第一章资金的时间价值与投资方案选择40784.docx

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1、第一章 资金的时间价值与投资方案选择第一节 资资金的时间间价值1.资资金时间价价值的含义义与原因资金时时间价值的的含义资金发发生的时间间不同而使使资金的价价值不同利息、利利率是资金金时间价值值的体现资金具具有时间价价值的原因因通货膨膨胀、货币币贬值-等等量的钱现现在的比以以后的值钱钱，货币有有通货膨胀胀的可能承担风风险-未来来得到同样样的货币，要要承担时间间风险，且且具有多种种不确定因因素货币增增值-货币币有在一定定时间内通通过某些经经济活动产产生增值的的可能2.单单利利息和和时间成线线性关系，只只计取本金金的利息，本本金所产生生的利息不不再计算利利息。I=n?ii本利和和=本金+利息额I：利

2、息额P：本金i：利率n：计息周期期3.复复利复利指指每期末不不支付利息息，而将该该期利息转转为下期的的本金，即即不但本金金产生利息息，而且利利息也产生生利息。公式年数 年初本金金 本年利利息 年末末本利和第一年年 PPiP+PPi=P(1+i)第二年年 P(11+i) P(1+i)iP(11+i)+ P(11+i)i= PP(1+ii)2第三年年 P(11+i)22 P(11+i)22iP(11+i)22+ P(1+i)2i= PP(1+ii)3。第N年年 P(11+i)nn-1 PP(1+ii)n-11iP(11+i)nn-1+PP(1+ii)n-11i=P(1+i)n4.现现金流量图图一条

3、向向右的带箭箭头的线代代表时间轴轴上面的的点代表时时间点，起起点为0，依依次为1223n向上的的箭头表示示现金流入入，向下的的箭头代表表现金流出出箭头的的长短与资资金量值成成正比5.资资金时间价价值换算的的基本原则则不在在同一时点点的资金不不能比较大大小不在在同一时点点的资金不不能直接相相加减只有有将发生在在各个点的的资金量换换算到同一一时点，才才能比较大大小和相加加减6.资资金时间价价值计算的的基本公式式【概括括】三个个值P(现现值)：表表示现在时时点的资金金额F(终终值)：期期末的复本本利和A(年年值)：是是指在一定定的时期内内，以相同同的时间间间隔连续发发生的等额额收付款项项。两个个因素

4、利率(i)计息期期(n)六种种换算现值换换算为终值值 PFF终值换换算为现值值 FPP年值换换算为终值值 AFF终值换换算为年值值 FAA年值换换算为现值值 APP现值换换算为年值值 PAA【初充充】关于因因数因数数可以表示示为(A/P，i，nn)A/P表示经经济活动的的内涵，就就是三个值值里面，斜斜杠右遍的的表示已知知的值，斜斜杠左边的的表示要求求的值。如如A/P表表示已知现现值P求年年值A;FF/P表示示已知现值值P求终值值Fi和和n表示两两个因素，利利率和计息息期因数的的作用在于于因数相当当于一个计计算的系数数，不必自自行计算，已已有现成的的表格供使使用，在计计算时可以以查表，或或在考试

5、时时会直接告告诉因数。6.11 现值换换算为终值值 PFF公式式形象象记忆(存款款)一次存存款，到期期本利合计计多少系数数名称一次支支付复本利利和因数(F/P，ii，n)6.22 终值换换算为现值值 FPP公式式形象象记忆(存款款)已知到到期本利合合计数，求求最初本金金。系数数名称一次支支付现值因因数(P/F，i，nn)6.44 终值换换算为年值值 FAA公式式形象象记忆(存款款、养老保保险)已知知最后要取取出一笔钱钱，每年应应等额存入入多少钱。年年青时定期期等额支付付养老金，想想到一定年年龄一次性性取出一定定钱数，问问年青时每每月或每年年应存入多多少钱。系数数名称等额支支付偿债基基金因数(A

6、/F，ii，n)6.55 年值换换算为现值值 APP形象象记忆(养老老金，房地地产估价收收益法)一一次性存入入一笔钱，以以后每年可可获得等额额的养老金金，如已知知养老金的的数额，问问最初一次次性需存入入多少钱。系数数名称等额支支付现值因因数(P/A，i, n)6.66 现值换换算为年值值 PAA形象象记忆(按揭揭)住房按按揭贷款，已已知贷款额额，求月供供或年供系数数名称资本回回收因数(A/ PP，i ， n)7.资资金时间价价值换算的的基本公式式的假定条条件7.11 实施方方案的初期期投资发生生在方案的的寿命期初初7.22 方案实实施中发生生的经常性性收益和费费用假定发发生在期末末事实实上现金

7、流流在一年中中随机地发发生，但是是公式默认认为现金流流发生在每每一期的期期末。而且且在题目中中如没有特特别说明，都都假设现金金流发生在在期末，即即每年的年年末。1年年上的现金金流假设发发生在第11年年末，NN年上的现现金流假设设发生在第第n年年末末。现金金流量图中中的0点，表表示第一年年的年初，其其它年数11、2、33n都表示示是这一年年的年末。只有有初始投资资是在第一一个计息期期的期初，其其它年内的的投入或支支出，都要要归在这一一个计息期期的期末。7.33 本期的的期末为下下期的期初初前一一期的期末末就意味着着今期的期期初，除了了第一个计计息期外，一一笔收入或或支出如果果发生在这这一年的年年

8、初，则在在现金流量量图中必须须表示为上上一年的流流入或流出出中。7.66 当问题题包括P和和A时，系系列的第一一个A是在在P发生一一个期间后后的期末发发生的;当当问题包括括F和A时时，系列的的最后一个个A与F同同时发生当PP和A时，系系列的第一一个A是在在P发生一一个期间后后的期末发发生的第一年年年初在零零的位置上上第一次次A换算为为F，在第第4年的位位置上，不不在第五年年位置，所所以必须再再进行一次次换算正确确的计算第二节 单单一投资方方案的评价价1.数数额法1.11重要概念念基准准收益率是企企业或者部部门所确定定的投资项项目应达到到的收益率率标准，一一般为最低低的可以接接受的收益益率是投投

9、资决策的的重要参数数基准准收益率一一般大于贷贷款利率净现现值(NPPV或PWW)投资资方案在执执行过程中中和生产服服务年限内内各年的净净现金流量量按基准收收益率或设设定的收益益率换算成成现值的总总和。其实实质是(FFP)或或(APP)净年年值(AWW)换算算成均匀的的等额年值值净将将来值(FFW)换算算成未来某某一时点(通常为生生产或服务务年限末)的将来值值的总和【注意意】净现现值、净年年值、净将将来值三者者一般不相相等三者者中要有一一个为零则则全为零1.22 数额法法的评价标标准实质质用净净现值作为为评价指标标，都是把把资金换算算到同时点点时进行计计算与比较较评价价标准PWW0，说明明方案正

10、好好达到预定定的投资收收益水平，或或者尚有盈盈余，项目目可以接受受PWW0，则rr一定比rr1大r22时，净现现值为PWW20，则则r一定比比r2小2.33内部收益益率与方案案评价判定定标准内部部收益率大大于或等于于基准收益益率或设定定的收益率率，表明方方案可接受受内部部收益率小小于基准收收益率或设设定的收益益率，则方方案不可接接受说明明只要要内部收益益率大于基基准收益率率，净现值值就一定大大于0，反反之亦然对于于单一的投投资方案，数数额法与比比率法的结结论是一致致的3.期期间法3.11期间法的的评价指标标-投资回回收期指以以项目的净净收益抵偿偿初始投资资所需要的的时间，用用于衡量投投资项目初

11、初始投资回回收速度3.22投资回收收期的求解解3.33 投资回回收期的运运用两种种投资回收收期一种种从方案投投产算起一种种从投资开开始算起判定定标准投资资回收期越越短越好投资资回收期小小于方案的的寿命期限限可接受投资资回收期比比国家或企企业规定的的最大允许许回收期短短，可接受受第三节 投投资方案的的类型与评评价指标1.投投资方案的的类型独立立方案方案案间互不干干扰，在选选择时可以以任意组合合，直到资资源得到充充分运用为为止若方方案间加法法法则成立立，则是独独立方案2.独独立方案选选择2.11 独立方方案的评价价指标以效效率作为指指标，效率率=效益/制约资源源的数量，主主要指内部部收益率掌握握制

12、约资源源，主要是是资金只能能用相对指指标(盈利利能力指标标)，不能能用绝对指指标(如净净现值)【形象象理解】甲项项目投资11元，获利利1元，利利润率1000%乙项项目投资1100万元元，获利550万元，利利润率500%我们们会选甲项项目而不是是乙项目2.22 独立方方案的选择择方法(三三种情况)无资资金约束的的项目选择择方法1.计算各方方案的效率率(内部收收益率)2.直接将计计算出的效效率指标与与收益标准准进行比较较3.大于标准准的方案可可行，小于于标准的方方案不可行行有资资金总量约约束的项目目选择方法法1.计算各方方案的效率率(投资利利润率或是是内部收益益率)2.按效率从从大至小的的顺序排列

13、列各方案3.画出资金金总量约束束线4.资金总量量约束线左左边的，效效率大于标标准的项目目即为可选选方案有资资金成本约约束的项目目选择方法法1.计算各方方案的效率率(投资利利润率或是是内部收益益率)2.按效率从从大至小的的顺序排列列各方案3.将用于投投资的资金金成本，按按由小至大大的顺序排排列4.将上述两两图合并为为独立方案案选择图5.效率线与与资金成本本线交点左左边的方案案即为最后后选择方案案2.33内部收益益率指标的的适用范围围一般般适用于初初期投资后后，有连续续的正的净净收益的方方案，没有有两个以上上实数根(即内部收收益率)具有有多个内部部收益率的的投资方案案是各期净净现金流量量有时为正正

14、有时为负负的情况，此此时不宜采采用内部收收益率作为为判断方案案优劣的依依据通常常具有多个个内部收益益率的投资资方案往往往其净现值值很小，一一般可将其其直接排除除投资资类型完全全不同的情情况，不宜宜采用内部部收益率作作为判断标标准3.互互斥方案选选择寿命命期相同净值值法(净现现值、净年年值、净将将来值法)差额额法追加加投资收益益率法 寿寿命期不同同年值值法【难点点分析】互斥方方案可以用用效率绝对对值指标比比较不能直直接用内部部收益率指指标进行选选择但可以以使用差额额内部收益益率法比较较3.11净现值、净净年值、净净将来值法法计算算出各方案案的净值AWW=PW(A/P，ii，n),实质A=P(A/

15、P，i，nn)FWW=PW(F/P，ii，n)，实实质F=PP(F/PP，i，nn)多方方案比较，选选值最大的的项目该方方法必须事事先给出基基准收益率率或设定收收益率三个个指标，哪哪个方便可可使用哪个个，结论相相同3.22差额法找出出两个方案案的现金流流量差额(B-A)计算算出差额的的净现值、净净年值和净净将来值如果果上述值为为正，则BB项目优于于A项目3.33追加投资资收益率法法比较较两个方案案的投资额额或年值收收益的差额额(B-AA)计算算差额的内内部收益率率与基基准收益率率进行比较较，大于基基准收益率率，表示这这种追加投投资是值得得的，B方方案优于AA方案引入入的A0表表示不投资资或投资

16、额额为零时的的方案【难点点】无资格格方案位于于任意两点点间连线的的下方的项项目(证明明略)剔除除无资格方方案以简化化计算3.44寿命期不不同的互斥斥方案选择择-年值法法考虑虑各投资方方案寿命期期最小公倍倍数的期限限的现金流流量重复复出现第一一个寿命期期的现金流流为了了简化计算算，只计算算各方案第第一个寿命命周期的年年值进行选选择即可，结结论与计算算最小公倍倍数的期限限年值是完完全一样的的4.应应用投资回回收期时应应注意的问问题投资资回收期不不宜作为一一个指标单单独使用，只只能作为辅辅助性的参参考指标加加以应用第二节 单单一投资方方案的评价价1.数数额法1.11重要概念念基准准收益率是企企业或者

17、部部门所确定定的投资项项目应达到到的收益率率标准，一一般为最低低的可以接接受的收益益率是投投资决策的的重要参数数基准准收益率一一般大于贷贷款利率净现现值(NPPV或PWW)投资资方案在执执行过程中中和生产服服务年限内内各年的净净现金流量量按基准收收益率或设设定的收益益率换算成成现值的总总和。其实实质是(FFP)或或(APP)净年年值(AWW)换算算成均匀的的等额年值值净将将来值(FFW)换算算成未来某某一时点(通常为生生产或服务务年限末)的将来值值的总和【注意意】净现现值、净年年值、净将将来值三者者一般不相相等三者者中要有一一个为零则则全为零1.22 数额法法的评价标标准实质质用净净现值作为为

18、评价指标标，都是把把资金换算算到同时点点时进行计计算与比较较评价价标准PWW0，说明明方案正好好达到预定定的投资收收益水平，或或者尚有盈盈余，项目目可以接受受PWW0，则rr一定比rr1大r22时，净现现值为PWW20，则则r一定比比r2小2.33内部收益益率与方案案评价判定定标准内部部收益率大大于或等于于基准收益益率或设定定的收益率率，表明方方案可接受受内部部收益率小小于基准收收益率或设设定的收益益率，则方方案不可接接受说明明只要要内部收益益率大于基基准收益率率，净现值值就一定大大于0，反反之亦然对于于单一的投投资方案，数数额法与比比率法的结结论是一致致的3.期期间法3.11期间法的的评价指

19、标标-投资回回收期指以以项目的净净收益抵偿偿初始投资资所需要的的时间，用用于衡量投投资项目初初始投资回回收速度3.22投资回收收期的求解解3.33 投资回回收期的运运用两种种投资回收收期一种种从方案投投产算起一种种从投资开开始算起判定定标准投资资回收期越越短越好投资资回收期小小于方案的的寿命期限限可接受投资资回收期比比国家或企企业规定的的最大允许许回收期短短，可接受受第二章 建建筑工程技技术经济方方法第一节 预预测和决策策方法1 预预测方法1.11 预测的的概念定义义预测测是人们对对未来要发发生的事物物进行的估估计和推测测。按预预测的方法法分类定性性预测定量量预测按预预测的时间间分类长期期预测

20、-110155 年中期期预测-55 100 年短期期预测-11 5 年1.22 定性预预测方法专家家调查法专家家个人调查查法专家家会议调查查法德尔尔菲法(又又译特尔菲菲法)-专专家调查法法的一种发发展，采用用匿名的方方式，通过过几轮函询询来征求专专家的意见见，重复多多次逐步使使意见趋于于一致德尔菲菲法预测的的步骤：(1)确定预测测目标;(2)制定调查查表;(3)搜集专家家资料;(4)选择专家家人选及人人数;(5)确定调查查时间及主主持人;(6)开展书面面调查;(7)整理专家家意见;(8)重复35次(9)最后综合合专家意见见，得出预预测结论。1.33 定量预预测方法简单单平均法移动动平均法加权权

21、移动平均均法2.决决策方法2.11 决策的的概念定义义根据据人们的经经验和客观观实际，通通过一系列列的分析和和计算，从从两个以上上方案中选选择一个行行动方案的的过程狭义义理解-对对方案的选选择和决定定广义义理解-一一系列的过过程决策策的步骤确定定决策目标标拟定定可供选择择的方案比较较可供选择择的方案，从从中选优决策策的类型确定定型决策-条件及结结果均已知知风险险型决策(随机型决决策)-条条件是否发发生不能肯肯定，但可可以估计出出发生的概概率非确确定型决策策-无法估估计概率2.22决策方法法风险险型决策(也称随机机型决策或或统计型决决策)期望望值标准合理理性标准(等概率法法)非确确定型决策策最大

22、大最小收益益值法(小小中取大法法)-保守守最大大最大收益益法-冒险险型最小小最大后悔悔值法2.33 期望值值标准计算算出每个方方案的期望望值，然后后选择收益益期望值最最大或损失失期望值最最小的方案案期望望值=每一情情况发生的的概率每一情况况下的收益益(损失值值)2.22 合理性性标准(等等概率法)假设设各种情况况发生的概概率相等，其其余与期望望值法完全全相同2.33 最大最最小收益值值法(小中中取大法)找出出各方案的的最小收益益值，然后后再从这些些最小收益益值中选择择一个收益益最大的方方案作为最最优方案注意意是按方案案选，而非非按条件选选2.44 最大最最大收益值值法从每每个方案中中选择一个个

23、最大的收收益值，然然后再从这这些最大的的收益值中中选择一个个最大的收收益值注意意是按方案案选，而非非按条件选选2.55 最小最最大后悔值值法后悔悔值-最大大收益值与与所采取方方案的收益益值之差先求求出各个方方案在各种种自然状态态下的后悔悔值，然后后从各方案案的最大后后悔值中选选择后悔值值最小的所所在方案为为最优方案案第二节 盈盈亏平衡分分析与敏感感性分析1.盈盈亏平衡分分析1.11 盈亏平平衡点的计计算公式线性性盈亏平衡衡要求把成成本分为固固定成本与与可变成本本固定定成本是指指在一定范范围内，不不随产量变变化而变化化的成本，可可变成本是是指在一定定间量范围围内，随产产量变化而而呈现直线线变化的

24、成成本总销销售收入为为生产总成成本与利润润之和生产产总成本为为固定成本本与可变成成本之和可变变成本为单单位可变成成本与产量量或销售量量之积盈亏亏平衡点为为利润为00时的产量量或销售量量1.22 盈亏平平衡分析图图横轴轴为产量或或销售量，纵纵轴为收入入或支出画出出固定成本本线(一条条平行于横横轴的线)和可变成成本线(一一条通过00点的斜线线)将固固定成本线线与可变成成本线合并并为总成本本线画出出销售收入入线销售售收入线与与总成本线线的交点即即为盈亏平平衡点，在在横轴上对对应的产量量即为保本本产量1.33 生产负负荷率BEEP生产产负荷率是是产量的盈盈亏平衡点点Q*占设设计生产能能力Q0 百分比是

25、衡衡量建设项项目生产负负荷状况的的重要指标标BEEP越小，风风险越小，可可承受较大大的风险2.敏敏感性分析析敏感感性分析是通通过分析，预预测投资方方案主要因因素发生变变化时对经经济评价指指标的影响响，从中找找出敏感因因素，并确确定其敏感感程度敏感感因素是指指当该因素素的量值发发生很小变变化时，就就会对评价价指标产生生很大影响响的因素。例如如，净现值值对折现率率i 的敏敏感性，此此时假设其其它因素不不变盈亏亏平衡点值值与预测值值的偏差是盈盈亏平衡点点值减去预预测值后的的差值与预预测值的比比值(注意意哪个是减减数哪个是是被减数)比值值越大，说说明因素对对评价指标标的影响越越小，抗风风险能力越越强第

26、三节节 价值工工程1.价价值工程的的概念1.11 价值工工程的相关关概念价值值：指对象象具有的必必要功能与与取得该功功能的总成成本的比例例，即效用用(或功能能)与费用用之比功能能：指产品品或劳务的的性能或用用途，即所所承担的职职能，其实实质是产品品的使用价价值成本本：产品或或劳务在全全寿命周期期内所花费费的全部费费用，是生生产费用与与使用费用用之和。全寿寿命周期：是指产品品或服务从从用户提出出需求开始始，至满足足用户需求求为止的时时期全寿寿命周期成成本：是生生产成本和和使用成本本之和价值值工程：以以提高产品品或服务的的价值为目目的，通过过有组织的的创造性的的工作，寻寻求以最低低的全寿命命周期成

27、本本，可靠地地实现产品品或服务的的必要功能能，着重功功能分析，促促进产品更更新换代的的一种分析析研究活动动。1.22 提高价价值的途径径1.33 价值工工程的特征征价值值工程的目目的是提高高产品或服服务的价值值，即以最最低的全寿寿命周期费费用实现必必要的功能能价值值工程的核核心是功能能分析，即即按用户的的需求，对对对象的功功能和成本本进行综合合的定量与与定性分析析，发现问问题，寻求求解决办法法，提出功功能与成本本的合理匹匹配价值值工程通过过各方面专专家、有经经验的设计计人员和用用户的参与与，运用多多学科知识识提高产品品价值2.价价值工程的的工作程序序确定定价值工程程的工作对对象-选择择对象，收

28、收集资料进行行功能分析析：提出对对象现在有有哪些功能能，相互之之间的关系系如何，功功能是否都都有必要制定定改进方案案：提出改改进方案并并具体化，对对方案进行行筛选3.价价值工程的的对象选择择3.11 对象选选择的原则则总体体原则：优优先考虑对对企业生产产经营有重重要响影或或对国计民民生有重大大影响的产产品或项目目，或在改改善价值上上有较大潜潜力，可取取得较大经经济效益的的产品或项项目设计计方面：结结构复杂、体体大量重、材材料昂贵、性性能较差的的产品或构构配件施工工生产方面面：产量较较大、工艺艺复杂、原原材料消耗耗高、成品品率低的产产品销售售方面：用用户意见多多、竞争能能力差、新新产品、需需扩大

29、销路路的老产品品成本本方面：成成本高于同同类产品或或高于功能能相近的产产品3.22 对象选选择的方法法ABBC分析法法-将关键键的少数作作为研究对对象A类类部件，占占部件总数数10%，其其成本占660%770%B类类部件，占占部件总数数20%，其其成本占220%C类类部件，占占部件总数数70%，其其成本占110%220%经验验分析法依靠靠人员的经经验选择对对象缺点点是凭主观观判断，缺缺乏定量分分析将产产品分为导导入期、成成长期、成成熟期、衰衰退期，选选前两期强制制确定法(定量)依靠靠价值系数数的大小确确定对象3.33 价值工工程的情报报资料收集集资料料收集的要要求(5方方面)目的的性时间间性准

30、确确性完整整性经济济性资料料收集的内内容用户户要求销售售成本本技术术生产产供应相关关政策法规规4.功功能分析4.11 功能分分析的目的的功能能分析是价价值活动的的核心，决决定价值工工程活动的的有效程度度功能能分析可为为创造和改改善方案提提供依据通过过功能可使使产品功能能结构更趋趋合理4.22 功能定定义等相关关概念产品品的功能指产产品的用途途功能能分析是价价值活动的的核心，通通过产品的的功能、定定本的定性性和定量分分析，确定定它们的相相互关系，科科学地确定定产品的必必要功能，合合理分配成成本，去掉掉不合理功功能，调整整功能间的的比例，使使产品的功功能结构更更趋合理4.33 功能的的分类(根根据

31、功能特特性)使用用功能与美美学功能-功能性质质角度基本本功能与辅辅助功能-功能重要要程度必要要功能与不不必要功能能(包括多多余、过剩剩和重复功功能)-用用户需求角角度过剩剩功能与不不足功能-相对于功功能的标准准而言4.44 功能整整理概念念把各各个功能之之间的相互互关系加以以系统化，并并将各个功功能按一定定的逻辑关关系排列成成一个体系系目的的确认认真正要求求的功能，发发现不必要要的功能步骤骤明确确基本功能能、辅助功功能和最基基本功能明确确各功能之之间的相互互关系功能能系统图上位位功能是目目的，下位位功能是手手段将功功能按并列列和上下位位功能关系系以一定的的顺序排列列出来，形形成功能系系统图5.

32、功功能评价5.11 功能评评价的概念念功能能评价通过过定量的计计算价值系系数或相关关差值选择择价值工程程对象的功功能领域5.22 功能现现实成本就是是将产品或或零部件的的实际成本本分配到各各个功能上上去5.33 功能的的目标成本本(功能评评价值)是实实现该功能能的最低费费用，是功功能价值的的衡量标准准功能能目标成本本小于功能能实现成本本，功能价价值低功能能目标成本本大于功能能实现成本本，则功能能价值高5.44 功能评评价系数(功能指数数、功能重重要度系数数)采用用一对一强强制评分将功功能横纵排排列，一对对一地进行行功能重要要性比较重要要的得1分分，不重要要的得0分分将评评分值相加加，通过全全部

33、加1的的方式进行行修正5.77 功能评评价价值值系数等于于1，对象象的功能重重要程度与与成本的比比重合理匹匹配，功能能的目前成成本比较合合理价值值系数小于于1，对象象的成本比比重大于功功能的重要要程度，表表明目前成成本偏高，属属改进对象象，改进目目标是降低低成本价值值系数大于于1，区别别对待目前前成本偏低低，致使功功能偏低，属属改进对象象，改进方方面是增加加成本目前前功能超过过其应该具具备的功能能水平，存存在过剩功功能，属改改进对象，改改进方向是是降低功能能水平特殊殊情况，不不列为改进进对象5.88 功能目目标成本与与改进期望望值某一一功能的目目标成本=整体功能能的目标成成本功能评价价系数某一

34、一功能的成成本改进期期望值=功功能的目标标成本-功功能的实现现成本6.方方案评价方案案创新是价价值工程活活动成败的的关键方案案评价的方方面(3个个方面)技术术评价经济济评价社会会评价方案案评价的阶阶段(2个个阶段)概略略评价详细细评价比值越小小，说明影影响越大，抗抗风险能力力越差第三章建建设项目可可行性研究究第一节 可可行性研究究概述查看汇总：20133年经济师师考试建建筑专业知知识点汇总总 1.11建设项目目研究的目目的和任务务1.11.1 可可行性研究究的目的调查研研究技术经经济分析、比比较和论证证对建成成后效益进进行预测和和评价研究项项目的可能能性与可行行性作出是是否投资与与如何投资资的

35、意见1.11.2 可可行性研究究的任务可行性性研究是进进行工程建建设的首要要环节，是是决定投资资项目命运运的关键。77个问题。33个范畴技术上上是否可行行经济上上是否可行行财务上上是否赢利利投资多多少筹资渠渠道是哪些些建设周周期多长运营所所需的资源源工艺技技术-手段段市场需需求-前提提财务经经济状况-核心(单选选题.典型型例题)在在可行性研研究一般应应回答的问问题概况的的范畴中，作作为核心的的是（）A.市市场需求B.工工艺技术C.财财务经济状状况D.投投资渠道答案：C解析：市场需求求是前提，工工艺技术是是手段，财财务经济状状况是核心心1.2建设设项目可行行性研究的的阶段和内内容11.2.11可

36、行性研研究的阶段段1.机机会研究-寻找投资资机会1) 一般机会会研究地区研研究部门研研究资源研研究2)特特定项目的的机会研究究2.初初步可行性性研究-做做出投资与与否的决定定3.最最终可行性性研究-六六大依据4.项项目评估决决策-对可可研究报告告提出评价价意见【重点点难点】可可行性研究究阶段的精精度与费用用可行性研究究阶段内容估算精度可研费用（占占总投资额额）机会研究寻找投资方方向与机会会30%0.2%1%初步可行性性研究作出是否投投资的决定定20%0.25%1.5%最终可行性性研究投资下步工工作的依据据10%小型 1%3%大大型 0.2%11%【例题题多选题】【历历年真题】建建设项目可可行性

37、研究究可分为（）。A.机机会研究B.初初步可行性性研究C.财财务分析与与经济分析析D.最最终可行性性研究E.项项目的评估估和决策【答案案】ABDDE1.22.2 可可行性研究究的内容总论市场需需求情况和和拟建规模模资源、原原材料、燃燃料及公用用设施场址方方案和建厂厂条件技术、工工艺和设计计方案环境保保护及防震震、防洪措措施企业组组织、劳动动定员和人人员培训建设进进度计划投资估估算与资金金筹措财务和和经济评价价综合评评价1.22.3 可可行性研究究的步骤(5步)筹划准准备调查研研究方案选选择和优化化财务分分析与经济济评价编制可可行性研究究报告1.22.4 可可行性研究究的依据(6类)国家和和地区

38、政策策与长远规规划批准的的项目建议议书批准的的资源等报报告自然、地地理等基础础资料工程技技术方面的的标准、规规范与要求求国家统统一的经济济参数和指指标【例题题多选题】【历历年真题】建建设项目可可行性研究究的依据主主要有（）。A.批批准的项目目建议书或或同等效力力的文件B.建建设项目的的综合规划划C.国国家和地区区的经济建建设方针、政政策和长远远规划D.自自然、地理理、气象、经经济、社会会等基础资资料E.建建设项目的的投资估算算和资金筹筹措【答案案】ACDD1.22.5 建建设项目经经济评价1.22.5.11 经济评评价的作用用经济评评价是项目目前期研究究的重要内内容经济评评价要对项项目与地区区

39、、行业的的发展进行行阐述对项目目的财务可可行性和经经济合理性性进行分析析论证经济评评价仅是项项目评价的的一项重要要内容而非非全部内容容1.22.5.22 建设项项目分类按项目目的目标分分类经营性性项目与非非经营性项项目按项目目的属性分分公共项项目和非公公共项目按项目目的投资管管理形式政府投投资项目和和企业投资资项目按项目目与企业原原有资产关关系新建项项目和改建建项目按项目目融资主体体分新设法法人项目和和既有法人人项目1.22.5.33 经济评评价内容与与方法的选选择项目性质评价角度评价重点备注一般项目市场财务分析可不进行经经济费用效效益分析明显外部效效应项目国家经济整整体利益经济效益费费用分析

40、进行财务分分析与经济济费用效益益分析特别重大项项目区域经济与与宏观经济济影响区域经济与与宏观经济济分析进行财务分分析经济费费用效益分分析区域经经济与宏观观经济分析析1.22.5.44 经济评评价的基本本原则(55原则)“有无无对比”原则效益与与费用计算算口径对应应一致原则则收益与与风险权衡衡原则定量分分析与定性性分析相结结合，以定定量分析为为主的原则则动态分分析与静态态分析相结结合，以动动态分析为为主的原则则1.6 建建设项目财财务评价与与国民经济济评价的关关系1.66.1国民民经济评价价与财务评评价的关系系国民经经济评价是是从国家整整体角度考考察项目的的效益和费费用，采用用费用效益益分析或者者费用效果果分析方法法，计算项项目给国民民经济带来来的净效益益国民经经济评价可可以在财务务评价的基基础上进行行，也可以以直接进行行。在财务务基础上进进行国民经经济评价时时，首先剔剔除在财务务评价中已已计算为效效益或费用用的转移支支付，增加加财务评价价中未反映映的间接效效益和间接接费用，并并以此为基基础计算项项目的国民民经济评价价指标。首先应应识别项目目的直接效效益、间接接效益、直直接费用和和间接费用用【例