上海市2023年期货从业资格之期货基础知识练习试卷B卷附答案.doc

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1、上海市上海市 20232023 年期货从业资格之期货基础知识练习试年期货从业资格之期货基础知识练习试卷卷 B B 卷附答案卷附答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、欧洲美元期货的交易对象是()。A.债券B.股票C.3 个月期美元定期存款D.美元活期存款【答案】C2、中国金融期货交易所 5 年期国债期货的当时结算价为（）。A.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价B.最后半小时成交价格按照成交量的加权平均价C.最后一分钟成交价格按照成交量的加权平均价D.最后三十秒成交价格按照成交量的加权平均价【答案】A3、推出第一张外汇期货合约的交易所是()。A.芝加哥期货交易所B.纽约商业交易所C

2、.芝加哥商品交易所D.东京金融交易所【答案】C4、以下关于利率互换的描述中，正确的是（）。A.交易双方一般在到期日交换本金和利息B.交易双方一般只交换利息，不交换本金C.交易双方一般既交换本金，又交换利息D.交易双方一般在结算日交换本金和利息【答案】B5、4 月份，某空调厂预计 7 月份需要 500 吨阴极铜作为原料，当时铜的现货价格为 53000 元吨，因目前仓库库容不够，无法现在购进。为了防止铜价上涨，决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易，当年 7 月份铜期货价格为 53300 元吨。阴极铜期货为每手 5 吨。该厂在期货市场应（）。A.卖出 100 手 7 月份铜期货合约B.买入 1

3、00 手 7 月份铜期货合约C.卖出 50 手 7 月份铜期货合约D.买入 50 手 7 月份铜期货合约【答案】B6、某公司购入 500 吨小麦，价格为 1300 元吨，为避免价格风险，该公司以1330 元吨价格在郑州期货交易所做套期保值交易，小麦 3 个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2 个月后，该公司以 1260 元吨的价格将该批小麦卖出，同时以 1270 元吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为（）。A.-50000 元B.10000 元C.-3000 元D.20000 元【答案】B7、在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，而卖出套利获利的

4、条件是价差要（）。A.缩小B.扩大C.不变D.无规律【答案】A8、在期权交易市场，需要按规定缴纳一定保证金的是（）。A.期权买方B.期权卖方C.期权买卖双方D.都不用支付【答案】B9、某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。3 月 5 日该厂在 7 月份到期的铝期货合约上建仓，成交价格为 20500 元/吨。此时铝锭的现货价格为 19700 元/吨。至 6 月 5 日，期货价格为 20800 元/吨，现货价格为 19900 元/吨。则套期保值效果为（）。A.买入套期保值，实现完全套期保值B.卖出套期保值，实现完全套期保值C.买入套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利D

5、.卖出套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利【答案】C10、对商品期货而言，持仓费不包括（）。A.期货交易手续费B.仓储费C.利息D.保险费【答案】A11、某投资者共购买了三种股票 A、B、C，占用资金比例分别为 30%、20、50%，A、B 股票相对于某个指数而言的系数为 1.2 和 0.9。如果要使该股票组合的系数为 1，则 C 股票的系数应为（）A.0.91B.0.92C.1.02D.1.22【答案】B12、在宏观经济分析中，货币政策的核心是对()的管理。A.经济增长B.增加就业C.货币供应量D.货币需求量【答案】C13、（2021 年 12 月真题）根据道氏理论，价格波动的趋势可分为(

6、)。A.上升趋势、下降趋势和水平趋势B.主要趋势、次要趋势和短暂趋势C.上升趋势和下降趋势D.长期趋势和短期趋势【答案】B14、道氏理论的创始人是（）。A.查尔斯?亨利?道B.菲渡纳奇C.艾略特D.道?琼斯【答案】A15、某套利者以 63200 元/吨的价格买入 1 手 10 月份铜期货合约，同时以63000 元/吨的价格卖出 1 手 12 月份铜期货合约。过了一段时间后，将其持有头寸同时平仓，平仓价格分别为 63150 元/吨和 62850 元/吨。最终该笔投资的价差（）元/吨。A.扩大了 100B.扩大了 200C.缩小了 100D.缩小了 200【答案】A16、某交易者在 1 月份以 1

7、50 点的权利金买入一张 3 月到期，执行价格为10000 点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以 100 点的权利价格卖出一张执行价格为 10200 点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300 点。A.-50B.0C.100D.200【答案】B17、债券价格中将应计利息包含在内的债券交易方式为()。A.全价交易B.净价交易C.贴现交易D.附息交易【答案】A18、以下关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。A.买进看跌期权的最大损失为执行价格-权利金B.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益C.计划购入现货者预期价格上涨，可买进看跌期权D.交易者预期标的物价格下跌，适宜

8、买进看跌期权【答案】D19、当股指期货价格被高估时，交易者可以通过（），进行正向套利。A.卖出股指期货，买入对应的现货股票B.卖出对应的现货股票，买入股指期货C.同时买进现货股票和股指期货D.同时卖出现货股票和股指期货【答案】A20、某交易者以 23500 元吨卖出 5 月份棉花期货合约 1 手，同时以 23500 元吨买入 7 月份棉花期货合约 1 手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易盈利相对最大。A.5 月份 23400 元吨，7 月份 23550 元吨B.5 月份 23400 元吨，7 月份 23500 元吨C.5 月份 23600 元吨，7 月份 23300 元吨D.5

9、 月份 23600 元吨，7 月份 23500 元吨【答案】A21、买进看涨期权的损益平衡点是（）。A.期权价格B.执行价格-期权价格C.执行价格D.执行价格+权利金【答案】D22、某投资者开仓卖出 10 手国内铜期货合约，成交价格为 47000 元/吨，当日结算价为 46950 元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为 5%（铜期货合约的交易单位为 5 吨/手，不计手续费等费用）。该投资者的当日盈亏为（）元。A.2500B.250C.-2500D.-250【答案】A23、从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于（）。A.交易所与商业银行共同组建的机构，附属于交易所但相对独立B.交

10、易所与商业银行联合组建的机构，完全独立于交易所C.交易所的内部机构D.独立的全国性的机构【答案】C24、点价交易是指以期货价格加上或减去（）的升贴水来确定双方买卖现货商品价格的定价方式。?A.结算所提供B.交易所提供C.公开喊价确定D.双方协定【答案】D25、中国金融期货交易所的上市品种不包括（）。A.沪深 300 股指期货B.上证 180 股指期货C.5 年期国债期货D.中证 500 股指期货【答案】B26、点价交易，是指以（）的期货价格为计价基础，以期货价格加上或减去双方协商同意的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的定价方式。A.某月B.某季度C.某时间段D.某个时间点【答案】A27、某美

11、国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买 100 万欧元以获高息，计划投资 3 个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为 12.5 万欧元。3 月 1 日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432 购买 100 万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6 月 1 日，欧元即期汇率为 EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格 EUR/USD=1.2101 买入对冲平仓，则该投资者（）。A.盈利 37000 美元B.亏损 37000 美元C

12、.盈利 3700 美元D.亏损 3700 美元【答案】C28、6 月 11 日，菜籽油现货价格为 8800 元吨。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在 9 月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为 8950 元吨。至 8 月份，现货价格降至 7950 元吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值，该厂菜籽油实际售价是 8850 元吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（）元吨。(不计手续费等费用)A.8050B.9700C.7900D.9850【答案】A29、基本面分析法的经济学理论基础是（）。A.供求理论B.江恩理论C.道氏理论D.艾略特波浪理论

13、【答案】A30、在某时点，某交易所 7 月份铜期货合约的买入价是 67570 元/吨，前一成交价是 67560 元/吨，如果此时卖出申报价是 67550 元/吨，则此时点该交易以（）成交。A.67550B.67560C.67570D.67580【答案】B31、标准的美国短期国库券期货合约的面额为 100 万美元，期限为 90 天，最小价格波动幅度为一个基点，则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为（）美元。A.25B.32.5C.50D.100【答案】A32、对期货市场价格发现的特点表述不正确的是（）。A.具有保密性B.具有预期性C.具有连续性D.具有权威性【答案】A33、某套利者在黄金期

14、货市场上以 962 美元/盎司的价格买入一份 11 月份的黄金期货，同时以 951 美元/盎司的价格卖出 7 月份的黄金期货合约。持有一段时间之后，该套利者以 953 美元/盎司的价格将 11 月份合约卖出平仓，同时以947 美元/盎司的价格将 7 月份合约买入平仓，则该套利交易的盈亏结果为（）。A.9 美元/盎司B.-9 美元/盎司C.5 美元/盎司D.-5 美元/盎司【答案】D34、3 月 15 日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出 3 手 6 月份大豆合约，买入 8 手 7 月份大豆合约，卖出 5 手 8 月份大豆合约，价格分别为 1 740元/吨、1750 元/吨和 1760 元

15、/吨。4 月 20 日，三份合约的价格分别以 1730 元/吨、1760 元/吨和 1750 元/吨的价格平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）元。(1 手=10 吨)A.160B.400C.800D.1600【答案】D35、国务院期货监督管理机构派出机构依照期货交易管理条例的有关规定和()的授权，履行监督管理职责。A.国务院B.期货交易所C.期货业协会D.国务院期货监督管理机构【答案】D36、我国推出的 5 年期国债期货合约标的的面值为（）万元人民币。A.100B.150C.200D.250【答案】A37、某投机者预测 7 月份大豆期货合约价格将上升，故买入 20 手大豆

16、期货合约，成交价为 2020 元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在 1990元/吨再次买入 10 手合约，当市价反弹到（）元时才可以避免损失。（每手 10 吨，不计税金、手续费等费用）A.2000B.2010C.2020D.2030【答案】B38、某交易者以 260 美分/蒲式耳的执行价格卖出 10 手 5 月份玉米看涨期权，权利金为 16 美分/蒲式耳，与此同时买入 20 手执行价格为 270 美分/蒲式耳的5 月份玉米看涨期权，权利金为 9 美分/蒲式耳，再卖出 10 手执行价格为 280美分/蒲式耳的 5 月份玉米看涨期权，权利金为 4 美分/蒲式耳。这种卖出蝶式套利的最大可

17、能亏损是（）美分/蒲式耳。A.4B.6C.8D.10【答案】C39、推出历史上第一张利率期货合约的是()。A.CBOTB.IMMC.MMID.CME【答案】A40、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为 20 万元，当日开仓买入 3 月铜期货合约 20 手，成交价为 23100 元/吨，其后卖出平仓 10 手，成交价格为 23300 元/吨。当日收盘价为 23350 元/吨，结算价为 23210 元/吨（铜期货合约每手为 5 吨）。该投资者的当日盈亏为（）元。A.盈利 10000B.盈利 12500C.盈利 15500D.盈利 22500【答案】C41、1865 年，（）开始实行保

18、证金制度，向签约双方收取不超过合约价值10的保证金，作为履约保证。A.泛欧交易所B.上海期货交易所C.东京期货交易所D.芝加哥期货交易所【答案】D42、3 月初，某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。3 月 5 日该厂在 7 月份铝期货合约上建仓，成交价格为 21300 元/吨。此时铝锭的现货价格为 20400 元/吨。至 6 月 5 日，期货价格为 19200 元/吨，现货价格为 20200 元/吨。则下列说法正确的有（）。A.3 月 5 日基差为 900 元/吨B.6 月 5 日基差为-1000 元/吨C.从 3 月到 6 月，基差走弱D.从 3 月到 6 月，

19、基差走强【答案】D43、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为 20 万元，当日开仓买入 3 月铜期货合约 20 手，成交价为 23100 元/吨，其后卖出平仓 10 手，成交价格为 23300 元/吨。当日收盘价为 23350 元/吨，结算价为 23210 元/吨（铜期货合约每手为 5 吨）。该投资者的当日盈亏为（）元。A.盈利 10000B.盈利 12500C.盈利 15500D.盈利 22500【答案】C44、某交易者买入 1 手 5 月份执行价格为 670 美分/蒲式耳的小麦看涨期权，支付权利金 18 美分/蒲式耳。卖出两手 5 月份执行价格为 680 美分/蒲式耳和 69

20、0美分/蒲式耳的小麦看涨期权，收入权利金 13 美分/蒲式耳和 16 美分/蒲式耳，再买入一手 5 月份执行价格为 700 美分/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为 5 美分/蒲式耳，则该组合的最大收益为（）美分/蒲式耳。A.2B.4C.5D.6【答案】D45、欧元兑美元的报价是 1.3626，则 1 美元可以兑换（）欧元。A.0.8264B.0.7339C.1.3626D.1【答案】B46、下列说法错误的是（）。A.期货合约和场内期权合约均是场内交易的标准化合约B.期货合约和场内期权合约均可以进行双向操作C.期货合约和场内期权合约过结算所统一结算D.期货合约和场内期权合约盈亏特点相同【答案】D4

21、7、点价交易是指以某月份的（）为计价基础，来确定双方买卖现货商品价格的交易方式。A.零售价格B.期货价格C.政府指导价格D.批发价格【答案】B48、某交易者以 0.102 美元/磅卖出 11 月份到期、执行价格为 235 美元/磅的铜看跌期货期权。期权到期时，标的物资产价格为 230 美元/磅，则该交易者到期净损益为（）美元/磅。（不考虑交易费用和现货升贴水变化）A.-4.898B.5C.-5D.5.102【答案】A49、若某期货交易客户的交易编码为 001201005688，则其客户号为（）。A.0012B.01005688C.5688D.005688【答案】B50、下列关于期权内涵价值的说

22、法，正确的是（）。A.看跌期权的实值程度越深，期权的内涵价值越小B.平值期权的内涵价值最大C.看涨期权的实值程度越深，期权的内涵价值越大D.看跌期权的虚值程度越深，期权的内涵价值越大【答案】C多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、下列款项中，（）属于每日结算中要求结算的内容。A.交易盈亏B.交易保证金C.手续费D.席位费【答案】ABC2、?下列属于期货涨跌停板作用的有（）。A.控制交易日内的风险B.有效减缓、抑制一些突发性事件和过度投机行为冲击期货价格造成的狂涨暴跌C.为保证金制度的实施创造了有利条件D.保证当日期货价格波动达到涨停板或跌停板时，不会出现透支情况【答案】ABCD3、下列关

23、于标的资产价格与看涨期权价格关系的说法，正确的有（）。A.当期权处于深度实值状态时，标的资产价格提高，看涨期权的价格可能不随之改变B.当期权处于深度虚值状态时，标的资产价格提高，看涨期权的价格可能不随之改变C.通常情况下，随着标的资产价格提高，看涨期权的价格降低D.通常情况下，随着标的资产价格提高，看涨期权的价格提高【答案】BD4、期货市场在宏观经济中的作用有（）。A.为政府制定宏观经济政策提供参考依据B.锁定生产成本，实现预期利润C.有助于市场经济体系的建立与完善D.促进本国经济的国际化【答案】ACD5、关于股指期货期现套利，说法正确的有（）。A.期价低估时，适合买入股指期货同时卖出对应的现

24、货股票组合B.期价高估时，适合买入股指期货同时卖出对应的现货股票组合C.期价低估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票组合D.期价高估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票组合【答案】AD6、以下属于期权合约的主要条款及内容的是（）。A.合约规模B.执行价格的相关规定C.最小变动价位D.合约月份 E【答案】ABCD7、当期货价格低于现货价格时，基差为正值，这种市场状态称为（）。A.正向市场B.正常市场C.逆转市场D.反向市场【答案】CD8、在我国金融期货市场上，将机构投资者区分为特殊单位客户和一般单位客户。特殊单位客户是指（）。A.证券公司B.合格境外机构投资者C.社会保障类公司D.基

25、金管理公司【答案】ABCD9、国债期货卖出套期保值适用的情形主要有（）。A.资金的贷方，担心利率下降，导致贷款利率和收益下降B.持有债券，担心利率上升，其债券价格下跌或者收益率相对下降C.利用债券融资的筹资人，担心利率上升，导致融资成本上升D.资金的借方，担心利率上升，导致借入成本增加【答案】BCD10、下列关于欧洲美元期货合约的说法中，正确的有()。A.报价方式采用指数报价法B.合约月份为最近到期的 4 个连续循环季月，随后延伸 10 年的 40 个连续月C.最小变动价位是最近到期合约为 1/4 个基点，其他合约为 1/2 个基点D.采用现金交割的方式交割【答案】ACD11、我国境内的期货交

26、易所规定，当会员（客户）出现下列（）情形时，交易所有权对其持仓进行强行平仓。A.客户、从事自营业务的交易会员的持仓量超出其限仓规定的B.会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的C.因违规受到交易所强行平仓处罚的D.根据交易所的紧急措施应予强行平仓的【答案】ABCD12、以下关于转换因子的说法，正确的有（）。A.是指各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例B.实质上是面值 1 元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值C.在合约上市时由交易所公布D.其数值在合约存续期间不变【答案】ABCD13、（）属于套利交易。A.外汇期货跨币种套利B.

27、外汇期货跨期套利C.外汇期货跨市场套利D.外汇期现套利【答案】ABCD14、外汇期货套利形式与商品期货套利形式大致相同，可分为()几种类型。A.跨市场套利B.跨币种套利C.跨月套利D.跨年交易【答案】ABC15、下列关于期货交易所性质的表述，正确的有（）。A.期货交易所拥有合约标的商品B.期货交易所不参与期货价格形成C.期货交易所自身不参与期货交易活动D.期货交易所提供交易的场所.设施和服务【答案】BCD16、在指令种类上，期货价差套利者可以选择（）。A.新价指令B.限价指令C.止损指令D.市价指令【答案】BD17、期货与互换的区别有（）。A.成交方式不同B.盈亏特点不同C.标准化程度不同D.

28、合约双方关系不同【答案】ACD18、下列关于反向市场的说法中，正确的有（）。A.这种市场状态的出现可能是因为近期对该商品的需求非常迫切B.这种市场状态的出现可能是因为市场预计将来该商品的供给会大幅增加C.这种市场状态表明该商品现货持有者没有持仓费的支出D.这种市场状态表明现货价格和期货价格不会随着交割月份的临近而趋同 E【答案】AB19、期货公司客户服务部的职责包括（）。A.进行客户回访工作B.负责客户接待，及时妥善地处理客户纠纷C.负责客户资料档案管理，并将有关客户资料通知相关业务D.负责客户开户，向客户揭示期货交易风险【答案】ABCD20、我国甲醇期货合约上一交易日的收盘价和结算价分别为 2930 元/吨和 2940元/吨，若该合约每日价格最大波动限制为正负 6，最小变动价位为 1 元/吨。则以下有效报价是（）元/吨。A.2760B.2950C.3106D.3118【答案】BC