某集团财务报表及管理知识分析报告(document 28页).docx

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1、最新资料推荐 万科集团(000002)财务报表分析报告安徽财经大学10会计三班陈恩燃 20109311912013.06.20 万科A(000002)资产负债表单位：元截止日期2013-03-312012-12-312012-09-302012-06-30报表来源季报年报季报中报资产流动资产货币资金52 258 688 50052 291 542 05533 307 397 47447 012 188 241交易性金融资产0000其他货币资金0000短期投资（原值）0000短期投资跌价准备0000短期投资净额0000应收票据0000应收股利0000应收利息0000应收账款（原值）0000其他应

2、收款（原值）0000坏账准备0000应收账款净额1 818 703 5131 886 548 5231 352 490 6301 140 477 552其他应收款净额23 884 692 78620 057 921 83626 263 389 05119 102 235 714预付账款33 371 503 08133 373 611 93524 088 085 61822 626 340 958应收补贴款0000预缴税金0000内部应收款0000应收内部单位款0000应收关联企业款0000期货保证金0000应收席位费0000存货（原值）0000其中：消耗性生物资产0000存货跌价准备0000存

3、货（净额）289 765 724 061255 164 112 985246 708 454 387226 360 863 597待摊费用0000待转其他业务支出0000工程施工0000待处理流动资产净损失0000一年内到期的长期债权投资0000一年内到期的非流动资产0000其他流动资产0000影响流动资产其他科目0000流动资产合计401 099 311 941362 773 737 335331 719 817 160316 242 106 062长期投资可供出售金融资产4 763 6004 763 6004 763 6004 763 600股权分置流通权0000持有至到期投资0000投资

4、性房地产2 471 901 5092 375 228 3562 249 730 7171 225 338 124长期股权投资（原值）0000长期应收款0000长期债权投资（原值）0000其他长期投资（原值）0000长期投资（原值）0000长期投资减值准备0000长期股权投资净额7 208 532 3097 040 306 4646 884 243 1036 884 039 487长期债权投资净额0000其他长期投资净额0000长期投资净额0000合并价差0000股权投资差额0000固定资产固定资产原值0000累计折旧0000固定资产净值0000固定资产减值准备0000固定资产净额1 578 4

5、09 3831 612 257 2021 567 421 0811 566 455 946工程物资0000在建工程1 149 560 6911 051 118 8261 024 702 448925 326 420固定资产清理0000生产性生物资产0000油气资产0000待处理固定资产净损失0000固定资产合计0000无形资产及其他资产无形资产425 765 016426 846 900496 921 131463 174 170开发支出0000商誉201 689 836201 689 836201 689 8360开办费0000递延资产0000长期待摊费用12 083 74642 316 6

6、5244 141 66545 883 870其他长期资产0000无形资产及其他资产合计0000递延税项递延所得税资产3 322 537 4833 054 857 9043 341 769 1842 767 396 331其他非流动资产419 692 522218 492 000239 400 000276 700 000影响非流动资产其他科目0000非流动资产合计16 794 936 09416 027 877 74016 054 782 76614 159 077 947资产总计417 894 248 035378 801 615 075347 774 599 925330 401 184

7、009负债及股东权益流动负债短期借款13 108 054 4289 932 400 2414 483 636 5374 800 111 123交易性金融负债24 299 75125 761 01726 314 45119 313 243应付票据7 865 423 7454 977 131 4351 691 602 311271 621 987应付账款43 029 674 84644 860 995 71732 064 096 86128 685 304 439预收账款150 435 897 098131 023 977 531144 840 709 926130 864 793 680代销商品

8、款0000应付职工薪酬1 237 674 2212 177 748 944949 261 824838 250 196应付福利费0000应付股利0002 049 615 831应交税费4 023 052 2774 515 588 9142 532 161 7882 943 892 206应付利息604 206 641649 687 939174 006 587510 993 612待扣税金0000其他应交款0000内部应付款0000应付内部单位款0000应付关联企业款0000其他应付款47 950 351 15236 045 315 76932 670 498 64530 611 492 42

9、8应付短期债券0000预提费用0000工程结算0000国内票证结算0000国际票证结算0000预计负债0000一年内到期的非流动负债30 958 487 64025 624 959 20414 122 710 75115 505 731 930递延收益0000一年内到期的长期负债0000其他流动负债0000职工奖励及福利基金0000影响流动负债其他科目0000流动负债合计299 237 121 799259 833 566 711233 554 999 680217 101 120 676长期负债长期借款28 289 448 47036 036 070 36635 830 641 93636

10、739 796 496应付债券4 945 911 79105 873 620 8975 865 753 236长期应付款0000专项应付款0000住房周转金0000其他长期负债0000长期负债合计0000递延利息收入0000递延所得税负债719 838 908733 812 758796 683 005787 966 697其他非流动负24 420 64515 677 98515 354 27714 668 843影响非流动负债其他科目51 079 18444 292 26762 437 79957 904 386非流动负债合计34 030 698 99736 829 853 37642 57

11、8 737 91543 466 089 658负债合计333 267 820 796296 663 420 087276 133 737 595260 567 210 334股东权益少数股东权益19 048 424 17918 312 641 06315 319 099 47314 734 158 410实收资本（或股本）11 006 757 55910 995 553 11810 995 441 71810 995 210 218减：已归还投资0000资本公积金8 815 910 5898 683 860 6688 674 610 7918 753 148 426盈余公积17 017 051

12、 38217 017 051 38213 648 727 45513 648 727 455减：库存股0000公益金0000集体福利基金0000未确认的投资损失0000未分配利润28 302 002 79526 688 098 56722 585 127 16421 230 325 181外币报表折算差额436 280 735440 990 190417 855 730472 403 985影响所有者权益其他科目0000归属于母公司所有者权益合计65 578 003 06063 825 553 92556 321 762 85755 099 815 265股东权益合计84 626 427 23

13、882 138 194 98871 640 862 33069 833 973 675负债和股东权益总计417 894 248 035378 801 615 075347 774 599 925330 401 184 009流动资产比例很高，资产的变现能力较强，流动资产中现金比例也较高，说明短期偿债能力较强。在资产中存货的比例最大。资产总额增长说明万科还在不断扩大规模，库存现金也有所下降说明资产变现能力减弱。万科拥有巨大的存货量，这既是未来发展的保障，又是万科风险的主要来源。而2011年存货的大量积存主要受国家地产调控政策的影响，也是房地产开发企业最大的风险因素。建议万科应近一步优化存货结构，

14、适度控制好存货数量，并采取一定的促销手段，为企业筹措资金。存货激增的同时，短期负债也出现大幅上升。持有的现金及现金等价物不断增加，保证了企业的支付能力。应付账款增加是由于工程量的增加。一年内到期的非流动负债大幅上升，说明万科近期的还款压力很大。一般认为流动比率应在2：1以上，万科房地产的流动比率降低，说明其短期偿债能力降低。速动比率保持比较稳定，说明公司受房地产市场调控的影响较小。一般认为，资产负债率的适宜水平是40%60%。资产负债率较高。股东权益比率较低，也说明公司偿债能力较差。公司利息保障倍数下降，说明万科的长期偿债能力在减弱。万科A(000002)利润表单位：元截止日期2013-03-

15、312012-12-312012-09-302012-09-30开始日期2013-01-012012-01-012012-07-012012-01-01报表来源季报年报季报季报一、营业收入13 999 905 876103 116 245 13615 405 230 38546 128 221 601折扣与折让0000主营业务收入净额0000影响营业收入的其他科目0000减：营业成本8 801 586 37565 421 614 3489 611 095 02128 885 540 216影响营业成本的其他科目0000营业税金及附加1 327 261 36110 916 297 5371 94

16、8 857 8555 249 540 137二、主营业务利润0000其他业务利润0000存货跌价损失0000销售费用623 399 2293 056 377 657866 553 9632 104 935 828营业费用0000管理费用572 734 9222 780 308 041752 705 3591 596 506 827财务费用299 501 235764 757 192246 701 917670 414 380期间费用0000进货费用0000勘探费用0000汇兑损益0000资产减值损失17 074 02883 818 28831 030 675131 347 455加：公允价值变

17、动净收益1 461 267-8 719 233-7 001 207-9 272 667三、营业利润2 395 144 44621 013 040 7942 140 600 9898 152 930 727投资收益35 334 453928 687 954199 316 602672 266 636其中：对联营企业和合营企业的投资收益35 047 720889 787 588204 153 698626 672 978影响营业利润的其他科目0000期货损益0000补贴收入0000营业外收入18 529 375144 645 17326 524 38975 934 554以前年度损益调整0000营

18、业外支出18 788 31787 500 82949 813 88262 881 798其中：非流动资产处置净损失6 237 0896 068 87451 020389 277影响利润总额的其他科目0000营业外收支净额0000分给外单位利润0000以前年度所得税调整0000四、利润总额2 394 885 50321 070 185 1382 117 311 4958 165 983 483所得税605 516 2745 407 596 715506 616 9752 019 811 327影响净利润的其他科目0000少数股东损益175 465 0013 111 406 031255 892

19、5381 066 285 094未弥补子公司亏损0000应交特种基金0000职工奖励及福利基金0000购并利润0000未确认的投资损失0000所得税返还0000不应负担的子公司本年亏损0000子公司弥补超额亏损的本年收益0000五、净利润1 613 904 22812 551 182 3921 354 801 9835 079 887 062归属于母公司所有者的净利润1 613 904 22812 551 182 3921 354 801 9835 079 887 062含少数股东损益的净利润1 789 369 23015 662 588 4231 610 694 5216 146 172 1

20、57年初未分配利润0000其他转入0000盈余公积转入数0000年初未分配利润调整0000减少注册资本减少的未分配利润0000外币报表折算差额0000非正常经营项目收益调整0000股份公司成立前利润分配0000住房周转金转入数0000六、可供分配的利润0000提取法定盈余公积金0000提取法定公益金0000提取职工奖励福利基金0000提取储备基金0000提取企业发展基金0000七、可供股东分配的利润0000应付优先股股利0000提取任意盈余公积金0000应付普通股股利0000转作股本的普通股股利0000八、未分配利润0000出售、处置部门或被投资单位所得收益0000自然灾害发生的损失0000会

21、计政策变更增加（或减少）利润总额0000会计估计变更增加（或减少）利润总额0000债务重组损失0000其他0000基本每股收益0.15001.14000.12300.4620稀释每股收益0.15001.14000.12300.4620被合并方在合并前实现的净利润0000净利润其他子项0000营业总收入13 999 905 876103 116 245 13615 405 230 38546 128 221 601营业总成本11 641 557 15083 023 173 06313 456 944 79038 638 284 843向前向后2013-03-312012-12-312012-09

22、-302012-06-30开始日期2013-01-012012-01-012012-01-012012-01-01报表来源季报年报季报中报 由图可知最近几年万科销售收入和净利润快速稳定增长。 尽管业绩增长势头强劲，2011年受国家政策调控的影响，盈利能力开始减弱，2011年销售增长率为41.5%，净利润增长率为31.2%,净利润增速小于销售收入。同时2011年的销售毛利率为39.78%，比上年下降0.9个百分点；销售净利率为16.16%，比上年下降了1.27个百分点，主要因为市场景气度下滑，企业打折促销行为增加。净资产收益率和股本回报率逐渐上升，说明万科房地产获利能力升高，获得的利润较高。万科

23、A(000002)现金流量表单位：元截止日期2013-03-312012-12-312012-09-302012-06-30开始日期2013-01-012012-01-012012-01-012012-01-01报表来源季报年报季报中报一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金32 818 691 101116 108 839 57377 182 824 76848 164 284 566收取的租金0000收到的增值税销项税款和退回的增值税款0000收到的除增值税以外的其他税费返还0000收到的税费返还0000收到其他与经营活动有关的现金7 224 738 9905 480 586

24、 28412 501 967 6133 406 592 386经营活动现金流入小计40 043 430 092121 589 425 85789 684 792 38251 570 876 952购买商品、接受劳务支付的现金32 088 268 51887 323 652 34753 534 269 66731 537 771 617经营租赁所支付的现金0000支付给职工以及为职工支付的现金1 628 002 9302 908 876 9442 445 781 9481 821 229 137支付的增值税款0000支付的所得税款0000支付的除增值税、所得税以外的其他税费0000支付的各项税费

25、6 140 089 39418 081 567 69414 432 062 4189 818 779 931支付其他与经营活动有关的现金2 570 330 0209 549 370 40022 763 229 5235 573 900 511经营活动现金流出小计42 426 690 862117 863 467 38593 175 343 55548 751 681 195经营活动产生的现金流量净额-2 383 260 7703 725 958 473-3 490 551 1732 819 195 757二、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金31 982 67512 000 0004 0

26、00 0004 000 000分得股利或利润所收到的现金0000取得债券利息收入所收到的现金0000取得投资收益所收到的现金78 400 000167 175 851164 871 84147 684 482处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额655 7981 533 466872 394678 841处置子公司及其他营业单位收到的现金净额0000收到其他与投资活动有关的现金157 507 723998 799 552457 101 184189 255 657投资活动现金流入小计268 546 1971 179 508 869626 845 419241 618 979购建固定

27、资产、无形资产和其他长期资产支付的现金24 458 620150 667 637112 265 65479 461 651权益性投资所支付的现金0000债权性投资所支付的现金0000投资支付的现金121 260 000500 450 000350 450 000131 450 000取得子公司及其他营业单位支付的现金净额825 065 4032 860 842 9702 065 370 118835 148 536支付其他与投资活动有关的现金0121 000 000121 042 40760 000 000投资活动产生的现金流出小计970 784 0223 632 960 6062 649 1

28、28 1801 106 060 186投资活动产生的现金流量净额-702 237 826-2 453 451 737-2 022 282 761-864 441 207吸收权益性投资所收到的现金0000子公司吸收少数股东权益性投资收到的现金0000发行债券所收到的现金4 944 738 577000吸收投资收到的现金347 700 0002 991 123 520891 650 001132 213 275取得借款收到的现金11 116 573 72847 477 333 22130 520 605 87926 317 972 178收到其他与筹资活动有关的现金85 052 104000筹资活

29、动现金流入小计16 494 064 40950 468 456 74131 412 255 88026 450 185 453偿还债务支付的现金11 872 320 01226 864 417 45421 328 938 43113 798 424 377发生筹资费用所支付的现金0000分配股利、利润或偿付利息支付的现金1 687 258 8727 318 530 1976 030 771 1342 481 267 422子公司支付少数股东的股利0000偿付利息所支付的现金0000融资租赁所支付的现金0000减少注册资本所支付的现金0000子公司依法减资支付给少数股东的现金0000支付其他与筹

30、资活动有关的现金0000子公司支付给少数股东的股利、利润或偿付的利息0000筹资活动现金流出小计13 559 578 88434 182 947 65227 359 709 56416 279 691 799筹资活动产生的现金流量净额2 934 485 52516 285 509 0894 052 546 31510 170 493 654四、汇率变动对现金的影响汇率变动对现金的影响-8 338 648-51 903 397-14 016 275-19 632 130影响现金及现金等价物的其他科目0000现金及现金等价物净增加额-159 351 71917 506 112 428-1 474

31、303 89412 105 616 074期初现金及现金等价物余额51 120 223 95133 614 111 52333 614 111 52333 614 111 523期末现金及现金等价物余额50 960 872 23151 120 223 95132 139 807 62945 719 727 597以固定资产偿还债务0000以投资偿还债务0000债务转为资本0000以固定资产进行长期投资0000以存货偿还债务0000一年内到期的可转换公司债券0000融资租赁固定资产0000净利润015 662 588 42304 535 477 636少数股东损益0000未确认的投资损失0000

32、购并利润0000计提的坏账准备或转销的坏账0000计提的存货跌价准备0000计提的资产减值准备083 818 2880100 316 780固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧0000固定资产折旧0000无形资产及其他资产摊销028 055 898013 531 484长期待摊费用摊销0000待摊费用的减少（减增加）0000预提费用的增加（减减少）0000处置无形资产、固定资产和其他长期资产的损失（减收益）04 670 5580-32 502固定资产报废损失0000公允价值变动损失08 719 23302 271 459财务费用0764 757 1920423 712 463投资损失

33、（减收益）0-928 687 9540-472 950 034递延所得税资产减少0-713 981 5710-434 811 887递延所得税负债增加0-102 599 6720-27 980 272利息支出0000递延税款贷项（减借项）0000存货的减少（减增加）0-38 870 391 6890-13 807 825 799经营性应收项目的减少（减增加）0-14 806 593 4710-3 664 390 187经营性应付项目的增加（减减少）042 352 807 246016 031 154 842增值税增加净额0000其他0242 795 9910120 721 775经营活动产生的

34、现金流量净额03 725 958 47302 819 195 757货币资金的期末余额0000货币资金的期初余额0000现金等价物的期末余额051 120 223 95100现金等价物的期初余额033 614 111 52300其他原因对现金的影响0000现金及现金等价物净增加额2017 506 112 428012 105 616 0742010年的经营活动现金流入比2009年增加了53%，可以说经营活动现金流入增长非常迅速，企业在经营活动中创造现金能力大大增强，经营活动现金流入作为企业主要资金来源，增强了企业自身“造血”功能，企业具有较强的偿债能力和支付能力，增强了风险抵抗能力，有利于企业

35、稳定和可持续发展经营活动现金净流量减少的主要原因是购买商品、接受劳务支付的现金流量增加2010年购买商品、接受劳务支付的现金流量比2009年增加了92%，但现金流入与2009年相比还是大幅增加的，现金流入比较充裕，总体看来，万科发展势头良好。万科A(000002)财务指标变动日期2013-03-312012-12-312012-09-302012-06-30偿债能力分析流动比率1.34041.39621.42031.4567速动比率0.37210.41410.36400.4140资产负债率79.749378.316379.400278.8639流动资产率95.981195.768895.383

36、695.7146应收账款周转率0.00000.00000.00000.0000应收账款周转天数0.00000.00000.00000.0000长期债务与营运资金比率0.00000.00000.00000.0000现金比率0.00000.00000.00000.0000利息保障倍数8.996228.551513.180515.2754资本结构分析股东权益比率20.250721.683720.599821.1361长期负债比率0.00000.00000.00000.0000股东权益与固定资产比率0.00000.00000.00000.0000产权比率393.8106361.1760385.4417

37、373.1238长期资产与长期资金比率195.9811195.7688195.3836195.7146资本化比率0.00000.00000.00000.0000固定资产净值率0.00000.00000.00000.0000资本固定化比率19.846019.513322.410120.2753清算价值比率0.00000.00000.00000.0000固定资产比重0.00000.00000.00000.0000经营效率分析存货周转率0.03230.28230.12700.0887固定资产周转率0.00000.00000.00000.0000总资产周转率0.00000.00000.00000.0000存货周转天数11145.51081275.23912834.64574058.6246总资产周转天数0.00000.00000.00000.0000流动资产周转率0.00000.00000.00000.0000流动资产周转天数0.00000.00000.0000