天然气集团股权投资项目可行性报告编制规定34775.docx

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1、附件 中国石油天天然气集集团公司司股权投投资项目目可行性研究究报告编编制规定定目 次次一、新设股股权投资资项目可可行性研研究报告告编制规规定1第一部分 总 则2第二部分 可行行性研究究报告编编制规定定41 可研研报告编编制概述述41.1 可研报报告编制制背景41.2 可研报报告编制制依据41.3 其他相相关事项项说明42 投资资必要性性42.1 项目所所在地基基本情况况42.2 项目所所需资源源条件42.3 目标市市场分析析42.4 新设合合资公司司的必要要性43 合资资方情况况54 合资资方案及及公司治治理64.1 合资方方案64.2 合资公公司经营营规划64.3 法律、法法规及优优惠政策策

2、64.4 工程建建设项目目65 合资资方案实实施计划划75.1 实施计计划进度度75.2 投资计计划76 财务务分析76.1 财务分分析依据据及有关关说明76.2 财务分分析有关关规定76.3 财务分分析步骤骤86.4 财务分分析主要要参数86.5 财务分分析指标标96.6 财务运运营指标标106.7 利润分分配126.8 不确定定性分析127 投资资风险及及应对措措施127.1 影响投投资的风风险因素素127.2 应对风风险措施施138 结论论及建议议138.1 综合评价138.2 研究报报告的结结论138.3 存在的的问题138.4 建议及及实施条条件139 附表表1410 附附件15二、

3、股权收收购项目目可行性性研究报报告编制制规定26第一部分 总 则27第二部分 可行行性研究究报告编编制规定定291 可研研报告编编制概述述291.1 可研报报告编制制背景291.2 可研报报告编制制依据291.3 其他相相关事项项说明292 目标标公司情情况292.1 基本情情况292.2 资产现现状292.3 经营现现状292.4 财务状状况303 收购购的必要要性304 股权权收购方方案304.1 价值评评估区间间304.2 目标公公司价值值评估方方法314.3 股权收收购方案案334.4 股权收收购方案案的法律律意见335 收购购后公司司的整合合与经营营335.1 收购后后公司的的整合3

4、35.2 收购后后公司的的经营345.3 工程建建设项目目346 收购购方案实实施计划划356.1 实施计计划356.2 投资计计划357 投资资估算与与经济评评价357.1 投资估估算357.2 财务分分析357.3 不确定定性分析析428 投资资风险及及应对措措施428.1 影响投投资风险险的因素素428.2 应对风风险措施施439 结论论及建议议439.1 综合评评价439.2 研究报报告的结结论439.3 存在的的问题439.4 建议及及实施条条件4310 附附表4411 附附件44三、增资扩扩股项目目可行性性研究报报告编制制规定55第一部分 总 则56第二部分 可行行性研究究报告编编

5、制规定定581 可研研报告编编制概述述581.1 可研报报告编制制背景581.2 可研报报告编制制依据581.3 其他相相关事项项说明582 增资资扩股必必要性582.1 合资公公司情况况582.2 市场调调查和预预测582.3 增资扩扩股的必必要性593 增资资扩股方方案594 工程程概况594.1 新建工工程594.2 固定资资产收购购605 实施施计划605.1 实施计计划605.2 投资计计划606 财务务分析606.1 财务分分析依据据606.2 财务分分析有关关规定606.3 财务分分析步骤骤606.4 财务分分析主要要参数616.5 财务运运营分析析指标626.6 行业运运营指标

6、标636.7 利润分分配有关关规定656.8 不确定定性分析析657 投资资风险及及应对措措施657.1 影响投投资的风风险因素素657.2 应对风风险措施668 结论论及建议议668.1 综合评评价668.2 研究报报告的结结论668.3 存在的的问题668.4 建议及及实施条件669 附表表6710 附附件68四、附件 股权收收购项目资产产现状编编制大纲纲79第一部分 城市市燃气工工程801 工程程现状801.1 工程概概况801.2 工程内内容801.3 主要工工程量及及技术指指标831.4 结论841.5 存在问问题及建建议84第二部分 CNNG工程程851 工程程现状851.1 工程

7、概概况851.2 工程内容851.3 主要工工程量及及技术指指标891.4 结论891.5 存在问问题及建建议89第三部分 油库库工程901 工程程现状901.1 工程概概况901.2 工程内内容901.3 主要工工程量及及技术指指标931.4 结论941.5 存在问问题及建建议94第四部分 加油油站工程程951 工程程现状951.1 工程概概况951.2 工程内内容951.3 加油站站项目概概况及技技术指标标961.4 结论971.5 存在问问题及建建议97第五部分 天然然气管道道工程981 工程程概况描描述：981.1 输气线线路及工工艺站场场981.2 自动化化控制991.3 通信991

8、.4 供、配配电991.5 给排水水991.6 消防10001.7 热工和和暖通10001.8 建筑和和结构10111.9 管道维维、抢修修点设置置10111.10 项目目用地情情况说明明10111.11 综合合能耗分分析10221.12 管道道沿线环环境现状状10331.13 安全全10331.14 职业业卫生10442 主要要技术经经济指标标10443 研究究结论10444 存在在问题和和建议1044.1 存在问问题10554.2 建议105510一、新设股股权投资资项目可行性研究究报告编编制规定定第一部分 总 则1. 为加加强中国国石油天天然气集集团公司司（以下下简称“集集团公司司”）股

9、股权投资资项目前前期管理理工作，有有效防范范投资风风险，提提高股权权投资收收益，规规范新设设股权投投资项目目可行性性研究报报告编制制内容，提提高新设设股权投投资项目目可行性性研究水水平, 依据中中华人民民共和国国公司法法、企企业会计计准则、建建设项目目经济评评价方法法与参数数（第第三版）等等相关法法律法规规和集团团公司有有关规定定，特制制定新新设股权权投资项项目可行行性研究究报告编编制规定定（以以下简称称“本规规定”）。2. 本规规定适用用于集团团公司、直直属企事事业单位位及其全全资子公公司（以以下统称称“所属属企业”）新新设股权权投资项项目可行行性研究究报告的的编制。集集团公司司控股公公司新

10、设设股权投投资项目目可行性性研究报报告的编编制参照照本规定定执行。3.本规定定所称“新新设股权权投资项项目”是是指集团团公司、所所属企业业以货币币资金或或其他可可以估价价并依法法转让的的非货币币财产出出资，独独资设立立或者与与其他法法人、自自然人共共同出资资设立公公司的投投资项目目。4. 通过过立项审审查的新新设股权权投资项项目，应应按照本本规定的的要求开开展可行行性论证证工作，编编制可行行性研究究报告。有有工程建建设的新新设股权权投资项项目，工工程项目目投资属属于集团团公司一一、二、三三类投资资项目管管理权限限的，股股权投资资项目可可行性研研究报告告与工程程建设项项目可行行性研究究报告同同步

11、编制制。工程程项目投投资属于于四类投投资项目目管理权权限的，其其工程项项目建设设方案和和投资估估算及审审批意见见作为股股权投资资项目可可行性研研究报告告的附件件。5. 编制制新设股股权项目目可行性性研究报报告，应应当遵循循国家有有关法律律、法规规和集团团公司有有关规定定，内容容及深度度应达到到集团公公司和行行业规定定的要求求。6. 新设设股权项项目可行行性研究究报告内内容包括括分析股股权投资资方向合合理性、发发展趋势势、市场场格局与与前景、投投资必要要性；提提出项目目投资规规模和合合资方案案，分析析新设公公司的经经营战略略目标、资资源配置置、组织织文化及及市场开开拓能力力等。对对集团公公司投资

12、资、新设设公司投投资进行行财务分分析并计计算相关关指标，以以财务基基准收益益率为判判断标准准，必要要时进行行协同效效应分析析。7. 以技技术引进进为目的的新设股股权投资资项目，可可行性研研究报告告应对引引进的技技术对象象种类（包包括专利利、专有有技术、商商标的使使用权或或技术协协助等）、权权属及技技术检索索结果、引引进技术术的先进进性、适适应性、可可靠性和和经济性性，以及及引进技技术消化化吸收再再创新和和技术内内化预案案等重点点阐述。8. 合资资各方用用非货币币财产作作价出资资的，或或合资各各方均以以现金出出资但已已约定或或预见收收购非货货币资产产的，需需提供有有资质评评估机构构出具的的资产评

13、评估报告告、安全全评价报报告和法法律尽职职调查报报告或法法律意见见书。资资产评估估行为按按照中中国石油油天然气气集团公公司资产产评估管管理办法法（中中油财【220100】6009号）；涉及土土地的按按照中中国石油油天然气气集团公公司土地地管理办办法（中中油财【220100】4227号）；资产评评估机构构的聘用用按中中国石油油天然气气集团公公司财务务中介机机构聘用用管理办办法执执行。股股权投资资项目法法律意见见书由企企业法律律部门组组织编写写，对项项目的法法律环境境、投资资方式、合合作程序序、法律律风险等等重大事事项进行行法律论论证，并并出具专专业法律律意见书书。9. 编制制新设股股权投资资项目

14、可可行性研研究报告告应保证证客观性性、科学学性和公公正性。相关主要经济指标作为集团公司年度股权投资收益考核的重要参考依据。10. 新新设股权权投资项项目预可可行性研研究报告告（项目目建议书书）的编编制，可可按本规规定适当当简化，重重点对出出资的必必要性、出出资方案案、出资资方比选选等内容容进行详详细论述述。11. 本本规定所所用参数数应根据据国家有有关部门门、相关关行业和和集团公公司发布布的规定定执行。12. 本本规定由由集团公公司资本本运营部部负责解解释。第二部分 可行行性研究究报告编编制规定定1 可研研报告编编制概述述1.1 可研报报告编制制背景项目由来、名名称、地地点和合合资各方方名称等

15、等。1.2 可研报报告编制制依据1）集团公公司及集集团公司司授权单单位与各各合资方方签订的的合资意意向书、公公司章程程草案等等。2）国家法法律、行行政法规规及集团团公司有有关规定定。3）立项批批复或相相关立项项决策依依据。4）其他相相关依据据。1.3 其他相相关事项项说明2 投资资必要性性2.1 项目所所在地基基本情况况项目所在地地的人文文地理、经经济状况况、交通通运输和和发展规规划等。2.2 项目所所需资源源条件项目所需资资源配置置、资源源量、资资源的品品质和资资源供应应条件，以以及当地地资源的的供给情情况等。2.3 目标市市场分析析1）目标市市场现状状调查，包包括项目目产品用用途、近近三年

16、或或五年产产品市场场消费量量供应情情况、产产品价格格和竞争争状况等等。2）目标市市场需求求预测，包包括产品品价格、需需求量、供供应情况况和发展展趋势预预测等。2.4 新设合合资公司司的必要要性1）新设合合资公司司的SWWOT分分析通过分析新新设合资资公司的的优势和和劣势，可可能的机机会与威威胁，说说明新设设合资公公司的内内外部竞竞争环境境，为确确定新设设合资公公司的经经营策略略提供依依据。（1）优势势（S）分分析分析新设合合资公司司的优势势，如：增加市市场占有有率、优优势互补补、规模模效益、提提高竞争争能力、产产业链优优化和人人才资源源等优势势。（2）劣势势（W）分分析分析新设合合资公司司的不

17、利利因素和和可能处处于劣势势的条件件。（3）机会会（O）分分析分析新设合合资公司司的发展展机会，如如：客户户群的扩扩大趋势势或产品品细分市市场、技技能和技技术向新新产品和和新业务务转移、降降低市场场进入壁壁垒等。（4）威胁胁（T）分分析分析新设合合资公司司面临的的威胁，如如：存在在或可能能出现的的新竞争争对手、替替代品、主主要产品品市场增增长率下下降、汇汇率和外外贸政策策的不利利变动、市市场需求求减少等等。2）合资的的必要性性根据SWOOT分析析，论述述项目的的实施对对于集团团公司增增强核心心竞争力力，产业业链优化化和取得得协同效效应，或或者避免免损失等等方面的的重要作作用。主主要有以以下几个

18、个方面：（1）合资资给集团团公司带带来发展展优势，包包括集团团公司采采取合资资方式进进行投资资的必要要性，合合资方具具有的资资源优势势、市场场优势、技技术优势势和管理理优势等等。（2）合资资给集团团公司带带来的经经济效益益，包括括投资机机会、成成本降低低和公司司效益提提高等。（3）合资资给集团团公司带带来的协协同效应应。经营协同效效应：主主要指合合资公司司成立后后，因经经营活动动效率提提高所产产生的效效益，包包括规模模经济、优优势互补补、市场场份额扩扩大、更更全面的的服务等等。管理协同效效应：主主要指合合资公司司成立后后，因管管理效率率的提高高而带来来的收益益，包括括引进先先进管理理方法和和培

19、养人人才等。技术协同效效应：主主要指合合资公司司成立后后，因引引进先进进技术而而带来的的收益等等。3 合资资方情况况1）合资方方基本情情况，包包括名称称、法人人代表、注注册资本本、企业业性质、住住所、成成立日期期、经营营范围和和期限等等。2）合资方方社会环环境和发发展潜力力，包括括面临的的行业环环境、国国内外竞竞争状况况、资源源、市场场、实力力、发展展潜力和和发展前前景等。3）合资方方资信情情况，包包括现有有的银行行信用和和信誉。4）合资方方其他情情况，包包括对外外担保或或承担法法律责任任等。应应简要摘摘录法律律尽职调调查报告告或法律律意见书书的相关关内容，包包括披露露的相关关事项和和结论性性

20、意见。5）合资各各方用非非货币财财产作价价出资的的，应对对作价出出资的资资产状况况进行描描述，提提供相关关安全评评价报告告和资产产评估报报告。6）资产评评估只对对投入项项目的非非货币财财产进行行评估。应应简要摘摘录资产产评估报报告的相相关内容容，包括括评估单单位、评评估时间间、评估估基准日日、评估估范围、评评估方法法和评估估所采用用的参数数、评估估结果和和评估结结论。重重点对资资产有无无瑕疵进进行说明明。4 合资资方案及及公司治治理4.1 合资方方案 说明合资资方式和和合资方方案，合合资各方方签署的的意向书书内容或或合作意意向，注注册资本本金，各各方出资资额、合合资方式式和股权权比例。对对资本

21、金金规模进进行适当当说明。1）合资方方案概要要，包括括公司名名称、住住所、注注册登记记地、设设立方式式、法定定代表人人、组建建合资公公司的目目的、合合资公司司的性质质、经营营期限、公公司注册册资本、实实收资本本、出资资总额、合合资方姓姓名或者者名称、集集团公司司和各合合资方的的出资方方式、出出资额、股股权比例例及出资资时间等等。2）法人治治理和议议事规则则，包括括股东会会、董事事会和监监事会，各各合资方方委派的的高级管管理人员员名额和和职责安安排。以以及股东东会、董董事会和和监事会会表决制制度安排排。3）组织机机构方案案，包括括合资公公司机构构的设置置、合资资公司经经营管理理机构模模式和人人员

22、。4）生产运运营方案案，包括括经营范范围与运运作方式式（营运运模式）、条条件和能能力，存存在的问问题和解解决的方方法。5）自主知知识产权权使用情情况（无无偿或有有偿）。6）说明合合资公司司是否执执行集团团公司会会计政策策、是否否纳入公公司合并并报表范范围以及及未来合合资公司司的资金金集中管管理方案案。4.2 合资公公司经营营规划说明合资公公司宗旨旨、发展展战略和和发展方方向、未未来五年年的发展展目标、发发展规划划和发展展项目的的意向等等。4.3 法律、法法规及优优惠政策策合资公司应应遵循的的法律、法法规和享享有国家家规定的的政策等等合法依依据。4.4 工程建建设项目目如果合资公公司已确确定工程

23、程建设项项目，应应简要摘摘录建设设项目可可行性研研究报告告的相关关内容，包包括项目目名称、地地址、建建设规模模、人员员情况、质量安全与环保、建设进度和计划、投资估算结果、资金来源、资金使用计划、经济效益指标计算结果和评价结论等。 列出建设设项目可可行性研研究报告告中的“项项目总投投资估算算表”、“项目总总投资使使用计划划与资金金筹措表表”和“财财务分析析指标计计算结果果表”。合资公司属属于增值值税一般般纳税人人的，项项目总投投资中所所含的增增值税在在投资估估算表中中单独列列项。5 合资资方案实实施计划划5.1 实施计计划进度度明确项目经经集团公公司批准准后合资资方案实实施的进进度计划划。根据据

24、实施计计划内容容安排计计划进度度，包括括制定合合资公司司章程、通通过股东东会决议议、确立立机构设设置、报报有关部部门审批批、缴纳纳出资、设设立登记记等。根据合资方方案实施施计划内内容安排排计划进进度，确确定计划划进度的的节点。5.2 投资计计划说明合资公公司的投投资构成成，包括括注册资资金和各各股东出出资额及及贷款数数额。说说明集团团公司资资金来源源、出资资额支付付计划及及纳入集集团公司司年度投投资计划划建议等等。6 财务务分析6.1 财务分分析依据据及有关关说明1）国家、部部委有关关法律、法法规和文文件。2）集团公公司有关关规定和和文件。3）选用参参数的来来源及依依据。4）工程建建设项目目（

25、预）可可行性研研究报告告。5）其他有有关说明明。6.2 财务分分析有关关规定1）对合资资方案进进行财务务分析，重重点对集集团公司司投资效效益进行行分析。2）若合资资公司有有明确的的工程项项目，应应按建设设项目可可行性研研究报告告中估算算的总投投资加新新设合资资公司中中发生的的前期工工作费用用，对合合资公司司投资效效益和集集团公司司投资效效益进行行财务分分析。3）财务评评价期可可根据合合资意向向书约定定的合资资期限确确定。4）财务分分析应编编制 “新新设公司司营业收收入、营营业税金金及附加加和增值值税估算算表”、“新新设公司司总成本本费用估估算表”、“新新设公司司利润与与利润分分配表”、“新新设

26、公司司投资现现金流量量表”、 “集团团公司投投资现金金流量表表”、 “新设设公司流流动资金金估算表表”、“新新设公司司借款还还本付息息计划表表”、“新新设公司司资产负负债表”等等表格。6）财务分分析采用用集团公公司发布布的评价价参数。6.3 财务分分析步骤骤步骤1：计计算营业业收入。根根据预测测经营期期每年的的销售量量及价格格等参数数计算合合资公司司营业收收入，并并以此计计算营业业税金及及附加和和增值税税。步骤2：计计算总成成本费用用。总成成本费用用一般应应计算外外购原材材料费、燃燃料动力力费、人人员费用用、折旧旧费、修修理费、无无形资产产摊销费费、其他他资产摊摊销费、其其他管理理费用、财财务

27、费用用和营业业费用等等，并计计算经营营成本。可可根据项项目类型型增减成成本费用用内容。步骤3：计计算合资资公司利利润。根根据营业业收入、营营业税金金及附加加和成本本费用估估算表，预预测合资资公司的的各年利利润。合合资公司司的利润润分配是是计算集集团公司司投资内内部收益益率等指指标的重重要参数数，应依依据所得得税法、公公司法和和财务准准则计算算利润分分配。步骤4：编编制新设设公司投投资现金金流量表表，并计计算相关关财务分分析指标标。步骤5：编编制集团团公司投投资现金金流量表表，现金金流入应应包括：集团公公司的利利润分配配额、资资产处置置收益分分配（含含回收固固定资产产余值、回回收流动动资金、回回

28、收还款款后余留留折旧和和摊销、回回收余留留盈余公公积金）以以及其他他现金收收入等。集集团公司司出资额额和其他他现金支支出作为为现金流流出，以以此计算算净现金金流量，并并计算财财务分析析指标。若若集团公公司以非非货币财财产出资资，双方方认可的的评估值值为现金金流出。步骤6：编编制“财财务计划划现金流流量表”，综综合考察察项目计计算期内内各年的的投资活活动、融融资活动动和经营营活动所所产生的的各项现现金流入入和流出出，计算算盈余资资金和累累计盈余余资金，分分析项目目是否有有足够的的净现金金流量维维持正常常运营。步骤7：编编制“借款还还本付息息计划表表”和“资产负负债表”，计算算偿债能能力指标标，判

29、断断合资公公司的偿偿债能力力。6.4 财务分分析主要要参数1）评价期期，包括括建设期期和营运运期。2）财务基基准收益益率。3）成本费费用估算算参数。4）销售量量和销售售价格。5）有关税税费规定定。6）法定公公积金比比例。7）合资各各方分配配比例。6.5 财务分分析指标标财务分析计计算的指指标为：财务内内部收益益率、财财务净现现值、投投资回收收期、投投资净利利润率、投资资资本回报报率和协协同效应应等。1）财务内内部收益益率（FFIRRR）财务内部收收益率是是指合资资公司投投资或集集团公司司投资计计算期内内净现金金流量现现值累计计等于零零时的折折现率，即即FIRRR作为为折现率率使下式式成立： 式

30、中：CII现现金流入入量。 COO现现金流出出量。 （CII-COO）t第第t年的的净现金金流量。 n项目目计算期期。如果财务投投资内部部收益率率大于财财务基准准收益率率，项目目在财务务上可行行，反之之，不可可行。2）财务净净现值（FFNPVV）财务净现值值是指按按设定的的折现率率ic计算的的合资公公司投资资或集团团公司投投资计算算期内净净现金流流量的现现值之和和。计算算公式为为：式中：icc设设定的折折现率（同同基准收收益率）。如果财务净净现值大大于零，项项目在财财务上可可行，反反之，不不可行。3）投资回回收期投资回收期期是指集集团公司司根据持持股比例例获得的的净收益益回收投投资所需需要的时

31、时间。计计算公式式为： 投资回收期期=累计计净现金金流量开开始出现现正值的的前一年年份+（上上年累计计净现金金流量的的绝对值值/当年年净现金金流量）4）净资产产收益率率净资产收益益率是指指项目运运营期内内年净利利润与平平均净资资产的比比率，表表示项目目净资产产的盈利利水平。净净资产是是指企业业的资产产总额减减去负债债以后的的净额,即所有有者权益益。计算算公式为为：年平均净资资产 =（年初初净资产产年末末净资产产）225）投资净净利润率率投资净利润润率是集集团公司司根据持持股比例例获得的的年净利利润总额额或年平平均净利利润总额额与集团团公司投投资额的的比率。计计算公式式为：6）投资资资本回报报率

32、 投资资本回回报率是是指投资资资本与与回报的的比率。用用于衡量量投资资资本的使使用效果果。计算算公式为为： 投资资本本回报率率=息税前前利润（1-所得得税率）（长期资产平均余额+平均营运资本）100%7）协同效效应协同效应是是集团公公司投资资后的总总体效应应大于合合资前独独自经营营的效应应之和的的部分。协协同效应应着重分分析新设设股权投投资项目目是否有有助于集集团公司司的核心心业务发发展，是是否为集集团公司司带来经经济效益益。协同同效应应应对比分分析集团团公司在在项目前前后的财财务情况况，有针针对性地地量化重重点分析析：（1）充分分利用自自己的资资源，达达到降低低成本的的效应。（2）发挥挥竞争

33、优优势，提提高市场场占有率率，提高高营业收收入的效效应。（3）利用用国家税税收等政政策，取取得的税税收效应应。6.6 财务运运营指标标在编制可行行性研究究报告时时应根据据新设公公司的行行业特点点计算相相关指标标。计算算指标及及公式见见表6-1。表6-1 行业业运营指指标汇总总表序号行业指标单位计算公式1勘探与生产产桶油完全成成本bbll油气完全成成本油油气桶当当量桶油净利润润bbll净利润油油气商品品当量原油单井日日产td日产油量生产井井开井数数 单井地质储储量104 tt新增油气当当量地质质储量已完成成探井口口数股东投入回回报率(境外)%中方股东累累计净回回收中方股股东累计计投入1000%2

34、炼油类炼厂利用率率%实际一次加加工量设计一一次加工工能力1000%综合商品率率%商品量总总进料量量1000%吨油毛利￥/t（销售收入入进料成成本）总进料料量单位现金加加工费￥/t现金加工费费商品品量3销售企业（CCNG、CCPG、LLNG）单位销售利利润￥/1033m3利润总额总销量量总销量104 tt/a单位营销成成本￥/1033m3营销成本总总额总总销量4销售企业（成品油）成品油销售售量104 tt吨油利润￥/t利润总额总销量量吨油营销成成本￥/t营销成本总总额总总销量5销售企业（化工）销售(营业业）利润润率%（营业收入入营业成成本营业税税金及附附加）营业收收入1000%6销售企业（润滑油

35、）吨油运费￥/t总运费总总销量总销量104 tt/a吨油利润￥/t利润总额总销量量7销售企业（燃料油）吨油商品流流通费￥/t商品流通费费总额总销量量总销量104 tt/a销售利润率率%利润总额营业收收入1100%8销售企业（海运）吨油运输成成本￥/t总运输成本本总运量量总销量104 tt/a吨油利润￥/t利润总额总销量量9销售企业（贸易）销售(营业业）利润润率%（营业收入入营业成成本-营营业税金金及附加加）营业收收入1000%销售管理费费占营业业收入比比%销售管理费费营业业收入1000%10天然气与管管道负荷率%实际输量设计输输量1100%单位完全管管输成本本￥/tkkm;￥/103m3kmm

36、完全管输成成本周周转量11工程建设成本费用利利润率%利润总额成本费费用总额额工程毛利率率%营业利润营业收收入1100%12工程技术成本费用利利润率%利润总额成本费费用总额额1000%总资产周转转率（次次）%、次营业收入净净额平均资资产总额额1000%13装备制造成本费用占占营业收收入比%成本费用营业收收入1100%销售费用占占营业收收入比%销售费用营业收收入1100%销售利润率率%利润总额销售收收入14矿区服务销售管理费费占营业业收入比比%销售管理费费营业业收入1000%15商业银行资本充足率率% 按照国家行行业监管管部门指指定标准准计算。不良贷款率率%16财务公司资本充足率率%不良资产率率%

37、17保险公司偿付能力充充足率%保费收入利利润率%18保险中介公公司资产管理公公司成本收入比比%流动比率%19信托公司不良资产率率%信托资产收收益率%6.7 利润分分配集团公司和和合资方方按照实实缴的出出资比例例或合资资意向书书中的有有关规定定测算分分配利润润。分配配当年税税后利润润时，应应当提取取利润的的百分之之十列入入公司法法定公积积金。公公司法定定公积金金累计额额为公司司注册资资本的百百分之五五十以上上的，不不再提取取；出现现亏损时时，公司司的法定定公积金金不足以以弥补以以前年度度亏损的的，在提提取法定定公积金金之前，应应当先用用当年利利润弥补补亏损，用用当年利利润弥补补亏损后后有剩余余的

38、，剩剩余部分分按规定定提取法法定公积积金。若若用利润润还款应应扣除还还款利润润后再将将利润分分配给投投资各方方。6.8 不确定定性分析1）盈亏平平衡分析析计算盈亏平平衡点，一一般用生生产能力力利用率率或产量量表示，分分析结果果表示项项目经营营的安全全程度。 2）敏感感性分析析敏感性分析析主要是是对集团团公司的的出资风风险进行行定量分分析。通通过预测测主要不不确定因因素的变变化对财财务分析析指标的的影响，找找出敏感感性因素素，确定定财务分分析指标标对因素素变化的的敏感程程度和对对其变化化的承受受能力。将集团公司司出资、产产品价格格、销售售量、成成本、评评价期限限和利润润分配政政策等作作为不确确定

39、因素素。分析析单因素素在一定定幅度内内变化时时对财务务分析指指标的影影响程度度，并编编制敏感感性分析析表和敏敏感性分分析图。7 投资资风险及及应对措措施投资风险是是指在特特定条件件下和特特定时期期内，客客观存在在的导致致投资经经济损失失的可能能性。通通过调查查了解有有关投资资风险情情况，分分析影响响新设股股权投资资项目的的关键风风险因素素，提出出应对投投资风险险的建议议和措施施。7.1 影响投投资的风风险因素素影响投资的的风险因因素主要要包括：资源风风险、市市场风险险、资金金风险、财财务风险险、法律律风险、政政策风险险、质量量安全环环保风险险和社会会风险等等。影响响投资的的风险情情况可能能有：

40、1）资源的的利用和和保证程程度，质质量是否否符合要要求。2）对未来来国内外外市场某某些重大大不确定定因素发发生的可可能性，及及其可能能对投资资项目造造成的损损失程度度。3）合资方方涉及对对外担保保、抵押押等，因因而产生生连带责责任所带带来的法法律风险险。4）合资方方资产所所有权，如如土地、房房屋等权权属证明明和依据据是否可可靠所带带来的产产权归属属风险。5）合资方方各种证证明资料料不齐全全所带来来的经营营风险。6）合资方方发生出出资违约约或注册册资本变变更。项项目实际际投资额额高于合合资公司司注册资资金，给给合资公公司带来来的债务务风险。7）对于合合资各方方的入股股资产评评估值过过高或过过低所

41、带带来的投投资风险险。8）资金供供应不足足或者来来源中断断导致项项目拖期期或者终终止；利利率、汇汇率变化化导致融融资成本本升高的的风险。9）合资方方原有债债务给合合资公司司股权结结构带来来的风险险。10）因国国内外政政治经济济条件发发生重大大变化或或者政府府政策作作出重大大调整，而而可能导导致的合合资公司司原定目目标难以以实现。11）国家家的价格格、税收收变化、地地方规划划发生重重大改变变、社会会条件、社社会环境境发生变变化，给给合资公公司运营营带来的的损失等等。12）项目目建设的的质量、安安全和环环保风险险。13）其他他影响投投资的风风险因素素。7.2 应对风风险措施施针对投资风风险因素素进

42、行分分析，并并提出风风险防范范建议和和措施。8 结论论及建议议8.1 综合评评价对可行性研研究中涉涉及的主主要内容容，概括括性地给给予总结结评价。8.2 研究报报告的结结论对可行性研研究中涉涉及的主主要内容容及研究究结果，给给出明确确的结论论性意见见，提出出项目是是否可行行。编制制经济评评价指标标汇总表表。表格格形式表表8-11。8.3 存在的的问题对可行性研研究过程程中存在在的问题题汇总，分分析问题题的严重重性以及及影响程程度。8.4 建议及及实施条条件 明确提出下下一步工工作中需需要协调调、解决决的主要要问题和和建议。提提出项目目达到预预期效果果需要满满足的实实施条件件。表8-1 集团团公司、新新设公司司投资财财务分析析指标汇汇总表序号项 目单位计算结果备 注1集团公司投资财务内部收收益率%所得税后2财务净现值值(icc= %)万元所得税后3投资回收期期年税后(含建建设期)4投资净利润润率%5年平均分配配利润万元6新设公司投资财务内部收收益率%所得税后所得税前7财务净现值值(icc= %)万元所得税后所得税前8投资回收期期年税后(含建建设期)9合资公司建建设投资资万元9.1其中：资本本金万元9.2公司贷款万元10合资公司注注册资本本金万元10.1其中：集团团公司出出资额万元10.2各合资方出出资额万元11建设期利息