云南省2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识综合练习试卷A卷附答案.doc

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1、云南省云南省 20232023 年基金从业资格证之私募股权投资基金年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识综合练习试卷基础知识综合练习试卷 A A 卷附答案卷附答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、某股权投资基金拟投资甲公司，甲公司的管理层承诺投资当年的净利润为1.2 亿元。如果甲公司按照息税前利润的 6 倍进行估值，所得税税率为 25%，利息每年 2000 万元，则甲公司的价值为（）亿元。A.0.4B.1.8C.1.2D.10.8【答案】D2、最近（）年从事资产管理相关业务.且管理资产年均规模（）A.2；1000B.3；1000C.2；1500D.3；1500【答案】B3、公司经

2、营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决的，持有公司全部股东表决权（），可以请求（）解散公司。A.10%以上的股东；仲裁机构B.10%以上的股东；人民法院C.5%以上的股东；仲裁机构D.5%以上的股东；人民法院【答案】B4、（2020 年真题）股权投资基金运作期间基金的费率发生变化相应信息披露正确的做法是（）。A.无需进行披露B.无需临时披露,只需在半年报或者年报进行披露C.基金管理人自主决定披露时间D.尽快进行临时披露【答案】D5、杠杆收购基金构建财务模型的目标是（）。A.B.C.D.【答案】C6、并购基金的投资运作模式与创业投资基金存在较为明显的区别：创业

3、投资基金投资于（）；而并购基金则投资于（）。A.有巨大发展潜力的早期企业；价值被低估的企业B.有巨大发展潜力的早期企业；价值被高估的企业C.大型企业；价值被低估的企业D.微小型企业；价值被高估的企业【答案】A7、对股权投资基金估值时，项目组合中某互联网公司收入波动较大，尚未产生盈利，公司刚完成 B 轮融资，最适合对该公司估值的方法是（）。A.乘数法B.有效市场价格法C.收入法D.近期交易价格法【答案】D8、天使投资个人在试点地区投资多个初创科技型企业，对其中办理注销清算的初创科技型企业，天使投资个人对投资额的（）尚未抵扣完的，可自注销清算之日起 36 个月内抵扣天使投资个人转让其他初创科技型企

4、业股权取得的应纳税所得额。A.60%B.90%C.50%D.70%【答案】D9、下列不属于竞价交易制度内容的是（）。A.开市价格由连续竞价形成B.开市价格由集合竞价形成C.交易系统对不断进入的投资者交易指令，按价格优先与时间优先原则排序D.将买卖指令配对竞价成交【答案】A10、下列关于私募基金服务业务的报告义务的有关说法中正确的是（）。A.服务机构的分管基金服务业务的高级管理人员发生变更的，应当自变更发生之日起 30 个工作日内向基金业协会更新登记信息B.服务机构应当在每个年度结束之日起三个月内向基金业协会报送审计报告C.服务机构的注册资本发生变更的，应当自变更发生之日起 15 个工作日内向基

5、金业协会更新登记信息D.独立第三方服务机构一次变更股东持股比例超过 5的，应当及时向基金业协会报告【答案】D11、M 投资管理公司 2011 年 1 月募集了一只人民币基金，规模 5 亿元，已全部实缴到位。截至 2017 年 6 月 30 日，基金已累计向投资人现金分配 7.5 亿元，期末账面现金 0.5 亿元，未退出投资项目三个，相应投资成本 2.5 亿元，无其他资产和负债。未退出三个投资项目对应的公允价值为 9 亿元。投资管理公司正在准备 2017 年半年度报告。该基金半年度报告披露基金 DPI 值应为（）。A.1.5B.16C.21D.3.3【答案】A12、合格投资者必备的三个要素不包括

6、（）。A.具备风险识别能力和承担能力B.投资额不低于规定限额C.资产规模或者收入水平达到一定要求D.具备一定的投资经验【答案】D13、（2020 年真题）关于公司型股权资基金的收益分配，以下表述正确的是（）A.有限责任公司型股权投资基金的分红通常采用现金分配的形式B.公司型股权投资基金的收益必须按照实缴比例或者实际持股比例进行分配C.基金在存续期间，需在清偿公司债务之后才可将投资收益进行分红D.收益分配方案由董事会制定，无需上报股东（大）会通过【答案】A14、（）不属于股权投资基金的市场服务机构。A.律师事务所B.中国基金业协会C.基金财产保管机构D.基金销售机构【答案】B15、(2017 年

7、)股权投资基金的合格投资者是指（）。A.、B.、C.、D.、【答案】A16、（）是指通常由被投资企业大股东或创始股东、管理层、员工等出资购买股权投资基金持有的企业股份，从而使股权投资基金实现退出的行为。A.股份转让B.质押回购C.股权回购D.协议转让【答案】C17、关于基金业绩评价的指标，下面说法错误是（）。A.毛内部收益率（GIRR）一般小于净内部收益率（NIRR）B.内部收益率是净现值（NPV）等于零时的折现率C.净内部收益率（NIRR）反映了投资者投资基金的回报水平D.内部收益率（IRR）体现了投资资金的时间价值【答案】A18、基金管理人应当履行受托人义务，承担（）的受托责任。基金管理人

8、应委托基金销售机构募集基金的，不得因委托募集免除基金管理人依法承担的责任。、基金合同、公司章程、合伙协议约定、中国证监A.B.C.D.【答案】A19、下列关于并购退出的基本步骤的表述中，错误的是（）。A.尽职调查可能涉及公司法律、财务、商务等方面B.公司应向工商行政管理部门申请变更登记C.因为涉及商业机密，股权转让交易流程中不能有第三方机构参与D.部分股权并购交易需经政府主管部门批准后方可实施【答案】C20、股权投资基金管理机构设立（）会对投资项目行使投资决策权。A.董事会B.理事会C.投资决策委员D.股东大会【答案】C21、股权投资基金管理人应当在私募基金募集完毕后（）个工作日内，通过私募基

9、金登记备案系统进行备案。A.5B.10C.15D.20【答案】D22、关于完全棘轮条款，下列说法不正确的是（）。A.不考虑下一轮新发行股权的数量，只是简单地对比后轮融资与前轮融资的价格差异B.最大限度地保护前轮投资者的条款C.将新增出资额的数量作为反稀释时一个重要的考虑因素D.完全棘轮条款使公司经营不利的风险很大程度上完全由企业家来承担了【答案】C23、私募投资基金募集行为管理办法中，募集机构及其从业人员推介私募基金时，以下说法错误的是（）。A.禁止登载个人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推介性的文字B.禁止允许非本机构雇佣的人员进行私募基金推介C.禁止恶意贬低同行D.可以采用不具有可比性

10、、公平性、准确性、权威性的数据来源和方法进行业绩比较【答案】D24、（2021 年真题）截至 2018 年 9 月 30 日，目标公司 A 的可比公司 B 的市盈率倍数为 15，此倍数的计算是基于 B 最近十二个月的净利润，A 公司 2017 年度净利润为 3,000 万元，其中 2017 年第四季度完成净利润 800 万元，2018 年前三个季度的净利润是 2,800 万元,则 A 公司的估值是（）A.4.8 亿元B.4.95 亿元C.4.5 亿元D.5.4 亿元【答案】D25、近年来，随着法律体系的不断完善，我国股权投资基金的组织形式逐步丰富。修订后的合伙企业法自（）起施行。A.2007

11、年 6 月 1 日B.2006 年 6 月 2 日C.2007 年 7 月 1 日D.2008 年 6 月 2 日【答案】A26、在我国,目前不允许进行股权投资基金的（）。A.自行募集B.非公开募集C.公开募集D.委托募集【答案】C27、全国股份转让系统挂牌流程主要分为（）阶段。A.、B.、C.、D.、【答案】D28、私募基金管理人应当在每季度结束之日起（）内，更新所管理的私募股权投资基金等非证券类私募基金的相关信息，包括认缴规模、实缴规模、投资者数量、主要投资方向等。A.5 个工作日B.10 个工作日C.15 个个工作日D.20 个工作日【答案】B29、（2021 年真题）投资协议的保密条款

12、应列明的是（）A.、B.、C.、D.、【答案】B30、关于基金服务业务，下列表述正确的是（）。A.基金服务机构通常接受基金管理人的委托，提供基金服务业务B.服务业务的风险评估仅在首次将该项业务外包时进行C.基金托管人不得被委托担任同一基金的基金服务机构D.基金服务机构破产或者清算时，基金服务业务所涉及的基金财产和投资者财产属于其破产或清算财产。【答案】A31、股权投资基金管理人应当提供私募基金登记和备案所需的文件和信息。保证所提供文件和信息的（）。A.合规性、准确性、完整性B.真实性、准确性、完整性C.合规性、准确性、适当性D.真实性、准确性、适当性【答案】B32、假定一只股权投资基金的收益分

13、配顺序如下：A.12%B.16%C.17.6%D.14%【答案】C33、企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法的企业价值计算公式为（）。A.EBITDA x(EV/EBITDA 倍数）B.BEBIT x(EV/EBIT 倍数）C.股权价值+净利润D.股权价值+净资产【答案】A34、股权投资基金 A 股权投资基金 B 分别持有目标公司甲的股份 10%和 15%,其余股份均为公司创始人持有。目标公司甲拟通过增发 500 股融资 1000 万元用于拓展线下直营店。股权投资基金 C 有意向认购,创始人及股权投资基金 B 表示放弃优先认购权,股权投资基金 A 行使优先认购权,则股权投资基金 C 可以认购的股

14、份数量以及对应的投资额分别为（）。A.450 股，900 万元B.375 股，750 万元C.225 股，450 万元D.400 股，800 万元【答案】A35、下列关于内部收益率（IRR）的说法中，错误的是（）。A.IRR 体现了投资资金的时间价值B.通常毛内部收益率小于净内部收益率C.IRR 分为毛内部收益率（GIRR）和净内部收益率（NIRR）D.根据内部收益率的定义，当且仅当净现值为 0 时，折现率才是该基金的内部收益率【答案】B36、我国股权投资基金行业发展的历史阶段不包括（）。A.探索与起歩阶段B.平稳发展阶段C.快速发展阶段D.统一监管下的规范化发展阶段【答案】B37、狭义的股权

15、投资基金监管，一般专指（）对股权投资基金市场、基金市场主体及其活动的监督管理。A.政府监管机构B.行业自律组织C.基金机构内部监督部门D.社会力量【答案】A38、收购方的自有资金和外部资金的比例，不属于通常取决于因素的一项是（）。A.目标公司所能产生的现金流B.内部资金的流转C.外部资金的融资成本D.资本结构的风险【答案】B39、私募投资基金募集行为管理办法中，募集机构及从业人员推介私募基金时，下列说法错误的是（）。A.禁止恶意贬低同行B.禁止推介非本机构设立成负责募集的私募基金C.允许非本机构雇佣的人员进行私算基金推介D.法律、行政法规、中国证监会和中国基金业协会禁止的其他行为【答案】C40

16、、股权投资基金投资后管理阶段投入资源（）。A.较少B.一般C.较多D.以上都不是【答案】C41、政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括（）A.B.C.D.【答案】A42、通常，选取若干可比公司，用其可比倍数的（）作为目标公司的倍数参考值。A.众数或者中位数B.平均值或者众数C.分位数或者中位数D.平均值或者中位数【答案】D43、股权投资基金管理人未向中国证券投资基金业协会履行管理人登记手续，说法正确的是（）A.可以公开介绍该基金管理公司的产品并向合格投资者募资B.可申请新的股权投资基金产品备案C.其从业人员不得参加基金从业资格考试D.不得从事股权投资基金管理、募集业务【答案】D44、股权投资

17、基金増值服务的目的包括（）。A.B.C.D.【答案】C45、2017 年底，股权投资基金 A 投资某创业企业 1，000 万元。持股占比 10%；2018 年初，该企业对基金分红派息 100 万元，同年 9 月该企业以 700 万元价格回购基金持有的该企业 5%股权；2019 年，该企业被某上市公司收购，基金转让剩余股权，作价 800 万元，已知增值税税率为 6%，以下说法正确的是（）。A.基金公司合计需增纳增值税 36 万元B.基金公司无需缴纳增值税C.基金公司合计需缴纳增值税 12 万元D.基金公司合计需缴纳增值税 30 万元【答案】B46、关于折现现金流估值法，表述错误的是（）。A.企业

18、自由现金流折现模型得到的是企业价值，可以通过价值等式推出股权价值B.股权自由现金流是可以自由分配给股权拥有者的最低的现金流C.红利折现模型不适用于红利发放政策不稳定的目标公司D.企业自由现金流是指公司在保持正常运营的情况下，可以向出资人（股东和债权人）进行自由分配的现金流【答案】B47、下列属于信托（契约）型基金合同的附则包括的内容是（）。A.股权投资基金的投资B.交易及清算交收安排C.本指引由中国基金业协会负责解释D.风险揭示【答案】C48、基金规模是指（）。A.基金计划募集的投资资本额度B.基金实际募集的投资资本额度C.基金计划以及实际募集的投资资本额度D.以上都不是【答案】C49、关于合

19、伙型股权投资基金合伙人的份额转让，下列说法正确的是（）。A.合伙人之间不需要办理份额转让手续B.普通合伙人的份额转让需其他投资者过半数同意C.有限合伙人的份额转让需提前 20 天通知其他合伙人D.在同等条件下，其他合伙人对合伙份额的转让具有优先购买权【答案】D50、某基金管理人以合伙企业、契约等非法人形式,通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于基金，假设合伙企业、契约等并不符合当然合格投资者的标准，该基金管理人正确的做法是（）。A.无需穿透核查最终投资者，但需要核查合伙企业等是否为合格投资者，并合并计算投资者人数B.无需穿透核查最终投资者，但需要核查合伙企业等是否为合格投资者，不能合并计算投资者人数C.穿透核查最终投资者是否为合格投资者，但不能合并计算投资者人数D.穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数【答案】D