《金融学第二章》PPT课件.ppt
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1、 金融学 第二章第二章 信用与信用工具信用与信用工具1本章安排主要内容:主要内容:第一节第一节 信用的演进信用的演进 第二节第二节 信信用形式和工具用形式和工具 第三节第三节 信信用风险与危机用风险与危机 第四节第四节 信信用与经济用与经济2第一节 信用的演进一、信用的含义和特征一、信用的含义和特征l1 1、信用含义、信用含义 一般意义:一般意义:信用的意思是能够履行诺言而取得的信任。相信和采用、委用。从伦理道德层面看:指“信守诺言”的一种道德品质。“诚信”“可信”“讲信用”“一诺千金”.“相互信任同服从、仁爱、友谊和交谈一样,是把一国人民联系和维系在一起必不可少的条件”,齐美尔“没有人们之间
2、相互享有的普遍信任,社会本身将会瓦解。现代生活是建立在对他人的诚实的信任基础上的,这一点的重要性要远比人们通常认识到的程度大得多。”3从伦理道德层面看 指“信守诺言”的一种道德品质。“诚信”“可信”“讲信用”“一诺千金”.“相互信任同服从、仁爱、友谊和交谈一样,是把一国人民联系和维系在一起必不可少的条件”,齐美尔“没有人们之间相互享有的普遍信任,社会本身将会瓦解。现代生活是建立在对他人的诚实的信任基础上的,这一点的重要性要远比人们通常认识到的程度大得多。”4 从法律的角度理解“信用”它实际上有两层含义,一是指当事人之间的一种关系,但凡“契约”规定的双方的权利和义务不是当时交割的,存在时滞,就存
3、在信用;第二层含义是指双方当事人按照“契约”规定享有的权利和肩负的义务。5从货币的角度从货币的角度 在货币金融学中有一个重要的流派,即以18世纪的约翰劳为先驱、以19世纪的麦克鲁德、韩以及20世纪的熊彼特等人为代表的“信用创造学派”。在信用创造学派的眼中,信用就是货币,货币就是信用;信用创造货币;信用形成资本。6 经济学角度经济学角度 信用是以偿还和付息为条件的借贷行为。信用是以偿还和付息为条件的借贷行为。偿还和付息是信用的基本特征。偿还和付息是信用的基本特征。信用与商品买卖的区别。(对价)信用与商品买卖的区别。(对价)信用与财政分配的区别信用与财政分配的区别。(单方。(单方支付)支付)7第二
4、章8注意:信用问题的产生,不要分什么资本主义和社会主义!注意:信用问题的产生,不要分什么资本主义和社会主义!注意:信用问题的产生,不要分什么资本主义和社会主义!注意:信用问题的产生,不要分什么资本主义和社会主义!概念:概念:概念:概念:creditcredit信用是以偿还本金和付息为条件的价值运动的特殊形式;信用是以偿还本金和付息为条件的价值运动的特殊形式;是经济主体之间有条件让渡货币资金或商品的一种经济关系。是经济主体之间有条件让渡货币资金或商品的一种经济关系。是经济主体之间有条件让渡货币资金或商品的一种经济关系。是经济主体之间有条件让渡货币资金或商品的一种经济关系。一、信用的含义和特征一、
5、信用的含义和特征 2 2、信用的特征、信用的特征 信用具有社会性(体现在社会心理因素上,一种社会关系,安全性)信用的伦理和文化特征(体现为一种约束人们行为的道德准则)偿还和付息是经济和金融范畴中的信用的基本特征9第二章10二、信用的客观经济基础解决社会资源的不合理配置解决社会资源的不合理配置通过赊销赊买,实通过赊销赊买,实现商品的价值。现商品的价值。解决两大现实经济问题解决两大现实经济问题第二章11三、信用的本质以偿还为条件以偿还为条件以偿还为条件以偿还为条件商品让渡与货币让渡在商品让渡与货币让渡在商品让渡与货币让渡在商品让渡与货币让渡在时间时间时间时间空间空间空间空间上不统一上不统一上不统一
6、上不统一没有进行等价交换,只有价没有进行等价交换,只有价没有进行等价交换,只有价没有进行等价交换,只有价值单方面的转移。值单方面的转移。值单方面的转移。值单方面的转移。体现了一种现代经济体现了一种现代经济关系关系(债权债务关系、信(债权债务关系、信用工具是资本运作的桥梁。)用工具是资本运作的桥梁。)第二章12第二节 信用的基本形式和工具一、信用的基本形式商业信用商业信用银行信用银行信用国家信用国家信用消费信用消费信用租赁信用租赁信用其他其他第二章131、商业信用trade credittrade credit商品交易过程中,企业之间直接提供的信用,主要是以商商品交易过程中,企业之间直接提供的信
7、用,主要是以商品为对象。品为对象。此外还有:此外还有:分期付款;分期付款;委托代销;委托代销;预付定金;预付定金;补偿贸易补偿贸易第二章14(2)商业信用的作用促进商品促进商品销售销售促进再生产的及时进行。卖方商品及时出售,可避免促进再生产的及时进行。卖方商品及时出售,可避免积压和影响再生产,买方可在资金短缺情况下及时购积压和影响再生产,买方可在资金短缺情况下及时购买原材料等,使再生产正常进行。买原材料等,使再生产正常进行。加强企业加强企业间联系间联系建立起比较固定的经济联系网络,从而有利于生产和建立起比较固定的经济联系网络,从而有利于生产和流通的发展。流通的发展。企业之间企业之间互相监督互相
8、监督发生关系的企业相互关心、相互监督、相互制约。以发生关系的企业相互关心、相互监督、相互制约。以便按时收回在商业信用行为下给予对方的贷款。便按时收回在商业信用行为下给予对方的贷款。加速资金加速资金周转周转提高资金的经济效益和社会效益。借方增加资金来源提高资金的经济效益和社会效益。借方增加资金来源,扩大生产和流通活动;贷方既卖出商品,又使多余资扩大生产和流通活动;贷方既卖出商品,又使多余资金找到使用场所,增加利息收入。金找到使用场所,增加利息收入。第二章15(3)商业信用的特点直接性直接性商业信用与商品交易相结合,直接为生产流通服务提供的是商品形态,债权、债务人都是商品经营者单向性单向性单方向的
9、债务债权关系票据化票据化双方有稳定严密的经济联系和契约关系,规范化票据化短期性短期性只能解决短期资金的调剂,不能用于投资等长期性资金借贷第二章16(4)商业信用的局限性易造成繁荣假象,在生产高涨和危机来临之际,造成更大的破坏。授信规模限授信规模限授信规模限授信规模限制制制制受企业资金规模的限制,大规模的生产建设项目资金不受企业资金规模的限制,大规模的生产建设项目资金不可能通过商业信用解决;可能通过商业信用解决;暂时性暂时性暂时性暂时性时间短,难以提供较长期信用时间短,难以提供较长期信用信用范围狭信用范围狭信用范围狭信用范围狭窄窄窄窄受信贷双方了解程度和信任程度的局限,如果双方互不受信贷双方了解
10、程度和信任程度的局限,如果双方互不了解、互不信任,商业信用就难以发生了解、互不信任,商业信用就难以发生管理局限性管理局限性管理局限性管理局限性参加者相互结成紧密的支付链锁,一旦某个环节出现问参加者相互结成紧密的支付链锁,一旦某个环节出现问题就会影响一系列支付。在经济动荡和危机过程中,商题就会影响一系列支付。在经济动荡和危机过程中,商业信用是加剧经济危机和信用危机的一个重要因素。业信用是加剧经济危机和信用危机的一个重要因素。第二章172、银行信用及其(1)特点概念(概念(bank creditbank credit)银行及其它金融机构以货币形银行及其它金融机构以货币形式,通过吸收存款和发放贷款所
11、形成的信用式,通过吸收存款和发放贷款所形成的信用。动员资金的动员资金的广泛性广泛性银行信用以货币形式提供的,可吸收任何单位的存款,银行信用以货币形式提供的,可吸收任何单位的存款,也可贷款给任一需要的部门和企业也可贷款给任一需要的部门和企业间接融资性间接融资性银行是一个金融中介机构银行是一个金融中介机构综合性综合性银行是国民经济的综合部门和纽带,可以通过多种手段对银行是国民经济的综合部门和纽带,可以通过多种手段对国民经济进行反映、监督和管理国民经济进行反映、监督和管理创造性创造性具有创造流通工具的功能银行可以根据国民经济有具有创造流通工具的功能银行可以根据国民经济有伸缩地供应货币伸缩地供应货币第
12、二章18(2)银行信用与其他信用的关系商业信用是信用制度的基础。商业信用是信用制度的基础。因为银行贷款一般是针对商业票据进行抵押或贴现,银行直接对因为银行贷款一般是针对商业票据进行抵押或贴现,银行直接对企业发放的不要任何担保品的信用贷款只占一定比重。企业发放的不要任何担保品的信用贷款只占一定比重。银行信用构成现代信用制度的中心。银行信用构成现代信用制度的中心。指信贷、结算、现金出纳、外汇收支四大中心。指信贷、结算、现金出纳、外汇收支四大中心。银行信用是现代信用制度的支柱和主体。银行信用是现代信用制度的支柱和主体。银行信用为其他形式的信用发展融通资金或提供服务;没有银行银行信用为其他形式的信用发
13、展融通资金或提供服务;没有银行信用的支持,商业信用等直接信用的运用和发展就会受到极大削信用的支持,商业信用等直接信用的运用和发展就会受到极大削弱。弱。银行由简单的中介人逐步发展成银行由简单的中介人逐步发展成“万能的垄断者万能的垄断者”。银行信用是间接信用银行信用是间接信用,但银行作为中介人与一般商业经纪人、证但银行作为中介人与一般商业经纪人、证券经纪人不同券经纪人不同,存款人除按期取得利息外,对银行如何运用存入存款人除按期取得利息外,对银行如何运用存入资金无权过问,资金无权过问,第二章193、国家信用及其(1)作用概念:概念:government creditgovernment credit
14、,国家信用一般是以国家为债务,国家信用一般是以国家为债务人,动员社会资金,投入不同用途,以解决财政需要的一人,动员社会资金,投入不同用途,以解决财政需要的一种信用形式种信用形式(1)现代国家信用的作用:调节财政收支的平衡调节经济与货币供给。u现代宏观调控的两大支柱是货币政策与财政政策财政政策既有自身的政策,也有与中央银行货币政策协调的义务。u国家信用就是中央银行进行公开市场业务的前提而公开市场操作又是中央银行的主要手段第二章20(2)国家信用的基本形式 公债。公债。是一种长期负债,一般在是一种长期负债,一般在1年以上甚至年以上甚至10年或年或10年以上。年以上。通常用于国家大型项目投资、大规模
15、建设。通常用于国家大型项目投资、大规模建设。国库券。国库券。这是一种短期负债。以这是一种短期负债。以1年以下居多年以下居多,一般为一般为1个月、个月、3个个月、月、6个月等。个月等。专项债券。专项债券。是一种指明用途的债券,如中国发行的国家重点建设债是一种指明用途的债券,如中国发行的国家重点建设债券等。券等。财政透支或财政透支或借款。借款。在公债券、国库券、专项债券仍不能弥补财政赤字时,在公债券、国库券、专项债券仍不能弥补财政赤字时,余下的赤字即向银行透支和借款。余下的赤字即向银行透支和借款。透支一般是临时性的,有的在年度内偿还。透支一般是临时性的,有的在年度内偿还。借款一般期限较长,一般隔年
16、财政收入大于支出时(包借款一般期限较长,一般隔年财政收入大于支出时(包括发行公债收入)才能偿还。括发行公债收入)才能偿还。第二章214、消费信用及其(1)形式概念:consumer credit,消费信用是工商企业、银行和其他金融机构提供给消费者用于消费支出的信用。即延期付款方式销售,到期一次付清货款。西方多采用信用卡方式。购买消费品或取得劳务时,消费者只支付一部分贷款,然后按合同分期加息支付其余货款,多用于购买高档耐用消费品或房屋、汽车等,属中长期消费信用。银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款方式,对消费者发放贷款,按规定期限偿还本息。第二章22(2)消费信用的作用第二章23(3)消费信
17、用的不利影响第二章245、租赁信用租赁信用租赁信用lease creditlease credit :出租人以收取租金为条件,将持有物:出租人以收取租金为条件,将持有物品(财产)定期出租给承租人的一种信用形式。品(财产)定期出租给承租人的一种信用形式。有利于加快企业设备更新和技术改造。随着投资数额急剧增加,有利于加快企业设备更新和技术改造。随着投资数额急剧增加,用户不需要预先积累足够的资金购买设备,就可获得自己所需设备的用户不需要预先积累足够的资金购买设备,就可获得自己所需设备的使用权。使用权。有利于促进吸引外资的工作,由于租赁业务不是法律上的借贷,有利于促进吸引外资的工作,由于租赁业务不是法
18、律上的借贷,手续比较简单灵活。手续比较简单灵活。融资与融物相结合的一种信用方式融资与融物相结合的一种信用方式直接购买租赁直接购买租赁,由承租人选定设备谈好价款,然后由租赁由承租人选定设备谈好价款,然后由租赁部门出资购买,再出租给承租人。部门出资购买,再出租给承租人。出租人将自己经营的出租设备或用品反复出租的租赁行出租人将自己经营的出租设备或用品反复出租的租赁行为。是一种短期租赁。为。是一种短期租赁。作用第二章256、国际信用international creditinternational credit国家间相互提供的信用。国家间相互提供的信用。与国内信用不同,国际信用债权人与债务人是不同国家
19、的法人。与国内信用不同,国际信用债权人与债务人是不同国家的法人。国际商业信用往往要借助于国际银行信用,这种信用方式国际商业信用往往要借助于国际银行信用,这种信用方式又称国际信贷。又称国际信贷。国际信贷的方式有国际信贷的方式有出口信贷:出口国银行对出口贸易所提供的信贷。出口信贷:出口国银行对出口贸易所提供的信贷。银行信贷:进口商为了从国外购买而从外国银行取得的贷款。银行信贷:进口商为了从国外购买而从外国银行取得的贷款。政府信贷:国与国之间的信用。政府信贷:国与国之间的信用。国际金融机构贷款:国际机构提供的信用。国际金融机构贷款:国际机构提供的信用。第二章267、民间信用private credi
20、t private credit 又称民间借贷。又称民间借贷。西方国家指国家信用之外的一切信用形式西方国家指国家信用之外的一切信用形式,包括商业信用和银行信用。包括商业信用和银行信用。中国,民间信用指个人之间以货币或实物形式所提供的直接信贷,故又中国,民间信用指个人之间以货币或实物形式所提供的直接信贷,故又称个人信用。称个人信用。(1 1)民间借贷主要从农村发起。主要原因是:)民间借贷主要从农村发起。主要原因是:农民个人资金闲置和资金需求随着商品经济的发展迅速增长。农民个人资金闲置和资金需求随着商品经济的发展迅速增长。国家银行信用和信用合作社信用不能完全满足个人对资金的需求。国家银行信用和信用
21、合作社信用不能完全满足个人对资金的需求。国家银行和信用社的资金有限,以及经营方式、经营作风和经营能力等与国家银行和信用社的资金有限,以及经营方式、经营作风和经营能力等与农民对资金的需要不相适应;农民对资金的需要不相适应;国家银行和信用合作社贷款有比较严格的限制。国家银行和信用合作社贷款有比较严格的限制。作用作用 民间资金的调剂,发挥分散在个人手中资金的作用,加速资金运转,促进民间资金的调剂,发挥分散在个人手中资金的作用,加速资金运转,促进国民经济进一步繁荣;国民经济进一步繁荣;民间信用一般是在国家银行信用和信用社信用涉足不到和力不能及的领域民间信用一般是在国家银行信用和信用社信用涉足不到和力不
22、能及的领域发展起来的,可拾遗补缺。发展起来的,可拾遗补缺。第二章27(2)合会民间信用的临时组织形式,如摇会、标会、轮会等,通称合会。合会的基本做法是,先由急需资金的人充当会首(借方),他们凭藉个人的信用,请收入较为充裕而又有信用的人出面担保,邀集亲友、邻里、同事等数人乃至数十人充当会脚(贷方),然后议定每人每次出多少份金,多长时间会一次等事宜。第一次缴纳的会金一般归会首,以后依不同的方式,决定第一次缴纳的会金一般归会首,以后依不同的方式,决定会脚收款次序。如按预先排定次序轮收的,称为轮会,如会脚收款次序。如按预先排定次序轮收的,称为轮会,如按摇骰方式确定的称为摇会,如按投标竞争办法的称为标按
23、摇骰方式确定的称为摇会,如按投标竞争办法的称为标会。会。第二章28(3)民间信用的缺陷具有为追求高盈利而冒险、投具有为追求高盈利而冒险、投机的盲目性机的盲目性有干扰银行和信用社正常信用有干扰银行和信用社正常信用活动、扰乱资金市场的可能活动、扰乱资金市场的可能容易发生违约,造成经济纠纷,容易发生违约,造成经济纠纷,影响社会安定。影响社会安定。对于民间信用需要规范化对于民间信用需要规范化第二章29(4)高利贷及其特点高利贷高利贷usury usury 以高额利息为特征的借贷,最古老的信用。以高额利息为特征的借贷,最古老的信用。产生于原始社会末期。随着社会分工和私有财产的产生,商品产生于原始社会末期
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