凯恩斯的经济学说(1).ppt

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1、第二十三章第二十三章 凯恩斯的经济学说凯恩斯的经济学说 本章重点问题u 凯恩斯学术思想的发展u 凯恩斯通论的含义与历史地位u 凯恩斯的有效需求原理2第二十三章 凯恩斯的经济学说本章主要内容一、凯恩斯的生平与著作二、学术思想发展概述u时代背景u凯恩斯学术思想的发展三、就业、利息和货币通论u通论的影响和历史地位u通论释义u通论的重要理论3第二十三章 凯恩斯的经济学说一、凯恩斯的生平与著作uJohn Maynard Keynes（18831946）20世纪上半期英国著名经济学家。4第二十三章 凯恩斯的经济学说1.1.凯恩斯其人凯恩斯其人u约翰梅纳德凯恩斯(1883-1946)是英国著名的经济学家，现

2、代西方经济学凯恩斯主义经济学的创始人，也是现代西方宏观经济学理论体系的奠基者。u凯恩斯生于英国的剑桥市。其父亲也是经济学家，其母亲曾任剑桥市的市长。u他从伊顿公学毕业后进入剑桥大学学习数学。1905年，凯恩斯毕业后，留校一年，师从马歇尔和庇古学习经济学。1906年，凯恩斯在英国文官考试中名列第二，被派到财政部印度事务处工作。两年后（1908年）返回剑桥大学皇家学院任经济学教师，讲授货币学，并专注于印度通货的研究。19131914年被任命为皇家委员会调查印度通货和财政的委员，其后调任财政部顾问。5第二十三章 凯恩斯的经济学说1.1.凯恩斯其人（续）凯恩斯其人（续）u一战爆发后，1915年凯恩斯被

3、召回财政部工作。1919年，他以英国财政部首席代表的身份出席巴黎和会,后因意见不被采纳而辞去职务回到剑桥。u他先后出版了几部名著，如概率论（1921）、货币改革论（1923）。在货币改革论中，凯恩斯针对当时英国经济萧条的情况，提出:（1）应容许温和的通货膨胀，用适度的扩张货币政策去解救衰退；（2）主张采取管理本位的货币制度，坚决反对英国朝野提出的恢复金本位的政策。u此外，凯恩斯还担任权威刊物经济学杂志及其他刊物的主编，从事证券投资活动，获利数十万英镑，并兼任不少公司的顾问或董事，开办艺术剧院，还担任过皇家学院的总务长。同时，他还参加一些自由党的党派活动，被聘任为政府一些有关经济的会议的委员或顾

4、问。6第二十三章 凯恩斯的经济学说u1930年，凯恩斯担任英国内阁经济顾问委员会主席，目睹了19291933年的资本主义世界前所未有的世界性大危机。u为了寻找大危机的根源及应对之策，凯恩斯于1936年出版了具有里程碑意义的著作就业、利息和货币通论(简称通论）。这本书为凯恩斯赢得了世界性的声誉，奠定了他在经济学说史上的地位。u成为国际知名人物的凯恩斯，不仅在学术方面，而且在公共事业方面积极投身于各种活动。1941年，他又出任英格兰银行董事，1942年被英皇赐封为“勋爵”。1944年，他率领英国代表团出席布雷顿国际货币金融会议（布雷顿森林会议），筹划组建国际货币基金组织、国际开发银行等，并担任这两

5、个国际银行金融组织的董事。他还代表英国同美国进行财政援助谈判。为此，他频繁往返于英美之间，最后因操劳过度，心脏病突发而去世。1.1.凯恩斯其人（续）凯恩斯其人（续）7第二十三章 凯恩斯的经济学说2著 作u凯恩斯是位多产的作家，既有通俗性的论文和小册子，又有学术性的专著；此外，他还有大量的书讯和演讲词。英国皇家经济学会曾把他的全部作品编辑成凯恩斯选集，共计30大卷。u其主要著作有:印度通货与金融（1913）、和约的经济后果（1919）、概率论（1921）、和约的修订（1922）、货币改革论（1923）、劳合乔治能做得到吗?与汉德森（Henderson）合著，1929、货币论（两卷本）（1930）

6、、劝说集（1931）、就业、利息和货币通论（1936）、如何筹措战争经费（1940）。8第二十三章 凯恩斯的经济学说二、学术思想发展概述1 1时代背景时代背景 u维多利亚王朝的64年（18371901年）是大英殖民帝国经济的极盛时代。从凯恩斯出生到1915年他应召到财政部工作，这32年约占其一生的一半岁月,都是在英国的“黄金时代”度过的。凯恩斯终身相信资本主义制度，并且相信只要有“正确的”经济理论和各种经济政策，资本主义的各种弊端都是可以克服的。他的这种基本态度与其前半生的时代背景是有密切关系的。u第一次世界大战是大英帝国经济发展的转折点:受战争的沉重打击，英国由债权国变成了债务国，海外许多传

7、统市场被美、日等国夺走，航运和国际贸易受到极大削弱。此时，帝国瓦解初露端倪，大战前累积的各种矛盾在大战结束后纷纷暴露出来，并且日益尖锐。u从其学术背景来看，凯恩斯的学生时期，也正是马歇尔的经济理论垄断英国经济学界的时代，凯恩斯也完全接受了马歇尔的原理，并决定钻研货币理论。第一次世界大战后，他与当时的经济学者一致谴责通货膨胀的罪恶；1920年，在英、美的通货膨胀消失后，凯恩斯虽然强调剧烈的通货紧缩也会产生危害，但他还没有远离当时的主流思想。u在19201921年的通货紧缩之后，英国面临着严重的失业。凯恩斯主张以公共政策作为治疗对策，此时凯恩斯已开始逐渐脱离传统的经济理论。9第二十三章 凯恩斯的经

8、济学说2.凯恩斯学术思想的发展 u凯恩斯不崇拜个人，更不崇拜传统的教条，他敢于坚持自己的独立见解，一旦发现客观新情况便能很快地放弃旧观点，提出新观点。但他是典型的爱国主义者，一切从英国的利益出发，这就使凯恩斯的建议和学说存在着某种片面性。u和约的经济后果一书使36岁的凯恩斯一举成名。在巴黎和会上，凯恩斯从货币经济理论出发，坚决反对迫使德国支付过多的战争赔款，认为恢复整个欧洲经济才是当务之急。为此，凯恩斯不惜违背协约国四巨头之一的英国首相路易乔治的意旨，愤然辞去财政部首席代表的职位返回剑桥大学，并发表了和约的经济后果这一著作。这一惊人之举不在于理论上有什么创新之处，而在于他坚持自己观点的勇敢行径

9、。和约的经济后果还有一个特点，即它是从社会和经济的整体来探讨问题的，表现了凯恩斯注重整体分析的特点。u在凯恩斯的几部名著中，概率论虽与纯经济理论无直接关系，但也应稍加提及。一个以热心公共事业活动而出名的人，从事概率这样精密的数学课题的研究，并同样取得了不俗的成绩，这表明了他具有多方面才能。此外，凯恩斯在研究数学时往往和哲学联系起来一起考虑，因此，他否定频率理论,认为概率是一种逻辑关系，一般不能用数字来计量，它只能通过经验知识和直觉感受所组成的信念的强度去理解。10第二十三章 凯恩斯的经济学说u从概率论1921年出版到1936年，这15年是凯恩斯从事经济理论研究的黄金时期。在此时期，他出版了具有

10、代表性的三部名著:货币改革论（1923）、货币论（1930）和通论（1936)。u虽然通论是凯恩斯的最重要、影响最大的著作，但他在货币改革论和货币论这两部著作中，偶尔也能看到通论的影子。u货币改革论和货币论是凯恩斯货币调节学说的姊妹篇，都是研究后期剑桥学派货币金融学说的重要著作。货币改革论是对20世纪20年代初期大争论的总结，货币论是对20年代中期和晚期大争论的总结。在货币改革论序言中他简要提到了“储蓄投资”关联问题，而在货币论中则较深入地分析了储蓄和投资两者之间的均衡和矛盾，构成“新”型货币调节理论中十分重要的组成部分。原属单一的利率范畴，在货币论中则分解成市场利率和自然利率。同样，利润这一

11、概念，在货币论中也分解成企业家正常报酬和意外利得。u从凯恩斯的经济思想发展过程来看，货币论是深入研究其从后期剑桥学派转变为通论“新经济学”发展过程的一部重要著作。在该书中，凯恩斯提出了一些新概念，如书中有关人们保有货币的动机的分析，后来在通论中发展成著名的保有货币的三类动机（即交换动机、预防动机和投机动机）;公众以某种流动形式保存资产的相对偏好，即后来的所谓灵活偏好;新资本的预期收益即后来的所谓资本边际收益率。11第二十三章 凯恩斯的经济学说三、就业、利息和货币通论 The General Theory of Employment，Interest and Money 1936年出版，对当代经

12、济理论的发展和经济政策具有重大影响。12第二十三章 凯恩斯的经济学说1通论的影响和历史地位u就业、利息和货币通论这部名震一时的划时代著作把西方经济学推上了一个新的台阶。通论的出版，标志着凯恩斯完成了从传统的古典经济学理论向自己创立的新经济理论体系的过渡，标志着凯恩斯学说已发展成为一个独立的理论体系，这在西方经济学界和政界引起了巨大反响。一些经济学家把通论的出版称为经济理论上的“凯恩斯革命”，并把它与斯密的国富论和马克思的资本论并列为经济学说史上三本同样伟大的著作。u此后，凯恩斯的理论逐渐取代了传统经济学，成为西方经济学的正统理论，资本主义各国政府也纷纷采用凯恩斯的需求管理政策，并将他的理论与建

13、议作为制定政府经济政策的指导思想。20世纪60年代末以前，通过凯恩斯的追随者对其理论的不断补充和完善，凯恩斯经济理论已基本上被西方经济学界看成是现代宏观经济学的同义词。所以，从通论出版到60年代中期也称为“凯恩斯时代”。u但是自从通论出版以来，西方经济学界对通论一书的基本思想及其政策主张的争论也一直没有停止过。凯恩斯主义因为在理论上缺乏微观基础，不能同传统的微观经济学保持一致，在实践上无法解释经济停滞和通货膨胀同时并存（即滞胀）的现象，在滞胀面前束手无策，因而陷入了严重的危机之中。为了挽救凯恩斯主义，80年代形成的新凯恩斯主义经济学力图提供微观基础，并重新表述凯恩斯主义的理论和政策主张。13第

14、二十三章 凯恩斯的经济学说2通论释义u通论作为一本具有高度复杂性、争议性和影响性的著作，能使具有不同信念的经济学家在其中找到论据以支持他们对凯恩斯基本观点的解释。通论的贡献主要在于“它能带来各种各样的研究纲领”，这些纲领反映着人们考察宏观经济的许多可能的方式。(1)(1)通论通论的含义的含义u凯恩斯曾一再声明他以通论作为书名的特殊含义。通论第一章开始的第一句话就对书名进行了解释，但是它并不能使人民明白无误地了解“通”的确切含义。u1939年，凯恩斯在为该书的法文版所作的序言中说:“我把我的理论称为通论，其含义是我主要是把经济体系的行为作为一个整体来考虑，即整个经济体系的收入中未用于现行消费的储

15、蓄数量是，而且必须是正好等于净新投资数量；这一储蓄等于投资的关系无疑对整个体系来说必须是适用的，而对个别人则完全不能适用。”14第二十三章 凯恩斯的经济学说(2)通论的理论框架u通论全书共6篇24章。第一篇“引论”，共3章,批评李嘉图及其以后的经典学派的经济学家的两个“前提”：即工资等于劳动力的边际产物；当就业量不变时，工资的效用等于该就业量的边际负效用。凯恩斯认为，这两个假定只适用于一种特例，不适用于通常情形。进而，本篇又分析了“有效需求原则”，即总供给函数与总需求函数相交时的数值，就业量就决定于这个相交点。第二篇“定义与观念”，共4章,主要阐述预期、所得、储蓄及投资的定义、使用者成本等问题

16、。第三篇“消费倾向”，共3章，分析了消费倾向的客观因素和主观因素、边际消费倾向与乘数的关系。第四篇“投资引诱”，共8章,分析了资本边际效率、长期预期状态、灵活偏好与利率、资本性质、利息与货币工资的特征。第五篇“货币工资与物价”，共3章，分析货币工资的变动、就业函数、物价等。第六篇“通论引起的几篇短论”，共3章，分析了商业循环，论述了重商主义、禁止高利贷法、加印货币以及消费不足说。最后是结语，论述了通论可能引起的社会哲学。15第二十三章 凯恩斯的经济学说u通论通论的核心内容可以归纳如下的核心内容可以归纳如下:u 凯恩斯所面临的是就业问题，解决此问题是他建立通论理论体系的目的。所以，凯恩斯理论体系

17、的核心是“有效需求原理”，他强调有效需求机制决定就业水平，认为资本主义大量失业的出现是有效需求不足（包括消费需求不足和投资需求不足）的结果。而有效需求不足是由三个基本心理因素造成的:即消费倾向偏低，造成消费不足;资本边际效率偏低，造成投资不足；灵活偏好偏高，造成利息率上升，阻碍投资。所以，提高就业、减少失业的对策就是提高消费倾向和扩大投资，其中起主导作用的是扩大投资，因为它通过“乘数”作用可以引起多倍于投资量的国民收入和就业量的增长。因此，凯恩斯主张扩大国家干预经济的权力，通过财政和货币金融政策来增加公共支出，以刺激消费需求；降低利率，以刺激投资需求。如此，充分就业可望实现。16第二十三章 凯

18、恩斯的经济学说3通论的重要理论 （1 1）有效需求原理）有效需求原理u有效需求原理认为，在一个封闭的有闲置资源的经济中，产出水平（即就业）取决于总的计划支出，计划支出包括两个部分:居民的消费支出（C）和厂商的投资支出（I）。通论中有两个部门（居民户和厂商），计划支出由下列方程给出:收入（Y）=产品价值=消费（C）+投资（I）（1）u方程（1）说明，总需求（对凯恩斯而言即是总收入）包括两部分:即消费（C）和投资（I）。对消费品的需求取决于消费者的收入，在短期内C是稳定的。而资本或投资品需求则取决于企业家对未来获利的可能性的预期，获利的可能性预期大则投资多；反之，则投资少。由于预期的可能性常常是由

19、“动物精神”所驱使，预期利润率肯定不稳定，故此部分的总收入常是不稳定的，所以，总收入不可能总是等于总供给，于是凯恩斯否定了萨伊定律。u相对于一定就业量的总需求就是该就业量所产生的产品价值，此产品价值又形成总收入，所以，他根据常识及传统的看法得出下列简单公式组:u 储蓄（S）=收入（Y）-消费（C）（2）u由方程（1）和方程（2），可以得到:储蓄（S）=投资（I)（3）17第二十三章 凯恩斯的经济学说u凯恩斯认为，有“三个基本心理因素”分别支配着消费需求和投资需求，从而决定着有效需求和就业量。这三个基本心理因素是:“心理上的消费倾向”、“心理上的灵活偏好”和“心理上对资本的未来收益的预期”（凯恩

20、斯称之为资本的边际效率）。消费倾向是凯恩斯最为独特的概念，也是其理论体系中很重要的一个组成部分。所谓的消费倾向是消费与收入的比例关系，即（C/Y）。但凯恩斯注重的是所谓的“边际消费倾向”，是指消费的增量（用C来表示）和收入的增量（用Y来表示）之间的比例关系，即（C/Y），或者说，每增加的单位收入中有多少用于消费。凯恩斯认为，与这个“基本心理因素”相联系的是一条“基本的心理规律”，即随着收入的增加，人们虽乐于增加自己消费的绝对数额，但其消费的增加总不如收入增加得快，也就是边际消费倾向小于1（CY1）。结果，消费部分在收入中的比例将随收入的增加而不断下降，该社会的收入与消费之间的差额将越来越大，从

21、而导致对消费品需求的不足，即消费需求不足。u至于“投资需求”不足，凯恩斯认为原因有二:一是所谓的“资本边际效率”过低。二是利息率过高。他认为，利息率的高低是由货币的供求决定的，而货币的需求取决于人们的另一心理因素，即“灵活偏好”。凯恩斯认为，利息是对人们放弃这种“灵活偏好”的报酬。如果人们保留货币的“愿望”强烈，则资本家为获得货币资本就必须支付较高的利（息）率。如果资本家对利润率的预期低于利息率，则资本家就不愿进行投资，造成“投资需求不足”。u所以，在现代经济社会（资本主义社会）里，一方面，由于其潜在的和闲置的生产能力很大，为了维持充分就业，其所需投资来弥补的收入与消费之间的差额也很大；另一方

22、面，由于资本边际效率有持续下降的趋势，而利息率有上升的趋势（依赖货币供应的调节），导致投资的数量不足以弥补这一差额，因此在这种情况下，其就业水平总是小于充分就业水平或“低于充分就业水平”。18第二十三章 凯恩斯的经济学说（2）乘数理论u所谓乘数理论是指投资乘数理论，即投资支出的增加必然会导致国民收入的成倍增加。乘数公式可以写成:K=1/(1-b）。在这里，b表示边际消费倾向。u凯恩斯通过“乘数”来强调“有效需求”的作用，既把经济衰退或危机的发生归结为有效需求的缩减（投资、消费支出或政府开支的缩减会引起社会总需求按成倍比例缩减），又把扩大总支出（投资支出、消费支出或政府购买支出）以成倍地扩大有效

23、需求，说成是消除经济危机或商业循环的有效手段，从而为倡导国家干预提供理论依据。19第二十三章 凯恩斯的经济学说（3）利息理论和工资理论u传统经济学认为，在经济衰退或危机来临时，只要利息率或货币工资率能及时地、充分地下降，就可以形成对投资的巨大刺激，从而阻止经济衰退的发生。凯恩斯从有效需求原理出发，对这个传统的“信念”表示了异议。u第一，他认为现代经济社会不可能指靠利息率的自发伸缩性来保持充分就业。他批评传统经济学家忽视了投机性的货币需求，而这种货币需求对于利息率却有很大的弹性。特别是当经济衰退发生，利息率已经降到很低时，投机性货币需求的弹性可以变动无穷大，会阻止利息率的进一步下降。而且，极低的

24、利息率意味着证券价格极高，证券价格再上涨的可能性已极小，而证券价格下跌的可能性极大，投资者都不愿再购买证券。同时，此时的利息率已极低，今后再下降的可能性极小而只可能上升，因此人们宁愿把货币保存在手头而不会去投资，这自然也不能使利息率进一步下跌。这种情况被人们称为“流动性陷阱”，也叫凯恩斯陷阱。u第二，凯恩斯针对传统经济学关于工资率的充分伸缩性的主张提出了“工资刚性”假说。他反对在经济衰退时降低货币工资率的主张，认为就整个经济而言，会相应地降低社会的总需求，使市场进一步萎缩。20第二十三章 凯恩斯的经济学说（3）关于经济政策的主张u凯恩斯认为一国的兴衰取决于有效需求是否充分，而有效需求不足的最终

25、原因在于心理因素，经济机制是无能为力的，因此，调节经济的重任就自然落在国家身上。u凯恩斯认为，国家调节的重心在于管理有效需求，为此他设计了一套调节机制，即刺激消费；提高资本边际效率，刺激投资；反对传统预算平衡观念，实行财政赤字；扩大商品与资本输出等政策。u后来，凯恩斯的追随者发展、归纳出一整套管理有效需求的财政政策和货币政策。其财政政策的主要内容是:在经济衰退时，政府应扩大政府开支和减税，甚至实行赤字财政和发行公债，以扩大总需求；在经济高涨时，政府则应紧缩政府开支和增税，以减少总需求。至于货币政策，则应配合、支持财政政策，即在经济高涨时减少货币发行、提高利息率、抑制私人投资以达到减少总需求的目的；而在经济衰退时，则增加货币供应量、降低利息率，刺激私人投资，以达到扩大总需求的目的。在凯恩斯的政策设计中，财政政策在调节需求方面应处于主导地位，货币政策则处于从属、辅助地位。21第二十三章 凯恩斯的经济学说本章思考题u1.简述凯恩斯学术思想的发展。u2.通论的主要理论贡献及其影响是什么?u3.凯恩斯经济学缘何又称为“萧条经济学”?u4.“凯恩斯革命”是一场真正的革命吗?22第二十三章 凯恩斯的经济学说