，利息1 500万元整案例分析：此次澳柯玛有限公司债务重组采取修改其他债务条

41、件的方式，很大程度上缓和了债务人的短期债务压力，从而借机改善财务状况，慢慢走出债务危机。经过此次债务重组企业负债意识，财务危机制度意识增强，对国有企业间的债务重组具有一定借鉴意义。3.4 组合偿债方式组合偿债方式：是综合运用以资产清偿债务，将债务转为资本，以及修改其他债务条件的混合方式来偿还企业债务的债务重组方式。比如，将债务的一部分以资产清偿，另一部分则转为资本；将债务的一部分以资产清偿，另一部分则修改其他债务条件；将债务的一部分转为资本，另一部分则修改其他债务条件；将债务的一部分以资产清偿，一部分转为资本，另一部分则修改其他债务条件。河北宝硕股份有限公司，成立于1998年7月21日,以塑料

42、制造业为主要业务。在50多年的历程中, 公司创造了一个又一个的辉煌。 2007年,公司因连续两年亏损，导致不能清偿到期债务, 申请公司破产清债。此次债务重组在债权人，债务人和政府的共同筹划下进行，具体方式如下: 表3-3 债务重组相关事项年份债务重组事项2007年2008年2月2008年5月2008年7月2010年8月 2010年9月2010年11月保定投资发展有限公司同意豁免河北宝硕公司债务重组总额80%的应付款项河北大众依法对持有的宝硕股份有限公司45 130 937股股权进行拍卖, 最终被新希望化工以人民币 2 350万元竞得该股权新希望化工投资有限公司与宝硕股份有限公司签订受让协议,向

43、其受让股份4 114 .25万股股权，其中89 142 500 股由新希望化工公司受让，30 000 000 股由新兴化工公司受让河北宝硕股份有限公司让渡本公司股份，其中限售流通股7800万股划转至新希望化工公司名下新希望化工投资有限公司同意以委托借款的形式给予河北宝硕股份有限公司5 420万元的借款支持,并对借款利息,按国家相关政策予以减免农业银行保定分行同意公司对该笔债务延长偿还期限。北京东湾投资顾问有限公司同意河北宝硕股份有限公司以66 %的折扣比例，即3 000万元人民币偿还该前欠债务案例分析：本次河北宝硕股份有限公司的债务重组采取以资产清偿债务和以修改其他债务条件的混合方式进行,债务

44、重组中债权人与债务人协商一致，债权人减少债务人需偿还的债务本金、免去债务的利息同时宽限债务人债务的偿还期限,将资产有效整合，显著提高了公司应对债务风险的能力，为公司长期的市场拓展和生产经营奠定坚实的基础。同时也披露出企业要想持续健康的走下去，必须建立健全自无约束机制，加强完善财务危机制度。4 导致国有企业债务重组的成因及其分析4.1 自有资金缺乏国有企业缺乏自有资金。自有资金所占比例的大小反映着一个企业能力的强弱自有资金占的比重越大，企业资金越安全。众所周知，在目前的经济体制下，银行渐渐代替了财政部门，成为国有企业资金的主要“供应商”。企业进行项目的开发，改扩建等投入，因缺乏自有资金，转向银行

45、贷款，从而一笔资金还未确认收入，另一项借款已形成，而且高额的贷款利息也增加着企业的负债，即使收入确认也立即还了贷款和利息，并不能为企业拥有和控制，剩余部分预期给企业带来经济利益的流入也很少。周而复始，企业资金补充无力，一直处于负债运营的处境，加上企业为追求利益又盲目投资，盲目扩建，从而造成资金缺口造成企业资本金的投入长期不足。一个企业的经营运转资金长期投入不足、补充无力，是国有企业债务重组的导火索。 随着市场经济体制的飞速发展，国有企业面临着技术落后，产品没有竞争力，不能适应经济市场需求等问题。毋庸置疑，问题的同时国有企业取得的净利润就非常低，企业赚的钱不仅要支付应交税费，还要用于应付职工薪酬

46、，营业外支出等各个方面，可用于生产经营和投资的资金就非常有限，更别说自有资金的积累问题了。因此要想创新技术，提高技术水平，更新设备企业还需向银行贷款，导致企业资金供给一直匮乏。4.2 资本和债务界限不清国有企业的资本和债务界限不清。在我国的经济体制下，国有企业运营资金基本上全靠银行发放贷款。国有企业和银行本质上都是国家下属的国有企业，二者最终所有权都属于国家。企业为了项目的正常运营，只得将沉重的债务转嫁给银行，使银行的经济效益下降。这种发生在国有企业间的资产转移，风险和收益均由银行承担，从而国有企业履行义务不自觉，偿还债务不积极，造成企业的债务有增无减。目前来看，银企双方的自负盈亏机制和经营上的自我约束机制还没有真正建立起来。不仅使国有企业的负债过高难以缓解，而且盲目借债的严重后果也没有人真正去承担，最后只能落在国家头上。4.3 企业的内部管理松懈国有企业的内部管理松懈。企业内部管理松懈是造成国有企业债务重组的主观原因。 就目前情况来看，国有企业普遍经营管理机制滞后，一方面是对企业人员管理松懈，员工对企业不负责、不忠城、不积极，领导层存在明显假公济私的现象；一方面市场意识薄弱，信息渠道狭小，致使应变能力差，企业发展跟不上市场的变化；另一方面资金管