基金投资培训教材3804.docx

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1、基金投资从入门门到精通教程程第一篇基础知知识篇第一节 认识基基金基金投资入门系系列基础知识识1、什么是证券券投资基金？通俗地说，证券券投资基金是是通过汇集众众多投资者的的资金，交给给银行保管，由由专业的基金金管理公司负负责投资于股股票和债券等证券，以以实现保值增增值目的的一一种投资工具具。2、证券券投资基金是是如何分类的的？ 按照基金规规模可否随时时变化分，可可分为开放式式基金和封闭闭式基金。按照资产产配置比例的的不同可分为为货币市场基基金、债券基基金、股票基基金、平衡基基金和保本基基金。3、什什么是封闭基基金？什么是是开放式基金金？封闭闭式基金指发发行总额事先先确定，基金金规模总数不不变、基

2、金上上市后投资者者通过证券市市场（一般是是交易所）转转让、买卖的的基金。开放式基金金是发行总额额不固定、积积极内规模随随时增减、投投资者可以按按基金净值在在国家规定的的营业场所申申购和赎回的的基金。4、开放式式基金和封闭闭式基金有哪哪些区别：基金规模和和续存期不同同 开放式基基金因投资者者可随时申购购和赎回，故故基金规模不不固定，也不不设定续存期期。而封闭式式基金规模固固定，有续存存期规定。买卖方式不不同 开放式式基金类似保保险产品，可可通过基金管管理公司的投投资顾问销售售，也可通过过银行代理销售售。封闭式基基金类似股票票，在交易所所交易。定价方式不不同 虽然两两者的价值均均是按基金单单位核算

3、的资资产净值，但但是开放式基基金价格严格格按照单位资资产净值计算算，而封闭式式基金交易价价格会受到时时常供求因素素影响，因此此在单位资产产净值基础上上会有折价和和溢价的情形形。5、开开放式基金相相对封闭式基基金有哪些优优势？相相对封闭式基基金，开放式式基金有以下下优势：透明度高开放式基金金每天都会披披露基金单位位资产净值，准准确体现基金金运作的真实实价值。流动性好投资者可以以随时按照基基金单位资产产净值申购、赎赎回，避免了了折价风险。另另一方面，基基金管理人为为满足投资人人的赎回需要要，不会持有有难以变现的的资产，使组组合流动性优优于封闭式基基金。更好的客户户服务投投资开放式基基金后你可以以享

4、受到基金金公司或代销销商的一系列列服务，比如如帐户查询和和理财咨询，这这些是封闭式式基金所没有有的。6、什么是是成长型基金金？什么是价价值型基金？成长型型基金的投资资风格旨在挑挑选盈利增长长优于平均水水平，并具备备增值潜力的的公司。成长长型的重点并并不着眼于股股票的现价，而而是预期未来来股价表现会会优于市场平平均水平。而而价值型基金金的投资风格格旨在买入价价格相对内在在价值显得较较低的股票，预预期股票价格格会重返应有有的合理水平平。7、什什么是指数基基金？什么是是增强指数基基金？指数基金是是一种以拟合合目标指数、跟跟踪目标指数数变化为原则则，实现与市市场同步成长长的基金品种种。指数基金金的投资

5、采取取拟合目标指指数收益率的的投资策略，分分散投资于目目标指数的成成份股，力求求股票组合的的收益率拟合合该目标指数数所代表的资资本市场的平平均收益率。增强指数基金是指通过指数化投资和积极投资的有机结合，实现投资风险和收益的优化平衡，力求使基金取得超过市场的投资收益，实现基金资产的长期稳定增值。8、什么是收益型基金？什么是平衡型基金？收益型基金是以追求基金当期收入为投资目标的基金，其投资对象主要是历史分红记录不错的绩优股、债券等有价证券。收益型基金一般把所得的利息、红利都分配给投资者。平衡型基金是既追求长期资本增值，又追求当期收入的基金，这类基金主要投资于债券、优先股和部分普通股，这些有价证券在

6、投资组合中有比较稳定的组合比例，一般是把资产总额的25%至50%投资于债券，其余的投资于普通股。其风险和收益状况介于成长型基金和收益型基金之间。9、什么是是股票基金、债券基金、货币市场基金，以及其他基金品种？根据投资对象的不同，证券投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金、指数基金和认股权证基金等。股票基金是指以股票为主要投资对象的投资基金；债券基金是指以债券为投资对象的投资基金；货币市场基金是指以国库券、大额银行可转让存单、商业票据、公司债券等货币市场短期有价证券为投资对象的投资基金；期货基金是指以各类期货品种为主要投资对象的投资基金；期权基金是指以能分配股利的股票

7、期权为投资对象的投资基金；指数基金是指以某种证券市场的价格指数为投资对象的投资基金；认股权证基金是指以认股权证为投资对象的投资基金。10、什么是契约型基金和公司型基金？根据组织形态的不同，投资基金可分为公司型投资基金和契约型投资基金。契约型投资基金也称信托型投资基金，是指基金发起人依据其与基金管理人、基金托管人订立的基金契约，发行基金单位而组建的投资基金；公司型投资基金是具有共同投资目标的投资者组成以盈利为目的的股份制投资公司，并将资产投资于特定对象的投资基金。目前国内已经发起成立的开放式基金都是契约型基金。11、什么是LOF基金？LOF基金，英文全称是”ListedOpen-EndedFun

8、d”，汉语称为”上市型开放式基金”。也就是上市型开放式基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额，想要上网抛出，须办理一定的转托管手续；同样，如果是在交易所网上买进的基金份额，想要在指定网点赎回，也要办理一定的转托管手续。12、什么是交易所交易基金（ETFs）？交易所交易基金是指可以在交易所上市交易的基金，又称ETFs（Exchang Traded Funds），其代表的是一揽子股票的投资组合，投资人通过购买基金，一次性完成一个投资组合（例如某个指数的所有成分股股票）的买卖。交易所交易基金有两种交易方式。一是投资

9、人直接向基金公司申购和赎回。这有一定的数量限制，一般为5万个基金单位或者其整数倍；而且是一种以货代款的交易，即申购和赎回的时候，付出的或收回的不是现金而是一揽子股票组合。二是在交易所挂牌上市交易，以现今方式进行。与通常的开放式基金不同的是，交易所交易基金在交易日全天交易过程中都可以进行买卖，就像买卖股票一样，还可以进行短线套利交易。13、开放式式基金投资的的收益来源是是什么？开放式基金金在运作过程程中收益来源源有三：利息收入：指投资国债债、金融债、企企业债或银行行存款产生的的利息给付；资本利得：指买卖股票票或债券获得的差差价收入；其他收入：指运用基金金资产带来的的成本或费用用节约计入的的收入。

10、这些收益均均包含在基金金单位资产净净值中，到一一定时候会按按照基金契约约以分红形式式分配给投资资者。114、什么是是开放式基金金的认购？若在开放放式基金的发发行期内购买买，称为认购购。国内许多多开放式基金金在发行时为为吸引更多投投资者，认购购费率会比基基金成立后低低廉。115、什么是是开放式基金金的封闭期？为什么要有有封闭期？基金成功功募集足够资资金宣告成立立后，会有一一段不接受投投资者赎回基基金单位申请请的时间段，称称之为基金的的封闭期。封封闭期是为了了让基金经理理将募集来的的资金根据证证券市场状况况完成初步的的投资安排。根根据开放式式证券投资基基金暂行办法法规定，基基金封闭期不不得超过3个

11、个月。116、什么是是开放式基金金的申购、赎赎回？基基金封闭期结结束后，您若若申请购买开开放式基金，习习惯上称为基基金申购，以以区分在发行行期内的认购购。若您申请请将手中持有有的基金单位位按公布的价价格卖出并收收回现金，习习惯上称之为为基金赎回。17、什么是是基金的开放放日？所所谓开放日指指基金契约规规定的投资者者可以在销售售网点办理基基金申购、赎赎回交易业务务日期。18、什么么是巨额赎回回？基金管理理公司如何面面对巨额赎回回？如果果在某个基金金开放日，基基金净赎回申申请（指赎回回申请与申购购申请总数之之差）超过上上一日基金总总份数的100%，即认为为发生了巨额额赎回。巨额额赎回意味着着基金管

12、理人人必须卖出大大量证券以变变现，而大量量卖出证券便便可能牺牲收收益，所以在在处理巨额赎赎回时，基金金管理人可以以视情况选择择：正常常赎回 若认认定完全有能能力应付，则则可按正常赎赎回程序执行行，投资人利利益不受影响响。部分分顺延赎回 若基金经理理认为在一天天内大量卖出出证券比较困困难或者对基基金十分不利利时，在当日日接受赎回比比例不低于基基金总份额的的10%的前前提下，可以以对其余赎回回申请延期办办理。对于当当日的赎回申申请，基金管管理人会按单单个帐户赎回回申请量占赎赎回申请总量量的比例，确确定当日收力力的赎回份额额；未受理部部分会延迟至至下一个开放放日办理，并并以该开放日日当日的基金金资产

13、净值为为依据计算赎赎回金额，但但投资者可在在申请赎回时时选择当日未未获受理部分分予以撤销。发生巨额赎回并延期支付时，基金管理人应当通过邮寄、传真或者招募说明书会订的其他方式、在招募说明书规定的时间内通知基金投资人，说明有关处理方法，同时在指定媒体及其他相关媒体上公告；通知和公告的时间最长不超过三个证券交易所交易日。19、基金管理理人、基金托托管人、基金金注册登记机机构和基金代代销机构。基金管理理人是负责基基金发起于经经营管理的专专业性机构。在在我国，按照照证券投资资基金管理暂暂行办法，基基金管理人由由基金管理公公司担任。基基金管理公司司通常由证券券公司、信托托投资公司或或其他机构能能发起成立，

14、具具有独立法人人地位。基金金管理人作为为受托人，必必须履行”诚诚信义务”。基基金管理人的的目标函数是是受益人利益益的最大化，不不得在处理业业务时，考虑虑自己的利益益或为第三者者谋利。基金金托管人是依依据基金运行行中”管理与与保管分开”的的原则对基金金管理人进行行监督和保管管基金资产的的机构，是基基金持有人利利益的代表，通通常由有实力力的商业银行行和霍信托投投资公司担任任。基金托管管人与基金管管理人签订托托管协议，在在托管协议规规定的范围内内履行自己的的职责并收取取一定的报酬酬。基金托管管人在基金的的运行过程中中起着不可或或缺的作用。基金注册登记机构是负责投资者账户的管理和服务、负责基金单位的注

15、册登记以及红利发放等具体投资者服务内容的专门机构。这册登记机构通常由基金管理人或其委托的其他机构（如中国证券登记结算公司）。基金代销机构是接受基金管理公司委托，代理开放式基金认购、申购和赎回业务的机构。基金代销机构可以使商业银行、证券公司。20、基金净值和累计净值。基金净值，是指每个营业日根据基金所投资证券市场收盘价所计算出的基金总资产价值，扣除基金当日之各类成本及费用后，所得到的就是该基金当日之资产净值。除以基金当日所发生在外的单位总数，就是每单位基金净值。基金累计净值为单位净值与基金成立以来累计分红派息之和，它属于一个参照值。举例说明，2002年7月2日某基金单位净值是1.0486元，20

16、04年4月份派发的现金红利时每份基金单位0.025元，则累计净值=1.0486+0.025=1.0736元。买基金前先了解解基金的品种种初始投资基金的的朋友，往往往一看到各种种基金宣传单单，及报纸上上各种基金介介绍和分类，就就脑子发昏，没没了方向。即即使有晨星、中中信等评级机机构做的评级级，也不太明明白自己应该该买哪一个品品种里的哪一一只基金为好好。 其其实，选择基基金的第一步步，是了解基基金的种类，然然后才谈得上上选择适合自自己的一只或或多只基金，构构建自己的投投资组合。基基金有很多种种，可以根据据是否开放、策策略、标的不不同，区分为为不同的类型型。投资人可可以依照自己己的风险属性性自由选择

17、。在在此，我们详详细为大家介介绍一下基金金的种类。 开放与与封闭式基金金。基金有开开放式与封闭闭式之分。对对开放式基金金而言，投资资人可以随时时依据基金净净值，直接向向基金公司买买进、赎回或或转换，而不不需要通过集集中市场撮合合交易（LOOF和EFTT除外）。开开放式基金每每天只有一个个净值报价，买买进和赎回都都是按照净值值进行，没有有折溢价的情情形。股市收收盘后，基金金公司即会计计算出当日净净值。基金规规模随投资人人的买卖而增增减。而封闭闭式基金，则则是发行份额额数固定，发发行期满、基基金募集达到到预计规模后后，即不再接接受投资人买买进或卖出，故故称为封闭式式基金。基金金成立后在证证交所挂牌

18、，之之后投资人所所有买卖交易易皆需透过集集中市场撮合合，交易流程程与买卖股票票相同，须通通过证券经纪纪商买卖。买买卖的价格、成成交的机率均均由市场供需需决定。因此此，封闭式基基金每天有两两种报价：一一个是集中市市场的市价，另另一个则是基基金公司每日日计算的净值值。 依依投资策略，基基金又可以分分为以下几种种，其风险性性依次降低：1、积极成成长型基金：以追求资本本的最大增值值为操作目标标，通常投资资于价格波动动性大的个股股，择股的指指标常常是每每股收益成长长，销售成长长等数据，最最具冒险进取取特性，风险险/报酬最高高，适合冒险险型投资人。22、成长型：以追求长期期稳定增值为为目的，投资资标的以具

19、长长期资本增长长潜力、素质质优良、知名名度高的大型型绩优公司股股票为主。33、价值型：以追求价格格被低估、市市盈率较低的的个股为主要要策略，希望望能够发现那那些暂时被市市场所忽视、价价格低于价值值的个股。44：平衡型基基金：以兼顾顾长期资本和和稳定收益为为目标。通常常有一定比重重资金投资于于固定收益的的工具，如债债券、可转换换公司债等，以以获取稳定的的利息收益，控控制风险，其其他的部分则则投资股票，以以追求资本利利得。风险/报酬适中，适适合稳健、保保守的投资人人。5、保本本型基金：以以保障投资本本金为目标，结结合低风险的的收益型金融融工具和较具具风险的股票票。运作方式式是将部分资资金投资于国国

20、债等风险较较低的工具，部部分资金投资资于股票，而而投资股票的的部分份额可可能会根据基基金净值决定定，净值越高高，可投资于于股票的部分分就越高。在在国内，保本本型基金基本本都有第三方方担保。在国国外，由于可可以投资衍生生工具，保本本基金的风险险较高的投资资部分也可以以通过把债券券部分产生的的利息投资在在衍生工具上上，通过放大大杠杆操作来来追求收益。不不过，要提醒醒投资人的是是，保本基金金并非在任何何时间赎回都都可保本，在在保本期到期期之前赎回，也也可能面临本本金损失的风风险。保本基金基本知知识简介所谓保本基金，是是指在基金产产品的一个保保本周期内（基基金一般设定定了一定期限限的锁定期，在在我国一

21、般是是3年，在国国外甚至达到到了7年至112年），投投资者可以拿拿回原始投入入本金，但若若提前赎回，将将不享受优待待。这类基金金对于风险承承受能力比较较弱的投资者者或是在未来来股市走势不不确定的情形形下，是一个个很好的投资资品种，既可可以保障所投投资本金的安安全，又可以以参与股市上上涨的获利，具具有其特定的的优势。如果不考虑虑通胀压力的的话，保本基基金基本是无无风险概念。其其2005年年能有高调业业绩表现，功功臣当然首推推债市的走牛牛。南方避险险基金经理苏苏彦祝表示，去去年10月央央行加息，当当市场某些经经济学家认为为是加息周期期开始之际，南南方基金却研研究判断这是是加息的结束束，遂放大了了债

22、券的久期，投投资长债品种种，其中国债债504品种种在不到3个个月的时间内内最高涨了110%以上。不过，因为3年保本期限的限制，保本基金主要是投资剩余期限在3年以内的短期债券，而此类券种2005年总体回报也仅在3%左右，所以更高的收益还是来自基金经理对于”风险资产”的主动运作。以南方避险为例，晨星数据显示，其最近股票持仓比重为22.22%，而其他保本基金最高的股票配置比例仅为10.10%，业内人士分析认为，上述差异是造成保本基金业绩差异的重要原因之一。什么是伞型基金金？伞型基金实际上上就是开放式式基金的一种种组织结构。在在这一组织结结构下，基金金发起人根据据一份总的基基金招募书发发起设立多只只相

23、互之间可可以根据规定定的程序进行行转换的基金金，这些基金金称为子基金金或成分基金金，而由这些些子基金共同同构成的这一一基金体系就就合称为伞型型基金，通常常认为”伞型型结构”的提提法可能更为为恰当。基金小知识：保保本基金靠什什么保本问：南方避避险增值基金金正在开放申申购，听说这这种保本基金金设有避险周周期，那么什什么是避险周周期，保本基基金和其他基基金有什么不不同？答答：保本基金金的避险周期期又叫保本期期，是基金管管理人提供避避险的期限。保保本基金通常常以保本和增增值为目标，主主要投资于风风险很低、高高分红和回报报的证券，以以保证投资者者到期能得到到本金加收益益的基金，一一般能获得高高于同期银行

24、行存款利息的的回报，是一一种储蓄替代代产品，一般般规定一定的的封闭期限，属属于”半封闭闭”的开放式式基金。之所以叫避避险是指保本本基金可以控控制本金损失失的风险。基基金持有人持持有到期，如如可赎回金额额高于或等于于其投资金额额，基金管理理人将按赎回回金额支付给给投资者。如如果可赎回金金额低于其投投资金额，基基金管理人将将按投资金额额扣除已分红红金额支付给给投资者，并并由担保人提提供担保。由由第三方提供供不可撤销的的连带责任担担保正是保本本基金与其他他基金最大的的不同，从而而保证期初全全部投资的安安全。而而保本基金靠靠什么实现保保本，则要看看其资金运作作机制。以南南方避险增值值为例，该基基金将一

25、定比比例资金投资资于债券，并将这这部分投资获获得的固定收收益数额放大大一定倍数进进行股票投资资。在实际投投资操作中，根根据股市、债债市上涨和下下跌的情况，动动态调整股票票和债券的投投资组合，确确保在本金安安全的前提下下，把握股市市上涨的收益益机会，获得得较高的预期期收益。当基基金前期收益益越多，净值值水平越高时时，下跌至保保障本金水平平的余地越大大，即基金承承受风险的能能力越大，此此时投资于股股票资产的比比例上限越大大。反之，当当基金前期收收益越少，净净值水平越低低时，下跌至至保障本金水水平的余地越越小，即基金金承受风险的的能力越小，此此时投资于股股票资产的比比例上限越小小。第二节封闭闭式基金

26、与开开放式基金封闭式基金与开开放式基金有有何不同问：都说封闭式式基金将是今今年基金投资资中的热点，那那么，它和开开放式基金有有何不同呢？答：根根据中华人人民共和国证证券投资基金金法总则，”封封闭式基金是是指经核准的的基金份额总总额在基金合合同期限内固固定不变，基基金份额可以以在依法设立立的证券交易易场所交易，但但基金份额持持有人不得申申请赎回的基基金。”而开开放式基金的的基金份额总总额不固定，基基金份额可以以在基金合同同约定的时间间和场所申购购或者赎回。我国证券市场上最初出现的都是封闭式基金，因为其可以保证资金总额的稳定，避免应对赎回的问题，适合初创期的证券市场。与开放式基金相比，封闭式基金的

27、基金单位买卖价格更多受到市场供求关系的影响，因此会出现折、溢价的现象，即基金单位买卖价格低于或高于每份基金单位资产净值。另外，开放式基金的投资者可以随时申购赎回基金，而封闭式基金的买卖需要到交易所进行，需要交纳一定比例的证券交易税和手续费，而开放式基金的投资者需缴纳的相关费用（如首次认购费、赎回费）则包含于基金价格之中。一般而言，买卖封闭式基金的费用要高于开放式基金。由于封闭式基金不能随时被赎回其募集得到的资金可全部用于投资，这样基金管理公司便可据以制定长期的投资策略，取得长期经营绩效。而开放式基金则必须保留一部分现金，以便投资者随时赎回，因此不能尽数地用于长期投资。证券投资基金的的分类分类原

28、则基基金分类主要要以招募说明明书中基金所所确定的资产产配置比例、业业绩比较基准准以及投资目目标为基础。招招募说明书中中基金所确定定的资产配置置比例、业绩绩比较基准以以及投资目标标代表了基金金对投资者的的承诺，构成成了对基金经经理未来投资资行为的基本本约束，以此此为依据进行行基金分类，可可以保证分类类的稳定性与与公平性。一级分类类标准先先进行一级分分类，然后再再根据情况进进行二级或三三级分类。一一级分类以中中国证监会颁颁布并于20004年7月月1日起开始始施行的证证券投资基金金运作管理办办法为准，该该办法第二十十九条规定：”基金合同同和基金招募募说明书应当当按照下列规规定载明基金金的类别：（一一

29、）百分之六六十以上的基基金资产投资资于 股票的的，为股票基基金；（二）百百分之八十以以上的基金资资产投资于债债券的，为债债券基金；（三三）仅投资于于货币市场工工具的，为货货币市场基金金；（四）投投资于股票、债债券和货币市市场工具，并并且股票投资资和债券投资资的比例不符符合第（一）项项、第（二）项项规定的，为为混合基金；（五）中国国证监会规定定的其他基金金类别。”二级分类类标准11、股票型基基金：以股票票投资为主，百百分之六十以以上的基金资资产投资于股股票的基金。2、指数型基金：以某种指数的成份股为主要投资对象的基金。3、偏股型基金：以股票投资为主，股票投资配置比例的中值大于债券资产的配置比例的

30、中值，二者之间的差距一般在10%以上。差异在5%10%之间者辅之以业绩比较基准等情况决定归属。4、股债平衡型基金：股票资产与债券资产的配置比例可视市场情况灵活配置，股票投资配置比例的中值与债券资产的配置比例的中值之间的差异一般不超过5%。5、偏债型基金：以债券投资为主，债券投资配置比例的中值大于股票资产的配置比例的中值，二者之间的差距一般在10%以上。差异在5%10%之间者辅之以业绩比较基准等情况决定归属。6、债券型基金：包括两类基金。一种是不进行股票投资的纯债券基金，另一种是只进行新股认购，但不进行积极股票投资的基金。7、保本型基金：保证投资者在投资到期时至少能够获得全部或部分投资本金，或承

31、诺一定比例回报的基金。8、货币型基金：主要以货币市场工具为投资对象的基金开放式基金的”开放”指什么我们可以把基金金分为开放式式基金与封闭闭式基金，”开开放”是相对对于”封闭”而而言。简单地地说，开放式式基金的”开开放”有两重重意思。一、封闭式式基金，其发发行的规模是是固定的，比比如我们可以以说某基金规规模为20亿亿。发行结束束后，基金公公司就不接受受新的申购，投投资者手里的的基金不想要要了，也不能能退给基金公公司。投资者者只能从二级级市场其他的的投资者那里里买，而卖也也只能卖给其其他的投资者者。这样，封封闭式基金的的总分额是不不变的。而开放式基基金，基金规规模是不固定定的。基金发发行期结束后后

32、，经过一定定的封闭期，就就进入正常申申购赎回期，投投资者如果想想买这个基金金，基金公司司继续以当时时的基金净值值卖给投资者者，而投资者者如果不想持持有基金了，也也可以按照赎赎回日的净值值退给基金公公司（赎回业业务），基金金规模是不固固定的。二、封闭式式基金在证券券交易场所上上市交易，而而开放式基金金在销售机构构的营业场所所销售及赎回回，不上市交交易。开放式基金分五五类哪类适适合你如果按照投资类类型来看，开开放式基金可可分为股票型型、债券型、保本本型、配置型型和货币式基基金五大类，下下面我们看看看哪类最适合合你。货货币式基金资金投向向：资产配置置主要是央行行票据、短期期债券、债券券回购及同业业存

33、款和现金金。适应应人群：对风风险特别害怕怕，资金闲置置的时间无法法长期确定，希希望获得稳定定收益。关注品种：银华货币市市场B（11800099 行情，资料，咨询，更多）和银华华货币市场AA（1880008 行情，资料，咨询，更多）。特别别提醒：在人人民币升值预预期下，货币币市场资金充充裕，货币式式基金的年收收益维持在22%左右，短短期融资券等等新品种后，货货币基金收益益率有望上升升，但超过33%仍是奢望望。配置置型基金资金投向：资产配置中中包括股票、债债券和现金等等，分配比例例可以根据市市场灵活调整整。适应应人群：具有有适度的风险险承受力，希希望获得一定定的超额收益益。关注注品种：广发发稳健增

34、长（2700002 行行情，资料，咨询，更多）和富国国天益价值（1000020 行行情，资料，咨询，更多）。特别别提醒：配置置型基金在22005年获获得收益冠军军，46只基基金中年收益益在5%以上上的有17只只，而收益最最低的基金为为-4.199%。充分体体现了在承担担适度风险的的基础上获得得较高收益的的特征。保本型基金金资金投投向：资产配配置中以债券券为主，兼有有一定比例的的股票投资。适应人群：对本金的安全性要求特别高的人。关注品种：南方避险增值（202201 行情，资料，咨询，更多）天同保本增值（161902 行情，资料，咨询，更多）。特别提醒：2006年股市债市行情出现转换的话，保本型基

35、金收益可能下降。此外，保本基金都规定了持有期，一般是三年，因此一定要是长期闲置资金。债券型基金资金投向：资产配置中以债券品种为主（超过50%）。适应人群：对资金安全性要求较高，希望收益比较稳定的人。关注品种：银河收益（151002 行情，资料，咨询，更多）和嘉实理财债券（70005）。特别提醒：债券市场经过2005年大涨后，2006年的预期收益可能下降。股票型基金资金投向：资产配置以股票为主。适应人群：愿意承担较高风险，希望获得高收益的人。关注品种：易方达策略成长（110002 行情，资料，咨询，更多）和银华道琼斯88（180003 行情，资料，咨询，更多）。特别提醒：股市行情的回暖为股票型基

36、金未来的高收益增添了可能，但股票型基金之间收益两极分化的情况比较突出，选好基金更为关键。货币市场基金有有哪些特点？海南马先生问问：请问货币币市场基金有有哪些特点？鹏华基基金：货币市市场基金与传传统的基金比比较具有以下下特点：1、货货币市场基金金与其它投资资于股票的基基金最主要的的不同在于基基金单位的资资产净值是固固定不变的，通通常是每个基基金单位1元元。投资该基基金后，投资资者可利用收收益再投资，投投资收益就不不断累积，增增加投资者所所拥有的基金金份额。2、衡衡量货币市场场基金表现好好坏的标准是是收益率，这这与其它基金金以净资产价价值增值获利利不同。3、流流动性好、资资本安全性高高。这些特点点

37、主要源于货货币市场是一一个低风险、流流动性高的市市场。同时，投投资者可以不不受到日期限限制，随时可可根据需要转转让基金单位位。4、风险险性低。货币币市场工具的的到期日通常常很短，货币币市场基金投投资组合的平平均期限一般般为46个个月，因此风风险较低，其其价格通常只只受市场利率率的影响。55、投资成本本低。货币市市场基金通常常不收取赎回回费用，并且且其管理费用用也较低，货货币市场基金金的年管理费费用大约为基基金资产净值值的02551，比比传统的基金金年管理费率率125低。66、货币市场场基金均为开开放式基金。货货币市场基金金通常被视为为无风险或低低风险投资工工具，适合资资本短期投资资生息以备不不

38、时之需，特特别是在利率率高、通货膨膨胀率高、证证券流动性下下降，可信度度降低时，可可使本金免遭遭损失。深圳陈小姐姐问：最近汇汇添富基金等等一些基金推推出了”上证证基金通”费费率优惠，请请问”上证基基金通”的概概念是什么？汇添富富基金：”上上证基金通”就就是利用交易易所跑道进行行开放式基金金认购、申购购和赎回，也也称为开放式式基金”场内内交易”。这这样，投资者者就可以像买买卖股票一样样买卖所有在在上证所挂牌牌的开放式基基金，省去多多次开户、多多次奔波的繁繁琐，并可以以更便捷、更更充分地查询询开放式基金金信息，使基基金投资轻松松、高效。货币市场基金的的投资范围兰州刘先生问：最近购买了了一只货币市市

39、场基金，能能否请基金公公司介绍一下下货币市场基基金的投资范范围？国国泰基金：根据货货币市场基金金管理暂行规规定的规定定，我国货币币基金的投资资范围包括：现金；一年以内（含含一年）的银银行定期存款款、大额存单单；剩余期限限在三百九十十七天以内（含含三百九十七七天）的债券券；期限在一一年以内（含含一年）的债债券回购；期期限在一年以以内（含一年年）的中央银银行票据；中中国证监会、中中国人民银行行认可的其他他具有良好流流动性的货币币市场工具。货币市场基金：简单实用的的理财工具2004年之前前，货币市场场基金对国内内老百姓来说说可能还很陌陌生，但就是是在一两年中中，这个在国国际上简称MMMF（Moone

40、y MMarkett Fundd）的理财工工具突然掀起起了一股热潮潮。据统计，截截至今年上半半年，国内市市场基金总资资产已超过11800亿元元，占据了开开放式基金总总资产的半壁壁江山。这说说明已经有相相当数量的投投资者开始运运用货币市场场基金这种现现金管理工具具了。特特点货币币市场基金最最主要的特点点是安全性好好、流动性高高，因为其投投资的货币市市场工具大多多数风险较低低，比如现金金、一年期内内的银行定期存款款、大额存单单、央行票据据、国债、债债券回购、高高信用等级的的短期融资券券等等，这些些投资标的都都很易于变现现，国内相当当多的货币市市场基金已经经实现T+11日到账，即即今天发出赎赎回指令

41、，明明天就可以拿拿到现金。经过基金金管理人的投投资运作，货货币市场基金金的收益率通通常明显高于于同期活期存存款利率，有有时甚至超过过一年期定期期存款利率。据据统计，截至至今年三季度度，国内7只只运作满一年年的货币市场场基金的平均均收益率超过过了2.5%，哪怕是在在近期货币市市场收益率大大幅回落后，228只货币市市场基金的平平均七日年化化收益率也维维持在1.77%左右。发展在欧美发达达国家，购买买货币市场基基金早已成为为家庭理财习习惯，被普通通老百姓视为为银行存款的的良好替代物物和现金管理理的工具，享享有”准储蓄蓄”的美誉。11972年，世世界上第一只只货币市场基基金在华尔街街诞生时仅有有30万

42、美元元的规模，到到了20055年，这一数数字已经达到到惊人的1.8万亿美元元，占据美国国共同基金市市场整体资产产的23%，一一度超过了美美国居民储蓄蓄存款的规模模。在美国，几几乎半数的家家庭都持有货货币市场基金金，很多老百百姓甚至不清清楚自己购买买过多少货币币市场基金，这这倒不是因为为理财疏忽，而而是一有闲置置的流动资金金就自动划入入货币市场基基金账户中。我们再看看国内，2003年底第一只货币市场基金问世，尽管当时基金公司做了很多的宣传推介工作，但由于中国老百姓多年养成的储蓄习惯，一时这种简单实用的理财工具并没有被接受，大多数买入货币市场基金的是嗅觉敏锐的机构投资者。2004年中国股市受宏观调

43、控而走上了阴霾的下跌之路，许多亏损的投资人开始考虑资金的安全性。但是他们既要求资金的流动性，以期行情转暖能够随时入市，又不满足于活期存款的低利率，于是同时满足这些条件的货币市场基金开始受到关注，其发展一发而不可收。从0到1800亿元人民币，货币市场基金的这种腾飞仅仅用了一年半时间。当然，和高达14万亿的居民储蓄存款相比，货币市场基金只能算是零头；但从另一面看，货币市场基金在中国前景无限。建议回顾了货币市场基金的发展历程，我们不难看出货币市场基金成为中国人的现金管理工具是未来的趋势，同时也能感受到这种产品的突出特点。在国内，货币市场基金也将走一条从大中城市辐射中小城镇、从一部分人到大多数人的普及

44、之路。越早了解并购买，就越早能够享受到这种理财产品带来的便利和实惠。货币市场基金正好满足投资者的低风险和流动性偏好。也就是说无论你是一个回避风险的投资人，还是你只需将一部分资产配置到风险水平较低的理财产品，只要你在乎资金的流动性，货币市场基金都是极佳的选择。特别是忙于事业的工薪阶层，如果每月都拿出一定的闲置资金购买货币市场基金，选择收益结转份额的方式，那么长期积累的这种复利回报将相当可观。同时它不像股票、债券那样占用资金，随时可转为现金，只有一两天的周转时间，非常便利。不仅如此，货币市场基金还有免税、费率低、手续简单等优点。而且国内的货币市场基金也在研究开发多种功能，比如和银行卡结合，集储蓄、

45、理财、消费等用途于一身，还可以用来缴纳各种杂费、按揭和保险扣款。随着电子结算技术的改进，我们很快就会发现将更离不开这种理财工具了。如何投资货币市市场基金问：什么样的投投资者适合投投资货币市场场基金？答：一般而而言，拥有一一定金额的短短期闲置资金金，并希望有有稳定增值机机会的投资者者，均适合投投资货币市场场基金。具体体来说，以下下两类客户群群体更应关注注和投资货币币市场基金：1.活期存存款客户、银银行定期存款款客户、国债债投资者（追追求本金安全全、高流动性性并希望获取取稳定收益，将将货币市场基基金作为现金金管理的工具具）；2.专专业投资者（将将货币市场基基金作为投资资组合的类属属资产配置，达达到

46、优化组合合或避险的目目的）。问：什么是是货币市场基基金的每万份份收益和近77日年化收益益率？答答：每万份收收益，是指把把货币基金每每天运作的收收益平均摊到到每1份额上上，然后以11万份为标准准进行衡量和和比较的1个个数据。近77日年化收益益率，是指货货币基金7个个自然日每万万份基金份额额平均收益折折算出来的年年收益率。这两种指指标都是衡量量货币基金的的收益标准。每每万份收益在在基金出现大大宗交易或者者赎回的时候候，变化得最最明显，而近近7日年化收收益率则是77日内收益情情况的一个平平均值。因此此，如果近77日收益率一一样的话，并并不意味每天天的每万份收收益也会一样样。投资资者真正要关关心的，应

47、是是每万份基金金单位收益，它它所反映的是是投资者每天天可获得的真真实收益。这这个指标越高高，投资人可可获得真实收收益就越高，而而近7日年化化收益率与投投资者的真正正收益，仍存存在着一定的的距离。关于货币市场基基金的几个提提问1、货币市场基基金是一种什什么类型的基基金？2、购买货币市市场基金最少少要多少钱？3、购买货币市市场基金是净净值高好还是是低好？4、货币市场基基金与定期存存款相比，有有什么优点？1、货货币市场基金金，是一种功功能类似于银银行活期存款款，而收益却却高于银行存存款的低风险险投资产品。它它为个人及企企业提供了一一种能够与银银行中短期存存款相替代，相相对安全、收收益稳定的投投资方式；而而且既可以在在提供本金安安全性的基础础上，为投资资者带来一定定的收益，又又具有很好的的流动性。流动性：货币基金的的流动性很好好，甚至比银银行7天通知知存款的流动动性还要好。