实验三：技术分析的图表类型和刻度.ppt

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1、实验三：技术分析的图表 技术图表在技术分析中的地位是“至高无上”的。分时走势图由三部分组成o实时价格线：分时图中的白色线条，是价格的实时走向，代表的当前的市场价格，是投资者买入和卖出的成交价格，一般情况下，此价格总是围绕平均价格线（黄色线）上下波动，当白线远离黄线达到一定程度，必然向黄线靠近，反之同理，可以从经济学角度来理解，价格（白线）总是围绕价值（黄线）上下波动，例外的情况是当价格出现单边上扬或者单边下跌的走势（极强或极弱）。o有些朋友在看见白色价格线快速上扬时按捺不住冲动，总是立即以现价打单买入成交，这是典型的追涨，其实完全没有必要，因为价格总是围绕价值上下波动，白线冲高必然回落至黄线附

2、近甚至黄线以下。分时走势图由三部分组成o平均价格线：分时图中的黄色线条，是实时价格的平均值，它才真正反应了价格的运动方向。黄色均线在看盘时尤为重要，因为它才是真正代表价格的运行方向，黄色均线如果是方向向下，那么即使白色均线运行在黄线上方，价格的最终方向仍然是向下，直到实时价格发生重大变化足以改变黄色线方向，反之，当黄色均线方向向上运行，就算白色线冲高然后回落至黄线位置甚至下方，都大可放心。分时走势图由三部分组成o实时成交量：分时图最下方的黄色柱线，反映的是实时的成交量，成交量的多少直接反应该股票的活跃程度。成交量的大小在不同位置具有不同的涵义。技术图表类型和坐标o本教材中将介绍：oK线、棒线、

3、高低线、收盘线、对数K线、对数棒线、线、宝塔线、市场截面o技术图表一般是二维的，使用直角坐标系o横坐标表示时间，纵坐标表示价格或其他的指标o横坐标分为两类o时间序列横坐标，按照时间顺序等刻度等刻度排列o不规则时间序列坐标，按时间但是刻度不等刻度不等的排列开盘价开盘价收盘价收盘价最高价最低价点线图（或折线图）o最简单的图形，收市价（收盘价）折线图将股票逐日的收市价用线连接起来。o技术价值：简单、清晰地展现了长期历史价格变化，对长期历史价格变化状况可快速掌握。o技术缺欠：只揭示了长期历史价格变化的大致状况，具体变化数据及变化过程无记录，无具体变化，则无趋势可谈，只可作简单的历史回顾参考；没有展现关

4、键数据及关键变化过程。K线图（又称蜡烛线、日本线、阴阳线等）条形图（或棒型图、柱线图，又称美国线）o条形图的竖线部份，表示当天（或当周）行情的最高价与最低价间的波动幅度。左侧横线代表开盘价（开市价），右侧横线代表收盘价（收市价）。o条形图在习惯用法上常有省略左侧开盘价的横线,仅表示最高价、最低价、收盘价于图形上。技术价值：增加开盘价、最高价、最低价，具体变化数据略有增加，可了解简单变化过程。o技术缺欠：只揭示了价格变化的简单数据及过程，缺乏对历史变化的深入认识，无法进行深入分析，只可作简单的历史价格变化参考；没有展现关键数据及关键变化过程。三折线的图表于点数图类似.看上去向楼梯.如果闭市价高于

5、前一闭市价,那么上升线会形成.如果闭市价低于前一闭市价,那么线条则下降.三折线三折线折线图折线图折线图代表了交易货币供求的信息.当线条成绿色时,表示求大于供,市场上扬.当线条成红色时,表表示供大于求,显示市场下跌.逆转数额逆转数额逆转数额可以定义为例如5%的百分比,或是固定量例如0.0001.定义逆转数额对您的交易非常重要.如果逆转数额大,您的仓位将盈利越多.如果逆转数额小,那则您将很快被平仓位.卡吉图（图表控件）o卡吉图图表类型显示一组相连的竖线，线的粗细和方向取决于价格值的变化。此图表忽略时间因素，用于反映数据趋势（如股票市场趋势）的变化。新三值图o新三值图类型显示一系列反映价格值变化的垂

6、直框或线条。此图表类型与卡吉图、点数图和砖形图类型的相似之处在于，忽略时间因素，而强调数据趋势的变化。o砖形图图表类型显示一组相连的竖线，线的粗细和方向取决于价格值的操作。此图表忽略时间因素，用于反映数据趋势（如股票市场趋势）的变化。它类似于卡吉图、点数图和新三值图图表类型。第二节图、Tower宝塔线图o这两个技术图形画法复杂，使用不普遍o图PointandFigureChartP&Fo“”表示下跌，“”表示上涨o涨跌以收盘价为标准o图画出结果之前，已经对数据进行了筛选o不是每天的情况都一定会在图上体现出来o好几天的数据可能画在一列，某一天的数据可能根本就不往上画o图画法分为3个步骤图画法的3

7、个步骤o1.用收盘价确定每天的符号，是“”还是“”o2.确定是否需要新画一列“”或“”。如果使用的符号“”或“”与上一个交易日的符号相同，不需要重新画一列“”或“”。o3.确定每列“”或“”的范围。以每天的最高价和最低价决定每列“”或“”的范围。分为两种情况点数图（即图，俗称圈叉图）图的特点o在显示未来价格动向时，图更明确，因为它注重的是最高价和最低价，可以很容易看到近期的局部高点和低点o对“小幅度的价格波动”进行了压缩和忽略，不能使用支撑压力线和形态理论o图对价格今后升降的度量无法给出有用的提示o图不与成交量联系，使得量价配合得不到保证图的使用法则o使用图是以图的形状为基础o主要分为五个形状

8、：o二点平头型o三点平头型o对称三角型o倾斜型o盘整型三顶，三底图形比较少出现，但它们出现的意义更重要，因为试探冲破支持/阻力线的次数越多，最后的突破越强烈。三角形出现的频率比不上折线图或阴阳烛图，但出现了比较可靠。1.牛市与熊市信号牛市与熊市信号一般看平行的X或O图点开始多出一个，就为信号。牛市信号可以看出底部的反转图点越来越高,上面再出现多出的X就是信号。反之,熊市的顶部反转越来越低,再出现O就是卖出信号。2.牛市与熊市反转信号牛市与熊市反转信号牛市与熊市反转其实和普通的K图一样,突破趋势线即为信号，点数图的信号因为过滤了很多噪音，所以是(洗过)的图,，可以说信号准确率高了。l底部与顶部信

9、号3.延伸信号延伸信号点数最重要的就是看平台或最区间整理后的突破.因为本身就是浓缩了时间段中的价格变化股市深度分析http:/这样的区间会比K图的区间时间周期长(虽然图上看可能很短).4.发射信号：发射信号：价格经过底部的蓄积而暴发宝塔线图（Tower）宝塔线是对K线的“改造”与K线相比，宝塔线有阴阳实体，没有影线与线相比，宝塔线更接近K线宝塔线在我国流行过一段时间宝塔线的画法宝塔线只用收盘价画宝塔线是逐个交易日进行画宝塔线的两个要点：一是确定每日宝塔线是阴线还是阳线；二是确定每根宝塔线实体的上端和下端的价格位置假设已经得到了上一交易日的宝塔线，构造出今日的宝塔线o如果上一交易日的宝塔线为阳线

10、。HP表示其上端，LP表示下端，C表示今日收盘价o分为三种情况o第一，若CHP，则今日宝塔线为阳线，上端为C，下端为HPo第二，若HPCLP，则今日宝塔线为阳线，上端为HP，下端为Co第三，若CLP，则今日宝塔线是特特殊殊阴阴线线，上半部为阳线，下半部为阴线。上端为HP，下端为C。中间以LP为界，上阳下阴o同理，假设上一交易日的宝塔线为阴线HP表示其上端，LP表示下端，C表示今日收盘价宝塔线的使用法则o宝塔线从本质上说是收盘价的曲线o通过宝塔线能更清楚地发现上升和下降的程度宝塔线的使用法则o1阴线变成阳线（黑翻红）是买入时机;阳线变成阴线（红翻黑）是卖出时机;整理时期的小幅度的红黑翻转，不是信

11、号。宝塔线的使用法则o2在高位之后出现的长阴是获利了结的信号宝塔线的使用法则o3三平头的阳线是卖出信号；三平底的阴线是买入的信号。宝塔线的使用法则o3三平头的阳线是卖出信号；三平底的阴线是买入的信号。宝塔线的使用法则o4结合K线组合和移动平均线的位置等技术分析方法，是使用宝塔线的前提。n当股价在底部横盘很久后，突然出现一根实体很长的向上突破大阳线，如果宝塔线也出现实体较长的向上白棒线时，说明股价的涨势开始确立，投资者可以及时买进股票。n当股价在中长期上升途中，股价的K线出现小阴大阳相互交替的向上态势时，只要宝塔线一直维持白色棒线的状态，说明股价涨势强劲，投资者应坚持一路持股待涨。n当股价在中长

12、期下降途中，股价的K线出现大阴小阳相互交替的向下态势时，只要宝塔线一直维持黑色棒线的状态，说明股价跌势绵绵，投资者应坚决一路持币观望。这点和上面一点对于股价走势研判的准确率极高。n当股价经过一段时间的幅度较大的上涨行情后，如果股价的K线在高位出现一根实体较长向下突破的阴线后，宝塔线也出现一根实体较长的向下黑棒线时，说明股价的跌势已经开始，投资者应及时卖出股票。第三节 三价线、砖形线和长城线o这3种技术图形在中国大陆基本看不到o考虑到技术分析图形发展的过程的渐进性，以及教材的完整性，在此简单说明o可以从中体会，投资者在认识市场价格的过程中，如何描述价格的思考过程三价线threestepnewpr

13、ice示意图砖形线renkochart示意图长城线kagichart示意图第四节市场价格横截面图oMarketProfile直译是市场轮廓或市场外形图o四度空间o这里将MarketProfile翻译成市场价格横截面图oMarketProfile图绘制比较麻烦，还没有在中国大陆流行o少数软件中有绘制MarketProfile的功能MarketProfil的形式和画法MarketProfile图形分为两个部分左边是High-Low线，右边是MarketProfile图。纵坐标的数字表示价格的高低oMarketProfile图是“横放柱”o画MarketProfile图需要选择时间段o这是Marke

14、tProfile图的“参数”o画MarketProfile图需要两个要点o“横放柱”的位置和“横放柱”的长度o“横放柱”的位置就是价格的位置，以纵轴为标准。将价格区域分成一些等距离的小区间o“横放柱”的长度所表示的是“宽度”。o宽度取决于价格在波动过程中“接触”过该“横放轴”价格位置的次数o画出每个小区间的“横放轴”之后，就可以得到整体的MarketProfile图oMarketProfile图考虑了每个横截面（价格）的情况MarketProfile图改变了“常规”的绘图思路o大多数的绘图方式都是以水平轴表示时间，纵向轴表示价格或某个指标值o绘图的“进程”以水平轴（时间）为依据，逐个交易时间单

15、位进行oMarketProfile图改变了传统的绘图思路，绘制的“进程”是以纵轴（价格）为依据，逐个价格区间进行MarketProfile图所反映的是市场本质o“当前的市场情况下，以5元持有股票A的有多少？以6元持有股票A的有多少？”oMarketProfile图试图表现“筹码分布”o为市场画一个“市场的轮廓”MarketProfile图使用方法oMarketProfile图是根据“筹码分布”的原理oMarketProfile图主要单峰和多峰两种情况o单峰的筹码的成本比较集中在这个区域o多峰说明筹码的分布比较分散o可以发现价格的支撑压力位置o筹码集中的地方，就是支撑压力的地方o单峰的情况下，如

16、果“峰”越尖锐陡峭，筹码越集中，支撑压力的作用越强o多峰情况下，寻找支撑压力位置比较困难MarketProfile图基本形状第五节多指标配合图o配合图表是指在同一张大的“母图”中同时出现多个反映市场行为因素的“子图形”o价量图价格和成交量o价格技术指标图o通常同时出现的指标应该在3个以内o如果太多，将降低“子图”的分析作用价格与成交量o图形中出现了价格和成交量o反映价格因素的可以是K线或其他价格图o反映成交量的是柱状线，方块的高低表示成交量的大小o价量配合是进行技术分析所必须考虑的问题，这样的图形显示了在价格的波动过程中伴随的成交量变化情况，从而判断价量是否配合。K线和成交量配合 价格与技术指

17、标配合图o上面是价格，下面是技术指标o反映技术指标的可以是任何一个技术指标o可以看到价格的波动与技术指标的波动的配合过程。在后面的章节中将会看到，有些技术指标必须与价格图形配合才能起作用o技术指标根据自己的爱好选择o可以同时出现多个技术指标K线和RSIK线和MACD第六节图表的刻度o绝大多数图表是以时间作为横向坐标，多数是用等距离的算术刻度o以价格或其他指标值作为纵向坐标，有两种刻度可供选择o算术刻度（ArithmeticScale）是均匀的，任何两段线段，如果线段长度相同，则线段两端的数字的距离就相同o对数刻度（LogarithmicScale）是不均匀的，不同位置的两段，如果长度相同，则线段两端的相对距离相对距离相同，而绝对距离绝对距离不相同o半对数坐标系刻度对技术分析的影响o影响最主要体现在支撑压力线、形态理论和波浪理论这三类方法上。对其他的技术分析方法的影响不大o1.对斜支撑压力线有很大的影响，对水平支撑压力线没有影响o2.对形态识别的影响。对数刻度强调波动的百分比幅度。对低价区的波动给予过多的重视o3.对波浪理论的影响。第5浪延伸会遇到轨道线是否突破的问题。对数刻度压缩了价格在高价区域的波动，可能将一些“大”波动的过程看成“小”波动过程