恒丰纸业营运资金管理问题研究.doc

《恒丰纸业营运资金管理问题研究.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《恒丰纸业营运资金管理问题研究.doc（33页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、中国地质大学长城学院 本 科 毕 业 论 文题目 恒丰纸业营运资金管理问题研究 系 别 经济系 专 业 会计学 学生姓名 刘琳 学 号 013121610 指导教师 于磊 职 称 副教授 2016 年 4 月 30 日本科毕业生毕业论文（设计）诚信承诺书毕业论文（设计）题目恒丰纸业营运资金管理问题研究学生姓名刘琳专业会计学学号013121610指导老师于磊职称副教授所在系别经济系诚信承诺本人慎重承诺和声明：我承诺在毕业论文（设计）活动中遵守学校有关规定，恪守学术规范，在本人的毕业论文中不剽窃、抄袭他人的学术观点、思想和成果，不篡改研究数据，如有违规行为发生，我愿承担一切责任，接受学校的处理。

2、学生（签名）： 年 月 日中国地质大学长城学院毕业论文任务书学生姓名刘琳学 号013121610专业班级会计学十六班指导教师于磊职 称副教授单 位河北农业大学毕业论文题目恒丰纸业营运资金管理问题研究毕业论文主要内容和要求：主要内容：本文是在阐明营运资金及营运资金管理的基础上，通过总结我国上市公司营运资金管理现状，分析上市公司营运资金管理中存在的问题，提出解决上市公司营运资金管理问题的对策建议。以恒丰纸业公司为例，简要介绍其过程，对其营运资金管理中存在的问题，提出改进措施及完善建议。最后，对营运资金管理的探析做出总结。要求：论文撰写要求思路清晰、内容充实、论点明确，论据充分，论证严密，语言通顺。

3、撰写论文前应首先阅读相关的研究资料，掌握学术前沿动态，对相关理论著作要很好的把握，提高理论水平及思想深度。根据开题报告和老师提出的意见对论文提纲进行修改，确定大纲后认真撰写毕业论文。撰写论文结束后要根据老师的修改意见，认真反复的修改论文，并按照要求参加毕业论文的答辩，严格按照论文进度安排进行论文的写作。论文的格式、字数等撰写方面的要求参照中国地质大学长城学院毕业论文（设计）撰写规范。毕业论文主要参考资料：1 郭海芳.如何加强企业营运资金的管理J.财务与会计,2008,(19):48-49.2 陈菊平.探讨加强企业资金管理的几个问题.财会研究,2011,(36): 251-252.3 纪玲珑、陈

4、增寿.基于价值链的企业资金管理研究.科技和产业,2011,(5):79-82.4 王竹泉,张先敏,王贞洁.中国上市公司营运资金管理调查:2011J.会计研究,2012,(12):26-35.5 隋敏.社会资本对营运资金管理的影响机理研究J.中南财经政法大学学报,2013,(05):88-94.6 洪慧林,陈莉,陈露.我国企业营运资金管理研究现状及展望J.会计之友,2012,(11):17-21.7 秦书亚.面向业务流程的营运资金管理新探以海尔集团为例J.财会月刊,2011,(14):85-87.8 曹玉珊.经营性营运资金管理效率与企业绩效的相关性来自中国上市公司的经验证据J.当代财经,2013

5、,(08):109-120.9 杜媛,姚连军.企业经营性营运资金管理重心与管理策略研究离散度下的启示J.财经论丛,2014,(10):50-58.10王贞洁,王竹泉.外向型水平与上市公司营运资金管理绩效基于我国电子信息产业的实证分析J.管理评论,2014,(09):100-108.11 Russell P. Boisjoly Free in Cash Flow Hypothesis. J. Joumal of Business&Economic Studies,2010,(2):55-57.12 Bana Abuzayed. Working capital management and fir

6、msperformance in emergingmarkets: the case of Jordan.International Journal of Managerial Finance ,2012,(8):155-179.毕业论文应完成的主要工作：1 利用中国知网、维普、万方等数据库完成与毕业论文相关内容的论文的检索；利用图书馆的图书资源查阅相关的理论内容；充分的利用互联网进行资料的检索收集。2 与实习相关的选题要注意在实习过程中观察收集相关的数据；要做实证方面的论文要多方面搜集相关的地区及国家发布的统计数据。3 认真撰写开题报告，并对开题报告中指导教师所提出的意见进行修改。4 认真撰

7、写论文，并根据指导教师的意见进行修改。5 论文定稿之后，按照要求进行毕业论文的答辩。毕业论文进度安排：序号毕业论文各阶段内容时间安排备注1确定毕业论文的选题，收集资料，整理资料，完成论文的任务书2015-10-15至2015-10-312编写论文提纲，撰写开题报告，进行开题。2015-11-1至2015-11-203实习期间进行一步查找资料，作社会调查。2015-11-21至2015-11-304撰写论文，完成第一稿，并交指导教师2015-12-1至2016-1-155指导教师阅改论文。2016-1-16至2016-1-316修改论文，完成第2稿，并交指导教师。2016-2-1至2016-2-

8、297指导教师阅改论文，完成中期检查表。2016-3-1至2016-3-158修改论文，完成第3稿，并交指导教师。2016-3-16至2016-4-109指导教师阅改论文，并返还学生，修改后立即交指导教师。2016-4-11至2016-4-3010专家评阅。2016-5-1至2016-5-1011毕业论文答辩。2016-5-11至2016-5-2412评定学生最终论文成绩，评出院内优秀论文。2016-5-25至2016-5-31课题信息：课题性质： 设计 论文 课题来源： 教学 科研 生产 其它发出任务书日期： 指导教师签名： 年 月 日教研室意见： 教研室主任签名： 年 月 日 学生签名：中

9、国地质大学长城学院毕业论文开题报告学生姓名刘琳学 号013121610专业班级会计学十六班指导教师于磊职 称副教授单 位河北农业大学课题性质设计 论文课题来源科研 教学 生产 其它毕业论文题目恒丰纸业营运资金管理问题研究开题报告（阐述课题的目的、意义、研究现状、研究内容、研究方案、进度安排、预期结果、参考文献等）一、论文研究的目的、意义 1、研究目的：本文研究的目的就在于能够针对恒丰纸业营运资金管理的实际情况，分析恒丰纸业中营运资金管理存在的问题，对问题进行分析、评价和改进，从而完善营运资金管理机制，优化纸业营运资金管理制度，以便更好地为纸业企业的营运资金管理提供参考，从而促进我国纸业企业更好

10、的发展。 2、研究意义：（1）理论意义：通过对目前资金上市公司营运资金管理状况的深入研究，有助于完善资金管理制度，完善企业整体资金链，实现整体利益的最大化。企业做好资金管里，才能实现内部的有效监督，带来规模经济和范围经济优势，引导和优化资金配置，优化集团企业产业结构。（2）现实意义：不仅可以加强资金管理和控制，还可以更有效地使用资金，提高资金使用效益。建立完善的资金管理模式有利于集中进行战略方向的调整，有效地降低企业控制成本，对企业的发展壮大、企业不同职能部门的配合、成员企业之间的协调、防范财务风险有着不可替代的作用。二、研究现状1、国外研究现状：具有代表性的研究成果主要有:Vivek U.

11、Pmiplapure和Pushparaj P.Kulkmi （2011年）在营运资金管理:盈利能力的影响中以Bharat石油股份有限公司在2005年到2009年的数据为样本进行研究,回归分析发现企业的营运资金管理对盈利能力有显著影响。Kieschnick 等（2011年）以美国1990-2006年上司公司为样本研究营运资金管理与股东财富之间的关系，研究发现增量美元投资于净营运资金价值低于公司增量美元持有现金的平均价值；公司的未来销售预期、债务负担、面临的金融约束和它的破产风险都显著影响企业对营运资金的增量投资；每投资一美元在扩展信贷的客户上有对股东财富的影响大于投资于公司库存，即认为高营运资金

12、投入对融资水平要求很高，相应地企业就要面临额外的融资成本，如果不能有效管理融 资，高额的融资费用可能会导致企业破产。2、国内研究现状：营运资金管理理论引入中国也相对较晚，对于营运资金管理的理论研究主要有:2009年何京州从价值链的角度定义了营运资金管理理论，他认为营运资金管理是在价值链管理的基础上，针对上市公司的营运资金管理内容，通过优化价值链、流程再造等实现途径，达到确保上市公司营运资金的流动性与充足性和不断提高营运资金管理效率，整体上提高上市公司盈利能力，以实现上市公司的财务目标的一种有效的营运资金管理方法。2010年方强、张琪将营运资金的搭配政策由配合型、激进型、稳健型，重新划分为激进型

13、、稳健型和保守型已解决实际应用政策制定和风险水平与理论相脱节的现象，使得经理人员更好的利用财务政策，提高工作效率。2013年王竹泉还将营运资金的筹资分为两大方面: 短期金融性负债和营运资本，即: 营运资金=短期金融性负债+营运资本.前者是指通过短期借款等短期金融性负债来融通的营运资金。而后者则是指企业通过长期负债和所有者权益来融通的营运资金，即: 营运资本=长期负债+所有者权益-非流动资产=流动资产流动负债。三、 研究内容1前言2营运资金管理的相关概念 2.1营运资金管理的内容 2.2营运资金管理的特点 2.3营运资金管理的原则 2.3.1满足合理的资金要求 2.3.2合理使用资金成本 2.3

14、.3保证高效使用资金资金 2.3.4偿债能力重要性 2.4营运资金管理的重要性3恒丰纸业近几年经营状况分析 3.1企业流动资金分析 3.2企业固定资产营运能力分析4恒丰企业营运资金管理存在的问题及原因 4.1营运资金结构不合理 4.1.1资金分配不合理，流动资金被占用 4.1.2企业资金需求过分依赖银行 4.2营运资金营运效率低 4.2.1现金管理混乱 4.2.2应收账款管理失控 4.2.3存货管理不善 4.3营运资金管理管理不善的内部和外部原因 4.3.1恒丰企业资金管理不善内部原因 4.3.2恒丰企业资金管理不善外部原因5恒丰企业营运资金管理的改进措施 5.1化企业资金结构 5.2提高企业

15、营运资金营运效率 5.3增强企业外部力量，提高内部管理6结论参考文献致谢四、研究方案1、利用中国知网、维普、万方等数据库完成与毕业论文相关内容的论文的检索；利用图书馆的图书资源查阅相关的理论内容；充分的利用互联网进行资料的检索收集。2、运用经验总结法和文献资料法撰写了此文，阐述通过有效的营运资金管理，在满足生产经营活动周转需求和充分考虑企业财务管理安全的前提下，保证企业资金的充分流动，加快营运资金周转速度，降低投资风险。通过对国内外有关营运资金管理的文献理论进行阅读，为本论文撰写打下基础。五、进度安排1、确定毕业论文的选题，收集资料，整理资料，完成论文的任务书。2015-10-15至2015-

16、10-312、编写论文提纲，撰写开题报告，进行开题。2015-11-1至2015-11-203、实习期间进行一步查找资料，作社会调查。2015-11-21至2015-11-304、撰写论文，完成第一稿，并交指导教师。2015-12-1至2016-1-155、指导教师阅改论文。2016-1-16至2016-1-316、修改论文，完成第2稿，并交指导教师。2016-2-1至2016-2-297、指导教师阅改论文。2016-3-1至2016-3-158、修改论文，完成第3稿，并交指导教师。2016-3-16至2016-4-109、指导教师阅改论文，并返还学生，修改后立即交指导教师。2016-4-11

17、至2016-4-3010、专家评阅。2016-5-1至2016-5-1011、毕业论文答辩。2016-5-11至2016-5-2412、评定学生最终论文成绩，评出院内优秀论文。2016-5-25至2016-5-31六、预期结果 通过撰写本篇论文，预期能为恒丰纸业营运资金管理方面提供一些有价值的建议，从而为纸业企业提高经济效益、优化资源配置，实现企业战略目标进行一系列的探索。七、参考文献1 郭海芳.如何加强企业营运资金的管理J.财务与会计,2008,(19):48-49.2 陈菊平.探讨加强企业资金管理的几个问题.财会研究,2011,(36): 251-252.3 纪玲珑、陈增寿.基于价值链的企

18、业资金管理研究.科技和产业,2011,(5):79-82.4 王竹泉,张先敏,王贞洁.中国上市公司营运资金管理调查:2011J.会计研究,2012,(12):26-35.5 隋敏.社会资本对营运资金管理的影响机理研究J.中南财经政法大学学报,2013,(05):88-94.6 洪慧林,陈莉,陈露.我国企业营运资金管理研究现状及展望J.会计之友,2012,(11):17-21.7 秦书亚.面向业务流程的营运资金管理新探以海尔集团为例J.财会月刊,2011,(14):85-87.8 曹玉珊.经营性营运资金管理效率与企业绩效的相关性来自中国上市公司的经验证据J.当代财经,2013,(08):109-

19、120.9 杜媛,姚连军.企业经营性营运资金管理重心与管理策略研究离散度下的启示J.财经论丛,2014,(10):50-58.10王贞洁,王竹泉.外向型水平与上市公司营运资金管理绩效基于我国电子信息产业的实证分析J.管理评论,2014,(09):100-108.11 Russell P. Boisjoly Free in Cash Flow Hypothesis.J.Joumal of Business&Economic Studies,2010,(2):55-57.12 Bana Abuzayed. Working capital management and firmsperformanc

20、e in emergingmarkets: the case of Jordan.International Journal of Managerial Finance ,2012,(8):155-179.指导教师意见：指导教师签名： 年 月 日教研室意见：审查结果： 同 意 不 同 意教研室主任签名： 年 月 日中国地质大学长城学院本科毕业论文文献综述系 别： 经济系 专 业： 会计学 姓 名： 刘琳 学 号： 013121610 2016年 4 月 30 日 罗素 P. 博伊斯乔利（Russell P.Boisjoly）在商业杂志和经济研究中提出了自由现金流量假说理论（Free Cash

21、Flow Hypothesis）：指出自由现金流量满足所有具有正的净现值的投资项目所需资金后多余的那部分现金流量，这些投资项目的净现值按相关资本成本贴现计算出来。为基于自由现金流量的企业融资、投资、运营以及价值评估理论奠定了基础。目的是确定是否有任何证据支持上述假说。而且，如果有任何的假设得到证实，这将是由管理经验做法而产生的关于财务比率的第一个研究，并且这些财务比率在管理实务方面会随着时间的推移而不断的变化。John J.Hampton与Cecilia L.Wagner在营运资金管理中提出：流动资产管理,而且将其内容拓展到了信用评级、短期融资、消费者信贷等内容。该书提出要从盈利性和风险性两个

22、角度综合管理流动资金的配置, 并且要联系投资政策与融资政策, 从总体上进行观察和研究如何据此制定合理营运资金政策，形成了整体营运资金管理的基本内容框架，并且一直到现在都还被保持着。该书的出版正式实现了对营运资金整体进行管理的理论转变。Hamptonc.Hager，在现金管理和现金周期一文中提出：“现金周期”这一名词。他认为现金是有其运行规律的，要进行现金管理首先要分析现金运行规律，这样才能节约现金周转时间，提高资金利用效率。上世纪80年代开始，人们越来越认识到财务管理的重要性，同时对营运资金管理的认识也越来越深入，于是营运资金管理逐渐形成财务管理内容中一个独立的部分，对其的研究也开始向营运资金

23、整个系统进行延伸发展，不再局限于某一单独部分的研究探讨万变不离其宗，尽管对于营运资金管理的研究与日俱增，且不断深化，企业价值最大化依然是营运资金管理的终极目标，到底该怎样才能实现企业价值最大化是管理营运资金的最终目的。20世纪90年代以来,国外主流财务学刊上已很少看到关于营运资金管理的专门研究。但是,企业营运资金管理实践的创新却并未停止, 一些咨询机构和以实务为导向的杂志在跟踪日新月异的营运资金管理实践方面发挥了主导作用。William Beranek出版了一本专著Working Capital Management，在书中提出：有关流动资产的管理，例如现金、有价证券、应收账款、存货等。他将营

24、运资本管理定义为：为了在未来的期间内最大化公司的目标，对可以控制的变动资产进行价值管理。毛付根教授于1995年在会计研究上发表“论营运资金管理的基本原理”一文，指出：应该从风险性和盈利性两个方面来考评企业的净营运资本状况，对于营运资金的管理要充分考虑流动资产与负债之间的关系，将流动资金的存量配置与其相应资金来源联系起来，再据此制定合理的营运资金政策。鲁迎春在如何加强企业资金管理中指出：企业的发展离不开资金。企业越发展越需要加强资金管理。如今，资金流量指标已经成为企业信誉评价、发展潜力、价值评估的重要指标，在有些地方，银行已开始把企业现金流量情况作为是否给企业提供信用的重要依据，有的甚至把企业未

25、来的现金流量作为还款的担保。因此，加强资金管理，提高资金运营效益是企业在竞争中立于不败之地和保持可持续发展的重要保证。王竹泉在2007年采用营运运资金周转期作为评价指标，该指标又被细分为营销渠道、生产渠道以及采购渠道三个环节。同时，自2007年起，王竹泉及其团队采用该评价体系，每年发布“中国上市公司营运资金管理调查”。这些调查报告揭示了我国上市公司营运资金管理绩效的状况和变化趋势。该评价体系的创新之处在于将经营活动营运资金和各渠道营运资金管理绩效评价同营运资金的总体管理绩效评价有机地结合起来胡爱萍和秦国华在营运资金管理评价方法研究中指出：公司的资金投资不同类别的资产与不同的资金筹集方式会带来不

26、一样的风险收益状况。营运资金管理的平衡关系应该考虑流动资产与长期资产的比例、流动负债与长期负债的比例、流动资产与流动负债的比例、流动资产内部比例结构与流动负债内部的比例结构等因素。 结合上述观点，我认为营运资金管理是企业财务管理的一个重要内容，也是会计理论研究的一个重点。目前我国关于上市公司营运资本影响因素的实证研究并不多见，在某些方面的分析也并不全面。他们多注意到不同营运资本持有政策的公司在某些方面存在差异，而对这些差异是否会影响到公司的营运资本没有进行深入地探讨。有的实证研究仅将营运资本的影响因素局限于公司内部，对于外部宏观环境以及一些反映风险的指标并没有引起重视。此外，上市公司的营运资本

27、影响因素是否相同，不同特点的公司是否具有不同的影响因素，并根据自身特点从最主要的方面对营运资本进行管理。这些问题在我国的上市公司范围内还没有进行全面的研究。恒丰纸业营运资金管理问题研究摘 要营运资金在企业发展中拥有不可替代的地位。企业的运营过程也就是营运资金的活动变换的进程。营运资金影响着企业每天的运营过程，只需具有一些的营运资金，企业才需继续最先的资金运作。合理的营运资金管理可以保证资金流动畅通，资金链稳定，保证在企业发展中有着好的运作，前途一片光明。本文运用了会计学，财务管理，管理会计等有关理论，采用理论和案例相结合的方法。从营运资金管理的概念、特点、原则等方面进行理论阐述。再从案例的角度

28、出发，围绕恒丰纸业营运资金管理上问题展开。总结存在问题的原因，并提出对恒丰纸业在资金管理上的改进措施和完善建议。其中，引用了一些理论知识，用来解释营运资金管理重要性。文章中，提供了近几年有关资金管理数据，从而表现出营运资金管理在企业中的发挥的作用，诠释了营运资金管理在恒丰纸业企业中较好的发展。关键词：营运资金；营运资金管理；恒丰纸业ABSTRACTWorking capital has an irreplaceable role in the development of enterprises. Activity transform enterprise operation process

29、is the process of working capital. Working capital affect business operations every day, only need to have some working capital, enterprises can continue to be the first capital operation. Reasonable working capital management can ensure the smooth flow of funds, capital chain stability, ensure good

30、 operation in enterprise development, the future is bright. In this paper, accounting, financial management, management accounting and other related theories, using the method of combination of theory and case. The theoretical aspects of concept, characteristic, principle of working capital manageme

31、nt etc. From the point of view of the case, around Hengfeng Paper working capital management issues. Summarize the reasons of the existing problems, and puts forward the improvement measures in the management of funds of Hengfeng Paper and suggestions. Among them, some theoretical knowledge is cited

32、 to explain the importance of working capital management. Article provides in recent years, the fund management data, and working capital management in the enterprise play a role, the interpretation of the working capital management in Hengfeng Paper enterprises better development.Key words: Working

33、 capital;Working capital management; Hengfeng Paper目 录1前 言12营运资金管理的相关概念12.1营运资金管理的内容12.2营运资金管理的特点12.3营运资金管理的原则22.3.1满足合理的资金要求22.3.2合理使用资金成本22.3.3保证高效使用资金资金22.3.4偿债能力重要性22.4营运资金管理的重要性23恒丰纸业近几年经营状况分析33.1企业流动资金分析33.2企业固定资产营运能力分析44恒丰企业营运资金管理存在的问题及原因54.1营运资金结构不合理54.1.1资金分配不合理，流动资金被占用54.1.2企业资金需求过分依赖银行64.

34、2营运资金营运效率低64.2.1现金管理混乱64.2.2应收账款管理失控64.2.3存货管理不善74.3营运资金管理管理不善的内部和外部原因74.3.1恒丰企业资金管理不善内部原因74.3.2恒丰企业资金管理不善外部原因85恒丰企业营运资金管理的改进措施85.1化企业资金结构85.2提高企业营运资金营运效率85.3增强企业外部力量，提高内部管理96结 论9参考文献11致 谢12中国地质大学长城学院2016届毕业论文1前 言营运资金在企业发展中拥有不可替代的地位，其在企业以后的生存道路上起着重要作用。营运资金管理贯穿着企业的各个部门，其目的是希望企业得到最大的收益。从以往看，在各大企业中都设立了

35、营运资金管理部门，来有效管理资金。在企业发展中，资金管理运行状况决定了企业生产经营状况。只要企业和国家给营运资金管理创造良好的发展环境，它就能发挥出最大水平，给企业带来最大利益。企业就能得以发展，得以生存。当前我国最先进的卷烟纸配套设备生产企业，莫过于恒丰纸业。在国际市场中恒丰纸业提供的卷烟纸在全球排第三、国内排第一。面对严格的经济环境和猛烈的市场竞争体制，恒丰纸业管理不善，影响生产经营。在行业需求增长乏力、效益普遍下滑。恒丰纸业也不例外，尤其是它的缺陷存在于营运资金管理方面，如资金结构不合理、资金营运发展趋势下滑，这都能影响到企业的运营。还有企业各部门人员管理资金方法还不完善，比较落后。财务

36、管理人员考虑问题不够周全，缺少管理知识，没有把理论与实践很好的衔接，人员素质有待提高。所以，企业要从存在的问题出发，找到改进措施，增强企业实力。恒丰企业应该把眼光放到国际市场，与全球的造纸企业相竞争，在世界竞争中找出问题，改变和改善企业的缺陷，使企业有着国际化大公司模样开展。2营运资金管理的相关概念2.1营运资金管理的内容营运资金，在会计的方面看，是指企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。广义的营运资金是指一个企业流动资产的总额；狭义的营运资金是指流动资产减去流动负债后的金额。会计上不说明流动资产与流动负债的具体关系，反而用它们的差额来表明一个企业的偿债能力。通常这种状况下，财务方面人士对

37、营运资金的管理和理解不是很明确。流动资产概念是可以在1年以内或者超过1年的一个营业周期内变现或运用的资产。流动资产拥有用时短、周转快、容易变现的特点。企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险。流动资产按不同标准可分为：货币资金、交易性金融资产、应收及预付账款和存货，还有生产领域中的流动资产、流通领域中的流动资产等。流动负债的概念是需要在1年或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务。流动负债又称短期负债，拥有成本低、偿还期短的特点，必须加强管理。流动负债按不同标准可分为：以应付金额是否确认为标准；以流动负债的形式情况为标准；以是否支付利息为标准，其科目具体包括：短期借款、应付票据、应付短

38、期融资劵、应交税费、应付产品质量担保债务、有息流动负债和无息流动负债等。2.2营运资金管理的特点第一，周转时间短。根据这一特点可以看出，企业在资金管理上循环周期短，流动性强，偿债能力强。在选择筹资的方式中，企业有多种选择，除了吸收直接投资、留存收益之外，还可以向银行及非银行金融机构借款、利用商业信用来达到目的。第二，变动性和易变现。如遇企业在资金上供不应求，周转不开等问题，可以采用变现的方法，也就是说将企业资产快速卖出去，从而得到现金扭转局面。第三，数量波动大。企业资金多少会随所处环境变化，流动性大，变化性大，负债也会随之变化。第四，来源多样性。营运资金的管理方式与长期资金的管理方式对比，还是

39、获取营运资金的途径比较多，存在多样性。2.3营运资金管理的原则2.3.1满足合理的资金要求 营运资金管理应与企业内部管理相协调，不能形成独立派。在满足企业资金上需求的同时，也要处理好内部人员关系。企业最终能盈利也取决于足多方面，其中流动资金与负债关系，产量与销量关系等。所以，在今后发展中企业要提前对资金利用情况作一个预算，采用合理正当方式利用营运资金。有效的措施对于一个企业发展来说作用非常大，这需要管理人员共同努力，制定相应计划满足企业资金上的需求。2.3.2合理使用资金成本 具体分为两方面：第一，我们需要发现资金的灵活性，加快资金运转，从而合理使用资金；第二，应该发现融资渠道，资源得到合理利

40、用，获取最低的资金成本，应用于生产。2.3.3保证高效使用资金资金 营运资金周转可以解释为营运资金作为现金首先投入生产使用开始，到合理利用的过程。或者是根据以往的经验习惯来进行，而是应该加强企业资金的集中式的管理，这样可以更能清楚的了解各个部门、各个生产环节的资金预算，也就是说，利用营销推动生产,就会缩减生产线上整个存货数量,这种方法能够防止其对营运资金的过多占用。所以，企业应该采用不同方法加速转变流动资产转化速度，从而合理的利用剩余资金，获得较好的盈利。 2.3.4偿债能力重要性 偿债能力在流动资产流动负债中都有涉及，短期偿债能力必须有流动资产、流动负债在企业中的完美呈现。流动负债是企业债权

41、，与它相反，流动资产是企业政权。所以说，例如公司的资产不多，负债少，就可以解释成其在短时间内偿债能力比较强；相反情况下，企业偿债能力弱。企业应减少应收账款，增强偿债能力，使企业自身多些资本，变得更强大。2.4营运资金管理的重要性 营运资金在企业发展中拥有不可替代的地位，其在企业以后的生存道路上起着重要作用，并且从根本上是环绕于营运资金的运行状况的。随着我国经济的持续发展，中国企业逐渐与国际接轨。要想在百家争鸣的市场中站稳脚跟，我国企业就要利用科学的管理方式。在企业的发展过程中，营运资金管理是其发展的砥柱中流，我们在进行资金管理时认识到它的重要性，不可缺少的是，紧接着利用较为完善的资金集中管理制

42、度。企业内部要对管理员工进行阶段性或者不定时的考核，增强企业员工的紧迫感，确保员工认真对待自身的工作，不做出损害企业利益的事情，这样使得员工的权利与责任更加的制度化。3恒丰纸业近几年经营状况分析3.1企业流动资金分析流动资金我们在会计中是最先接触的账目，也是最基础的账户。它是一个集合体还包括许多内容。所以说，企业的流动资金处于至高点，因为资金需在生产中流动，并且流动性非常大。所以，在营运能力分析中缺不了对流动资产及包括的账目情况的分析。从下面折线图和表格中可以看到，流动资金周转受到了应收账款和存货周转率两方面的影响。从而可以通过存货周转率、应收账款周转率等的计算表现出来。 图31 恒丰纸业20

43、112013年流动资产周转速度分析表31 恒丰纸业20112013年流动资产周转速度分析指标2011年2012年2013年营业成本10006100001061970000109780000营业收入132731000014503300001517790000期初存货余额197358000311414000365922000期末存货余额311414000365922000312287000存货平均余额25438600033866800339104500存货周转率3.12383.11543.6723存货平均周转天数91.52114.81111.20期初应收账款171235000197096000256490000期末应收账款197096000256490000410774000应收账款平均余额18416500226793000333632000应收账款周转率7.216.394.55应收账款平均周转天数48.9855.7278.39分析： 第一，在企业中存货数量要是增加，这个企业肯定会产生囤货，生产产品卖不出去。从多种案例中看出，企业要想获得更多利润必须使存货周转速度变快。从上表 31，指出了恒丰纸业在 2011年、2012年、2013年的存货周转率分别为3.1238、3.1154、3.6723， 2012年存货的周转速度下滑，20