云南省2023年期货从业资格之期货基础知识题库练习试卷A卷附答案.doc

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1、云南省云南省 20232023 年期货从业资格之期货基础知识题库练年期货从业资格之期货基础知识题库练习试卷习试卷 A A 卷附答案卷附答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、一般而言，预期利率将上升，一个美国投资者很可能（）。A.出售美国中长期国债期货合约B.在小麦期货中做多头C.买入标准普尔指数期货和约D.在美国中长期国债中做多头【答案】A2、在不考虑交易费用的情况下，买进看涨期权一定盈利的情形是（）。A.标的物价格在损益平衡点以上B.标的物价格在损益平衡点以下C.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间D.标的物价格在执行价格以上【答案】A3、根据股指期货理论价格的计算公式，可得：F(

2、t，T)=S(t)1+(r-d)(T-t)365=3000 1+(5-1)312=3030(点)，其中：T-t 就是 t 时刻至交割时的时间长度，通常以天为计算单位，而如果用 1 年的 365 天去除，(T-t)365 的单位显然就是年了；S(t)为 t 时刻的现货指数；F(t，T)表示 T 时交割的期货合约在 t 时的理论价格(以指数表示)；r 为年利息率；d 为年指数股息率。A.6.2388B.6.2380C.6.2398D.6.2403【答案】A4、如果基差为负值且绝对值越来越大，则这种变化称为（）。A.正向市场B.基差走弱C.反向市场D.基差走强【答案】B5、关于期货交易与远期交易的说

3、法，以下正确的是（）。A.远期合约与期货合约都具有较好的流动性，所以形成的价格都是权威价格B.两者信用风险都较小C.交易均是由双方通过一对一谈判达成D.期货交易是在远期交易的基础上发展起来的【答案】D6、某投资者在 5 月份以 30 元吨权利金卖出一张 9 月到期，执行价格为 1200元吨的小麦看涨期权，同时又以 10 元吨权利金卖出一张 9 月到期执行价格为 1000 元吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为 1120 元吨时，该投资者收益为（）元吨。（每张合约 1 吨标的物，其他费用不计）A.40B.-40C.20D.-80【答案】A7、下列企业的现货头寸属于多头的情形是()。A.企

4、业已按固定价格约定在未来出售某商品或资产B.企业尚未持有实物商品或资产C.企业持有实物商品或资产，或已按固定价格约定在未来购买某商品或资产D.企业已按固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产【答案】C8、5 月 10 日，国内某出口公司向捷克出口一批小商品，价值 500 万人民币，9月份以捷克克朗进行结算。当时人民币对美元汇率为 1 美元兑 62233 人民币，捷克克朗对美元汇率为 1 美元兑 241780 捷克克朗，则人民币和捷克克朗汇率为 1 人民币兑 38852 捷克克朗。9 月期的人民币期货合约以 1 美元=62010 的价格进行交易，9 月期的捷克克朗以 1 美元

5、=242655 的价格进行交易，这意味着 9 月份捷克克朗对人民币的现汇汇率应为 1 人民币=39132 捷克克朗，即捷克克朗对人民币贬值。为了防止克朗对人民币汇率继续下跌，该公司决定对克朗进行套期保值。由于克朗对人民币的期货合约不存在，出口公司无法利用传统的期货合约来进行套期保值。但该公司可以通过出售捷克克朗对美元的期货合约和买进人民币对美元的期货合约达到保值的目的。该交易属于（）。A.外汇期货买入套期保值B.外汇期货卖出套期保值C.外汇期货交叉套期保值D.外汇期货混合套期保值【答案】C9、在期货交易发达的国家，（）被视为权威价格，并成为现货交易重要参考依据和国际贸易者研究世界市场行情依据。

6、A.远期价格B.期权价格C.期货价格D.现货价格【答案】C10、期货交易指令的内容不包括()。A.合约交割日期B.开平仓C.合约月份D.交易的品种、方向和数量【答案】A11、能源期货始于（）年。A.20 世纪 60 年代B.20 世纪 70 年代C.20 世纪 80 年代D.20 世纪 90 年代【答案】B12、A、B 双方达成名义本金 2500 万美元的互换协议，A 方每年支付固定利率829%，每半年支付一次利息，B 方支付浮动利率 libor+30bps，当前，6 个月的 libor 为 735%，则 6 个月后 A 方比 B 方（）。(lbps=0o10/o)A.多支付 20.725 万

7、美元B.少支付 20.725 万美元C.少支付 8 万美元D.多支付 8 万美元【答案】D13、交易者以 75200 元/吨卖出 2 手铜期货合约，并欲将最大亏损限制为 100 元/吨，因此下达止损指令时设定的价格应为（）元/吨。（不计手续费等费用）A.75100B.75200C.75300D.75400【答案】C14、当一种期权处于深度实值状态时，市场价格变动使它继续增加内涵价值的可能性()，使它减少内涵价值的可能性()。A.极小；极小B.极大；极大C.极小；极大D.极大；极小【答案】C15、某投资者以 2 元股的价格买入看跌期权，执行价格为 30 元股，当前的股票现货价格为 25 元股。则

8、该投资者的损益平衡点是（）。A.32 元股B.28 元股C.23 元股D.27 元股【答案】B16、6 月 1 日，美国某进口商预期 3 个月后需支付进口货款 5 亿日元，目前的即期市场汇率为 USDJPY=14670，期货市场汇率为 JPYUSD=0006835，该进口商为避免 3 个月后因日元升值而需付出更多的美元来兑换成日元，就在CME 外汇期货市场买入 40 手 9 月到期的日元期货合约，进行多头套期保值，每手日元期货合约代表 1250 万日元。9 月 1 日，即期市A.亏损 6653 美元B.盈利 6653 美元C.亏损 3320 美元D.盈利 3320 美元【答案】A17、假设某期

9、货品种每个月的持仓成本为 50-60 元/吨，期货交易手续费 2 元/吨，某交易者打算利用该期货品种进行期现套利。若在正向市场上，一个月后到期的期货合约与现货的价差（），则适合进行卖出现货买入期货操作。（假定现货充足）A.大于 48 元/吨B.大于 48 元/吨，小于 62 元/吨C.大于 62 元/吨D.小于 48 元/吨【答案】D18、某投资者欲通过蝶式套利进行玉米期货交易，他买入 2 手 1 月份玉米期货合约，同时卖出 5 手 3 月份玉米期货合约，应再（）。A.同时买入 3 手 5 月份玉米期货合约B.在一天后买入 3 手 5 月份玉米期货合约C.同时买入 1 手 5 月份玉米期货合约

10、D.一天后卖出 3 手 5 月份玉米期货合约【答案】A19、在价格形态分析中，（）经常被用作验证指标。A.威廉指标B.移动平均线C.持仓量D.交易量【答案】D20、套期保值本质上是一种()的方式。A.躲避风险B.预防风险C.分散风险D.转移风险【答案】D21、下列关于跨期套利的说法，不正确的是（）。A.利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易B.可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种C.正向市场上的套利称为牛市套利D.若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意义的【答案】C22、某交易者在 1 月份以 150 点的权利金买入一张 3 月

11、到期，执行价格为10000 点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以 100 点的权利价格卖出一张执行价格为 10200 点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300 点。A.-50B.0C.100D.200【答案】B23、下列期权中，时间价值最大的是（）。A.行权价为 23 的看涨期权价格为 3，标的资产价格为 23B.行权价为 15 的看跌期权价格为 2，标的资产价格为 14C.行权价为 12 的看涨期权价格为 2，标的资产价格为 13.5D.行权价为 7 的看跌期权价格为 2，标的资产价格为 8【答案】A24、客户保证金不足时应该（）。A.允许客户透支交易B.及时追加保证金

12、C.立即对客户进行强行平仓D.无期限等待客户追缴保证金【答案】B25、在基差(现货价格一期货价格)为+2 时，买入现货并卖出期货，在基差（）时结清可盈亏相抵。A.+1B.+2C.+3D.-1【答案】B26、上证 50 股指期货合约乘数为每点（）元。A.300B.500C.50D.200【答案】A27、欧美市场设置股指期货合约月份的方式是（）。A.季月模式B.远月模式C.以近期月份为主，再加上远期季月D.以远期月份为主，再加上近期季月【答案】A28、当()时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵。A.基差走强B.市场为反向市场C.基差不变D.市场为正向市场【答案】C29、根据我国商品期货交易规则，随

13、着交割期的临近，保证金比率应（）。A.不变B.降低C.与交割期无关D.提高【答案】D30、6 月 11 日，菜籽油现货价格为 8800 元/屯。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在 9 月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为 8950 元/吨。至 8 月份，现货价格至 7950 元/吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值该厂菜籽油实际售价是 8850 元/吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（）元/吨。(不计手续费等费用)A.8050B.9700C.7900D.9850【答案】A31、若某年 11 月，CBOT 小麦市场的基差为-3 美分/

14、蒲式耳，到了 12 月份基差变为 3 美分/蒲式耳，这种基差变化称为（）。A.走强B.走弱C.不变D.趋近【答案】A32、期货公司的职能不包括（）。A.对客户账户进行管理，控制客户交易风险B.为客户提供期货市场信息C.根据客户指令代理买卖期货合约D.担保交易履约【答案】D33、关于玉米的期货与现货价格，如果基差从-200 元吨变为-340 元吨，则该情形属于（）。A.基差为零B.基差不变C.基差走弱D.基差走强【答案】C34、在国际外汇市场上，大多数国家采用的外汇标价方法是（）。A.英镑标价法B.欧元标价法C.直接标价法D.间接标价法【答案】C35、期货合约是期货交易所统一制定的、规定在（）和

15、地点交割一定数量标的物的标准化合约。A.将来某一特定时间B.当天C.第二天D.一个星期后【答案】A36、沪深 300 股指期货合约的交易时间是（）。A.上午 9.1511.30，下午 13.0015.15B.上午 9.00下午 15.15C.上午 9.0011.30，下午 13.3015.00D.上午 9.3011.30，下午 13.0015.00【答案】A37、期货行情最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的（）。A.即时成交价格B.平均价格C.加权平均价D.算术平均价【答案】A38、实物交割时，一般是以（）实现所有权转移的。A.签订转让合同B.商品送抵指定仓库C.标准仓单的交收D.验货合格

16、【答案】C39、在我国，某客户 6 月 5 日美元持仓。6 月 6 日该客户通过期货公司买入 10手棉花期货合约，成交价为 10250 元吨，当日棉花期货未平仓。当日结算价为 10210 元吨，期货公司要求的交易保证金比例为 5%，该客户的当日盈亏为（）元。A.2000B.-2000C.-4000D.4000【答案】B40、（）不属于会员制期货交易所的设置机构。A.会员大会B.董事会C.理事会D.各业务管理部门【答案】B41、如 7 月 1 日的小麦现货价格为 800 美分/蒲式耳，小麦期货合约的价格为810 美分/蒲式耳，那么该小麦的当日基差为()美分/蒲式耳。A.10B.30C.-10D.

17、-30【答案】C42、期权价格由（）两部分组成。A.时间价值和内涵价值B.时间价值和执行价格C.内涵价值和执行价格D.执行价格和市场价格【答案】A43、某短期国债离到期日还有 3 个月，到期可获金额 10000 元，甲投资者出价9750 元将其买下，2 个月后乙投资者以 9850 买下并持有一个月后再去兑现，则乙投资者的年化收益率是（）。A.10.256B.6.156C.10.376D.18.274【答案】D44、远期利率协议的卖方则是名义贷款人，其订立远期利率协议的目的主要是（）。A.规避利率上升的风险B.规避利率下降的风险C.规避现货风险D.规避美元期货的风险【答案】B45、某投机者买入

18、CBOT30 年期国债期货合约，成交价为 98-175，然后以 97-020 的价格卖出平仓，则该投机者（）。A.盈利 l550 美元B.亏损 1550 美元C.盈利 1484.38 美元D.亏损 1484.38 美元【答案】D46、交易双方约定以美元交换一定数量的欧元，并以约定价格在未来的约定日期以约定的汇率用欧元反向交换同样数量的美元，此种交易方式为()。A.外汇现货交易B.外汇掉期交易C.外汇期货交易D.外汇期权交易【答案】B47、艾略特波浪理论认为，一个完整的波浪包括_个小浪，前_浪为主升（跌）浪，后_浪为调整浪。（）?A.8；3；5B.8；5；3C.5；3；2D.5；2；3【答案】B

19、48、某执行价格为 1280 美分/蒲式耳的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为 1300 美分/蒲式耳时，该期权为（）期权。A.实值B.虚值C.美式D.欧式【答案】A49、建仓时，投机者应在（）。A.市场一出现上涨时，就买入期货合约B.市场趋势已经明确上涨时，才买入期货合约C.市场下跌时，就买入期货合约D.市场反弹时，就买入期货合约【答案】B50、下列不属于期权费的别名的是()。A.期权价格B.保证金C.权利金D.保险费【答案】B多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、当基差从“10 美分/蒲式耳”变为“9 美分/蒲式耳”时，下列说法中，不正确的有（）。A.市场处于正向市场B.

20、基差走强C.市场处于反向市场D.基差走弱【答案】AB2、下列关于期货投机的说法，正确的有（）。A.投机者按持有头寸方向来划分，可分为机构投资者和个人投资者B.投机者为套期保值者提供了更多的交易机会C.一定会增加价格波动风险D.期货投机者承担了套期保值者希望转移的风险【答案】BD3、世界上的金融中心主要有()。A.奥克兰B.悉尼C.东京D.苏黎世【答案】ABCD4、下列关于利率期货套期保值的说法，正确的有（）。A.利率期货卖出套期保值目的是 1 冲市场利率上升带来的风险B.利率期货卖出套期保值目的是 1 冲市场利率下降带来的风险C.利率期货买入套期保值目的是 1 冲市场利率上升带来的风险D.利率

21、期货买入套期保值目的是 1 冲市场利率下降带来的风险【答案】AD5、与场内期权相比，场外期权具有的特点有（）。A.合约非标准化B.流动性风险和信用风险大C.交易对手机构化D.交易品种多样，形式灵活，规模巨大【答案】ABCD6、下列关于 ETF 的描述中，正确的有（）。A.即交易所交易基金B.上证 50ETF 期权属于宽基股票组合C.可以作为开放型基金，随时申购与赎回D.ETF 既可以以大盘指数为标的，也可以以相对窄盘为标的【答案】ACD7、适合外汇期货买入套期保值的情形主要包括（）。A.外汇短期负债者担心未来货币贬值B.外汇短期负债者担心未来货币升值C.国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升

22、造成损失D.国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率下降造成损失【答案】BC8、关于股指期货期现套利，正确的说法有（）。A.期价高估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票B.期价高估时，适合买入股指期货同时卖出对应的现货股票C.期价低估时，适合买入股指期货同时卖出对应的现货股票D.期价低估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票【答案】AC9、适用于做利率期货买入套期保值的情形有（）。A.利用债券融资的筹资人，担心利率上升，导致融资成本上升B.资金的借方，担心利率上升，导致借入成本增加C.承担按固定利率计息的借款人，担心利率下降，导致资金成本相对增加D.计划买入固定收益债券，担心利率下降，导

23、致债券价格上涨【答案】CD10、下列对点价交易的描述中，正确的有()。A.点价交易能够降低基差风险B.点价交易一般在期货交易所进行C.点价交易本质上是一种为现货贸易定价的方式D.点价交易以某月份期货价格为计价基础【答案】CD11、以下选项属于跨市套利的有（）。A.买入 A 期货交易所 5 月玉米期货合约，同时买入 B 期货交易所 5 月玉米期货合约B.卖出 A 期货交易所 9 月豆粕期货合约，同时买入 B 期货交易所 9 月豆粕期货合约C.买入 A 期货交易所 5 月铜期货合约，同时卖出 B 期货交易所 5 月铜期货合约D.卖出 A 期货交易所 5 月 PTA 期货合约，同时买入 A 期货交易

24、所 7 月 PTA 期货合约【答案】BC12、套期保值是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵的机制，最终可能出现的结果有（）。A.盈亏相抵后还有盈利B.盈亏相抵后还有亏损C.盈亏完全相抵D.盈利一定大于亏损【答案】ABC13、无套利区间的上下界幅宽主要是由（）决定的。A.市场冲击成本B.期货合约实际价格C.交易费用D.期货合约理论价格【答案】AC14、我国期货公司的职能主要有（）等。A.控制客户的交易风险B.提供期货交易咨询服务C.根据客户指令代理买卖期货合约D.接受客户全权委托进行期货交易【答案】ABC15、下列关于期权的执行价格与市场即期汇率对外汇期权价格的影响的说法中，正确的是（）。

25、A.对于看涨期权而言，执行价格越高，买方盈利的可能性越小，期权价格越低B.对于看跌期权而言，执行价格越高，买方盈利的可能性越大，期权价格越高C.即期汇率上升，看涨期权的内在价值上升，期权费升高D.即期汇率上升，看跌期权的内在价值下跌，期权费变小【答案】ABCD16、下列选项中，表示基差走弱的有（）。A.7 月份时大商所豆油 9 月份合约基差为 4 元/吨，到 8 月份时为 2 元/吨B.7 月份时大商所豆油 9 月份合约基差为 2 元/吨，到 8 月份时为 1 元/吨C.7 月份时上期所阴极铜 9 月份合约基差为-2 元/吨，到 8 月份时为-4 元/吨D.7 月份时上期所铝 9 月份合约基差

26、为-2 元/吨，到 8 月份时为-1 元/吨【答案】ABC17、套期保值有助于规避价格风险，是因为（）。A.现货市场和期货市场的价格变动趋势相同B.现货市场和期货市场的价格变动趋势相反C.期货市场和现货市场走势的“趋同性”D.当期货合约临近交割时，现货价格和期货价格趋于一致，二者的基差接近于零【答案】ACD18、某日，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：甲：643260，645560、乙：8389000,8244300、丙：7966350,7979900、丁:677800，673450，则（）客户将收到追加保证金通知书。A.丙B.丁C.甲D.乙【答案】BD19、下列关于沪深 300 股指期货合约主要条款的正确表述是（）。A.合约乘数为每点 300 元B.最小变动价位为 0.2 点C.最低交易保证金为合约价值的 10%D.交割方式为实物交割【答案】AB20、投资者买入上证 50ETF 基金，同时卖出上证 50 期货合约，以期持有一段时间后再同时进行反向交易获利。以下说法正确的有（）。A.属于股指期货反向套利交易B.属于股指期货正向套利交易C.投资者认为市场存在期价低估D.投资者认为市场存在期价高估【答案】BD