篇宏观经济政策与项目融资.ppt

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1、1Z104000 宏观经济政策与项目融资宏观经济政策与项目融资1Z104010 宏观经济政策宏观经济政策.4011 国内生产总值及其核算方法国内生产总值及其核算方法(了了解解)一、国内生产总值的概念一、国内生产总值的概念u国内生产总值（国内生产总值（GDP）：一个）：一个国家国家在一定在一定时期内生产的所有最终产品和劳务的总和。时期内生产的所有最终产品和劳务的总和。u国民生产总值（国民生产总值（GNP）：一定时期内）：一定时期内本国本国常住居民常住居民所生产的所生产的最终产品和劳务价值总和最终产品和劳务价值总和u两者的关系：两者的关系：式式.4011-1国土原则国土原则国民原则国民原则二、国内

2、生产总值的相关概念二、国内生产总值的相关概念u国民生产总值（国民生产总值（GNP）国民生产净值国民生产净值（NNP）国民收入（国民收入（NI）个人收入个人收入（PI）个人可支配收入（个人可支配收入（PDI）式式.4011-2/5三、国内生产总值的核算方法三、国内生产总值的核算方法1 收入法（收入的角度）收入法（收入的角度）u各种（各种（7种）收入相加种）收入相加GDP=C+S+T式式.4011-62 支出法支出法（支出的角度）（支出的角度）u各种（各种（4种）支出相加种）支出相加GDP=C+I+G+（X-M）式式.4011-73 部门法（生产法）部门法（生产法）各个部门的增值各个部门的增值4

3、需要注意的问题需要注意的问题4个个四、国民收入核算中的恒等关系四、国民收入核算中的恒等关系C+I+G+X=C+S+T+M总总需需求求总总供供给给细部关系细部关系式式.4011-9.4012 宏观经济政策的目标与工具（了解）宏观经济政策的目标与工具（了解）一、宏观经济政策的目标一、宏观经济政策的目标1 持续均衡的增长持续均衡的增长2 充分就业充分就业3 物价水平稳定物价水平稳定4 国际收支平衡国际收支平衡二、宏观经济政策的工具二、宏观经济政策的工具1 需求管理政策需求管理政策2 供给管理政策供给管理政策3 国际经济政策国际经济政策近期近期/原期的因素原期的因素财政政策财政政策/货币政策货币政策.

4、4013 货币政策（了解）货币政策（了解）一、银行制度与货币创造机制一、银行制度与货币创造机制u银行制度：中央银行与商业银行银行制度：中央银行与商业银行u货币创造机制：法定准备率货币创造机制：法定准备率货币乘数货币乘数式式.4013二、货币政策的中间目标二、货币政策的中间目标1 利率利率2 货币供应量货币供应量3 商业银行的准备金商业银行的准备金法定准备金法定准备金+超额准备金超额准备金三、货币政策的工具三、货币政策的工具1 公开市场业务公开市场业务2 贴现率政策贴现率政策买进买进/卖出卖出贴现率贴现率/贴现条件贴现条件3 准备率准备率4 选择性信用管制选择性信用管制三类三类.4014 财政政

5、策（了解）财政政策（了解）一、财政制度与自动稳定器一、财政制度与自动稳定器u财政收入：税收；公债财政收入：税收；公债u财政支出：政府购买；转移支付财政支出：政府购买；转移支付自动稳定器：缓冲自动稳定器：缓冲税收、转移支付税收、转移支付二、财政政策的运用二、财政政策的运用1 扩张性财政政策扩张性财政政策2 紧缩性财政政策紧缩性财政政策三三个个措措施施三、赤字财政与功能财政三、赤字财政与功能财政1赤字财政赤字财政公债哲学公债哲学2 功能财政功能财政充分就业充分就业.4015 供给管理政策（了解）供给管理政策（了解）一、收入政策一、收入政策u工资与物价指导线、工资工资与物价指导线、工资-物价冻结物价

6、冻结等等四种形式四种形式二、指数化政策二、指数化政策u工资指数化、税收指数化、利率指数化工资指数化、税收指数化、利率指数化等三个方面等三个方面调整调整三、人力政策（就业政策）三、人力政策（就业政策）u人力资本投资、完善劳动市场、协助工人力资本投资、完善劳动市场、协助工人流动、降低最低工资标准等四个方面人流动、降低最低工资标准等四个方面四、经济增长政策四、经济增长政策u增加劳动力的数量和质量、资本积累、增加劳动力的数量和质量、资本积累、技术进步、计划化与平衡增长等四个方面技术进步、计划化与平衡增长等四个方面.4016 外汇管理（了解）外汇管理（了解）一、外汇和汇率一、外汇和汇率直接标价法直接标价

7、法二、汇率的决定因素二、汇率的决定因素u 国际收支情况、通货膨胀、利率、经济国际收支情况、通货膨胀、利率、经济增长率，等等增长率，等等三、汇率制度三、汇率制度1 固定汇率制固定汇率制2 浮动汇率制浮动汇率制3 有管理的浮动汇率制有管理的浮动汇率制四、汇率政策四、汇率政策1 汇率贬值政策汇率贬值政策2 汇率管制政策汇率管制政策1Z104020 项目融资项目融资概念：以项目的概念：以项目的资产资产、预期收益或权益预期收益或权益为为抵押抵押，取得的，取得的无追索权无追索权或或有限追索权有限追索权的的融资融资或或贷款贷款。.4021 项目融资的特点（了解）项目融资的特点（了解）1 以以项目本身项目本身

8、为主体为主体.2 实现项目融资的无追索权或有限追索权实现项目融资的无追索权或有限追索权3 风险分担风险分担4 信用结构多样化信用结构多样化三种三种5 融资成本相对较高融资成本相对较高6 可实现可实现.要求要求.4022 项目融资的结构（了解）项目融资的结构（了解）u四个主要结构：图四个主要结构：图.4022一、项目的投资结构一、项目的投资结构u项目项目的所有权结构：的所有权结构：.法律拥有形式、法律拥有形式、.法律合作关系法律合作关系1 公司性合资结构公司性合资结构独立法律实体独立法律实体2 合伙制结构合伙制结构非独立法律实体非独立法律实体3 非公司型合资结构非公司型合资结构契约性质契约性质4

9、 信托基金结构信托基金结构单位信托基金单位信托基金二、项目的融资结构二、项目的融资结构结构特征结构特征1 在贷款形式上（在贷款形式上（2条）条）2 在信用保证上（在信用保证上（5项）项）3 在时间结构上（在时间结构上（2个阶段）个阶段）三、项目的资金结构三、项目的资金结构1 股本资金股本资金风险资本风险资本2 准股本资金准股本资金3 债务资金债务资金从属债务从属债务/准备金准备金银行贷款银行贷款.租赁（经营租赁（经营/财务租赁）财务租赁）出口信贷出口信贷.四、项目的信用保证结构四、项目的信用保证结构u经济强度经济强度+担保担保项目的安全性项目的安全性1 财务保证财务保证2 非财务保证非财务保证

10、.4023 项目融资的参与者（了解）项目融资的参与者（了解）1 项目发起人项目发起人2 项目的直接主办人项目的直接主办人3 贷款人贷款人4 项目产品或服务的承购商项目产品或服务的承购商6 项目设备、能源及原材料供应者项目设备、能源及原材料供应者9 项目管理公司项目管理公司12 其他项目参与者其他项目参与者.4024 项目融资模式（了解）项目融资模式（了解）u概念：概念：.各要素的综合，各要素的综合，.具体组合与构具体组合与构造造一、以一、以“产品支付产品支付”为基础的项目融资模为基础的项目融资模式式1“产品支付产品支付”的定义及适用范的定义及适用范围围u含义：以含义：以.所有权作为担保品所有权

11、作为担保品.u适用：资源储量已经探明适用：资源储量已经探明.2 融资结构图：图融资结构图：图.4024-13 特点：特点：5个个远期购买！远期购买！二、以二、以“杠杆租赁杠杆租赁”为基础的项目融资模为基础的项目融资模式式1 概念概念融资购买融资购买租赁租赁.2 特点特点比较复杂、应用范围广等比较复杂、应用范围广等4个个三、三、BOT项目融资模式项目融资模式1 含义含义政府的特许权协议政府的特许权协议2 典型结构框架典型结构框架图图.4024-23 具体形式：标准具体形式：标准BOT，BOOT，BOO4 优缺点优缺点优点优点缺点缺点对于项目发起对于项目发起人人/政府而言政府而言祝您祝您：身体健康！身体健康！学习愉快！学习愉快！考试成功考试成功！Email:Q