《财务管理综合模拟》报告模板(document 36页).docx

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1、最新资料推荐 2013-2014第（1）学期经济管理学院实践教学成 绩 评 定 表实践教学项目财务管理综合模拟专 业会计学（财务管理方向）学生姓名班级学号项目组组长项目组成员评语 组长签字：成绩日期 2013-2014第（1）学期经济管理学院实践教学任 务 书学 院经济管理学院专 业会计学（财务管理方向）学生姓名班级学号 项目组组长项目组成员 实践教学项目财务管理综合模拟实践题目财务管理综合模拟实践教学要求与任务:1全部模拟训练过程使用统一模拟资料。2全部模拟训练结束后，要求每人写出模拟报告，对企业的财务情况进行分析，同时，总结在模拟操作中的体会，并结合模拟的内容提出你个人的看法，认为模拟需要

2、改进和注意的问题。3. 全部模拟训练过程由一个项目组独立完成，以便达到对财务管理综合模拟的完整认识。工作计划与进度安排:第一周，完成模拟一：财务比率综合分析模拟报告。第二周，完成模拟二：晨光公司外部筹资模拟报告，模拟三：莱特公司筹资决策分析模拟报告。第三周，完成模拟四：盼盼公司制锁车间投资决策模拟报告， 模拟五：股票投资及其组合投资决策模拟报告。第四周，完成模拟六：东方钢铁公司股利政策决策模拟报告。指导教师： 年 月 日专业负责人：年 月 日学院院长：年 月 日模拟一：财务比率综合分析模拟报告一、模拟目的 理解和掌握报表分析方法，通过使用财务报表中的数据，运用和解释财务分析比率，使分析人员能够

3、根据会计财务报表数据进行偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析及发展能力分析，评估企业过去及现在的财务状况、经营成果及现金流量和公司风险，为报表使用者做出投资决策提供有用的信息。二、模拟步骤1、根据模拟资料，学生对公司资料进行分析。2、学生对公司资料分析后，提出改进意见。3、在指导老师的指导下，学生完成模拟要求。4、模拟完成后，学生将完成的模拟资料提交给指导老师。5、指导老师综合评价总结。三、模拟成果 （一）企业偿债能力分析1、短期偿债能力分析 短期偿债能力是指相对于企业流动负债的偿还能力。通常，企业的流动负债都用流动资产来偿还，流动资产与流动负债的关系以及流动资产的变现能力是影响企业短期偿

4、债能力的主要因素。所以，一般使用流动资产与流动负债进行对比来分析短期偿债能力。分析企业短期偿债能力的指标主要有流动比率、速动比率、和现金比率。（1）流动比率 流动比率是流动资产与流动负债的比率，它反映了企业用流动资产偿还流动负债的能力。 流动比率=流动资产流动负债 一般来说，流动比率越高，企业偿还流动负债的能力就越强。但如果流动比率过高，表明流动资产的利用率过低，反而会影响企业的获利能力。通常，流动比率在2:1左右是比较合理的。这是一个经验标准，在对企业流动比率分析时，还要考虑企业所处的行业以及不同的发展阶段等因素的影响，结合不同行业的特点，企业流动资产结构及各项流动资产的实际变现能力等因素。

5、 康佳集团的流动比率： 2012年=11646493478.559381965390.86 =1.24 2011年=8929350777.856473670880.25=1.38 2010年=7673041113.635458376269.05=1.41 通过对流动比率的分析，我们可以很清楚的看到2012年的流动比率较2011年有所下降，2011年较2010年有所下降。在此基础之上，康佳集团的流动比率仍然没有达到2:1的理想比重。这说明康佳集团偿还流动负债的能力较低，需要进一步的加强。（2）速动比率 速动比率也成酸性测试比率，是速动资产与流动负债的比率。速动资产是指剔除流动资产中存货和待摊费用

6、这些变现能力差的项目后，剩余的流动资产。速动比率是流动比率的辅助指标，它反映了企业以速动资产偿还流动负债的能力。 速动比率=速动资产流动负债通常认为速动比率为1:1比较合适。同流动比率一样，在分析速动比率时要考虑行业等的影响，而且，速动比率过高过低都有其不利的方面。速动比率过低，说明企业的短期偿债能力有问题；速动比率过高，说明企业持有过多的速动资产，可能会失去一些有利的投资与获利机会等。康佳集团的速动比率：2012年=（11646493478.55-3580780457.01）9381965390.86= 0.86 2011年=（8929350777.85-2573776867.13）6473

7、670880.25=0.98 2010年=（7673041113.63-2934629182.87）5458376269.05=0.87 康佳集团2010年的速动比率为0.87，2011年的速动比率为0.98，2012年的速动比率为0.86，,三年的速动比率都小于1，表明速动资产偿还债务的能力不足，而2012年较2011年有所下降，说明企业的速动偿债能力在下降，企业应该着重采取措施应对这一变化所带来的对企业不利的影响。（3）现金比率 现金比率是现金类资产与流动负债的比率。它反映了企业用流动性最强、可直接用于偿债的现金类资产偿还流动负债的能力。 现金比率=现金类资产流动负债 现金类资产包括货币资

8、金、交易性金融资产，即货币资金和持有的易于变现的有价证券，如可随时出售的短期有价证券、可贴现和转让票据等。因为在企业的速动资产中，应收账款周转较慢，且存在坏账的可能，所以现金比率比速动比率更能反映出企业的直接偿债能力。 康佳集团的现金比率： 2012年=（3624480380.25+3673164+2807539700.27）9381965390.86=0.69 2011年=（2066252494.08+2602862135.40）6473670880.25=0.72 2010年=（752558414.47+9516194.24+265439759.85）5458376269.05=0.63

9、康佳集团现金比率2012年较2011年相比，有所降低，这表明企业的现金偿债能力在降低，而2011年与2010年相比，现金比率是有所上升的。但是，企业的现金比率都超过0.1，说明企业的现金偿债能力虽然较往年有所下降和变动，但仍然有较强的用现金偿还债务的能力。2、长期偿债能力分析 长期偿债能力是指企业偿还长期债务的能力。长期偿债能力的强弱是反映企业财务状况稳定和安全程度的重要指标。（1）资产负债率资产负债率又称负债比率，是企业负债总额与资产总额的比率。它反映了企业的总资产中负债所占的比重、企业资产对债权人权益的保障程度。资产负债率=负债总额资产总额100% 在一般情况下，资产负债率越小，表明负债占

10、企业全部资产的比重就越小，债权人的债权资产保障程度就越高，偿还风险就越小；反之，资产负债率高，说明企业全部资产中负债比重较大，企业债务负担就重，导致债权人的债权保障程度低。但从企业所有者来说，如果此项比率较大，说明所有者投入较少而形成的企业资产较大，在经营状况良好的情况下，还可以利用财务杠杆作用赢得较多的资产收益。保守的观点认为资产负债率不应高于50%，但通常企业所处的经济环境和行业等因素在很大程度上能够影响企业的资产负债率。 康佳集团的资产负债率： 2012年=9461815154.9313568083128.38100%=69.74% 2011年=6517812317.0810517285

11、515.63100%=61.97% 2010年=5491986299.949277974998.92100%=59.19% 从上述计算结果可知，康佳集团2012年度资产负债率较2011年有所上升，且2011年较2010年资产负债比率也有所上升。这表明该企业负债占资产的比重有所上升，对企业的发展有不利的影响，说明企业的资产负债结构正在逐步劣性转换。企业应该采取相应的措施抑制这种不利的资产结构转换。（2）产权比率 产权比率又称负债与股东权益比率，是企业负债总额与股东权益总额的比例关系。产权比率是资产负债率的另一种表现形式，是衡量企业财务结构稳健与否的重要指标。 产权比率=负债总额股东权益总额100

12、% 该比率越低，表明企业长期偿债能力越强，债权人权益保障程度越高，风险越小；反之，比率越高，则表明企业长期偿债能力越弱，债权人的风险就会加大。当然，这一比率过低，尽管偿还长期债务的能力很强，但其财务杠杆的作用就会减弱。所以，企业在评价产权比率是否合理时，应从提高获利能力与增强偿债能力两个方面综合进行分析。即在保障债务偿还安全的前提下，应尽可能提高产权比率。 康佳集团的产权比率： 2012年= 9461815154.934106267973.45100%=230.42% 2011年=6517812317.083999473198.55100%=162.97% 2010年=5491986299.9

13、43785988698.98100%=145.06% 由上述分析可知，康佳集团的产权比率三年都超过了100%，属于过高的比率，并且2012到2010年持续上升，这说明该企业的长期偿债能力较弱，债权人的风险比较大。企业应该着力解决债权人的风险问题，保障企业较强的偿债能力。（3） 权益乘数 权益乘数是与产权比率相联系的比率，权益乘数是资产总额与所有者权益的比率，同样，权益乘数揭示财务结构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的承受能力。 权益乘数=资产总额所有者权益=1+产权比率 康佳集团的权益乘数： 2012年=1+2.30=3.30 2011年=1+1.63=2.63 2010年=1+1.45=2.

14、45 从上述结果可以看到，康佳集团的权益乘数自2010年到2012年在逐步上升，说明企业的资金对于债务的偿债风险在逐步增强，企业应该保持这种状况。（4） 有形资产负债率 有形资产负债率是负债总额与有形资产的相对比例。有形资产是指剔除了难以作为偿债的无形资产等内容后的资产总额，这样，有形资产负债率所反映偿还长期债务的保障程度就更准确、更直接。 有形资产负债率=负债总额有形资产总额100% 康佳集团的有形资产负债率： 2012年=9461815154.93（13568083128.38-167502525.56-15774783.95）=70.69% 2011年=6517812317.08（105

15、17285515.63-69223899.60-19897124.12）=62.50% 2010年=5491986299.94（9277974998.92-47773502.60-23849638.87）=59.65% 康佳集团在三年内的有形资产负债率呈现出逐年递增的趋势，连续三年的比率与企业的资产负债率相差不大，这说明企业资产总额中无形资产和长期待摊费用的比例很小，同时也反映出了负债增加较快和资产安全隐患等诸多问题。（5）利息保障倍数 利息保障倍数又称为已获利息倍数，是指企业一定时期息税前利润与利息费用的比率，反应了获利能力对债务偿付的保证程度。 利息保障倍数=息税前利润利息费用 利息保障倍

16、数表明息税前利润对偿还债务利息的保障程度，利息保障倍数越大，利息支付越有保障。如果利息支付尚且缺乏保障，归还本金就很难指望。因此，利息保障倍数就可以从另一个侧面反映长期偿债能力。国际上通常认为，利息保障倍数为3时较为合适。从长期来看，若要维持正常的偿债能力，利息保障倍数至少应当大于1，如果利息保障倍数过小，企业将面临亏损以及偿债的安全性与稳定性下降的风险。康佳集团的利息保障倍数：2012年=（147386572.25+54509219.18-1488458.74）54509219.18=3.682011年=（258324471.34+1318507.81+22521423.18）1318507

17、.81=2142010年=（214030900.07+40852160.70+33867884.76)40852160.70=7.07康佳集团的利息保障倍数总体来说都比较强，尤其是2011年更是达到了214的很高水平。这说明康佳集团连续三年的偿债支付能力很强。（6）净现金流量利息保障倍数 净现金流量利息保障倍数是指经营活动现金流量净额与利息费用的比率，是以现金流量为基础的利息保障倍数。 净现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量金额利息费用 现行企业会计准则要求企业采用权责发生制，也就是应收应付制。这种核算基础所形成的的财务信息，其收入往往并不是实际的收入，而息税前利润也就不能反映实际的利润。现

18、金流量表等会计信息实际上是权责发生制下会计信息的现金制处理，其收入支出应当是反映实际的收入和支出，其现金流量也就反映了企业当期实际收益。因此，以经营活动现金流量净额与利息费用的比率来分析判断偿还利息的保障性就更可靠。 康佳集团的净现金流量利息保障倍数： 2012年=294103558.2354509219.18=5.4 2011年=362642078.291318507.81=275 2010年=301215498.8540852160.70=7.37 有上述结果可以明显看出，康佳集团的净现金流量利息保障倍数三年内都保持在较高的水平，这说明了企业偿付负债利息的能力比较强。（二）企业营运能力分析

19、1、应收账款周转率 应收账款周转率是一定时期内企业营业收入与应收账款平均余额的比率，是反映应收账款周转速度的指标。 应收账款周转率=营业收入应收账款平均余额 其中 应收账款平均余额=（年初应收账款余额+年末应收账款余额）2应收账款是资产的一部分，进一步说明了他是流动资产的组成部分。康佳集团的应收账款周转率： 2012年=13259033591.95【（1302066597.13+1326261316.54）2】=10.09 2011年=12205292227.57【（1326261316.54+1040182919.53）2】=10.32 应收账款周转天数： 2012年=36010.09=35

20、.68 2011年=36010.32=34.88 康佳集团2012年的应收账款周转率较2011年有所下降，应收账款的周转天数有所增加。说明康佳集团的资产的流动速度在降低，对企业的发展有一定的弊端和限制，企业应该采取措施解决好应收账款管理。2、存货周转率 存货周转率是企业一定时期内营业成本与存货平均余额的比率，它反映了企业在一定时期内存货这项流动资产的周转次数。 存货周转率=营业成本存货平均余额 其中 存货平均余额=（期初存货+期末存货）2 这是一个反映企业存货运营和周转率的指标，同样，这项指标也可以用存货周转期（天数）来反映。 存货周转天数=计算器天数存货周转天数 一般来讲，存货周转率越高越好

21、，存货周转率越高，表明其资金循环的速度越快，循环的次数越多。假定每次循环的资金收益一定，循环的次数越多，则经营效益越好；假定经营的规模一定，存货周转的次数越多，对资金占用的越少。但是存货周转率过高，也可能造成企业缺乏资金，无法保持足够存货，迫使企业频繁采购。这样也可能使企业丧失可能获得的批量折扣，增加采购成本。 康佳集团的存货周转率： 2012年=10769730028.66【（3580780457.01+2573776867.13）2】=3.50 2011年=9883102555.52【（2573776867.13+2934629629182.87）2】=3.59 康佳集团存货周转天数： 2

22、012年=3603.50=102.86 2011年=3603.59=100.28 从上述结果可以看出，康佳集团2012年的存货周转率较2011年有所下降，其存货周转天数有所上升，从总体上来说，康佳集团的存货周转率不高，说明企业在产销衔接，以及原材料采购、存储和领用方面的管理可能存在一定的问题。3、流动资产周转率 流动资产周转率是指营业收入与流动资产平均余额的比率。它反映了企业在一定时期内流动资产的周转速度和变现能力。 流动资产周转率=营业收入流动资产平均余额 其中 流动资产平均余额=（期初流动资产+期末流动资产）2 在一定时期内，流动资产周转次数越多，表明以相同的流动资产完成的周转额越多，流动

23、资产的利用效果越好。周转一次所需的天数越少，表明流动资产在经历生产和销售各阶段时所占用的时间越短。 康佳集团的流动资产周转率： 2012年=13259033591.95【（11646493478.55+8929350777.85）2】=1.29 2011年=12205292227.57【（8929350777.85+7673041113.63）2】=1.47 康佳集团的流动资产周转天数： 2012年=3601.29=279.07 2011年=3601.47=244.90 康佳集团2012年的流动资产周转率为1.29，2011年的流动资产周转率为1.47。其周转率有所下降，相应的周转天数在增加，

24、总体来说企业的流动资产周转率较低，需要企业下力气解决这一问题。4、固定资产周转率 固定资产周转率是指企业年营业收入与固定资产平均净值的比率。它是反映企业固定资产周转情况，从而衡量固定资产利用效率的一项指标。 固定资产周转率=营业收入固定资产平均净值 其中 固定资产平均净值=（期初固定资产净值+期末固定资产净值）2 固定资产周转率越高，表明企业固定资产利用充分，同时也能表明企业固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。反之，如果固定资产周转率不高，则表明固定资产使用效率不高，提供的生产成果不多，企业的营运能力不强。 康佳集团的固定资产周转率： 2012年=13259033591.95

25、【（1433674626.29+1344177898.16）2】=9.55 2011年=12205292227.57【（1344177898.16+1291655083.85）2】=9.26 康佳集团的固定资产周转天数： 2012年=3609.55=37.70 2011年=3609.26=38.88 从以上结果可知，康佳集团的固定资产周转率2012年较2011年有所下降，固定资产周转天数有所上升，说明企业固定资产的利用程度有所下降，总的说来，企业固定资产的利用程度还是相对比较高的，营运能力较强。5、总资产周转率 总资产周转率是指营业收入与总资产平均余额的比率。这项指标反映企业总资产的周转速度。

26、 总资产周转率=营业收入总资产平均余额 其中 总资产平均余额=（期初资产余额+期末资产余额）2 这一比率用来分析企业全部资产的运营效率。如果总资产周转率高，说明企业以一定的资产，取得的营业收入高，或在一定的营业收入情况下，占用的资产少了，即综合而论全部资产经营效率高；相反，如果总资产周转率低，说明企业全部资产经营效率差。因此，这一指标的高低，最终会反映为企业的资产收益能力。 康佳集团的总资产周转率： 2012年=13259033591.95【（13568083128.38+10517285515.63）2】=1.10 2011年=12205292227.57【（10517285515.63+9

27、277974998.92）2】=1.23 总资产周转天数： 2012年=3601.10=327.27 2011年=3601.23=292.68 由上述结果可以看出，康佳集团的总资产周转率2012年较2011年有所下降，资产周转天数增加。这说明企业的资产收益能力有所下降，需要采取相应的措施加以解决。（三）企业盈利能力分析1、营业利利润率与销售毛利率分析 营业利润率是指企业在一定时期内营业利润与营业收入的比率。他说明营业收入中营业利润所占的比例，反映了企业经营成果与营业收入的对比关系，反映了企业营业收入影城营业成果的效率。 营业利润率=营业利润营业收入100% 营业利润率越高，说明企业营业收入中经

28、营消耗越小，经营成果越大，表明企业获利能力越强，市场竞争力越强，发展潜力越大。销售毛利为主营业务收入减去主营业务成本的余额。销售毛利体现了商品生产销售形成的利润，并且只扣除了经营消耗中的营业成本，与营业利润率相比，销售毛利率更能反映商品生产销售过程单位营业收入的边际利润。 销售毛利率=销售收入主营业务收入100% 康佳集团的营业利润率： 2012年=124672101.2613259033591.95100%=0.94% 2011年=265873912.8912205292227.57100%=2.18% 2010年=246953208.0512169078369.50100%=2.03% 康

29、佳集团的销售毛利率： 2012年=（13259033591.95-10769730028.66）13259033591.95=18.77% 2011年=（12205292227.57-9883102555.52）12205292227.57=19.03% 2010年=（12169078369.50-9804186357.31）12169078369.50=19.43% 由上述结果可以看出，2012年企业营业利润率较2011年有所下降，但是2011年较2010年的营业利润率是有所上升的。总的来说，企业是有所盈利的，并且企业的营业利润率和销售毛利率的变动趋势是相同的。说明企业的获利能力和市场竞争力

30、2012年有所下降，应着重解决2012年出现的获利能力下降的情况。2、成本费用利润率分析 成本费用利润率是指企业的利润总额与成本费用总额的比率，它是反所得与经营消耗对比的效益性指标。 成本费用利润率=利润总额成本费用总额100%成本费用利润率越高，表明企业为取得利润而付出的代价越小，盈利能力越强；反之，则说明一定的成本费用实现的利润越少，一定的利润所耗用的资源就越多。所以，成本利润率指标值越高越好。 康佳集团的成本费用利润率： 2012年=145898113.51（10769730028.66+1670999719.23+455895588.89+54509219.18）=1.13%2011年

31、=280845894.52（9883102555.52+1520386793.94+432537982.69+1318507.81）=2.37% 2010年=247898784.83（9804186357.31+1592452280.71+418146607.17+40852160.70）=2.09% 通过分析结果可以清楚地看到，2012年成本费用利润率较2011年有所下降，2011年较2010年却是有所上升的。表明企业一定的成本费用实现的利润自2010年到2011年有所上升；自2011年到2012年有所下降，一定的利润所耗费的资源增加。3、 净资产收益率与资产报酬率分析 资产报酬率也称资产净

32、利率，是净利润与资产平均余额的比率。它表明企业利用单位资产获取的边际净利润，反映了企业总资产的获利能力。 资产报酬率=净利润总资产平均余额100% 其中 总资产平均余额=（期初总资产+期末总资产）2 净资产收益率也称所有者权益报酬率，是净利润与所有者权益平均余额的比率。它表明企业单位净资产可以获得的利润，反映企业净资产的获利能力。 净资产收益率=净利润所有者权益平均余额100% 其中 所有者权益平均余额=（期初所有者权益+期末所有者权益）2 资产报酬率和净资产收益率都是企业资产效益的反映，其指标越高，说明企业资产的利用效率越高，资产创造的利润越多，整个企业的获利能力越强，企业经营管理水平也就越

33、高。 康佳集团的资产报酬率： 2012年=147386572.25【（13568083128.38+10517285515.63）2】=1.22% 2011年=258324471.34【（10517285515.63+9277974998.92）2】=2.61% 康佳集团的净资产收益率： 2012年=1.22%1（1-69.74%）=4.03% 2011年=2.61%1（1-61.97%）=6.86% 综合上述结果可以看出，康佳集团2012年的资产报酬率和净资产收益率较2011年都有所下降，说明企业利用资产获取边际利润的能力在下降，企业单位资产可以获得的利润也在下降，企业应该充分重视这一问题并

34、采取措施加以解决。4、营业能力分析的其他指标 销售净利率是净利润与主营业务收入的比率。该指标体现了单位营业收入所获得的边际利润，反映营业收入的获利能力。 销售净利率=净利润主营业务收入100%盈余现金保障倍数是经营现金流量与净利润的比率。该指标相当于现金制下的净利与权责发生制下的净利的比值，既反映已实现利润与可实现利润的对比关系。也反映利润的实现程度。 盈余现金保障倍数=经营现金净流量净利润100% 康佳集团的销售净利率： 2012年=147386572.2513259033591.95=1.11% 2011年=258324471.3412205292227.57=2.12% 2010年=21

35、4030900.0712169078369.50=1.76% 康佳集团的盈余现金保障倍数： 2012年=294103558.23147386572.25=199.55% 2011年=362642078.29258324471.34=140.38% 2010年=301215498.85214030900.07=140.73% 通过上述指标的计算，可以看出康佳集团的销售净利率经历了由2010年到2011年的上升期和2011年到2012年的下降期，其单位营业收入所获得的边际利润同样经历了上述的变化；而康佳集团的盈余现金保障倍数由高到低，进而更加提高的发展阶段，说明康佳集团的利润实现程度自2011年到

36、2012年有了很大的进步。（四）企业发展能力分析1、营业收入增长率分析 营业收入增长率是分析期营业收入的增长数与基期营业收入的比率。它反映了企业营业业务量的增长趋势和速度。 营业收入增长率=（分析期营业收入基期营业收入）基期营业收入100% 康佳集团的营业收入增长率： 2012年=（13259033591.9512205292227.57）12205292227.57=8.63% 2012年=（12205292227.5712169078369.50）12169078369.50=0.30% 康佳集团的营业收入增长率增长较快，其发展能力在逐步提高，应该重视这期间的发展起色，正确的认识这一时期的

37、发展策略，以期实现利润的提高和收入的同步增长。2、资产增长率分析 资产增长率是分析期资产增长额与基期资产增长额的比率。它反映了企业资产规模的增长速度。 资产增长率=（分析期资产额基期资产额）基期资产额100% 资产增长率为正数，说明本年度的资产规模有所增加；资产增长率为负数，说明企业本年度的资产规模减少；资产增长率为0，则说明企业本年度的资产规模既未增加也未减少。 资本保值增值率是指期末所有者权益与期初所有者权益的比率。它反映了企业净资产即所有者权益的增减情况。 资本保值增值率=期末所有者权益期初所有权益100% 如果资本增值保值率大于1，说明企业所有者权益增加；反之，如果该比率小于1，则说明

38、企业的所有者权益有所降低，企业所有者权益将受到损失 康佳集团的资产增长率： 2012年=（13568083128.38-10517285515.63）10517285515.63=29% 2011年=（10517285515.63-9277974998.92）9277974998.92=13.36% 康佳集团的资本保值增值率： 2012年=4106267973.453999473198.55=102.67% 2011年=3999473198.553785988698.98=105.64% 从上述的计算结果可知，康佳集团2012年的资产增长率较2011年有所上升，并且，企业的资产增长率都是大于0

39、的，这说明企业的资产规模在持续的增长；康佳集团的资本保值增值率2012年较2011年有所下降，但是两年都是大于1的，说明企业的所有者权益两年都是有所增加的。3、营业利润增长率分析 营业利润增长率是指企业分析期利润增加额与基期利润额的比率。它反映了企业生产经营成果的增长速度。 营业利润增长率=（分析期营业利润-基期营业利润）基期营业利润100% 营业利润是一项综合指标，营业利润增长率高，可能是营运能力高的结果，盈利能力高的结果，也可能是这些能力都好的结果。所以，营业利润增长率越高越好。 康佳集团的营业利润增长率： 2012年=（124672101.26-265873912.89）26587391

40、2.89=-53.11% 2011年=（265873912.89-246953208.05）246953208.05=7.66% 由分析结果可以看出，康佳集团在2012年的发展过程中，营业利润增长率较去年有很大的下降，基于此种情况，康佳集团应该找出下降的原因，解决这一问题，以便使企业的盈利能力和发展能力有较大的提升。四、模拟体会模拟二：晨光公司外部筹资模拟报告一、模拟目的1、对“资金需求量预测”、“负债筹资方式的分析与策划”、“权益筹资方式的分析与策划”等专业能力的各“技能点”实施阶段性基本训练。2、对“信息处理”、“解决问题”和“革新创新”等职业核心能力的各“技能点”实施“中级”强化训练。3

41、、对“职业理想”、“职业守则”等职业道德的各“素质点”实施“认同级”相关训练。二、模拟步骤1、根据模拟资料，项目组对相关问题进行分析，确定项目组成员的任务与分工，并制订项目组的模拟计划。2、实施模拟计划，对晨光公司的外部筹资需求进行分析。3、撰写作为最终成果的晨光公司外部筹资模拟报告。4、在班级交流、讨论各组的晨光公司外部筹资模拟报告，并进一步修订与完善。三、模拟成果（一）晨光公司筹资分析： 晨光公司2013年预计资产负债表 单位：万元项目2012年实际数占销售额的百分比（%）2013年预计数资产：库存现金600600/30000=2%35000*2%=700应收账款45004500/3000

42、0=15%35000*15%=5250存货51005100/30000=17%35000*17%=5950固定资产69006900长期投资30003000无形资产25002500资产总计2260034%24300负债和所有者权益应收票据15001500/30000=5%35000*5%=1750应收账款30003000/30000=10%35000*10%=3500长期负债25002500负债合计700015%7750股本1500015000留存收益600600+35000*8%*60%=2280追加外部筹资额（-730）负债和所有者权益合计24300（二）晨光公司筹资决策 筹资前资产总计=2

43、4300（万元） 筹资前负债和所有者权益总计=7750+15000+2280=25030（万元） 因为筹资前的负债和所有者权益总计（25030）-资产总计24300=730（万元），当前的债务和权益资金可以满足资产增长的需要，所以，不需要进行外部筹资。四、模拟体会模拟三：莱特公司筹资决策分析模拟报告一、模拟目的1、对“资金成本分析”、“资本结构优化”等专业能力的各“技能点”实施阶段性基本训练。2、对“数字应用”、“解决问题”和“革新创新”等职业核心能力的各“技能点”实施“中级”强化训练。3、对“职业态度”、“职业守则”等职业道德的各“素质点”实施“认同级”相关训练。二、模拟步骤1、根据模拟资料，项目组对相关问题进行分析，确定项目组成员的任务与分工，并制订项目组的模拟计划。2、实施模拟计划，对每股收益无差别点进行计算与分析。3、撰写作为最终成果的莱特公司筹资决策分析模拟报告。4、在班级交流、讨论各组的莱特公司筹资决策模拟报告，并进一步修订与完善。三、模拟成果（一）每股收益无差别点1、利息：I(A)=10006%=60（万元）I(B)=10006