弹性理论-第4章成本分析及其应用.ppt

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1、第四章 运营成本 与盈亏平衡分析12/29/20221YU YIHONG本讲论题经济学的成本概念经济学的成本概念短期成本分析短期成本分析长期成本分析长期成本分析盈亏平衡与运营杠杆分析盈亏平衡与运营杠杆分析基于成本的短期决策基于成本的短期决策 12/29/20222YU YIHONG4.1 经济学的成本概念会计成本，机会成本与经济成本会计成本，机会成本与经济成本会计利润，经济利润与正常利润会计利润，经济利润与正常利润沉没成本与增量成本沉没成本与增量成本固定成本与可变成本固定成本与可变成本案例讨论：别墅重造惊动申城房市案例讨论：别墅重造惊动申城房市12/29/20223YU YIHONG什么是机会

2、成本？机会成本机会成本由于将资源使用于某种特定用途由于将资源使用于某种特定用途而放弃的其他各种用途中所能带来的最高收益而放弃的其他各种用途中所能带来的最高收益OCAmax(RB，RC，RD，)资源的稀缺性是机会成本概念的基础资源的稀缺性是机会成本概念的基础经济成本经济成本企业所有投入要素的机会成本之企业所有投入要素的机会成本之和和12/29/20224YU YIHONG例：个体饭店的财务报表一个个体业主利用自己拥有的街面房开了一家饭店。他一个个体业主利用自己拥有的街面房开了一家饭店。他投入的货币资本为投入的货币资本为50万元，并自己管理这家饭店。该饭店某万元，并自己管理这家饭店。该饭店某个月的

3、财务报表如下：个月的财务报表如下：总收入（销售额）总收入（销售额）12万万 -销售成本销售成本 84万万 毛利毛利 36万万 -营业费用营业费用 21万万 会计利润会计利润 15万万 -店面的机会成本（租金）店面的机会成本（租金）05万万 -时间的机会成本（工资）时间的机会成本（工资）02万万 -资金的机会成本资金的机会成本 07万万 经济利润经济利润 01万万 12/29/20225YU YIHONG机会成本与投资回报率投资回报率（投资回报率（ROI）是衡量一项投资是否得到）是衡量一项投资是否得到合理回报的基本指标合理回报的基本指标选择投资方向是企业运营的一项重要的长期决选择投资方向是企业运

4、营的一项重要的长期决策，资本作为最重要的一种生产要素，其机会策，资本作为最重要的一种生产要素，其机会成本该如何衡量？成本该如何衡量？投资者应该获得的合理回报可以看作资本的机投资者应该获得的合理回报可以看作资本的机会成本，经济学称之为正常利润会成本，经济学称之为正常利润问题思考：问题思考：实践中如何衡量正常利润？实践中如何衡量正常利润？12/29/20226YU YIHONG会计利润与经济利润会计利润收益会计成本会计利润收益会计成本经济利润收益经济成本经济利润收益经济成本假设某行业的正常利润率为假设某行业的正常利润率为8，那么，当企，那么，当企业的会计利润率为业的会计利润率为8，我们说该企业正好

5、赚，我们说该企业正好赚取了正常利润；如果企业会计利润率为取了正常利润；如果企业会计利润率为10，则说该企业获得则说该企业获得2的经济利润；如果其会计的经济利润；如果其会计利润率低于利润率低于8，经济学家认为，该企业处于，经济学家认为，该企业处于“亏损亏损”状态状态12/29/20227YU YIHONG沉没成本与增量成本沉没成本沉没成本已经投入并无法收回的成本已经投入并无法收回的成本增量成本增量成本C与价格以及销售量的变动紧密与价格以及销售量的变动紧密相关的成本，也称为追加成本相关的成本，也称为追加成本以上两项成本都与具体决策有关，并取决于决以上两项成本都与具体决策有关，并取决于决策的时点策的

6、时点即使是沉没成本，其形成的资产如果使用，也即使是沉没成本，其形成的资产如果使用，也可能产生收益可能产生收益问题思考：楼盘为什么问题思考：楼盘为什么“烂尾烂尾”？12/29/20228YU YIHONG长期与短期的界定短期短期至少有一种投入要素不能改变至少有一种投入要素不能改变长期长期所有投入要素都可调整所有投入要素都可调整注意：不是具体的时间概念，而是要看厂商的注意：不是具体的时间概念，而是要看厂商的生产规模能否在这段时间内进行调整生产规模能否在这段时间内进行调整问题思考：每一个行业的短期与长期的具体时问题思考：每一个行业的短期与长期的具体时间是一样的吗？间是一样的吗？12/29/20229

7、YU YIHONG固定成本与可变成本固定成本固定成本FC短期内不能调整，与产量无关短期内不能调整，与产量无关的成本的成本可变成本可变成本VC当产量变化时也会发生变化当产量变化时也会发生变化的成本的成本问题思考：现实中企业哪些成本是固定的，哪问题思考：现实中企业哪些成本是固定的，哪些成本是可变的？些成本是可变的？问题思考：固定成本就是沉没成本吗？问题思考：固定成本就是沉没成本吗？12/29/202210YU YIHONG4.2 短期成本分析短期成本的结构短期成本的结构边际成本、可变成本与平均成本边际成本、可变成本与平均成本短期成本特性：关注边际成本短期成本特性：关注边际成本短期成本曲线之间的关系

8、短期成本曲线之间的关系12/29/202211YU YIHONG短期成本的结构成本函数：成本与产量的关系式成本函数：成本与产量的关系式 C(Q)FCVC(Q)固定成本固定成本FC是常数是常数可变成本可变成本VC是产量的函数是产量的函数 12/29/202212YU YIHONG短期成本曲线平均固定成本（或分摊成本）平均固定成本（或分摊成本）AFCFC/Q，随着产量的增加而递减随着产量的增加而递减平均可变成本平均可变成本AVCVC(Q)/Q平均总成本平均总成本AC(Q)(FCVC)/qAFCAVC边际成本边际成本MC(Q)C(Q)/Q，即每增加一个，即每增加一个单位的产量所需要增加的成本单位的产

9、量所需要增加的成本固定成本是固定的，边际成本只与可变成本有固定成本是固定的，边际成本只与可变成本有关，因此关，因此MC VC(Q)/Q 12/29/202213YU YIHONG短期成本特性：关注边际成本边际成本的特性决定短期成本变化的特性边际成本的特性决定短期成本变化的特性不同产业的边际成本具有不同特性不同产业的边际成本具有不同特性一般而言，制造业的边际成本较高，且在一定一般而言，制造业的边际成本较高，且在一定产量水平之后，随着产量增加而递增（如汽车、产量水平之后，随着产量增加而递增（如汽车、计算机、家电等）计算机、家电等）服务业的边际成本较低或递减，甚至几乎为零服务业的边际成本较低或递减，

10、甚至几乎为零（如电信、宾馆、银行等）（如电信、宾馆、银行等）12/29/202214YU YIHONG边际报酬递减还是递增？边际成本递增意味着边际报酬递减边际成本递增意味着边际报酬递减短期内资本设备给定不变，当劳动投入增加，短期内资本设备给定不变，当劳动投入增加，开始时其边际产量会增加，这时对应的边际成开始时其边际产量会增加，这时对应的边际成本下降；但随着劳动投入的不断增加，其边际本下降；但随着劳动投入的不断增加，其边际产量会下降，对应的边际成本上升产量会下降，对应的边际成本上升如果边际成本递减，那就意味着边际报酬递增如果边际成本递减，那就意味着边际报酬递增12/29/202215YU YIH

11、ONG边际成本递增下的短期成本曲线FCVCTCqCQ1 Q2 Q312/29/202216YU YIHONG对应的平均成本与边际成本曲线AVCACMCAFCqCQ1 Q2 Q312/29/202217YU YIHONG边际成本和平均成本曲线的关系当当MCAC（AVC），），AC（AVC）上升；）上升；当当MCAC（AVC），），AC（AVC）下降；）下降；当当MCAC（AVC），），AC（AVC）达到最低）达到最低点点12/29/202218YU YIHONG边际成本与边际产出的联系假定工资不变，那么假定工资不变，那么因此因此类似地类似地12/29/202219YU YIHONG短期决策需要考

12、虑什么？关键是，资本设备给定，也就是生产能力给定，关键是，资本设备给定，也就是生产能力给定，产量的调整受到限制产量的调整受到限制KL要有一个合适的比例要有一个合适的比例当产量过大，甚至可能出现毛利为负的情况当产量过大，甚至可能出现毛利为负的情况12/29/202220YU YIHONG边际成本不变时的平均成本曲线ACMCAFCqC通常此时通常此时AVCMC12/29/202221YU YIHONG4.3 长期成本分析长期成本曲线长期成本曲线规模经济与规模不经济规模经济与规模不经济企业生产规模的选择企业生产规模的选择范围经济范围经济聚集经济聚集经济学习效应与学习曲线学习效应与学习曲线12/29/

13、202222YU YIHONG长期平均成本曲线LACSAC1SAC2SAC3E12/29/202223YU YIHONG如何获得长期平均成本曲线？对应于不同的资本规模对应于不同的资本规模Ki，就有不同的短期成，就有不同的短期成本曲线本曲线SCi和和SACi，反之，每一组短期成本曲，反之，每一组短期成本曲线都与一个特定的资本规模相对应线都与一个特定的资本规模相对应长期中，企业可以进行充分调整，因此可以选长期中，企业可以进行充分调整，因此可以选择最合适（成本最低）的资本规模来生产想要择最合适（成本最低）的资本规模来生产想要生产的产量生产的产量12/29/202224YU YIHONG长期平均成本曲

14、线的形状 与最优生产规模当长期成本曲线为当长期成本曲线为U形时，形时，E点为最佳点，它在点为最佳点，它在短期中实现了要素的最优产出率，在长期中达短期中实现了要素的最优产出率，在长期中达到了最佳规模到了最佳规模长期平均成本曲线的形状由规模经济特性所决长期平均成本曲线的形状由规模经济特性所决定定12/29/202225YU YIHONG规模经济与规模不经济规模经济规模经济随着企业生产规模的扩大，企业随着企业生产规模的扩大，企业的平均成本降低，表现为长期平均成本曲线递的平均成本降低，表现为长期平均成本曲线递降降规模不经济规模不经济当生产规模继续扩大，企业的当生产规模继续扩大，企业的平均成本上升，表现

15、为长期平均成本曲线上升平均成本上升，表现为长期平均成本曲线上升12/29/202226YU YIHONG规模经济的原因劳动的专业化分工劳动的专业化分工资本设备的专业化分工资本设备的专业化分工几何尺度的因素几何尺度的因素生产要素的不可分割性生产要素的不可分割性财务方面的因素财务方面的因素销售与售后服务网络销售与售后服务网络管理因素管理因素其他因素其他因素12/29/202227YU YIHONG亚当斯密（国富论）劳动技巧因业专而日进劳动技巧因业专而日进免除工作转换的时间损失免除工作转换的时间损失简化劳动和缩减劳动的专业机械的发明简化劳动和缩减劳动的专业机械的发明12/29/202228YU YI

16、HONG最低有效规模如图如图E点所示，规模经济基本利用殆尽点所示，规模经济基本利用殆尽LACE12/29/202229YU YIHONG部分行业的经济规模不同行业的规模经济特性不同，且随着技术进不同行业的规模经济特性不同，且随着技术进步而改变步而改变部分行业的最低有效规模：部分行业的最低有效规模：轿车生产：轿车生产：30万辆万辆/年年火力发电：火力发电：100120万千瓦万千瓦钢铁生产：钢铁生产：8001000万吨万吨/年年乙烯：乙烯：60万吨万吨/年年 12/29/202230YU YIHONG中国部分产业市场集中度演变产业产业集中度的变化集中度的变化煤炭煤炭CR4从从1990年的年的7.5

17、5增加到增加到2003年的年的14.7钢铁钢铁2004年年CR4为为15.7%，其它国家钢铁为：巴西，其它国家钢铁为：巴西99%、韩国、韩国88.3%、日本、日本73.2%、印度、印度67.7%、美国、美国61.1%，俄罗斯，俄罗斯69.2%牛奶牛奶1999年前三个品牌的市场集中度为年前三个品牌的市场集中度为27.4%，2000为为41.3%纯净水纯净水2003年娃哈哈、乐百氏、农夫山泉和康师傅水年娃哈哈、乐百氏、农夫山泉和康师傅水CR4超过超过45%，但此前属于零散的自由竞争型产业特征，但此前属于零散的自由竞争型产业特征 投影机投影机2004年前三家市场集中度年前三家市场集中度35%，前十家

18、，前十家80%手机手机2000年三大品牌市场占有率年三大品牌市场占有率72.7%，1998年年85%以上以上12/29/202231YU YIHONG学习效应与学习曲线学习效应学习效应因生产的经验积累带来的成本降因生产的经验积累带来的成本降低低首先在飞机制造中发现：单位工时随产量增加首先在飞机制造中发现：单位工时随产量增加而降低，累计产量每增加一倍，单位成本约下而降低，累计产量每增加一倍，单位成本约下降到原先的降到原先的8012/29/202232YU YIHONG规模经济与学习效应的区别ABC12/29/202233YU YIHONG范围经济(Economies of Scope)单个企业的

19、联合产出超出两个各自生产一种产单个企业的联合产出超出两个各自生产一种产品的企业所能达到的产量品的企业所能达到的产量范围经济的度量范围经济的度量SC：12/29/202234YU YIHONG聚集经济因生产聚集在一起而带来的经济效益因生产聚集在一起而带来的经济效益在商业领域中特别明显在商业领域中特别明显问题思考：为什么会出现美食街，服装街，义问题思考：为什么会出现美食街，服装街，义乌小商品市场？对企业的选址有什么意义？乌小商品市场？对企业的选址有什么意义？12/29/202235YU YIHONG3.4 盈亏平衡与运营杠杆分析盈亏平衡要求：盈亏平衡要求：RC考虑简单情况，假设边际成本是不变的，且

20、等考虑简单情况，假设边际成本是不变的，且等于平均可变成本，即于平均可变成本，即MCAVC，因此，因此CFCAVCQ因此盈亏平衡要求：因此盈亏平衡要求：PQFCAVCQ称称PAVC为每单位产品的贡献或边际贡献为每单位产品的贡献或边际贡献盈亏平衡点为盈亏平衡点为12/29/202236YU YIHONGFCQ*RC盈亏平衡点的确定12/29/202237YU YIHONG运营杠杆销量的增加将给运营利润带来多大的影响？销量的增加将给运营利润带来多大的影响？利润利润 RCPQAVC QFC (PAVC)QFC因此，可以得到利润关于销售量的弹性公式，因此，可以得到利润关于销售量的弹性公式，具体数值可能通

21、过经验估计来得到具体数值可能通过经验估计来得到12/29/202238YU YIHONG3.5 基于成本的短期决策大多数公司在制定定价策略时，其基于成本的大多数公司在制定定价策略时，其基于成本的考虑往往与基于外部市场的考虑相冲突，而有考虑往往与基于外部市场的考虑相冲突，而有效的定价策略应该是两者的最佳组合效的定价策略应该是两者的最佳组合从经济学理论上说，价格应该是由成本和需求从经济学理论上说，价格应该是由成本和需求共同决定的，但现实中企业难以获得产品的需共同决定的，但现实中企业难以获得产品的需求曲线求曲线只有透彻地分析销售成本和利润贡献，才能将只有透彻地分析销售成本和利润贡献，才能将成本有机地

22、结合到市场导向的策略性定价中成本有机地结合到市场导向的策略性定价中12/29/202239YU YIHONG一种定量分析方法首先，根据公司现状，确定基准的盈亏平衡点首先，根据公司现状，确定基准的盈亏平衡点然后分别考虑在三种可能的情况下，如果要保然后分别考虑在三种可能的情况下，如果要保持利润不变，需要怎样的环境条件？持利润不变，需要怎样的环境条件？单纯的价格降低单纯的价格降低价格降低同时变动可变成本价格降低同时变动可变成本价格降低同时变动固定成本价格降低同时变动固定成本12/29/202240YU YIHONG公司现状Q4000，P10，RPQ40000AVC5.5，总总可可变变成本成本VCQA

23、VC22000单位边际贡献单位边际贡献PAVC4.5，总边际贡总边际贡献献RVCQ(PAVC)18000FC15000，目前利目前利润润4000040005.5150003000盈盈亏亏平衡点平衡点Q15000/(105.5)=333312/29/202241YU YIHONGFC15000公司现状Q*3333 Q=4000R40000C12/29/202242YU YIHONG第1种情况:单纯降价问题：如果降价问题：如果降价5，那么至少需要增加多少销售量，那么至少需要增加多少销售量，才能保持利润不变？才能保持利润不变？由于由于FC不变，只要保持总边际贡献不变，就能保持利不变，只要保持总边际贡

24、献不变，就能保持利润不变。此时价格降为润不变。此时价格降为9.5，因而单位边际贡献为，因而单位边际贡献为9.55.54，总边际贡献为，总边际贡献为18000，那么需要的销售量为，那么需要的销售量为Q11800044500销售量增加的比例为销售量增加的比例为500400012.5为了达到这一目标，要求需求的价格弹性绝对值最低为了达到这一目标，要求需求的价格弹性绝对值最低为为12.552.512/29/202243YU YIHONGFC15000第1种情况:单纯降价Q*3333 Q=4000R40000CQ=?12/29/202244YU YIHONG第2种情况:降价且可变成本变化问题：如果降价问

25、题：如果降价5，同时可以将单位可变成本降低到，同时可以将单位可变成本降低到5.28。此时至少需要增加多少销售量，才能保持利润不。此时至少需要增加多少销售量，才能保持利润不变？变？FC仍然不变，只要保持总边际贡献不变，就能保持利仍然不变，只要保持总边际贡献不变，就能保持利润不变。此时单位边际贡献为润不变。此时单位边际贡献为9.55.284.22，总边际，总边际贡献为贡献为18000，那么需要的销售量为，那么需要的销售量为Q2180004.224265销售量增加的比例为销售量增加的比例为26540006.6为了达到这一目标，要求需求的价格弹性绝对值最低为了达到这一目标，要求需求的价格弹性绝对值最低

26、为为6.651.3212/29/202245YU YIHONGFC15000第2种情况:降价且可变成本变化Q*3333 Q=4000R40000CQ=?12/29/202246YU YIHONG第3种情况:降价且增加固定成本问题：如果降价问题：如果降价5，同时为增加产量需要增加固定成，同时为增加产量需要增加固定成本本800。此时至少需要增加多少销售量，才能保持利润。此时至少需要增加多少销售量，才能保持利润不变？不变？FC增加了增加了800，因此需要增加总边际贡献，因此需要增加总边际贡献800以保持利以保持利润不变。此时总边际贡献为润不变。此时总边际贡献为1800080018800，单位，单位边

27、际贡献为边际贡献为9.55.54，那么需要的销售量为，那么需要的销售量为Q31880044700销售量增加的比例为销售量增加的比例为700400017.5为了达到这一目标，要求需求的价格弹性绝对值最低为为了达到这一目标，要求需求的价格弹性绝对值最低为17.553.512/29/202247YU YIHONGFC15000R40000第3种情况:降价且增加固定成本Q*3333 Q=4000CQ=?12/29/202248YU YIHONG盈亏平衡线由于现实中很难获得精确的需求曲线，特别是由于现实中很难获得精确的需求曲线，特别是本公司产品的需求曲线，因此可以从另一个角本公司产品的需求曲线，因此可以

28、从另一个角度思考问题，即制定价格策略时，分析所需的度思考问题，即制定价格策略时，分析所需的最小弹性是多少？并在此基础上权衡增加利润最小弹性是多少？并在此基础上权衡增加利润的可能性的可能性盈亏平衡线可以作为一种工具加以使用盈亏平衡线可以作为一种工具加以使用12/29/202249YU YIHONG盈亏平衡线以及与弹性的关系10PQ40004500基准点基准点降价降价59.5等利润线等利润线12/29/202250YU YIHONG弹性较大时的利润变化10PQ4000基准点基准点降价降价59.512/29/202251YU YIHONG弹性不足时的利润变化10PQ4000基准点基准点降价降价59.512/29/202252YU YIHONG