企业国有产权转让规范操作实务.ppt

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1、2006年4月14日一.产权市场发展概况二.宏观政策背景内容提纲三.企业国有产权转让业务流程四.产权交易中需妥善处理的几个关系一.产权市场发展概况1.概念2.全国产权市场形成史3.上海产权市场的发展历程4.产权市场的功能作用1.概念产权，是财产权利的简称。产权是法定财产主体对财产的各项权能的总和。包括物权、债权、股权、知识产权等各类财产权利。产权市场就是进行产权交换的场所。产权交易，是指产权主体将合法拥有的产权，通过产权交易市场实行有偿转让的行为。2.全国产权市场形成史初创期（1987年1994年）探索期（1994年2003年）发展期（2003年底开始）1994.4.20 设立上海城乡产权交易

2、所 1996.3.26 改组上海城乡产权交易所为 上海产权交易所 1999.12.28 成立上海技术产权交易所 2003.12.18 上海联合产权交易所 3.上海产权市场的发展历程上海市产权交易管理办公室上海联合产权交易所各产权经纪机构监管层交易层经纪层“三位一体三位一体”市场体系市场体系 3.上海产权市场的发展运作框架负责拟订产权交易的市场政策、规划和管理制负责拟订产权交易的市场政策、规划和管理制度，监督产权交易市场的业务活动和中介机构度，监督产权交易市场的业务活动和中介机构活动，查处违规行为，指导产权交易中介行业活动，查处违规行为，指导产权交易中介行业协会工作。协会工作。监管层监管层3.上

3、海产权市场的发展运作框架产权交易市场是不以营利为目的的事业单位法产权交易市场是不以营利为目的的事业单位法人，产权交易市场应当根据相关的制度章程制人，产权交易市场应当根据相关的制度章程制定相关交易规则，并组织实施。定相关交易规则，并组织实施。交易层交易层3.上海产权市场的发展运作框架实行会员代理制，会员在市场平台上扮演实行会员代理制，会员在市场平台上扮演“运动运动员员”角色，在买卖双方之间开展产权交易的经纪角色，在买卖双方之间开展产权交易的经纪业务。业务。经纪层经纪层3.上海产权市场的发展运作框架功能作用信息集散功能价格发现功能优质服务功能规范交易行为功能4.4.产权市场的功能作用产权市场的功能

4、作用功能作用信息集散功能价格发现功能优质服务功能规范交易行为功能4.4.产权市场的功能作用产权市场的功能作用有利于与国家出台的国资国企产权转让政策、规定相匹配，规范产权交易行为，有效规避主管部门的监管风险，体现市场化服务特色；有利于保护产权交易主体的合法权益，监督产权交易各方切实履行合同约定的各项义务，确保转让资金收付的目标准确、及时到位；有利于控制企业交易成本，发挥市场统筹协调的作用，整体委托，综合服务，以规模降成本。功能作用信息集散功能价格发现功能优质服务功能规范交易行为功能4.4.产权市场的功能作用产权市场的功能作用有利于发挥市场平台优势，推动和促进各类社会资源参与国资国企改革，扩大受让

5、意向人的范围。功能作用信息集散功能价格发现功能优质服务功能规范交易行为功能4.4.产权市场的功能作用产权市场的功能作用有利于利用市场发现企业的真正价值，提高国有资产处置中的变现机率和比例，筹集职工安置和国有权益回收所需的资金，有效地落实国家规定的各项政策。功能作用信息集散功能价格发现功能优质服务功能规范交易行为功能4.4.产权市场的功能作用产权市场的功能作用有利于调动各类市场资源,充分发挥市场的专业化、信息化服务优势，提供优质高效的服务。5.上海产权市场的发展历年成交概况一.产权市场发展概况二.宏观政策背景内容提纲三.企业国有产权转让业务流程四.产权交易中需妥善处理的几个关系二.宏观政策背景(

6、一).国家级(二).地方（上海市）(三).上海联合产权交易所(一).国家级(一).国家级建立“归属清晰、权责明确、保护严格、流转顺畅”的现代产权制度。企业国有资产管理机构、管理体制。审批程序、交易程序、产权交易机构。进场交易、公开信息、竞价转让。(一).国家级(一).国家级二.法律、法规和政策背景(一).中央、全国性(二).地方（上海市）(三).上海联合产权交易所(二).地方(上海市)在98年出台的的基础上,加强了对市场的监管职能，明确了交易平台的信息发布功能，建立了市场发现和决定交易价格的机制，强化了政府的服务功能。(二).地方(上海市)进一步规范国有产权转让行为：1、严格进场公开挂牌制度。

7、2、规范产权转让信息披露制度。3、明确挂牌后竞价交易的组织实施及相关程序。(二).地方(上海市)对产权转让信息公开发布包括挂牌、举牌的条件和程序等进行了详细的规定 对两个及以上符合条件的意向受让方的情况，明确了由上海联合产权交易所根据具体情况，采用综合评审法、电子竞价、一次报价等竞价方式确定受让方，组织实施产权交易。二.法律、法规和政策背景(一).中央、全国性(二).地方（上海市）(三).上海联合产权交易所(三).上海联合产权交易所一.产权市场发展概况二.宏观政策背景内容提纲三.企业国有产权转让业务流程四.产权交易中需妥善处理的几个关系三.企业国有产权转让业务流程(一).产权项目进场前的准备工

8、作(二).进场交易基本步骤(三).转让后相关工作确认转让主体制定转让方案职代会审议职工安置方案债权、债务处置履行审批或决定程序清产核资.审计.评估备案（一）.产权转让前的准备工作确认转让主体制定转让方案职代会审议职工安置方案债权、债务处置履行审批或决定程序清产核资.审计.评估备案指产权所有者，是直接拥有产权者（一）.产权转让前的准备工作（一）.产权转让前的准备工作确认转让主体制定转让方案职代会审议职工安置方案债权、债务处置履行审批或决定程序清产核资.审计.评估备案 A：制定方案主体 涉及管理层参与收购的，当事人不得参与方案的制 定、及干预相关中介机构 的委托事宜。B：方案内容 a.企业基本情况

9、 b.有关论证情况 c.职工安置方案 d.债权债务处理方案 e.转让收入处置方案 f.转让公告主要内容确认转让主体制定转让方案职代会审议职工安置方案债权、债务处置履行审批或决定程序清产核资.审计.评估备案转让企业国有产权导致转让方不再拥有控股地位的，涉及职工合法权益，转让方案应当充分听取职工代表大会的意见，对职工安置等事项应当经职工代表大会讨论通过。（一）.产权转让前的准备工作确认转让主体制定转让方案职代会审议职工安置方案债权、债务处置履行审批或决定程序清产核资.审计.评估备案转让企业国有产权导致转让方不再拥有控股地位的，应当附送经债权金融机构书面同意的相关债权债务协议（一）.产权转让前的准备

10、工作确认转让主体制定转让方案职代会审议职工安置方案债权、债务处置履行审批或决定程序清产核资.审计.评估备案A：国有企业（授权经营）一级 二级B：公司制企业（股东会、董事会）（一）.产权转让前的准备工作确认转让主体制定转让方案职代会审议职工安置方案债权、债务处置履行审批或决定程序清产核资.审计.评估备案按照有关规定开展清产核资，根据清产核资结果编制资产负债表和资产移交清册;委托会计师事务所实施全面审计，包括法定代表人的离任审计在清产核资和审计的基础上进行资产评估，经核准和备案后，作为确定企业国有产权转让价格的参考依据。（一）.产权转让前的准备工作 挂牌挂牌 申报申报 信息信息 批露批露 成交成交

11、 签约签约 竞价竞价 举牌举牌 受让受让（二）.进场交易基本步骤1、挂牌申报挂牌定义：是指企业产权转让信息在产权交易机构网站和省级以上公开媒体上进行披露，公开征集受让人的行为。挂牌申报的主要内容：信息披露对出让产权的基本情况应当披露下列内容：1）出让方和产权标的名称；2）标的企业注册地、所属行业、主要经营范围、注册资本；3）标的企业前五名出资人的名称、出资额及出资比例；4）产权转让行为的内部决策及相关批准情况；5）标的企业近两年经审计的主要财务指标数据；6）按照有关规定应当进行资产评估的核准或备案情况；7）产权标的企业在评估基准日之后的资产调整情况；8）其他需要披露的信息内容。(1)出让产权的

12、基本情况 1、挂牌申报1、挂牌申报挂牌申报的主要内容：出让方在挂牌时可以根据出让标的的实际情况，提出为达成交易需要受让方承诺的要求，具体可包括下列内容：1）转让价格、价款支付方式和期限的要求；（转让价格：以评估结果为依据，低于90%，应当暂停 交易，批准后继续进行；付款：原则一次付，分期付 ：5个工作日30%，其余一年内付清（担保）2）产权转让涉及的企业职工安置的要求；3）产权转让涉及的债权债务处置的要求；4）产权转让交割期间，企业经营性盈亏承担的要求；5）为达成交易而必须予以明确的其他出让要求。(2)受让要求1、挂牌申报挂牌申报的主要内容：1）完全民事行为能力的自然人或者独立法 人地位的组织

13、；2）良好的财务状况和支付能力；3）良好的商业信用；4）法律法规规定的其他条件。(3)受让方的基本条件1、挂牌申报挂牌申报的主要内容：(3)受让方的基本条件可以依据标的企业发展的内在要求，对受让方的资质、商业信誉、经营情况、财务状况、管理能力、资产规模等提出必要条件，但所提出的必要条件必须是合法合理，而且应当经所出资监管单位或者国有资产监管部门批准。1、挂牌申报挂牌申报的主要内容：出让方需提供的相关资料有：1）委托出让合同；2）主体资格证明材料；（营业执照、税务 登记证、机构代码证、企业国有资产产 权登记证）3）内部决策文件；（股东会（董事会）决 议、办公会决议）4）批准文件；5）法律意见书；

14、附件材料1、挂牌申报挂牌申报的主要内容：标的企业需提供的相关资料有：1）主体资格证明材料；（营业执照、税务登记证、机构代码证）2）产权归属证明；（企业国有资产产权登记证、章程、验资报告）3）内部决策文件；（股东会（董事会）决议、总经理办公会决议）4）审计报告；5）资产评估报告及核准备案表；6）转让方案；（改制方案）7）职代会决议；（职工安置方案）8）债权金融机构同意相关债务转移的证明；附件材料各方职责：A：出让方对材料真实性、完整性负责B：受托会员核实材料，出具推介意见C：产权交易机构在规定的3个工作日内 完成审核，出具挂牌受理通知书1、挂牌申报 挂牌挂牌 申报申报 信息信息 批露批露 成交成

15、交 签约签约 竞价竞价 举牌举牌 受让受让（二）.进场交易基本步骤、信息披露（产权转让公告）(1)信息内容、信息披露（产权转让公告）(2)时间要求：在报纸媒体上公告的时间不少于20个法定工作日(3)信息渠道：交易机构专业网站报刊媒体交易机构会员专题项目推介会、信息披露（产权转让公告）挂牌挂牌 申报申报 信息信息 批露批露 成交成交 签约签约 竞价竞价 举牌举牌 受让受让（二）.进场交易基本步骤3、举牌受让举牌：指符合受让条件的受让意愿人接受挂牌条件后的受让意愿登记行为。受让意愿人的基本情况；近期资产财务状况、资信证明；受让意愿陈述。举牌申请的主要内容：附件材料：受让委托合同；内部决策文件；（股

16、东会（董事会）决议、总经理办公会决议）挂牌期间内受理符合条件的受让意向方举牌。举牌受让时间：主体资格证明材料；（营业执照、税务登记证、机构代码证、企业国有资产产权登记证）3、举牌受让 挂牌挂牌 申报申报 信息信息 批露批露 成交成交 签约签约 成交成交 方式方式 举牌举牌 受让受让（二）.进场交易基本步骤4、竞价协议转让：当经资格确认只有一个受让意愿人时，撮合洽谈，协议签约成交。协议成交条件不低于挂牌条件为原则。竞价交易：当经资格确认有二个及以上的受让意愿人时，采用招投标、拍卖和场内竞价的交易方式。4、竞价竞价转让1）场内竞价综合评审电子竞价一次报价3）拍 卖2）招 投 标按国家有关规定组织实

17、施 按拍卖法及有关规定组织实施 4、竞价竞价转让1）场内竞价综合评审电子竞价一次报价3）拍 卖2）招 投 标按国家有关规定组织实施 按拍卖法及有关规定组织实施 4、竞价1）、出让方为寻求战略伙伴，依然保持控股地位的部分股权转让以及受让方提出必要条件的项目；2）、涉及职工安置、债权债务处置的产权整体转让；3）、产权标的情况复杂，涉及转让的资产、负债规模较大。竞价转让1）场内竞价综合评审电子竞价一次报价3）拍 卖2）招 投 标按国家有关规定组织实施 按拍卖法及有关规定组织实施 4、竞价1）、处于参股地位或不改变控股地位的部分股权转让；2）、标的核心资产市场价值高；3）、实物资产转让、知识产权转让；

18、4）、不涉及职工安置或转让的资产、负债规模较小。（竞买人志在必得）竞价转让1）场内竞价综合评审电子竞价一次报价3）拍 卖2）招 投 标按国家有关规定组织实施 按拍卖法及有关规定组织实施 4、竞价同电子竞价（区别：竞买人的心理实际承受受让价格）4、竞价竞价实施确定受让人A 综合评审产权受让价格的分数权重一般不低于50%；涉及职工安置的，职工安置方案的分数权重一般不低于20%。评审标准：成员为5个（含）以上单数评审委组成：评审委根据产权出让文件确定的评审内容及标准，对有效的竞买文件进行独立评审并打分；根据评审结果，推荐得分最高者为受让人。评审：标的名称上海宝钢建设有限公司上海宝钢建设有限公司上海宝

19、钢建设有限公司上海宝钢建设有限公司100%100%100%100%股权转让股权转让股权转让股权转让 出让人上海宝钢集团上海宝钢集团上海宝钢集团上海宝钢集团 受让人上海绿地（集团）有限公司上海绿地（集团）有限公司上海绿地（集团）有限公司上海绿地（集团）有限公司 出让底价7003700370037003万元万元万元万元 成交价9000900090009000万元万元万元万元增值率28.52%28.52%28.52%28.52%综合评审：案例14、竞价竞价实施确定受让人标的名称上海美丽华（集团）公司上海美丽华（集团）公司上海美丽华（集团）公司上海美丽华（集团）公司90%90%90%90%产权产权产权

20、产权 出让人上海新世界（集团）有限公司上海新世界（集团）有限公司上海新世界（集团）有限公司上海新世界（集团）有限公司 受让人浙江富越控股集团有限公司等家浙江富越控股集团有限公司等家浙江富越控股集团有限公司等家浙江富越控股集团有限公司等家出让底价7397.527397.527397.527397.52万元万元万元万元 成交价8566856685668566万元万元万元万元增值率15.8%15.8%15.8%15.8%综合评审：案例24、竞价竞价实施确定受让人4、竞价竞价实施确定受让人B 电子竞价在规定时间内通过交易机构电子竞价交易系统竞价。在规定的应价时间内报价（每一应价时间一般不少于60秒钟）

21、首次报价不得低于挂牌价，下一轮报价应高于上一轮报价（每次报价的加价幅度一般不高于挂牌价格的10）。应价时间截止，最高报价的竞买人为受让方。标的名称上海某厂整体产权转让上海某厂整体产权转让上海某厂整体产权转让上海某厂整体产权转让 出让人上海棉纺印联合有限公司上海棉纺印联合有限公司上海棉纺印联合有限公司上海棉纺印联合有限公司 受让人上海龙建实业发展有限公司等家上海龙建实业发展有限公司等家上海龙建实业发展有限公司等家上海龙建实业发展有限公司等家出让底价45.345.345.345.3万元万元万元万元 成交价1785.31785.31785.31785.3万元万元万元万元增值率增值增值增值增值38.4

22、38.438.438.4倍倍倍倍电子竞价：案例4、竞价竞价实施确定受让人标的名称上海光华仪表厂整体产权转让上海光华仪表厂整体产权转让上海光华仪表厂整体产权转让上海光华仪表厂整体产权转让 出让人上海中核浦原总公司上海中核浦原总公司上海中核浦原总公司上海中核浦原总公司 受让人方国良等联合受让方国良等联合受让方国良等联合受让方国良等联合受让 出让底价5100510051005100万元万元万元万元 成交价5600560056005600万元万元万元万元增值率9.8%9.8%9.8%9.8%电子竞价：案例4、竞价竞价实施确定受让人4、竞价竞价实施确定受让人C 一次报价竞买人承诺接受产权出让文件规定的出

23、让条件，在规定时间内到达指定的场地，提交密封的报价单；并在规定的时间内当场开启报价单，出让方根据价格优先、时间优先的原则确定受让方；价格相同的，报价单送达时间在先的为受让方；价格、时间均相同的，由出让方择优确定受让方。标的名称青浦水利规划设计所整体产权转让青浦水利规划设计所整体产权转让青浦水利规划设计所整体产权转让青浦水利规划设计所整体产权转让 出让人上海市青浦区水务局上海市青浦区水务局上海市青浦区水务局上海市青浦区水务局 受让人丁克丁克丁克丁克（管理层）（管理层）（管理层）（管理层）出让底价110110110110万元万元万元万元 成交价460460460460万元万元万元万元增值率增值增值

24、增值增值3.183.183.183.18倍倍倍倍一次报价：案例4、竞价竞价实施确定受让人标的名称上海青年科技发展有限公司上海青年科技发展有限公司上海青年科技发展有限公司上海青年科技发展有限公司49%49%49%49%股权转让股权转让股权转让股权转让 出让人上海青年实业（集团）有限公司等家上海青年实业（集团）有限公司等家上海青年实业（集团）有限公司等家上海青年实业（集团）有限公司等家受让人温州挺宇集团有限公司温州挺宇集团有限公司温州挺宇集团有限公司温州挺宇集团有限公司24%24%24%24%、朱炯明朱炯明朱炯明朱炯明 25%25%25%25%（管理层）（管理层）（管理层）（管理层）出让底价862

25、.18862.18862.18862.18万元万元万元万元 成交价1592.501592.501592.501592.50万元万元万元万元增值率84.7%84.7%84.7%84.7%一次报价：案例24、竞价竞价实施确定受让人 挂牌挂牌 申报申报 信息信息 批露批露 成交成交 签约签约 竞价竞价 举牌举牌 受让受让（二）.进场交易基本步骤5、成交签约A.合同签订：（1）转让标的（2）出让方、受让方的名称、住所、法定代表人（3）转让价格（4）转让的方式（5）债权、债务的承继及清偿办法（6）产权转让中涉及的资产处置（7）价款支付方式和期限和付款条件产权交易合同一般包括以下主要条款：A.合同签订：（

26、8）产权交割事项（9）权证的变更（10）职工安置方式（11）合同的变更和解除（12）违约责任（13）合同争议的解决方式（14）签约日期及地点（15）其他需约定的事项产权交易合同一般包括以下主要条款：5、成交签约B.合同鉴证：1）交易双方的主体资格:审查交易双方主体资格是否符合法律规定的条件，并找到足以证明主体资格合法的证据材料。同时，要审查经办人是否持有转让或受让方出具的授权委托证明。对转让方，重点审查主体资格证明、所转让产权的权属证明。对标的企业是否具备可转让条件，如是否被抵押、质押或冻结等，是否有权属争议且尚未解决，是否获得债权人同意等 对受让方，重点审查其是否为合法成立并有效存续的企业，

27、组织或自然人，并且本次交易行为已经获得有关部门的批准。审核标准：5、成交签约B.合同鉴证：2）转让程序的合规性审查：对转让方，重点审核其是否履行了转让国有产权应履行的内部决策、行为批准、清产核资、财务审计、资产评估等手续；是否按照规定在产权交易机构公开披露产权转让信息，披露时间是否符合规定等。对受让方，重点审核其受让产权行为是否获得有权部门、机构或人员同意；是否按照正常程序在产权交易机构中受让产权，并履行了申请和受让手续。审核标准：5、成交签约B.合同鉴证：3）转让方式和价格的审查：重点审查转让方式的确定是否符合有关规定；所选取的转让方式在操作实施过程中是否符合相关规定。重点审核资产评估结果的

28、核准或者备案情况，对于交易价格低于资产评估结果90%的，是否具有企业国有产权转让相关批准机构同意的书面意见或文件。审核标准：5、成交签约B.合同鉴证：4）产权转让合同的审查：重点审查产权转让合同的内容是否符合相关规定；是否与实际转让行为相符合；转让价款的结算是否符合规定。审核标准：5、成交签约三.企业国有产权转让业务流程(一).产权项目进场前的准备工作(二).进场交易基本步骤(三).转让后相关工作(三).转让后相关工作结算交割结算范围:（1 1）产权受让价款：根据产权交易合同的约）产权受让价款：根据产权交易合同的约 定进行产权受让价款结算。定进行产权受让价款结算。（2 2）保证金：根据出让文件

29、中保证金的退还）保证金：根据出让文件中保证金的退还 约定进行结算。约定进行结算。（3 3）交易手续费：根据委托合同的约定进行）交易手续费：根据委托合同的约定进行 结算。结算。(三).转让后相关工作结算交割合同履行:成立交接小组（指定专人）合同履行成立交接小组（指定专人）合同履行（1 1）体外变更）体外变更 权证变更权证变更（2 2）体内整合）体内整合 a a资产（权益）资产（权益）盘点盘点 退补退补 审计调节审计调节 b b控制权限控制权限 （公章）（公章）董事（人员）董事（人员）财务资料财务资料一.产权市场发展概况二.宏观政策背景内容提纲三.企业国有产权转让业务流程四.产权交易中需妥善处理的

30、几个关系1、全面把握企业国有产权转让与发展的关系 企业国有产权转让，不是简单的卖与不卖的关企业国有产权转让，不是简单的卖与不卖的关系，不是简单的一卖了之、一退了之、一换了之，系，不是简单的一卖了之、一退了之、一换了之，这是一种合理有序的产权流转和资源优化配置的过这是一种合理有序的产权流转和资源优化配置的过程。通过设置合理转让条件，可达到可吸收和引进程。通过设置合理转让条件，可达到可吸收和引进更多的社会资本共同参与投入竞争性产业。被转让更多的社会资本共同参与投入竞争性产业。被转让的国有企业可以形成真正多元化的资本结构，给企的国有企业可以形成真正多元化的资本结构，给企业发展带来新的资金、技术、市场

31、和经营的活力，业发展带来新的资金、技术、市场和经营的活力，更有利于企业的进一步发展和壮大。更有利于企业的进一步发展和壮大。2、全面理解价值与价格的关系 评估价只是确定企业国有产权转让价格的参考评估价只是确定企业国有产权转让价格的参考依据，它只是一种静态的价值判断结果，并不体现依据，它只是一种静态的价值判断结果，并不体现企业的全面价值。挂牌转让可由市场来发现价格。企业的全面价值。挂牌转让可由市场来发现价格。3、妥善处理好产权转让与职工安置的关系 在确定企业国有产权转让前，做好各方准备在确定企业国有产权转让前，做好各方准备工作，通过对国家相关政策宣传、与职工充分沟工作，通过对国家相关政策宣传、与职

32、工充分沟通，取得职工的理解。对企业改制方案应充分听通，取得职工的理解。对企业改制方案应充分听取意见；对职工安置方案由职工代表大会讨论通取意见；对职工安置方案由职工代表大会讨论通过。在实施产权交易时应明确约定妥善安置原国过。在实施产权交易时应明确约定妥善安置原国有企业职工的条款，多渠道安置分流职工以保障有企业职工的条款，多渠道安置分流职工以保障职工的合法权益。职工的合法权益。4、落实好债权债务，特别是处理好与债权人的关系 国国有有企企业业因因改改制制或或出出让让国国有有产产权权导导致致改改变变国国有有控控股股地地位位的的，在在产产权权交交易易中中应应约约定定债债权权债债务务的的处处理理方方式式，对对于于负负债债率率高高的的企企业业要要着着重重把把握握，特特别别是是要要变变更更债债务务履履行行人人主主体体的的，更更应处理好与债权人的关系。应处理好与债权人的关系。五是妥善处理好交易产权的特点与交易方式的关系 协议转让协议转让 综合评审综合评审（主主要要考考虑虑转转让让价价格格、职职工工安安置置、发发展展规规划划、受受让人的资金条件等因素）让人的资金条件等因素）电子竞价电子竞价（对价格以外因素锁定后，采用价格竞争）（对价格以外因素锁定后，采用价格竞争）一次报价一次报价谢 谢