数控机床项目经济效益综合评价（范文模板）.docx

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1、泓域咨询 /数控机床项目经济效益综合评价数控机床项目经济效益综合评价目录一、 公司简介3二、 项目名称及投资人3三、 项目建设背景4四、 结论分析4五、 产品规划方案及生产纲领5产品规划方案一览表6六、 建筑工程建设指标6建筑工程投资一览表6七、 保障措施7八、 股东权利及义务9九、 项目建设期原辅材料供应情况11十、 设备选型方案11主要设备购置一览表12十一、 员工技能培训13十二、 环境管理分析14十三、 项目实施保障措施16十四、 建设投资估算17建设投资估算表18十五、 建设期利息18建设期利息估算表18十六、 流动资金19流动资金估算表20十七、 项目总投资21总投资及构成一览表2

2、1十八、 资金筹措与投资计划22项目投资计划与资金筹措一览表22十九、 经济评价财务测算23营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表25利润及利润分配表27二十、 项目盈利能力分析28项目投资现金流量表29二十一、 财务生存能力分析30二十二、 偿债能力分析31借款还本付息计划表32二十三、 经济评价结论32二十四、 项目招标依据33二十五、 项目总结33一、 公司简介公司坚持诚信为本、铸就品牌，优质服务、赢得市场的经营理念，秉承以人为本，始终坚持 “服务为先、品质为本、创新为魄、共赢为道”的经营理念，遵循“以客户需求为中心，坚持高端精品战略，提高最高的服务价值”的服务理念，

3、奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于为客户量身定制出完美解决方案，满足高端市场高品质的需求。面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实力，配合产业供给侧结构改革。同时，公司注重履行社会责任所带来的发展机遇，积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。二、 项目名称及投资人（一）项目名称数控机床项目（二）项目投资人xxx有限公司（三）建设地点本期项目选址位于xx。三、 项目建设背景综合判断，在经济发展新常态下，我区发展机遇与挑战并存，机遇大于挑战，发展形势总体向好有

4、利，将通过全面的调整、转型、升级，步入发展的新阶段。知识经济、服务经济、消费经济将成为经济增长的主要特征，中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化，产业发展进入新阶段。四、 结论分析（一）项目选址本期项目选址位于xx，占地面积约75.00亩。（二）建设规模与产品方案项目正常运营后，可形成年产xxundefined数控机床的生产能力。（三）项目实施进度本期项目建设期限规划24个月。（四）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资35416.72万元，其中：建设投资26512.81万元，占项目总投资的74.86%；建设期利息565.51万元，占项目总投资的

5、1.60%；流动资金8338.40万元，占项目总投资的23.54%。（五）资金筹措项目总投资35416.72万元，根据资金筹措方案，xxx有限公司计划自筹资金（资本金）23875.79万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额11540.93万元。（六）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：70700.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：60158.01万元。3、项目达产年净利润（NP）：7687.25万元。4、财务内部收益率（FIRR）：13.80%。5、全部投资回收期（Pt）：6.94年（含建设期24个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：32856.88万元（产值）。

6、五、 产品规划方案及生产纲领本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、资源供应情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品种将根据市场需求状况进行必要的调整，各年生产纲领是根据人员及装备生产能力水平，并参考市场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一致，本报告将按照初步产品方案进行测算。产品规划方案一览表序号产品（服务）名称单位单价（元）年设计产量产值1数控机床undefinedundefined2数控机床undefinedundefined3数控机床undefinedundefined4.undefined5.unde

7、fined6.undefined合计xx70700.00六、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积93282.91，其中：生产工程55064.70，仓储工程23228.80，行政办公及生活服务设施11988.21，公共工程3001.20。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程17995.0055064.707216.391.11#生产车间5398.5016519.412164.921.22#生产车间4498.7513766.171804.101.33#生产车间4318.8013215.531731.931.44#生产车间3778.9511563.59151

8、5.442仓储工程8540.0023228.802717.332.11#仓库2562.006968.64815.202.22#仓库2135.005807.20679.332.33#仓库2049.605574.91652.162.44#仓库1793.404878.05570.643办公生活配套2110.6011988.211855.493.1行政办公楼1371.897792.341206.073.2宿舍及食堂738.714195.87649.424公共工程1830.003001.20274.58辅助用房等5绿化工程8225.00161.97绿化率16.45%6其他工程11275.0048.627

9、合计50000.0093282.9112274.38七、 保障措施(一)推动区域交流合作积极参与“一带一路”建设，采取园区共建、技术合作、资本合作和贸易换资源等多种方式，加强与市场需求大的沿线国家开展贸易合作。加强同区域内优势产业合作，在重点领域合作实现突破，合作取得积极成效。(二)完善扶持政策进一步完善民营经济发展有关政策。针对民营企业在载体建设、创建品牌、引进人才、挂牌上市、设立研发机构、进口自用设备、融资等方面需求，完善扶持政策。加大政策宣传、执行和落实力度，健全民营经济政策落实第三方评估机制和监督检查机制，组织力量开展明察暗访，及时发现、坚决纠正政策执行和落实环节中的突出问题，全力推动

10、各项政策举措落实到位。(三)拓宽融资渠道鼓励银行、担保机构拓宽产业企业的抵质押品范围，加强信贷和担保服务，开发适合产业企业的创新型金融产品。支持符合条件的产业企业通过多层次资本市场发行公司债券或上市融资。鼓励国内外风险投资、创业投资、股权投资、天使基金等机构投资产业企业。支持设立产业发展基金，引导社会资本投入产业领域。(四)增强人才智力储备推进人才特区建设，吸引高端领军创新人才和高层次创业人才集聚。推动区域人才一体化发展，加快人才和人才牵引驱动的技术、资本、产业等创新要素跨区域流动和对接融合，以人才一体化促进区域协同。充分利用国际人才市场，通过聘请顾问、合作研究、共同开发等形式扩大国际合作与交

11、流。(五)充分发挥行业协会的作用，推动产业行业社会化管理成立区域产业协会，统一对全行业的指导。建立行业发展研究咨询机制，针对产业发展的重大问题，委托协会开展调研，提供发展战略、项目投资、技术创新等决策咨询服务，引导企业和投资者落实国家产业政策和行业发展规划，加强行业自律，提高行业整体素质。(六)体制机制统筹协调明确个部门责任分工，充分发挥统筹协调作用，研究制定产业发展战略，指导区域产业发展管理工作。强化各成员单位在协调衔接跨行业规划、推动产业业与相关产业融合发展、加强产业市场监管执法、完善重大产业突发事件应对机制、产业宣传推广协调、产业公共服务设施建设，包括建立健全产业集散体系、咨询服务体系和

12、产业公共服务信息网络体系等方面的职责。八、 股东权利及义务1、公司股东享有下列权利：（1）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；（2）依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会，并行使相应的表决权；（3）对公司的经营进行监督，提出建议或者质询；（4）依照法律、行政法规及本章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份；（5）查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告；（6）公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配；（7）对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求公司收购其股份；（8）法

13、律、行政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。2、公司股东大会、董事会决议内容违反法律、行政法规的，股东有权请求人民法院认定无效。股东大会、董事会的会议召集程序、表决方式违反法律、行政法规或者本章程，或者决议内容违反本章程的，股东有权自决议作出之日起60日内，请求人民法院撤销。监事会、董事会收到前款规定的股东书面请求后拒绝提起诉讼，或者自收到请求之日起30日内未提起诉讼，或者情况紧急、不立即提起诉讼将会使公司利益受到难以弥补的损害的，前款规定的股东有权为了公司的利益以自己的名义直接向人民法院提起诉讼。他人侵犯公司合法权益，给公司造成损失的，本条第一款规定的股东可以依照前两款的规定向人民法院提起

14、诉讼。3、董事、高级管理人员违反法律、行政法规或者本章程的规定，损害股东利益的，股东可以向人民法院提起诉讼。4、公司股东承担下列义务：（1）遵守法律、行政法规和本章程；（2）依其所认购的股份和入股方式缴纳股金；（3）除法律、法规规定的情形外，不得退股；5、持有公司5%以上有表决权股份的股东，将其持有的股份进行质押的，应当自该事实发生当日，向公司作出书面报告。6、公司的控股股东、实际控制人员不得利用其关联关系损害公司利益。违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。九、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家

15、（商户），完全能够满足项目建设的需求。十、 设备选型方案为适应本项目生产和检验的需要，确保产品的质量，增强生产工艺的可操作手段，必须完整配置各种技术装备，本项目生产设备和检测设备应选择国内外现有的先进、成熟、可靠的设备，在主要设备选型上应遵循以下原则：1、主要设备的配置应与产品的生产技术工艺及生产规模相适应，同时，能够达到节能和清洁生产的各项参数要求。2、项目所选设备必须技术先进、性能可靠，达到目前国内外先进水平，经生产厂家使用证明运转稳定可靠，能够满足生产高质量产品要求。3、设备性能价格比合理，使投资方能够以合理的投资获得生产高质量产品的生产设备，对生产设备进行合理配置，充分发挥各类设备的最

16、佳技术水平。本期工程项目拟选购国内先进的关键工艺设备和国内外先进的检测设备，预计购置安装主要设备共计144台（套），设备购置费9679.47万元。主要设备购置一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备1016775.632辅助生成设备12774.363研发设备13871.154检测设备9580.773环保设备7483.973其它设备3193.59合计1449679.47十一、 员工技能培训1、为了得到文化技术素质较高、操作熟练的操作人员和技术人员，必须高度重视对人员的培训工作，这是提高企业效益、保证安全生产的重要手段，也是提高企业管理水平和保证经济效益的重要环节，因此，项目

17、建设单位应选择国内外同类型生产设备对操作技术人员进行培训，使其在上岗前熟悉操作，以保证设备顺利开车及安全生产。2、人员培训工作在设备安装前完成，以便操作人员能在设备安装阶段熟悉现场配置和生产工艺流程，并作好单机试车、联动试车和投料试车的各项准备工作。项目人员的培训工作考虑在国内相似工厂进行。3、项目建设单位将对新增各类人员必须进行岗前培训和岗位技能培训，上岗人员需经所应聘岗位和职责范围进行应知应会考试，合格后方可上岗。4、新增员工在上岗前，由项目建设单位培训部门按岗位职责范围，统一组织进行岗前培训，届时聘请劳动就业局讲授中华人民共和国劳动法，请消防部门和电力部门讲授安全操作知识，同时加强公司经

18、营理念综合培训，教育员工爱岗敬业，遵纪守法。5、本期工程项目需进行培训的人员主要包括技术人员、生产操作人员和设备维修人员；新增人员岗前培训采用集中授课，统一考核的方式，其培训内容及程序入厂军训企业文化（管理制度）培训法制培训消防、安全培训技术理论培训（设备操作程序及原理、加工工艺、检测方法、设备维修与保养，各种原材料、辅料、备品零部件的识别及使用方法）ISO9000质量管理体系培训考试、考核。6、项目建设单位将定期对全体员工进行法律法规的宣传教育，做到教育有计划、考核有标准、培训制度化，不断提高员工的业务素质，为企业的发展奠定良好的人力资源基础。十二、 环境管理分析（一）环境管理本项目需建立环

19、境管理机构，负责公司的环境监督管理和环保设施运行工作，实行责任制，各负责人要协助专职人员提高项目的环境保护工作，并建立严格的管理制度，确保各环保设施正常运行；同时要加强对下属员工的环保培训，不断提高环保意识。项目建成后，厂区应按照相关管理部门的要求加强对厂区的环境管理，建立健全厂的环保监督、管理制度。（二）环保管理制度的建立1、建立环境管理体系项目建成后，按照国际标准的要求建立环境管理体系，以便全面系统的对污染物进行控制，进一步提高能源资源的利用率，及时了解有关环保法律法规及其他要求，更好地遵守法律法规及各项制度。2、报告制度执行月报制度。月报内容主要为污染治理设施的运行情况、污染物排放情况以

20、及污染事故或污染纠纷等。3、污染治理设施的管理、监控制度项目建成后，必须确保污染处理设施长期、稳定、有效地运行，不得擅自拆除或者闲置污染物处理设施，不得故意不正常使用污染处理设施。污染处理设施的管理必须与生产经营活动一起纳入单位日常管理工作的范畴，落实责任人、操作人员、维修人员、运行经费、设备的备品备件、化学药品和其他原辅材料。同时要建立岗位责任制、制定操作规程、建立管理台帐。4、奖惩制度各级管理人员都应树立保护环境的思想，企业也应设置环境保护奖惩条例。对爱护环保设施、节能降耗、改善环境者实行奖励；对环保观念淡薄，不按环保要求管理，造成环境设施损坏、环境污染及资源和能源浪费者一律予以重罚。十三

21、、 项目实施保障措施本期项目计划在获得土地使用权后动工建设。为了确保项目按进度计划顺利进行，同时为了节约项目建设时间，根据该项目的建设和运营特点，项目建设单位拟采用以下具体保障措施：1、项目建设单位要合理安排设计、采购和设备安装的时间，在工作上交叉进行，最大限度缩短建设周期。将投资密度比较大的部分工程尽量押后施工，诸如其它配套工程等。2、将整个项目分期、分段建设，进行项目分解、工期目标分解，按项目的适应性安排施工，各主体工程的施工期叉开实施。3、在技术交流谈判同时，提前进行设计工作。对于制造周期长的设备，提前设计，提前定货。融资计划应比资金投入计划超前，时间及资金数量需有余地。4、项目建设单位

22、组建一个投资控制小组，负责各期投资目标管理跟踪，各阶段实际投资与计划对比，进行投资计划调整，分析原因采取措施，确保该项目建设目标如期完成。十四、 建设投资估算本期项目建设投资26512.81万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计22603.43万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为12274.38万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目

23、概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为9679.47万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为649.58万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为3116.15万元。（三）预备费本期项目预备费为793.23万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用12274.389679.47649.5822603.431.1建筑工程费12274.3812274.381.2设备购置费9679.479679.471.3安装工程费649.58649.582其他费用3116.153116.152.1土地

24、出让金1698.981698.983预备费793.23793.233.1基本预备费382.78382.783.2涨价预备费410.45410.454投资合计26512.81十五、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款11540.93万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息565.51万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息565.51141.38424.131.1.1期初借款余额5770.4651.1.2当期借款11540.935770.475770.471.1.3当期应计利息565.51141.38424.131.1.4

25、期末借款余额5770.46511540.931.2其他融资费用1.3小计565.51141.38424.132债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计565.51141.38424.13十六、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算

26、法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为8338.40万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0033477.6637941.3544636.881.1应收账款0.0015064.9517073.6120086.601.2存货0.0011717.1813279.4715622.911.2.1原辅材料0.003515.153983.844686.871.2.2燃料动力0.00175.75199.19234.341.2.3在产品0.005389.906108.567186.541.2.4产成品0.002636.362987.883515.151.3现金0.

27、002678.213035.313570.951.4预付账款0.004017.324552.975356.432流动负债0.0027223.8630853.7136298.482.1应付账款0.009800.5911107.3313067.452.2预收账款0.0017423.2719746.3823231.033流动资金0.006253.807087.648338.404流动资金增加0.006253.80833.841250.765铺底流动资金0.0010043.3011382.4013391.06十七、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投

28、资35416.72万元，其中：建设投资26512.81万元，占项目总投资的74.86%；建设期利息565.51万元，占项目总投资的1.60%；流动资金8338.40万元，占项目总投资的23.54%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资35416.72100.00%1.1建设投资26512.8174.86%1.1.1工程费用22603.4363.82%1.1.1.1建筑工程费12274.3834.66%1.1.1.2设备购置费9679.4727.33%1.1.1.3安装工程费649.581.83%1.1.2工程建设其他费用3116.158.80%1.1.2.1土地出让金1

29、698.984.80%1.1.2.2其他前期费用1417.174.00%1.2.3预备费793.232.24%1.2.3.1基本预备费382.781.08%1.2.3.2涨价预备费410.451.16%1.2建设期利息565.511.60%1.3流动资金8338.4023.54%十八、 资金筹措与投资计划本期项目总投资35416.72万元，其中申请银行长期贷款11540.93万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资35416.72100.00%1.1建设投资26512.8174.86%1.2建设期利息565.511.60%1.3流动资

30、金8338.4023.54%2资金筹措35416.72100.00%2.1项目资本金23875.7967.41%2.1.1用于建设投资14971.8842.27%2.1.2用于建设期利息565.511.60%2.1.3用于流动资金8338.4023.54%2.2债务资金11540.9332.59%2.2.1用于建设投资11540.9332.59%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十九、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入70700.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位

31、：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0053025.0060095.0070700.002增值税0.002150.282436.982435.972.1销项税0.006893.257812.359191.002.2进项税0.004742.975375.376755.033税金及附加0.00258.04292.44292.323.1城建税0.00150.52170.59170.523.2教育费附加0.0064.5173.1173.083.3地方教育附加0.0043.0148.7448.72（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改

32、革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2435.97万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用60158.01万元，其中：可变成本51005.04万元，固定成本9152.97万元。达产年项目经营成本58189.46万元。具体测算数据详

33、见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0036484.4041348.9848645.862工资及福利费0.002359.182359.182359.183修理费0.00719.45719.45719.454其他费用0.006464.976464.976464.974.1其他制造费用0.00543.42543.42543.424.2其他管理费用0.00508.90508.90508.904.3其他营业费用0.005412.655412.655412.655经营成本0.0046028.0050892.5858189.4

34、66折旧费0.001369.061369.061369.067摊销费0.0033.9833.9833.988利息支出0.00565.51565.51565.519总成本费用0.0047996.5552861.1360158.019.1其中：固定成本0.009152.979152.979152.979.2可变成本0.0038843.5843708.1651005.04（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加292.32万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）

35、：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=10249.67（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=10249.6725.00%=2562.42（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额10249.67万元，缴纳企业所得税2562.42万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=10249.67-2562.42=7687.25（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0053025.0060095.0070700.002

36、税金及附加0.00258.04292.44292.323总成本费用0.0047996.5552861.1360158.014利润总额0.004770.416941.4310249.675应纳所得税额0.004770.416941.4310249.676所得税0.001192.601735.362562.427净利润0.003577.815206.077687.258期初未分配利润0.000.003220.037583.499可供分配的利润0.003577.818426.1015270.7410法定盈余公积金0.00357.78842.611527.0711可供分配的利润0.003220.037

37、583.4913743.6712未分配利润0.003220.037583.4913743.6713息税前利润0.006528.529242.3013377.60二十、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=13.80%。本期项目投资财务内部收益率13.80%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折

38、现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=2344.41（万元）。以上计算结果表明，财务净现值2344.41万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.94年。本期项目全部投资回收期6.94年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投

39、资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0053025.0060095.0070700.001.1营业收入0.000.0053025.0060095.0070700.002现金流出13256.4113256.4152539.8452018.8665986.342.1建设投资13256.4113256.412.2流动资金0.006253.80833.847504.562.3经营成本0.0046028.0050892.5858189.462.4税金及附加0.00258.04292.44292.323

40、所得税前净现金流量-13256.41-13256.41485.168076.144713.664累计所得税前净现金流量-13256.41-26512.82-26027.66-17951.52-13237.865调整所得税0.001632.132310.573344.406所得税后净现金流量-13256.41-13256.41-707.446340.782151.247累计所得税后净现金流量-13256.41-26512.82-27220.26-20879.48-18728.24计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：20.57%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：13.80%；3

41、、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：12029.05万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12%）：2344.41万元；5、项目投资回收期（所得税前）：6.08年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.94年。二十一、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十二、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为23.66。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利