上海市2023年期货从业资格之期货基础知识题库检测试卷A卷附答案.doc

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1、上海市上海市 20232023 年期货从业资格之期货基础知识题库检年期货从业资格之期货基础知识题库检测试卷测试卷 A A 卷附答案卷附答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、如果股指期货价格高于股票组合价格并且两者差额大于套利成本，适宜的套利策略是（）。A.买入股指期货合约，同时买入股票组合B.买入股指期货合约，同时卖空股票组合C.卖出股指期货合约，同时卖空股票组合D.卖出股指期货合约，同时买入股票组合【答案】D2、某交易者以 2 美元/股的价格买入某股票看跌期权 1 手，执行价格为 35 美元/股；以 4 美元/股的价格买入相同执行价格的该股票看涨期权 1 手，以下说法正确的是（）。

2、（合约单位为 100 股，不考虑交易费用）A.当股票价格为 36 美元/股时，该交易者盈利 500 美元B.当股票价格为 36 美元/股时，该交易者损失 500 美元C.当股票价格为 34 美元/股时，该交易者盈利 500 美元D.当股票价格为 34 美元/股时，该交易者损失 300 美元【答案】B3、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买 100 万欧元以获高息，计划投资 3 个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为 12.5 万欧元。3 月 1 日，外汇即期市场上以EUR/U

3、SD=1.3432 购买 100 万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6 月 1 日，欧元即期汇率为 EUR/USD=即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格 EUR/USD=1.2101 买入对冲平仓，则该投资者（）。A.盈利 37000 美元B.亏损 37000 美元C.盈利 3700 美元D.亏损 3700 美元【答案】C4、某投资者做多 5 手中金所 5 年期国债期货合约，开仓价格为 98.880，平仓价格为 98.124，其盈亏是（）元。（不计交易成本）A.-37800B.37800C.-3780D.3780【答案】A5、某

4、一揽子股票组合与上证 50 指数构成完全对应，其当前市场价值为 75 万元，且预计一个月后可收到 5000 元现金红利。此时，市场利率为 6%，上涨 50指数为 1500 点，3 个月后交割的上证 50 指数期货为 2600 点。A.损失 23700B.盈利 23700C.损失 11850D.盈利 11850【答案】B6、某日本投资者持有一笔人民币资产组合，需要对冲汇率风险，假设该投资者选择 3 个月期人民币兑美元的远期合约与 3 个月期美元兑日元远期合约避险。则该投资者应该（）。A.卖出人民币兑美元远期合约，卖出美元兑日元远期合约B.买入人民币兑美元远期合约，卖出美元兑日元远期合约C.买入人

5、民币兑美元远期合约，买入美元兑日元远期合约D.卖出人民币兑美元远期合约，买入美元兑日元远期合约【答案】A7、短期利率期货的期限的是（）以下。A.6 个月B.1 年C.3 年D.2 年【答案】B8、某投资者判断大豆价格将会持续上涨，因此在大豆期货市场上买入一份执行价格为 600 美分蒲式耳的看涨期权，权利金为 10 美分蒲式耳，则当市场价格高于（）美分蒲式耳时，该投资者开始获利。A.590B.600C.610D.620【答案】C9、4 月初，黄金现货价格为 300 元/克。某矿产企业预计未来 3 个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值。该企业以 310 元/克的价格在 8 月份黄金期货合约上

6、建仓。7 月初，黄金期货价格跌至 295 元/克，现货价格跌至 290 元/克。若该矿产企业在目前期货价位上平仓，以现货价格卖出黄金的话，其 7 月初黄金的实际卖出价相当于（）元/克。A.295B.300C.305D.310【答案】C10、芝加哥商业交易所(CME)的 3 个月期国债期货合约采用（）报价法。A.货币式B.百分比式C.差额式D.指数式【答案】D11、波浪理论认为，一个完整的价格下跌周期一般由（）个下跌浪和 3 个调整浪组成。A.3B.4C.5D.6【答案】C12、CME 交易的玉米期货期权，执行价格为 450 美分蒲式耳，执行价格的玉米期货看涨期权的权利金为 427 美元蒲式耳（

7、42+718=42875），当标的玉米期货合约的价格为 4782 美分蒲式耳（478+214=4785）时（玉米期货的最小变动价位为 14 美分蒲式耳），以上看涨期权的时间价值为（）。A.14.375 美分蒲式耳B.15.375 美分蒲式耳C.16.375 美分蒲式耳D.17.375 美分蒲式耳【答案】A13、互换是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换（）的合约。A.证券B.负责C.现金流D.资产【答案】C14、有关期货与期货期权的关联，下列说法错误的是（）。A.期货交易是期货期权交易的基础B.期货期权的标的是期货合约C.买卖双方的权利与义务均对等D.期货交易与期货期权交易都可

8、以进行双向交易【答案】C15、某投资者在 4 月 1 日买入燃料油期货合约 40 手建仓，成交价为 4790 元吨，当日结算价为 4770 元吨，当日该投资者卖出 20 手燃料油合约平仓，成交价为 4780 元吨，交易保证金比例为 8，则该投资者当日交易保证金为()。(交易单位：10 吨手)A.76320 元B.76480 元C.152640 元D.152960 元【答案】A16、美国堪萨斯期货交易所的英文缩写为（）。A.CBOTB.CMEC.KCBTD.1ME【答案】C17、假设英镑的即期汇率为 1 英镑兑 14839 美元，30 天远期汇率为 1 英镑兑14783 美元。这表明 30 天远

9、期英镑（）。A.贴水 4.53%B.贴水 0.34%C.升水 4.53%D.升水 0.34%【答案】A18、期货市场（）方法是通过对市场行为本身的分析来预测价格的变动方向。A.供求分析B.宏观经济分析C.基本面分析D.技术分析【答案】D19、某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。3 月 5 日该厂在 7 月份到期的铝期货合约上建仓，成交价格为 20500 元/吨。此时铝锭的现货价格为 19700 元/吨。至 6 月 5 日，期货价格为 20800 元/吨，现货价格为 19900 元/吨。则套期保值效果为（）。A.买入套期保值，实现完全套期保值B.卖出套期保值，实现完

10、全套期保值C.买入套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利D.卖出套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利【答案】C20、（）不属于会员制期货交易所的设置机构。A.会员大会B.董事会C.理事会D.各业务管理部门【答案】B21、下列商品投资基金和对冲基金的区别，说法错误的是（）。A.商品投资基金的投资领域比对冲基金小得多，它的投资对象主要是在交易所交易的期货和期权，因而其业绩表现与股票和债券市场的相关度更低B.在组织形式上，商品投资基金运作比对冲基金风险小C.商品投资基金比对冲基金的规模大D.在组织形式上，商品投资基金运作比对冲基金规范。透明度高【答案】C22、（）是指在一定时间和地点，在各种价格水

11、平下卖方愿意并能够提供的产品数量。A.价格B.消费C.需求D.供给【答案】D23、目前我国各期货交易所均采用的指令是（）。A.市价指令B.长效指令C.止损指令D.限价指令【答案】D24、CBOT 是（）的英文缩写。A.伦敦金属交易所B.芝加哥商业交易所C.芝加哥期货交易所D.纽约商业交易所【答案】C25、对于技术分析理解有误的是（）。A.技术分析法是对价格变动的根本原因的判断B.技术分析方法比较直观C.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势D.技术分析指标可以警示行情转折【答案】A26、某客户开仓卖出大豆期货合约 30 手，成交价格为 3320 元/吨，当天平仓10 手合约，成交价格为 3340

12、元，当日结算价格为 3350 元/吨，收盘价为 3360元/吨，大豆的交易单位为 10 吨/手，交易保证金比列为 8%，则该客户当日持仓盯市盈亏为（）元。（不记手续费等费用）。A.6000B.8000C.-6000D.-8000【答案】D27、某投机者 2 月 10 日买入 3 张某股票期货合约，价格为 47.85 元/股，合约乘数为 5000 元。3 月 15 日，该投机者以 49.25 元/股的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他费用的情况下，其净收益是（）元。A.5000B.7000C.14000D.21000【答案】D28、某日闭市后，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权

13、益数据分别如下：甲，242130，325560；乙，5151000，5044600；丙，4766350，8779900：丁，54570，563600。则（）客户将收到追加保证金通知书。A.甲B.乙C.丙D.丁【答案】B29、交易型开放指数基金（ETF）与普通的封闭式基金的显著区别为（）。A.基金投资风格不同B.基金投资规模不同C.基金投资标的物不同D.申购赎回方式不同【答案】D30、若期权买方拥有买入标的物的权利，该期权为（）。A.现货期权B.期货期权C.看涨期权D.看跌期权【答案】C31、4 月初，黄金现货价格为 300 元克。某矿产企业预计未来 3 个月会有一批黄金产出，决定 1 其进行套

14、期保值。该企业以 310 元克的价格在 8 月份黄金期货合约上建仓。7 月初，黄金期货价格跌至 295 元克，现货价格至 290元克。若该矿产企业在！目前期货价位上平仓以现货价格卖出黄金的话，其7 月初黄金的实际卖出价相当于（）元克。A.295B.300C.305D.310【答案】C32、黄金期货看跌期权的执行价格为 1600.50 美元/盎司，当标的期货合约价格为 1580.50 美元/盎司时，则该期权的内涵价值为（）美元/盎司。A.30B.20C.10D.0【答案】B33、大连大豆期货市场某一合约的卖出价为 2100 元吨，买入价为 2103 元吨，前一成交价为 2101 元吨，那么该合约

15、的撮合成交价应为（）元吨。A.2100B.2101C.2102D.2103【答案】B34、4 月份，某空调厂预计 7 月份需要 500 吨阴极铜作为原料，当时铜的现货价格为 53000 元吨，因目前仓库库容不够，无法现在购进。为了防止铜价上涨，决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易，当前 7 月份铜期货价格为 53300 元吨。到了 7 月 1 日，铜价大幅度上涨，现货铜价为 56000 元吨，7 月份铜期货价格为 56050 元吨。如果该厂在现货市场购进 500 吨铜，同时将期货合约平仓，则该空调厂在期货市场的盈亏情况为()。A.盈利 1375000 元B.亏损 1375000 元C.盈

16、利 1525000 元D.亏损 1525000 元【答案】A35、趋势线可以衡量价格的（）。A.持续震荡区B.反转突破点C.波动方向D.调整方向【答案】B36、假设上海期货交易所(SHFE)和伦敦金属期货交易所(1ME)相同月份铜期货价格及套利者操作如表 11 所示。则该套利者的盈亏状况为（）元/吨。(不考虑各种交易费用和质量升贴水，按 USD/CNY=62 计算)A.亏损 1278B.盈利 782C.盈利 1278D.亏损 782【答案】B37、我国规定当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的（）以上(含本数)时，会员或客户应向交易所报告资金情况、头寸情况等，客户须通过期货

17、公司会员报告。A.50B.60C.75D.80【答案】D38、下列指令中，不需指明具体价位的是（）。A.触价指令B.止损指令C.市价指令D.限价指令【答案】C39、下列关于买入套期保值的说法，不正确的是（）。A.操作者预先在期货市场上买进，持有多头头寸B.适用于未来某一时间准备卖出某种商品但担心价格下跌的交易者C.此操作有助于防范现货市场价格上涨风险D.进行此操作会失去由于价格变动而可能得到的获利机会【答案】B40、某美国公司将于 3 个月后交付货款 100 万英镑，为规避汇率的不利波动，可在 CME（）做套期保值。A.卖出英镑期货合约B.买入英镑期货合约C.卖出英镑期货看涨期权合约D.买入英

18、镑期货看跌期权合约【答案】D41、期货保证金存管银行（简称存管银行）属于期货服务机构，是由（）指定、协助交易所办理期货交易结算业务的银行。A.期货交易所B.中国期货业协会C.中国证券业协会D.期货公司【答案】A42、我国 10 年期国债期货合约标的为（）。A.面值为 100 万元人民币、票面利率为 3%的名义长期国债B.面值为 100 万元人民币、票面利率为 6%的名义长期国债C.面值为 10 万元人民币、票面利率为 3%的名义长期国债D.面值为 10 万元人民币、票面利率为 6%的名义长期国债【答案】A43、会员制期货交易所中由（）来决定专业委员会的设置。A.会员大会B.监事会C.理事会D.

19、期货交易所【答案】C44、外汇市场本、外币资金清算速度为()，交易日后的第一个营业日办理资金交割。A.T+1B.T+2C.T+3D.T+4【答案】A45、当看涨期权空头接受买方行权要求时，其履约损益为（）。（不计交易费用）A.标的资产买价-执行价格+权利金B.执行价格-标的资产买价-权利金C.标的资产买价-执行价格+权利金D.执行价格-标的资产买价+权利金【答案】D46、CME 交易的玉米期货看跌期权，执行价格为 450 美分蒲式耳、权利金为223 美分蒲式耳（玉米期货期权的最小变动价位为 18 美分蒲式耳），则玉米期货看跌期权实际价格为（）。A.22.375 美分蒲式耳B.22 美分蒲式耳C

20、.42.875 美分蒲式耳D.450 美分蒲式耳【答案】A47、上海证券交易所（）挂牌上市的股票期权是上证 50ETF 期权。A.2014 年 3 月 8 日B.2015 年 2 月 9 日C.2015 年 3 月 18 日D.2015 年 3 月 9 日【答案】B48、某套利者利用焦煤期货进行套利交易，假设焦煤期货合约 3 个月的合理价差为 20 元吨，焦煤期货价格如下表所示，以下最适合进行卖出套利的情形是（）。A.B.C.D.【答案】C49、下列有关套期保值的有效性说法不正确的是（）。A.度量风险对冲程度B.通常采取比率分析法C.其评价以单个的期货或现货市场的盈亏来判定D.其公式为套期保值

21、有效性=期货价格变动值现货价格变动值【答案】C50、以 3%的年贴现率发行 1 年期国债，所代表的实际年收益率为（）%。（结果保留两位小数）A.2.91B.3.09C.3.30D.3.00【答案】B多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、一般情况下，当市场利率上升或下降时，（）。A.长期债券价格的跌幅要大于短期债券价格的跌幅B.长期债券价格的涨幅要大于短期债券价格的涨幅C.长期债券价格的跌幅要小于短期债券价格的跌幅D.长期债券价格的涨幅要小于短期债券价格的涨幅【答案】AB2、1998 年，上海期货交易所由（）合并组建而成。A.上海金属交易所B.上海粮油商品交易所C.上海商品交易所D.上海债

22、券期货交易所【答案】ABC3、（2021 年 12 月真题）若其他条件不变，()将使有色金属期货价格水平下降。A.紧缩的货币政策B.美元贬值C.提高利率D.减少流通中的货币量【答案】ACD4、商品市场供给量由（）组成。A.期末结存量B.期初存量C.本期产量D.本期进口量【答案】BCD5、远期合约是双方在将来的一定时间，按照合约规定的价格交割货物，支付款项的合约。同远期合同相比，期货合约（）。A.在交易所交易的标准化合约B.只能用实物交割来进行结算C.合约缺乏流动性D.违约风险较低【答案】AD6、期货公司客户服务部的职责包括（）。A.进行客户回访工作B.负责客户接待，及时妥善地处理客户纠纷C.负

23、责客户资料档案管理，并将有关客户资料通知相关业务D.负责客户开户，向客户揭示期货交易风险【答案】ABCD7、期货交易所会员、客户可以使用()等有价证券充抵保证金进行期货交易。A.标准仓单B.国债C.股票D.承兑汇票【答案】AB8、与其他交易相比，期权交易的最大特点是()。A.买卖双方权利、义务、收益和风险均不对等B.买卖双方权利、义务、收益和风险均对等C.损益状态非线性D.损益状态线性【答案】AC9、反向市场出现的原因有（）。A.近期对某种商品或资产需求非常迫切，远大于近期产量及库存量，使现货价格大幅度增加，高于期货价格，基差为负值B.近期对某种商品或资产需求非常迫切，远大于近期产量及库存量，

24、使现货价格大幅度增加，高于期货价格，基差为正值C.预计将来该商品的供给会大幅度增加，导致期货价格大幅度下降，低于现货价格，基差为负值D.预计将来该商品的供给会大幅度增加，导致期货价格大幅度下降，低于现货价格，基差为正值【答案】BD10、某投资者以 4588 点的价格买入 IF1509 合约 10 张，同时以 4529 点的价格卖出 IF1512 合约 10 张，准备持有一段时间后同时将上述合约平仓，以下说法正确的是（）。A.价差扩大对投资者有利B.价差缩小对投资者有利C.投资者的收益取决于沪深 300 期货合约未来价格的升降D.投资者的收益只与两合约价差的变化有关，与两合约绝对价格的升降无关【

25、答案】AD11、以下说法正确的有（）。A.外汇期货期权的行使有效期一般为美式期权B.外汇期货期权的行使有效期一般为欧式期权C.期权行权后的交割可以在到期日前任何时候行使，D.期权行权后的交割需在约定日期行使【答案】AC12、某种商品期货合约交割月份的确定，一般由（）等特点决定。A.生产B.使用C.流通D.储藏【答案】ABCD13、在制定期货合约标的物的质量等级时，常采用国内或国际贸易中（）的标准品的质量等级为标准交割等级。A.质量最优B.价格最低C.最通用D.交易量较大【答案】CD14、近年来，导致全球交易所由会员制向公司制发展的因素有（）。A.交易所内部、交易所之间等竞争加剧B.会员制造成交

26、易所决策效率较低C.会员制可以免除投票程序D.改制上市能给会员带来更多利益【答案】ABD15、远期现货交易的（），为期货交易的产生和期货市场的形成奠定了基础。A.集中化B.公正性C.流动性D.组织化【答案】AD16、以下属于跨期套利的是（）。A.卖出 6 月棕榈油期货合约，同时买入 8 月棕榈油期货合约B.买入 5 月豆油期货合约，同时卖出 9 月豆油期货合约C.买入 5 月菜籽油期货合约，同时卖出 5 月豆油期货合约D.卖出 4 月锌期货合约，同时卖出 6 月锌期货合约【答案】AB17、下列情况能够进行股指期货期现套利的是（）。A.实际的股指期货价格高于理论价格B.实际的股指期货价格低于理论

27、价格C.实际的股指期货价格等于理论价格D.以上均不对【答案】AB18、关于道氏理论的主要内容，以下描述正确的是（）。A.市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为B.市场波动可分为两种趋势C.交易量在确定趋势中有一定的作用D.开盘价是最重要的价格 E【答案】AC19、我国期货交易所规定，当会员、客户出现（）情形之一时，交易所、期货公司有权对其持仓进行强行平仓。A.会员结算；准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的B.客户、从事自营业务的交易会员持仓量超出其限仓规定的C.因违规受到交易所强行平仓处罚的D.会员、客户双方向开仓的【答案】ABC20、下列货币的汇率主要采用间接标价法的有（）。A.欧元B.英镑C.人民币D.日元【答案】AB