2023年金融学货币银行学考试重点.doc

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1、金融考试重点1 币材总体上是沿着“实物货币金属货币信用货币”这样的历史顺序发展而演变。2 存款货币是指可以发挥货币交易媒介和资产职能的银行存款。它涉及直接进行转账支付的活期存款和公司定期存款、居民储蓄存款等。3货币的职能按照马克思的观点有价值尺度，流通手段，贮藏手段，支付手段，世界货币等五个。按照此外的观点可认为两大类，互换媒介职能和资产职能。其中，互换媒介职能就是货币在商品交易中作为互换手段，计价单位和支付手段，从而提高交易效率，减少交易成本，便利商品互换的职能。而货币的资产职能就是指货币可以作为人们总资产的一种存在形式，成为实现资产保值增值的一种手段。4流动性是指资产变成现实购买力而不受损

2、失的能力。在所有资产形式中，货币的流动性最高，持有者可以随时随地直接用货币购买所需的商品。或转换成其他资产形式。5我国货币层次的划分 M0=流通中的钞票 M1=M0+活期存款 M2=M1+准货币（公司单位定期存款+城乡居民储蓄存款+证券公司的客户保证金存款+其他存款）6货币存量是指某一时点上个经济主体所持有的货币存款。货币流量是指某一时期内各经济主体所持有的钞票，存款货币的总量，它表现为一定期期内货币流通速度与钞票，存款货币的乘积。7货币制度针对货币的有关要素，货币流通的组织与管理等内容以国家法律形式或国际协议形式加以规定所形成的制度。简称币制。其目的是保证货币和货币流通的稳定。使之可以正常地

3、发挥各种职能。提成三类：国家货币制度，国际货币制度和区域性货币制度。8金银复本位制是金银两种铸币同时作为本位制的货币制度。其基本特性是：金银两种金属同时作为法定币材，一般情况下，大额批发交易用黄金，小额零星交易用白银。都可以自由铸造，自由输出入国境，都有无限法偿能力。9两种实际价值不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币就会被市场价格偏低的货币所排斥，而价值规律的作用下，良币退出流通进入贮藏，而劣币充斥整个市场。这种劣币驱逐良币的规律又被称为格雷欣法则。10金本位值入位制涉及金币本位制，金块本位制和金汇兑本位制。金块本位制是不铸造，不流通金币，银行券只能达成一定数量之后才干兑换金

4、块的货币制度。金汇兑本位制是指本国货币虽然仍有含金量，但国内不铸造不合用货币，而是流通银币或银行券，但它们不能在国内兑换黄金 11 布雷顿森林体系是第二次世界大战以后实行的以美元为中心的国际货币制度。核心内容有以黄金为基础，以美元作为最重要的国际储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系，即美元与黄金直接挂钩，其他国家的货币与美元挂钩 实行固定汇率制。各国货币对美元的汇率一般只能在平价上下1%的幅度内浮动，各国政府有义务在外汇市场上进行干预，以维持外汇行市的稳定。12牙买加体系是1976年国际货币基金组织在牙买加签署了“牙买加协定”，形成了新的国际货币制度。重要内容涉及：国际储备货币多元化，黄金完

5、全非货币化，各国可自行选择国际储备货币。汇率安排多元化，出现了以浮动汇率为主，盯住汇率并存的混合体系，亦称“无体制的体制”，各国可自行安排汇率。多种渠道调节国际收支。缺陷：加大了汇率风险，国际收支调节机制存在着局限性。13区域性货币制度是指在某个区域内的有关国家通过协调形成一个货币区，由联合组建的一家中央银行来发行与管理区域内的统一货币的制度。14中国人民共和国外汇管理条例所称的外汇，是指下列以外币表达的可以用作国际清偿的支付手段和资产：外币现币，涉及纸币，铸币 外币支付凭证或者支付工具，涉及票据，银行存款凭证，银行卡等。外币有价证券，涉及债券，股票等 特别提款权 5其他外汇资产。15直接标价

6、法是以一定单位的外国货币作为标准计算应付多少本国货币来表达汇率，被称为应付标价法。间接标价法是以一定数量的本国货币单位为基准，来计算应收多少外币来表达汇率，也称为应收标价法。16基准汇率是本币与对外经济交往中最常用的重要货币之间的汇率。套算汇率又称本国基准汇率套算出本币对其他国家货币的汇率或套算出其他外币之间的汇率。17由于货币购买了是用价格来反映的，价格越高，货币购买力越低，两者之间程反方向关系，货币的购买力是价格的倒数，因此两国货币的汇率就表现两国国内价格之比，可称为购买力平价。18绝对购买力平价，在不考虑交易成本的条件下，以同一货币衡量的不同国家的某种个贸易商品的价格应当是一致的。当所有

7、商品均满足一价定律是，绝对购买力平价成立。在某一时点的兑换比例就取决于两国物价总水平之比。E=PA/PB19汇率的作用可以影响国际贸易和进出口。 本币贬值，出口增长，进口减少；本币升值，出口减少，进口增长。“中国制造”现象 限定条件：出口商品的需求价格弹性、供应弹性；进口商品的国内替代能力等。 影响国内市场价格： 本币贬值，进口商品价格上升成本推动型通货膨胀； 本币贬值，出口增长，国内商品需求供应需求拉上型通货膨胀； 影响资本流动通过预期因素 。本币升值幅度未到位，资本继续流入； 本币升值幅度过高，资本流出。 影响产出与就业 20固定汇率制是指两国货币的汇率基本规定，汇率的波动幅度被限定在较小

8、的范围内，各国中央银行有义务维持本币币值基本稳定动汇率制是指政府不规定汇率波动的上下限，允许汇率岁外汇市场供求关系的变化而自由波动，各国中央银行只是根据需要，自由选择是否进行干预以及把汇率维持在什么样的水平上。各自的优缺陷：固定汇率制的优缺陷 优点：消除汇率变动风险，有助于对外贸易结算和资本的正常流动。 缺陷：市场参与者缺少风险意识和抵抗风险的能力，容易受到国际游资的冲击，引发金融动荡和危机。 浮动汇率制的优缺陷 优点：自动调节国际收支、抵御外来因素的干扰、减少国际游资冲击风险。 缺陷：汇率频繁变动会给本国经济发展带来不利影响。 涉及它不利于国际贸易和投资的发展，助长了国际金融市场上的投机活动

9、。也许引发货币之间的竞相贬值，也许诱发通货膨胀。21商业信用是指工商公司之间买卖商品时，卖方以商品形式向买方提供的信用。赊购是商业信用中最为典型的形式。作为在工商业间经常采用的一种延期付款的销售方式，它在促进商品销售和生产方面都扮演了重要的角色。商业信用品有很多局限性，涉及：在规模上具有局限性，存在方向上的局限性，在期限上也具有局限性。商业信用的良性发展对商品流通和经济发展公司重要的作用。在公司之间建立稳定顺畅的联系看，是商品生产正常进行的必然规定。也是经济发展的内在规定。22银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用。与直接融资范畴的商业信用不同，银行信用属于间接融资的范畴。银行在其中

10、扮演着信用中介的角色。一种以货币形态提供的间接信用。 无对象的局限性 无规模局限性 期限上相对灵活,可长可短. 与商业信用的关系：银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的; 银行信用的出现使商业信用进一步得到发展; 银行信用与商业信用是并存而非取代关系.23国家信用是政府作为一方的借贷活动，即政府作为债权人或者债务人的信用活动国家信用的作用: 调节国库年度收支的临时失衡; 调节财政收支,填补财政赤字; 调节经济总量与结构; 配合其他经济政策的实行. 24政府担保债券是指政府作为担保人而由其他主体发行的债权。政府担保的主体通常是政府所属的公司或者那些与政府相关的部门。政府担保债权的信用

11、等级仅次于中央政府债券 25消费信用是公司、银行或其他机构向消费者提供的直接用于消费的信用.消费信用的形式重要有赊销、分期付款、消费信贷等. 消费信用的作用:促进商品销售,有助于再生产;扩大即期消费需求;增长消费者总效用. 消费信用的制约因素:总供应能力与水平;居民的实际收入与生活水平;资金供求关系;消费观念与文化传统. 26国际信用是指一切跨国的借贷关系和借贷活动。国际信用体现的是国与国之间的债权和债务关系，直接表现为资本在各国间的流动，是国际经济联系的一个重要方面。国际信用可以分为两大类涉及国外借贷和国际直接投资。国外借贷是指一国与该国之外的经济主体之间进行的借贷活动。国际直接投资是一国居

12、民，公司等直接对另一个国家的公司进行生产性投资并由此获得对投资公司的管理与控制权。27时间价值是指同等金额的货币其现在的价值要大于其未来的价值。利息是货币时间价值的体现。28现值即当前的价值。终值即未来某个时间点的价值。29收益的资本化是指各种有收益的事物，无论它是否是一笔贷放出去的货币资金，甚至也无论它是否为一笔资本，都可以通过收益与利率的对比倒算出它相称于多大的资本金额。30计算现值的过程称为贴现。计算现值所使用的利率称为贴现率。31基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率，其他利率会随其变动而发生相应的变动。它应当是一个市场化利率，目前我国的基准利率是中国人民银行对商业银行及其

13、他金融机构的存，贷款利率，又称法定利率。32实际利率是指物价水平不变从而货币的实际购买了不变时的利率，名义利率是指涉及物价变动因素的利率。33利率不仅受到利息支付额和投资额的影响，并且会受到计息期间，利息支付周期以及投资标的市场价格变动等因素的影响。这就使得投资人的收益率与利率之间通常会存在差异。33利率是最重要的金融价格，在收益资本化规律作用下，对各种资产的定价都具有决定性影响。房地产价格各种金融资产价格人力资本价格利率可以直接影响人们的经济利益。 利率高低 经济人的收益 利益约束机制 直接影响人们的经济利益 改变人们的经济行为 微观经济活动 宏观经济活动的变化。 从微观经济学角度：利率影响

14、公司的成本与收益、投资决策，可发挥促进公司改善经营管理的作用；在收入既定期利率对个人的消费与储蓄行为影响非常直接。从宏观经济学角度：对市场总供应与总需求、对物价水平、对国民收入分派，对汇率和资本的国际流动，进而对经济增长和就业等都具有重要的杠杆作用，是宏观经济均衡的重要决定性因素。34利率发挥作用的前提条件微观经济主体对利率的敏感限度(自负盈亏）独立决策的市场主体 需要各个微观行为主体是可以对立的决策，独立的承担责任市场化的利率决定机制 通过利率信号，就可以有效地筛选优质项目，从而将资金配置到最需要资金，具有良好经济效益的投资项目。灵活的利率联动机制中央银行对利率的重视35金融活动的目的是实现

15、资金资源的合理有效配置，资金配置需要借助一定的工具作为载体将参与主体的信用关系拟定下来，这些工具就是经济主体之间签订的金融契约或协议。即金融工具。金融工具的特性：法律性，流动性，收益性，风险性。36非系统性风险是指通过增长资产持有的种类可以互相抵消掉的风险，也称个别风险。系统性风险是指投资者碰到国家宏观政策调整，政策变化对市场产生的单向性总体影响。这样的风险是无法通过资产组合来规避的。37有价证券的相对价值评估市盈率是反映股票市场价格高低的一个相对指标，亦称本益比，是股票价格除以每股赚钱的比率。市盈率=股票/每股赚钱。市盈率反映了再每股赚钱不变的情况下，当派息率为100%时，所得股息没有进行在

16、投资的条件下，通过多少年原始投资本金可以通过股息所有收回。38金融市场的功能，最基本的功能是满足社会再生产过程中的投资需求，促进资本的集中于转换。具体来看：第一，资源配置与转化功能，第二，价格发现功能；第三，风险分散和规避功能；第四，宏观调控传导功能。金融市场一般功能的发挥，需要具有基本的外部和内部条件。（一）外部条件 1法制健全 2 信息披露充足 3市场进退有序 （二）内部条件 1国内，国际统一的市场 2丰富的市场交易品种 3健全的价格机制 4必要的技术环境。39货币市场是指以期限在1年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场。货币市场的特点：交易期限短，流动性强，安全性高，交易额大。40

17、拆借市场是金融机构同业间进行短期资金融通的市场，其参与主体见限于金融机构。我国同业拆借市场的主体目前涉及所有类型的金融机构，但金融机构进入同业拆借市场必须经中国人民银行批准。41为了进一步推动利率市场化，哺育中国货币市场基准利率体系，提高金融机构自主定价能力，指导货币市场产品定价，完善货币政策的传导机制，中国人民银行借鉴国际经验，推动了报价制中国货币市场基准利率上海银行间同业拆放利率的建立42回购协议是指证券持有人在卖出一定数量证券的同时，与证券买入方签订协议，双方约定在将来某一日期由证券的出售方按约定的价格再将其出售的证券如数赎回。43作为短期债券，国库券通常采用贴现发行方式，即政府以低于国

18、库券面值的价格想向投资者发售国库券，到期后按面值偿付，面值与购买价之间的差额即为投资者的利息收益。、44票据市场是各类票据发行，流通和转让的市场。分为商业票据市场和银行承兑汇票市场，票据贴现市场以及中央银行票据市场。45可转让定期存单市场是由商业银行发行的具有固定面额，固定期限，可以转让的大额存款凭证。顾名思义，大额可转让定期存单市场就是发行与流通转让大额可转让定期存单的市场。46衍生工具是指在一定的原生工具或基础性工具之上派生出来的金融工具，其形式是载明买卖双方交易品种，价格，数量，交割时间和地点等内容的规范化或标准化合约与证券。衍生工具的较低层次是隐含一定权力的有价证券。衍生工具的本质是合

19、约，重要的衍生工具涉及可转换债券，权证，远期合约，期货，期权。衍生工具的特性有跨期交易，杠杆效应，高风险性，合约存续的短期性。衍生工具的功能涉及套期保值，价格发现，投机。47期货交易是在现货交易和远期合约交易的基础上发展起来的。是交易双方通过期货交易所买卖标准化的期货合约而进行的一种有组织的交易。特点：第一，它是一种双向交易，市场的参与者在交易过程中可以先买入后卖出，也可以先卖出后买入，双向交易都可以获利。第二，期货交易一般需要缴纳交易保证金，再次，期货交易实行每日无负债结算制度。48金融机构能否吸取存款分类，可以分为存款类金融机构和非存款类金融机构，前者以吸取存款作为资金的重要来源，以发放贷

20、款为重要的资金运用方式，以办理转账结算为重要中间业务额，参与存款货币发明的金融机构，也称为银行类金融机构，涉及中央银行，商业银行，政策性银行，专业银行，信用合作社，财务公司等。后者以发行金融工具或签订契约等方式获得资金，通过特定的方式运营这些资金，又有非银行金融机构之称，涉及保险公司和养老基金，证券公司，信托投资公司，投资基金管理公司，贷款公司，金融租赁公司，金融资产管理公司。49混业经营是指允许各类金融机构业务范围有交叉，可以进行综合经营的金融制度。混业经营也有三个层次，即金融业与非金融业之间的混业经营，银行，证券和保险业等行业之间的混合经营以及银行业，证券业和保险业等内部的混业经营。50投

21、资基金管理公司是基金产品的募集者和管理者，其最重要的职责就是按照基金协议的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。基金管理公司在基金运作中具有核心作用，其重要特点涉及1集合理财，专业管理。2组合投资，分散风险 3利益共享 风险共担 4严格监管，信息透明 5独立托管 保障安全。51中央银行的类型有四种：1单一中央银行制 一元式中央银行制度 二元式中央银行制度与联邦制的国家体制相适应 52跨国中央银行制是指由若干国家联合组建一家中央银行，并由该中央银行在其成员国范围内行使所有或部分中央银行的职能。53复合中央银行制是指国家不单独设立专司中央银行职能的机构

22、，而是由一家中央银行职能与商业银行只能于一身的国家大银行兼行中央银行只能的中央银行制度。、54准中央银行制是指没有通常完整意义上的中央银行，只是由政府授权某个或某几个商业银行，或设立类似中央银行的机构，部分行使中央银行职能的体制。55中央银行的职能：第一：中央银行是“发行的银行”第二，中央银行是“银行的银行”第三，中央银行是“政府的银行”56马克思的货币需求理论以完全的额金币流通为假设条件，进行了如下论证：商品价格取决于商品的价值和黄金的价值，而商品的价值取决于生产过程，所以商品是带着价格进入流通的。商品数量和价格的多少，决定了需要多少金币来实现它 商品和货币互换后，商品退出流通。货币却要留在

23、流通中的多次媒介商品互换。从而一定数量的而货币的流通次数，就可相应媒介几倍于它的商品进行互换。57费雪方程式为P=MV/T 在这个表达式中，由于V T是常量，故货币数量的变动直接引起物价水平成正比例变化，因此，费雪交易方程式的事实上是一种货币量与物价水平变动关系的理论。强调的是货币数量对价格的决定作用，是货币数量说的一种表述。从费雪方程式可以看出，他是从宏观分析的角度来研究货币需求的，并且仅限于货币作为交易媒介的功能。关注的是流通中的货币数量。58剑桥方程式把分析的重点放在货币的持有方面投资以取得利润和利息 消费以取得享受持有货币以便利交易和防止意外。MD=KPY59人们之所以需要持有货币是由

24、于存在着流动性偏好这种普通的心理倾向，而人们偏好货币的流通性是出于交易动机，防止动机，投机动机。投机性货币需求重要受到利率的影响，是利率的递减函数。60流动性陷阱是指当一定期期的利率水平减少到不能再低时，人们就会产生利率上升从而债券价格下跌的预期，货币需求弹性变得无限大，即无论增长多少货币，都会被人们以货币形式存储起来。61弗里德曼认为影响货币需求的三类因素：收入或者财富 持有货币的机会成本持有货币给人们带来的效用62基础货币又称强力货币或高能货币，是指处在流通界由社会公众所持有的钞票及银行体系准备金（法定存款准备金和超额准备金）的总和。基础货币作为整个银行体系内存款扩张，货币发明的基础，其数

25、额大小对货币供应总量具有决定性的作用。63在基础货币的构成中，社会公众持有的钞票都是从银行体系的业务库中提走的，相应的公众或有管机构在银行存款的减少，银行体系的准备金是应对钞票提取和结算支付而保有的，是银行体系维持流动性的保证。中国的基础货币在中国人民银行资产负债表中列在储备货币栏中，重要有货币发行，金融性公司存款，其他存款性公司存款，其他金融性公司存款和非金融性公司存款等项目构成。64商业银行发明存款货币的重要制约因素最重要的是以下三个：(1)法定存款准备金率 它不仅是商业银行发明存款的前提条件和制约因素，也是有效防范和化解银行危机的制度性安排。（2）提现率 是指钞票漏损额与银行存款总额的比

26、率，这也是影响存款扩张倍数的一个重要因素。（3）超额准备金率 由于商业银行不能动用法定的存款准备金率，为了满足运营中的钞票提取，支付清算，资产运用等需要，商业银行实际持有的准备金必须多于法定存款准备金。65货币供应量与基础货币的倍数关系被称之为货币乘数，即基础货币每增长或减少一个单位所引起的货币供应量增长或减少的倍数。、影响货币均衡实现的因素：1利率机制 2中央银行的市场干预和有效调控 3财政收支的基本平衡 4经济结构的合理性 5国际收支的基本平衡66货币政策是指中央银行为实现既定的目的运用各种工具调节货币供求以实现货币均衡，进而影响宏观经济运营的各种方针措施。货币政策目的是指通过货币政策和实行所盼望达成的最终目的，是中央银行的最高行为准则。货币政策目的的重要内容：1币值稳定2充足就业3经济增长4国际收支平衡5金融稳定。我国事实上一直奉行双重货币政策目的。即发展经济和稳定货币67货币政策操作指标是中央银行通过货币政策工具操作可以有效准的确现的政策变量，如准备金，基础货币等指标。1准备金 2 基础货币 3其他指标 货币政策中介指标处在终极目的和操作目的之间，是中央银行通过货币政策操作和传到后可以以一定的精确度达成的政策变量。1利率 2货币供应量 3其他指标