《交易成本研究综述》PPT课件.ppt

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1、交易费用研究综述一、一、关于交易成本内涵的研究关于交易成本内涵的研究交易成本交易成本(transaction cost)的思想源自于科斯 1937 年发表的经典论文企业的性质。在该文中，科斯引入交易成本的概念来解释企业存在的原因。他说：“利用价格机制是有成本的。通过价格机制组织生产的最明显的成本就是所有发现相对价格的工作。市场上发生的每一笔交易的谈判签约的费用也必须考虑在内”。在1960 年的社会成本问题中，科斯明确使用了交易成本的概念，并且对交易成本的内容作了进一步的界定。在科斯看来，交易成本是利用价格机制的成本，至少包括以下三个项目：（1）发）发现相对价格的工作。现相对价格的工作。价格是不

2、确定的，要将其转化为已知，进行市场交易的当事人必须付出代价。（2）谈判和签约的成本）谈判和签约的成本。因为交易人之间常会发生纠纷、冲突，这就需要讨价还价，签订和履行合约。这些都需要花费一定的成本。（3）其他方面的）其他方面的不利因素（或成本）。不利因素（或成本）。肯尼斯.阿罗(K.J.Arrow，1969)指出，“市场失灵并不是绝对的，最好能考虑一个更广泛的范畴交易成本的范畴，交易成本通常妨碍了(在特殊情况下则阻止了)市场的形成”。C.J.Dahlman(1979)从缔约过程来缔约过程来说明交易成本，他认为，交易双方欲达成协议，必须相互了解，将可能的交易机会告知对方，而这种信息的传递和获得是要

3、耗费时间和资源的。因此，交易成本包括：(1)了解和信息成本；(2)讨价还价和决策成本；(3)执行和控制成本【4】。奥利佛.威廉姆森(Oliver.E.Williamson，1985)进一步发展了交易成本这一概念。他认为交易成本就是：“经济系统运转所要付出的代价或费用”。威廉姆森将合同方法作为分析交易最基本的方法，把交易成本划分为合同签订之前的“事事前前”交易成本交易成本和签订合同之后的“事后事后”交易成本。威廉姆森还对交易成本的决定因素进行了分析，他特别强调有限理性、机会主义和资有限理性、机会主义和资产专用性产专用性这三种因素。按照威廉姆森的见解，倘若上述三个因素不是同时存在的话，交易成本就不

4、会存在。张五常张五常从一般意义上定义交易成本，他认为交易成本包括所有那些不可能存在于没有产权、没有交易、没有任何一种经济组织的鲁滨逊.克鲁索经济中的成本，交易成本交易成本包括一切不直接发生在物质生产过程中的包括一切不直接发生在物质生产过程中的成本。成本。诺斯诺斯(1994)从从组织生产的角度来说明交易成本。他将交易成本界定为：“交易成本是规定和实施交易基础的契约的成本，因而包含了那些从贸易中获取的政治和经济组织的所有成本”。汪丁丁汪丁丁(1995)从博弈均衡的角度对交易成本进行理解，并从机会成本角度对交易成本进行定义的尝试。他认为，交易成本只能通过制度选择的多人博弈过程的均衡状态来确定。埃里克

5、.弗鲁博顿（Furubotn，E.G.，1996）和鲁道夫.芮切特(Richter，R.，1996)把交易成本具体划分为三种类型，具体是指：（1）市场性交易成本市场性交易成本。包括合约的准备费用（搜寻和信息费用）、决定签约的费用（谈判和决策费用）以及监督费用和合约义务履行费用。（2）管理性交易成本管理性交易成本。包括建议、维持和改变一个组织设计的费用，组织运行的费用。（3）政治性交易成本。政治性交易成本。包括建立、维持和改变一个体制中的正式和非正式政治组织的费用，政体运行的费用。埃格特森（埃格特森（1996）与巴泽尔）与巴泽尔(1997)定义角度类似，明确将交易成本概念与产权概念联系起来，前者

6、将交易成本定义为“个人交换他们对于经济资产的所有权和确立他们的排他性权利的费用”。后者则将交易成本定义为“与转让、获取和保护产权有关的成本”。杨小凯（1998）则将交易成本分为两大类，一类是外生交易成本一类是外生交易成本，一类是内生交易成本一类是内生交易成本。前者是指交易双方在决策前就知道其水平的交易成本，它包括运输费用、贮藏时商品腐化造成的费用，交货不及时造成的费用，执行交易时的各种费用，甚至税收等。而内生交易成本有广义和狭义之分。所谓广义交易所谓广义交易成本成本是该种交易成本水平要在决策的交互作用之后才能得到的，它由交易次数和每个交易的成本之积决定。狭义的内生交易狭义的内生交易成本则是指“

7、机会主义行为使分工的好处不能被充分利用或使资源配置产生背离帕累托最优的歪曲”，它是能够利用博弈工具加以刻画的。二、关于交易成本测量的研究关于交易成本测量的研究1、宏观层面宏观层面经济主体的交易成本经济主体的交易成本在宏观层次的交易成本的测量上，Wallis 和 North【12】的工作颇富开创性。他们对交易成本的计量的基本思路如下：(1)划分经济活动划分经济活动。将整体经济活动划分为交易活动(transaction activities)和生产转换活动(transformation activities)。(2)界定测量内容界定测量内容。并非所有的交易成本都能在市场上通过定价反应，比如等待的时

8、间成本。(3)明确交易活动类型明确交易活动类型。交易活动包括交易产业的交易服务和非交易产业的交易服务。（4）测量方式）测量方式。加总交易产业的价值和非交易产业的交易服务人员的薪酬。Ghertman(1998)【13】运用 OECD 数据，以比较视角研究了美国、日本、德国和法国四个发达国家在 19601990 年间交易成本的变动趋势，通过国际比较提出影响经济效率的因素和相关的政策问题。研究发现研究发现：3 年间，各国间的收入交易成本曲线斜率相当稳定；四国的人均 GDP 呈现收敛的趋势，Ghertman 将此归因于全球化经济增长中的追赶效应；四国交易成本和生产成本占 GDP 的比重呈收敛性。我国学

9、者缪仁炳和陈志昂缪仁炳和陈志昂(2002)【14】基于 Wallis 和 North 对经济活动的划分，采取以劳动分工为基础的核算方法，按职业划分交易交易人员与非交易人员人员与非交易人员，对我国 1978-2000 年的交易成本测度结果表明，交易成本比重从 1978 年的 28.4上升到 2000 年的 43.2，交易成本与经济增长(GDP)之间的相关系数为0.998，且高度显著。金玉国金玉国（2005）借鉴 North 等人的做法，将国民经济部门区分为转换部门和交易部门，借助于现有的国民经济核算数据，对我国外在性交易成本交易部门所产生的交易成本（交易部门所消耗的社会资源，其价值表现形式就是所

10、有交易部门的增加值之和）进行了计量。他认为，从交易成本节约角度看，他认为，从交易成本节约角度看，近十几年我国体制转型的绩效是十分显著的近十几年我国体制转型的绩效是十分显著的。三、三、交易成本应用的研究交易成本应用的研究1、企业理论方面的研究 科斯科斯在 1937 年的著名论文企业的性质中，首次论证了企业存在的原因是对交易成本的节省，企业与市场机制是相互替代的。在科斯分析的基础上，德姆塞茨、阿尔钦、威廉姆森、德姆塞茨、阿尔钦、威廉姆森、哈特、张五常等哈特、张五常等人先后对企业理论的发展作出了杰出的贡献。其中，阿尔钦和德姆塞茨从团队生产的角度论述了企业存在的原因；哈特则着眼于契约的不完全性，认为企

11、业本质上是一组契约的集合张五常张五常在其企业的契约性质一文中以记件工资契约为例，将科斯的企业观与阿尔钦和德姆塞茨的企业观综合起来，他不仅认为企业存在的原因是节约交易成本，而且认为企认为企业关系是一种市场关系，甚至是一种高级的业关系是一种市场关系，甚至是一种高级的市场关系市场关系要素市场关系要素市场关系。在治理结构选择治理结构选择问题上，威廉姆森将交易成本应用于经济组织问题的研究，独创了新制度经济学的一个重要分支交易成本经济学。威廉姆森强调不同的治理结构应强调不同的治理结构应该与不同的交易类型相该与不同的交易类型相匹配，匹配的目的是节约交易成本。2、交易成本测量的应用 在金融经济学中，交易成本一

12、般被理解为在金融市场上的投资费用，包括佣金和股票差价。由于交易成本在金融领域更大程度上达成了一致，并且取得金融数据更为容易，经验研究始终给予了这一领域高度的关注。如如 Stoll和和 Whaley(1983)用佣金与要价和成交价的差(ask-bid spreads)两者之和来度量交易成本，他们指出在纽约证券交易所，交易成本占市场价值的 2，而在其他较小的证券交易所，交易成本则为市场价值的 9 David、Joseph 和和 Charles建立了一个证券收益模型，在他们的模型中，交易成本不仅包括佣金和价差，而且还包括预期的价格影响和机会成本。利用这个模型，他们计算出从 19631990 年，大证

13、券交易所和小证券交易所的平均交易成本占其市值的比例分别为 1.2和 10.3【20】。在生态经济学领域生态经济学领域，目前有关这一领域的研究非常多，其中一个重要领域侧重于污染物排放交易机制的交易成本以及在环境保护方面激励机制的运用。在一项对水从农业领域转移到其他用途的研究中，Colby(1990)研究了政策引致的交易成本，研究了政策引致的交易成本，包括律师费、工程和水文研究费用及付给政府包括律师费、工程和水文研究费用及付给政府机构的费用机构的费用。Colby 的研究表明，政策引致的交易成本平均每英亩一英尺(灌概的水量单位)为 91 美元，但是各州之间差异很明显：科罗拉多州为 187 美元，新墨

14、西哥州为 54 美元，犹他州为 66 美元。如果用时间来测量等待政府机构审批政策引致的交易成本，科罗拉多、犹他州和新墨西哥分别为 29个月、5个月和4.3个月。从上述文献可以看出，交易成本实证方面的研究已取得一定进展，但其应用的范围主要集中在金融经济学领域，不同研究者对交易成本的具体表现形式也未达成一致认识，他们衡量的交易成本也只是企业经营环节的一部分。尽管如此，这些文献为交易成本实证研究开创了先导，也为今后的实证研究奠定了基础。交易成本具有很强的理论解释力，但交易成本理论在实证研究中并未获得一致认同，例如交易成本观点不能解释相似交易成本情况下企业绩效不同的问题。理论的发展需要实证的支持。因而，我们有我们有理由相信，以交易成本为基本视角的理论理由相信，以交易成本为基本视角的理论与实证相结合的研究将成为今后的研究发与实证相结合的研究将成为今后的研究发展方向。展方向。