第八章技术分析概述(价量时空)11.ppt

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1、LOGO第八章第八章 技术分析技术分析技术分析概述技术分析概述技术分析概述技术分析概述K K线理论线理论支撑压力切线理论支撑压力切线理论形态理论形态理论4123第八章第八章 技术分析授课内容技术分析授课内容 技术指标技术指标5 第一节第一节 技术分析概述技术分析概述 一、技术分析的涵义一、技术分析的涵义 以证券价格的以证券价格的变动规律变动规律为分析对象，为分析对象，借助图表和各类指标，通过对证券市借助图表和各类指标，通过对证券市场行为的分析，以预测证券市场场行为的分析，以预测证券市场价格价格未来变动趋势的分析方法。未来变动趋势的分析方法。第一节第一节 技术分析概述技术分析概述 二、技术分析的

2、要素与假设二、技术分析的要素与假设（一）技术分析的要素：市场行为（一）技术分析的要素：市场行为 1 1、成交价、成交价 2 2、成交量、成交量 3 3、价格运行的价格运行的时间时间 价格完成某个过程所经过的时间长短。价格完成某个过程所经过的时间长短。4 4、价格运行的、价格运行的空间空间 价格的位置、变动的幅度及可能达到的极限价格的位置、变动的幅度及可能达到的极限。时间时间空空间间价格价格成交量成交量成交量含义成交量含义u成交量是一种供需的表现成交量是一种供需的表现，当股票供不应求时，当股票供不应求时，成交量自然放大；反之，股票供过于求，市场成交量自然放大；反之，股票供过于求，市场冷清，买气稀

3、少，成交量势必萎缩。将冷清，买气稀少，成交量势必萎缩。将人潮加人潮加以数值化，便是成交量。以数值化，便是成交量。u广义广义的成交量包括的成交量包括成交（手）股数、成交金额成交（手）股数、成交金额；u狭义狭义的也是最常用的是的也是最常用的是仅指仅指成交（手）股数成交（手）股数。股票只要上市交易，每日都会有或多或少的成股票只要上市交易，每日都会有或多或少的成交量。交量。u成交金额成交金额则是在特定的时间段内所发生的则是在特定的时间段内所发生的交易交易金额金额。狭义成交量理解狭义成交量理解u即成交股（手）数即成交股（手）数VOLVOL（volume），），这是最这是最常见指标，常见指标，能够单独用来

4、衡量市场中交易的活能够单独用来衡量市场中交易的活跃程度。量大表示交易活跃，量小表示交易不跃程度。量大表示交易活跃，量小表示交易不活跃。活跃。u最大缺点在于忽略了各个股票最大缺点在于忽略了各个股票流通量大小流通量大小的差的差别，别，不便于对不同股票做不便于对不同股票做横向比较，横向比较，也不利于也不利于掌握主力进出的程度。掌握主力进出的程度。u它它适合于对个股成交量做适合于对个股成交量做纵向比较纵向比较，即观察个，即观察个股股历史上放量缩量历史上放量缩量的相对情况。的相对情况。成交金额理解成交金额理解u成交金额成交金额AMOUNTAMOUNT，直接，直接反映反映参与市场的资金量参与市场的资金量多

5、少，常用于大盘分析多少，常用于大盘分析。u成交金额的成交金额的优点优点是它排除了大盘中各种股票价是它排除了大盘中各种股票价格高低不同的干扰，通过成交金额使格高低不同的干扰，通过成交金额使大盘成交大盘成交量的研判具有量的研判具有纵向的可比性纵向的可比性。u成交金额可以分析主力的动向，因为成交金额可以分析主力的动向，因为资金大小资金大小是直接观察是直接观察主力主力的标志。的标志。成交量成交量技术分析假设技术分析假设（二）技术分析假设（二）技术分析假设 1 1、市场行为涵盖一切信息、市场行为涵盖一切信息价格、成交量、价格、成交量、时间、空间时间、空间投资者交投资者交易的结果易的结果投资者投资者的思考

6、的思考所有市场之外所有市场之外影响证券价格影响证券价格变动的信息变动的信息技术分析假设技术分析假设 2 2、价格沿一定趋势运行并保持趋势、价格沿一定趋势运行并保持趋势 从物理学的角度来讲，如果一个物体所受的力从物理学的角度来讲，如果一个物体所受的力是平衡力，它将保持匀速直线运动的状态，除是平衡力，它将保持匀速直线运动的状态，除非受到外力的影响。（把股价运动比作物体的非受到外力的影响。（把股价运动比作物体的运动）运动）注意：注意：趋势运行时间越长，相反的力量累积越趋势运行时间越长，相反的力量累积越多。如何理解？多。如何理解？上升趋势运行时间越长，风险越大，下降趋势上升趋势运行时间越长，风险越大，

7、下降趋势趋势运行时间越长，风险越小。趋势运行时间越长，风险越小。价格沿趋势运行价格沿趋势运行价格沿上升趋势运行，价格沿上升趋势运行，上升趋势延续时间越长，上升趋势延续时间越长，风险越大风险越大技术分析假设技术分析假设3 3、历史会重、历史会重演演 受投资者心理规律的影响，人们喜欢重复成功受投资者心理规律的影响，人们喜欢重复成功的操作，而回避失败的操作。因而使价格表现的操作，而回避失败的操作。因而使价格表现在图形上会有一定的规律。在图形上会有一定的规律。过去发生的价变动方式，未来可能继续发生过去发生的价变动方式，未来可能继续发生。“已已有的事，后必再有；已行的事，后必再行；有的事，后必再有；已行

8、的事，后必再行；阳光之下，无新鲜事。阳光之下，无新鲜事。”圣经圣经历史将会重演，但不是简单的重复历史将会重演，但不是简单的重复历史将会重演，但历史将会重演，但不是简单的重复不是简单的重复技术分析技术分析量价关系量价关系三、技术分析市场行为间的关系三、技术分析市场行为间的关系（一）价量是市场行为最基本的表现（一）价量是市场行为最基本的表现1 1、价量关系、价量关系 价格是虚的，成交量是实的，成交量是价格价格是虚的，成交量是实的，成交量是价格的先行指标，股价是成交量的反映。的先行指标，股价是成交量的反映。价升量先行价升量先行2 2、价量基本规律：、价量基本规律：价升量增，价跌量减价升量增，价跌量减

9、价升量增价升量增价升量增价升量增价跌量减价跌量减价跌量减价跌量减价跌量减价跌量减价升量增价升量增技术分析技术分析量价关系量价关系2 2、价量基本规律具体表现、价量基本规律具体表现（1 1）价升量减（背离），价升量减（背离），价格潜在反转价格潜在反转 思考：根据价量关系与基本规律，如何理思考：根据价量关系与基本规律，如何理解表现（解表现（1 1）？）？价升量减，价升量减，价格潜在反转价格潜在反转技术分析技术分析量价关系量价关系（2 2）价升量增，）价升量增，天量见天价天量见天价 思考：根据价量关系与基本规律，如何思考：根据价量关系与基本规律，如何理解表现（理解表现（2 2）？）？别人贪婪的时候要

10、恐惧别人贪婪的时候要恐惧价升量增，价升量增，天量见天价天量见天价技术分析技术分析量价关系量价关系（3 3）价跌量减，）价跌量减，地量见地价地量见地价 思考：根据价量关系与基本规律，如何思考：根据价量关系与基本规律，如何理解表现（理解表现（3 3）？）？在别人恐惧的时候要贪婪在别人恐惧的时候要贪婪地量见地价地量见地价价跌量减，价跌量减，地量见地价地量见地价技术分析技术分析量价关系量价关系（4 4）在上升行情中，）在上升行情中，价平放量，上升乏力价平放量，上升乏力 思考：根据价量关系与基本规律，如何思考：根据价量关系与基本规律，如何理解表现（理解表现（4 4）？）？在上升行情中，价在上升行情中，价

11、平放量，上升乏力平放量，上升乏力技术分析技术分析量价关系量价关系（5 5）价跌量增（下跌初期）价跌量增（下跌初期）在下跌行情初期或中期，股价在下跌行情初期或中期，股价下跌放量，表明卖压很重，下跌放量，表明卖压很重，下跌未完。下跌未完。思考：根据价量关系与基本规律，如何思考：根据价量关系与基本规律，如何理解表现（理解表现（5 5）？）？在下跌行情初期在下跌行情初期在下跌行情初期在下跌行情初期或中期，股价下或中期，股价下或中期，股价下或中期，股价下跌放量，表明卖跌放量，表明卖跌放量，表明卖跌放量，表明卖压很重，下跌未压很重，下跌未压很重，下跌未压很重，下跌未完完完完。在下跌行情初期或在下跌行情初期

12、或在下跌行情初期或在下跌行情初期或中期，股价下跌放中期，股价下跌放中期，股价下跌放中期，股价下跌放量，表明卖压很重，量，表明卖压很重，量，表明卖压很重，量，表明卖压很重，下跌未完。下跌未完。下跌未完。下跌未完。技术分析技术分析量价关系量价关系（6 6）价跌量增（下跌末期）价跌量增（下跌末期）在下跌行情的末期，股价继续在下跌行情的末期，股价继续创新低，但成交量却逐步放大，创新低，但成交量却逐步放大，表明买盘介入，是股价止跌回表明买盘介入，是股价止跌回升信号。升信号。思考：根据价量关系与基本规律，如何思考：根据价量关系与基本规律，如何理解表现（理解表现（6 6）？）？股价继续创新低，但成股价继续创

13、新低，但成交量却逐步放大，表明交量却逐步放大，表明买盘介入，是股价止跌买盘介入，是股价止跌回升信号。回升信号。股价创新低，但股价创新低，但股价创新低，但股价创新低，但成交量却逐步放成交量却逐步放成交量却逐步放成交量却逐步放大，表明买盘介大，表明买盘介大，表明买盘介大，表明买盘介入，是股价止跌入，是股价止跌入，是股价止跌入，是股价止跌回升信号。回升信号。回升信号。回升信号。价量规律价量规律总结总结 1 1、价量规律：价升量增，价跌量减价量规律：价升量增，价跌量减 2 2、价量规律具体表现：、价量规律具体表现：（1 1）价升量减，价格潜在反转）价升量减，价格潜在反转（2 2）价升量增，天量见天价）

14、价升量增，天量见天价（3 3）价跌量减，地量见地价）价跌量减，地量见地价（4 4）在上升行情中，价平放量，上升乏力）在上升行情中，价平放量，上升乏力价量规律价量规律总结总结（5 5）价跌量增价跌量增 在下跌行情初期或中期，股价下跌放量，在下跌行情初期或中期，股价下跌放量，表明卖压很重，下跌未完。表明卖压很重，下跌未完。（6 6）价跌量增价跌量增 在下跌行情的末期，股价继续创新低，但成在下跌行情的末期，股价继续创新低，但成交量却逐步放大，表明买盘介入，是股价交量却逐步放大，表明买盘介入，是股价止跌回升信号。止跌回升信号。技术分析技术分析时空与股价关系时空与股价关系（二二）时间与空间是市场潜在能量

15、的表现时间与空间是市场潜在能量的表现 1 1、时间与空间含义、时间与空间含义 时间时间指价格为完成某个指价格为完成某个升降周期升降周期所经过的时间，所经过的时间，指出价格将可能在指出价格将可能在何时出现何时出现上升或下降；上升或下降；空间空间指出价格有可能上升或下降到什么位置，指出价格有可能上升或下降到什么位置，表明表明价格运动的极限价格运动的极限。技术分析技术分析时空与股价关系时空与股价关系 2 2、时间、空间与股价的关系、时间、空间与股价的关系（1 1）时间长的周期，价格变动的空间也大；）时间长的周期，价格变动的空间也大；时间短的周期，价格变动的空间也小。时间短的周期，价格变动的空间也小。

16、（2 2）周期长，波动空间大的过程，对今后价）周期长，波动空间大的过程，对今后价格趋势的影响和预测作用也大；反之，则小。格趋势的影响和预测作用也大；反之，则小。时间长的周期，价格时间长的周期，价格变动的空间也大；变动的空间也大；时间长的周期，价格时间长的周期，价格变动的空间也大；变动的空间也大；运行两运行两年之久年之久周期长，波动空间大的过程，周期长，波动空间大的过程，周期长，波动空间大的过程，周期长，波动空间大的过程，对今后价格趋势的影响和预对今后价格趋势的影响和预对今后价格趋势的影响和预对今后价格趋势的影响和预测作用也大；测作用也大；测作用也大；测作用也大；技术分析技术分析时空与股价关系时

17、空与股价关系（3 3）横有多长，竖有多高）横有多长，竖有多高横有多长，横有多长，竖有多高竖有多高横有多长横有多长竖有多高竖有多高技术分析技术分析时空与股价关系时空与股价关系 技术分析一代宗师江恩认为：在众多市场因技术分析一代宗师江恩认为：在众多市场因素中，素中，时间周期至为重要，股价必须运行时间周期至为重要，股价必须运行足够的时间，才会出现转势。足够的时间，才会出现转势。四、技术分析方法四、技术分析方法 指标法、切线法、指标法、切线法、K K线法、线法、形态法、波浪法、周期法。形态法、波浪法、周期法。LOGO价量关系实训题价量关系实训题以图中最低点为分界线，左以图中最低点为分界线，左侧与右侧各体现了什么样的侧与右侧各体现了什么样的价量规律？价量规律？图中画圈处体图中画圈处体现了什么样的现了什么样的价量关系？价量关系？如何理解脉冲式放如何理解脉冲式放量与股价的关系？量与股价的关系？下跌量缩，表示筹码锁定下跌量缩，表示筹码锁定良好，大资金尚未出逃良好，大资金尚未出逃