上海市2023年期货从业资格之期货基础知识强化训练试卷B卷附答案.doc

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1、上海市上海市 20232023 年期货从业资格之期货基础知识强化训年期货从业资格之期货基础知识强化训练试卷练试卷 B B 卷附答案卷附答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、某投资者以 65000 元吨卖出 l 手 8 月铜期货合约，同时以 63000 元吨买入 1 手 10 月铜合约，当 8 月和 10 月合约价差为（）元吨时，该投资者亏损。A.1000B.1500C.-300D.2100【答案】D2、某投资者买入 50 万欧元，计划投资 3 个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定利用欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为 12.5万欧元）。3 月 1 日，外汇即期市场

2、上以 EUR/USD=1.3432 购买 50 万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为 EUR/USD=1.3450，6 月 1 日，欧元即期汇率为 EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格A.盈利 1850 美元B.亏损 1850 美元C.盈利 18500 美元D.亏损 18500 美元【答案】A3、某执行价格为 l280 美分的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为 1300 美分时，该期权为（）期权。A.实值B.虚值C.美式D.欧式【答案】A4、中国金融期货交易所的期货结算机构（）。A.是附属于期货交易所的的独立机构B.由几家期货交易所共同拥有C.是交易所的内部

3、机构D.完全独立于期货交易所【答案】C5、若 6 月 S&P500 看跌期货买权履约价格为 1110，权利金为 50，6 月期货市价为 1105，则（）。A.时间价值为 50B.时间价值为 55C.时间价值为 45D.时间价值为 40【答案】C6、按（）的不同来划分，可将期货投机者分为多头投机者和空头投机者。A.交易主体B.持有头寸方向C.持仓时间D.持仓数量【答案】B7、2016 年 3 月，某企业以 1.1069 的汇率买入 CME 的 9 月欧元兑美元期货，同时买入相同现值的 9 月到期的欧元兑美元期货看跌期权，执行价格为 1.1091，权利金为 0.020 美元，如果 9 月初，欧元兑

4、美元期货价格上涨到 1.2863，此时欧元兑美元期货看跌期权的权利金为 0.001 美元，企业将期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为（）美元/欧元。（不考虑交易成本）A.0.3012B.0.1604C.0.1325D.0.3195【答案】B8、当出现股指期货价高估时，利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行（）。A.水平套利B.垂直套利C.反向套利D.正向套利【答案】D9、某投机者预测 10 月份大豆期货合约价格将上升，故买入 10 手(10 吨手)大豆期货合约，成交价格为 2030 元吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者以 2015 元吨的价格再次买入 5 手合约，当市价反弹到（

5、）时才可以避免损失。A.2030 元吨B.2020 元吨C.2015 元吨D.2025 元吨【答案】D10、有关期货与期货期权的关联，下列说法错误的是（）。A.期货交易是期货期权交易的基础B.期货期权的标的是期货合约C.买卖双方的权利与义务均对等D.期货交易与期货期权交易都可以进行双向交易【答案】C11、期转现交易双方寻找交易对手时，可通过（）发布期转现意向。A.IB.B 证券业协会C.期货公司D.期货交易所【答案】D12、如果进行卖出套期保值，结束保值交易的有利时机是（）。A.当期货价格最高时B.基差走强C.当现货价格最高时D.基差走弱【答案】B13、5 月份，某进口商以 67000 元/吨

6、的价格从外国进口一批铜，同时以 67500元/吨的价格卖出 9 月份铜期货合约进行套期保值。至 6 月中旬，该进口商与某电缆厂协商以 9 月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格 300 元/吨的价格交易，该进口商在开始套期保值时的基差为（）元/吨。A.-500B.300C.500D.-300【答案】A14、某日，交易者以每份 0.0200 元的价格买入 10 张 4 月份到期、执行价格为2.000 元的上证 50ETF 看跌期权，以每份 0.0530 元的价格卖出 10 张 4 月到期、执行价格为 2.1000 点的同一标的看跌期权。合约到期时，标的基金价格为2.05 元。在到期时，该交易者全

7、部交易了结后的总损益为（）。（该期权的合约规模为 10000 份，不考虑交易费用）A.亏损 1700 元B.亏损 3300 元C.盈利 1700 元D.盈利 3300 元【答案】A15、由于结算机构代替了原始对手，使得期货交易的（）方式得以实施。A.对冲平仓B.套利C.实物交割D.现金结算【答案】A16、美国中长期国债期货在报价方式上采用（）。A.价格报价法B.指数报价法C.实际报价法D.利率报价法【答案】A17、某日，我国 5 月棉花期货合约的收盘价为 11760 元吨，结算价为 11805元吨，若每日价格最大波动限制为4，下一交易日的涨停板和跌停板分别为（）。A.12275 元吨，1133

8、5 元吨B.12277 元吨，11333 元吨C.12353 元吨，11177 元吨D.12235 元吨，11295 元吨【答案】A18、某投资者 2 月 2 日卖出 5 月棕榈油期货合约 20 手，成交价为 5180 元/吨，该日收盘价为 5176 元/吨.结算价为 5182 元/吨。2 月 3 日，该投资者以 5050元/吨，平仓 10 手，该日收盘价为 4972 元/吨，结算价为 5040 元/吨。则按逐日盯市结算方式，该投资者的当日平仓盈亏为（）元。（棕榈油合约交易单位为 10 吨/手）A.13000B.13200C.-13000D.-13200【答案】B19、在期权合约中，下列()要

9、素，不是期权合约标准化的要素。A.执行价格B.期权价格C.合约月份D.合约到期日【答案】B20、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入 10 手期货合约建仓，基差为-20 元吨，卖出平仓时的基差为-50 元吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）。A.盈利 3000 元B.亏损 3000 元C.盈利 l500 元D.亏损 1500 元【答案】A21、某交易者以 260 美分/蒲式耳的执行价格卖出 10 手 5 月份玉米看涨期权，权利金为 16 美分/蒲式耳，与此同时买入 20 手执行价格为 270 美分/蒲式耳的5 月份玉米看涨期权，权利金为 9 美分/蒲式耳，

10、再卖出 10 手执行价格为 280美分/蒲式耳的 5 月份玉米看涨期权，权利金为 4 美分/蒲式耳。这种卖出蝶式套利的最大可能亏损是（）美分/蒲式耳。A.4B.6C.8D.10【答案】C22、从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于（）。A.交易所的内部机构B.独立的全国性的结算机构C.交易所与商业银行联合组建的结算机构，完全独立于交易所D.交易所与商业银行联合组建的结算机构，附属于交易所但相对独立【答案】A23、铜生产企业利用铜期货进行卖出套期保值的情形是（）。A.铜精矿价格大幅上涨B.铜现货价格远高于期货价格C.以固定价格签订了远期铜销售合同D.有大量铜库存尚未出售【答案】D

11、24、下列关于集合竞价的说法中，正确的是（）。A.集合竞价采用最小成交量原则B.低于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交C.高于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交D.当申报价格等于集合竞价产生的价格时，若买入申报量较少，则按买入方的申报量成交【答案】D25、建仓时，投机者应在（）。A.市场一出现上涨时，就买入期货合约B.市场趋势已经明确上涨时，才买入期货合约C.市场下跌时，就买入期货合约D.市场反弹时，就买入期货合约【答案】B26、2015 年 4 月初，某锌加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避锌价格风险，该企业卖出 ZN1604 至 2016 年 1 月，该企业进行展

12、期，合理的操作是（）。A.买入平仓 ZN1604，卖出开仓 ZN1602B.买入平仓 ZN1604，卖出开仓 ZN1601C.买入平仓 ZN1604，卖出开仓 ZN1609D.买入平仓 ZN1604，卖出开仓 ZN1603【答案】C27、基本面分析法的经济学理论基础是（）。A.供求理论B.江恩理论C.道氏理论D.艾略特波浪理论【答案】A28、美式期权是指期权持有者可以在期权到期日（）选择执行或不执行期权合约。A.以前的三个工作日B.以前的五个工作日C.以前的十个工作日D.以前的任何一个工作日【答案】D29、某国债券期货合约与可交割国债的基差的计算公式为（）。A.国债现货价格-国债期货价格转换因

13、子B.国债期货价格-国债现货价格/转换因子C.国债现货价格-国债期货价格/转换因子D.国债现货价格转换因子-国债期货价格【答案】A30、在我国，4 月 15 日，某交易者卖出 10 手 7 月黄金期货合约同时买入 10 手8 月黄金期货合约，价格分别为 256.05 元/克和 255.00 元/克。5 月 5 日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7 月和 8 月合约平仓价格分别为 256.70 元/克和 256.05 元/克。则该交易者（）。A.盈利 1000 元B.亏损 1000 元C.盈利 4000 元D.亏损 4000 元【答案】C31、当短期移动平均线从下向上穿过长期移动平均线时，可以

14、作为_信号；当短期移动平均线从上向下穿过长期移动平均线时，可以作为_信号。（）A.买进；买进B.买进；卖出C.卖出；卖出D.卖出；买进【答案】B32、我国某榨油厂计划三个月后购入 1000 吨大豆，欲利用国内大豆期货进行套期保值，具体建仓操作是（）。（每手大豆期货合约为 10 吨）?A.卖出 100 手大豆期货合约B.买入 100 手大豆期货合约C.卖出 200 手大豆期货合约D.买入 200 手大豆期货合约【答案】B33、某投机者买入 CBOT30 年期国债期货合约，成交价为 98-175，然后以 97-020 的价格卖出平仓，则该投机者（）。A.盈利 1550 美元B.亏损 1550 美元

15、C.盈利 1484.38 美元D.亏损 1484.38 美元【答案】D34、期货交易中，大多数都是通过（）的方式了结履约责任的。A.对冲平仓B.实物交割C.缴纳保证金D.每日无负债结算【答案】A35、在()中，一般来说，对商品期货而言，当市场行情上涨时，在远期月份合约价格上升时，近期月份合约的价格也会上升，以保持与远期月份合约间的正常的持仓费用关系，且可能近期月份合约的价格上升更多。A.正向市场B.反向市场C.上升市场D.下降市场【答案】A36、2016 年 3 月，某企业以 1.1069 的汇率买入 CME 的 9 月欧元兑美元期货，同时买入相同现值的 9 月到期的欧元兑美元期货看跌期权，执

16、行价格为1.1091，权利金为 0.020 美元，如果 9 月初，欧元兑美元期货价格上涨到1.2863，此时欧元兑美元期货看跌期权的权利金为 0.001 美元，企业将期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为（）美元/欧元。（不考虑交易成本）A.0.3012B.0.1604C.0.1325D.0.3195【答案】B37、我国本土成立的第一家期货经纪公司是（）。A.广东万通期货经纪公司B.中国国际期货经纪公司C.北京经易期货经纪公司D.北京金鹏期货经纪公司【答案】A38、期货合约的标准化带来的优点不包括（）。A.简化了交易过程B.降低了交易成本C.减少了价格变动D.提高了交易效率【答案】C39、

17、下面属于相关商品间的套利的是（）。A.买汽油期货和燃料油期货合约，同时卖原油期货合约B.购买大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约C.买入小麦期货合约，同时卖出玉米期货合约D.卖出 LME 铜期货合约，同时买入上海期货交易所铜期货合约【答案】C40、通过（）是我国客户最主要的下单方式。A.微信下单B.电话下单C.互联网下单D.书面下单【答案】C41、在期权交易中，买入看涨期权时最大的损失是（）。A.零B.无穷大C.全部权利金D.标的资产的市场价格【答案】C42、根据以下材料，回答题A.条件不足，不能确定B.A 等于 BC.A 小于 BD.A 大于 B【答案】C43、一般而言，套利交易（）。A

18、.和普通投机交易风险相同B.比普通投机交易风险小C.无风险D.比普通投机交易风险大【答案】B44、美式期权的买方（）行权。A.可以在到期日或之后的任何交易日B.只能在到期日C.可以在到期日或之前的任一交易日D.只能在到期日之前【答案】C45、关于期权权利的描述，正确的是（）。A.买方需要向卖方支付权利金B.卖方需要向买方支付权利金C.买卖双方都需要向对方支付权利金D.是否需要向对方支付权利金由双方协商决定【答案】A46、移动平均线的英文缩写是（）。A.MAB.MACDC.DEAD.DIF【答案】A47、依据期货市场的信息披露制度，所有在期货交易所达成的交易及其价格都必须及时向会员报告并公之于众

19、。这反映了期货价格的（）。A.预期性B.连续性C.公开性D.权威性【答案】C48、假设沪深 300 股指期货价格是 2300 点，其理论价格是 2150 点，年利率为5%。若三个月后期货交割价为 2500 点，那么利用股指期货套利的交易者从一份股指期货的套利中获得的净利润是（）元。A.45000B.50000C.82725D.150000【答案】A49、CME 的 3 个月欧洲美元期货合约的标的本金是()。A.10000 美元B.100000 美元C.1000000 美元D.10000000 美元【答案】C50、3 月 1 日，国内某交易者发现美元兑换人民币的现货价格为 61130，而 6月份

20、期货价格为 61190，因此该交易者分别以上述价格在 CME 卖出 100 手 6月份的美元/人民币期货，并同时在即期外汇市场换入 1000 万美元。4 月 1日，现货价格和期货价格分别为 61140 和 61180，交易者将期货平仓的同时换回人民币，从而完成外汇期现套利交易，套利盈亏是A.盈利 20000 元人民币B.亏损 20000 元人民币C.亏损 20000 美元D.盈利 20000 美元【答案】A多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、技术分析的理论假设有（）。A.市场行为反应一切信息B.价格沿趋势变动C.历史会重演D.价格随机变动【答案】ABC2、下列关于利率期货交割方式的说法

21、，正确的有（）。A.CME 的 3 个月期国债期货合约目前釆用现金交割方式B.CME 的 3 个月欧洲美元期货合约要进行实物交割实际是不可能的C.所有到期而未平仓的 CME 的 3 个月欧洲美元期货合约都按照最后结算交割指数平仓D.CBOT 的 10 年期国债期货合约目前采用现金交割方式【答案】ABC3、期货合约的名称应注明（）。A.合约品种的交割地点B.合约上市交易所的名称C.合约品种的产地D.合约品种的名称【答案】BD4、影响期权价格的主要因素有（）。A.标的资产价格及执行价格B.标的资产价格波动率C.距到期日剩余时间D.无风险利率【答案】ABCD5、在以下（）情况下企业不必进行套期保值操

22、作。A.价格波动幅度不大B.企业抵抗风险能力较强C.价格的较大波动对利润影响不大D.企业希望承担一定风险获利【答案】ABCD6、下列期货合约中，在大连商品交易所上市交易的有（）。A.黄大豆合约B.玉米合约C.小麦合约D.棉花合约【答案】AB7、在正向市场上，如果供给不足，需求相对旺盛，则会导致近期月份合约价格的（）远期月份合约，交易者可以通过买入近期月份合约的同时卖出远期月份合约而进行牛市套利。A.上涨幅度大于B.下降幅度小于C.上涨幅度小于D.下降幅度大于【答案】AB8、1 月 10 日，国内某出口公司向瑞典出口一批小商品，价值 100 万元人民币，6 月以瑞典克朗进行结算。1 月 10 日

23、，人民币兑美元汇率为 1 美元兑6.2233 人民币，瑞典克朗兑美元汇率为 1 美元兑 9.031 瑞典克朗。6 月期的人民币期货合约正以 1 美元=6.2010 的价格进行交易，6 月期的瑞典克朗正以 1 美元=9.1375 瑞典克朗的价格进行交易，这意味着 6 月瑞典克朗兑人民币贬值。为了防止瑞典克朗兑人民币汇率继续下跌，该公司决定对瑞典克朗进行套期保值。由于瑞典克朗兑人民币的期货合约不存在，出口公司无法利用传统的期货合约来进行套期保值。但该公司可以通过（）达到保值的目的。A.出售美元兑瑞典克朗的期货合约B.出售瑞典克朗兑美元的期货合约C.买进人民币兑美元的期货合约D.买进美元兑人民币的期

24、货合约【答案】BC9、期货交易和远期交易的区别在于（）。A.交易对象不同B.功能作用不同C.履约方式不同D.信用风险不同【答案】ABCD10、股票的净持有成本（）。A.始终大于零B.可能小于零C.等于持有期的资金占用成本加上股票分红红利D.等于持有期的资金占用成本减去股票分红红利【答案】BD11、技术分析的理论假设有（）。A.市场行为反应一切信息B.价格沿趋势变动C.历史会重演D.价格随机变动【答案】ABC12、对于交易型开放式指数基金（ETF），以下说法正确的是（）。A.只以蓝筹股指数为标的B.可以实现分散化投资C.可以在交易所像买卖股票那样进行交易D.可以作为开放型基金，随时申购与赎回【答

25、案】BCD13、关于沪深 300 指数期货的结算价，说法正确的有（）。A.交割结算价为最后交易日进行现金交割时计算实际盈亏的价格B.交割结算价为最后交易日沪深 300 指数最后两小时的算术平均价C.当日结算价为计算当日浮动盈亏的价格D.当日结算价为合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价【答案】ABD14、中国金融期货交易所 5 年期国债期货的交易代码不正确的有（）。A.IFB.IEC.TFD.TE【答案】ABD15、决定一种商品供给的主要因素有（）。A.生产技术水平B.生产成本C.相关商品的价格水平D.该种商品的价格【答案】ABCD16、跨品种套利可以分为()。A.相关商品之间的套利B.

26、原料与成品之间的套利C.原料与半成品之间的套利D.不同商品市场之间的套利【答案】AB17、以下属于期货中介与服务机构的是（）。A.交割仓库B.期货保证金存管银行C.期货信息资讯机构D.期货公司【答案】ABCD18、我国期货交易所在实践中常用的标准仓单有（）等。A.仓库标准仓单B.厂库标准仓单C.非通用标准仓单D.通用标准仓单【答案】ABCD19、关于股指期货套期保值的正确描述有（）A.对规避股市上涨和下跌风险均适用B.只适用于规避股市下跌风险C.既能增加收益，又能降低风险D.能够对冲股票市场的系统性风险【答案】AD20、执行外汇期货期权时，买方获得或交付的标的资产不正确的是（）。A.外汇期货合约B.外汇远期合约C.外汇货币D.可替代的外汇货币【答案】BCD