融资融券组合投资策略博商.ppt

《融资融券组合投资策略博商.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《融资融券组合投资策略博商.ppt（41页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、融资融券组合投资策略融资融券组合投资策略温馨提示：温馨提示：扫扫一一扫扫，加加关关注注！更更多多实实用用、前前沿沿的的企企业业管管理理资资源源第第一一时时间间发布，尽在博商微信。发布，尽在博商微信。目目录录融融融融资资融券普通投融券普通投融券普通投融券普通投资资策略策略策略策略12融融融融资资融券融券融券融券组组合投合投合投合投资资理念和策略理念和策略理念和策略理念和策略第一部分第一部分第一部分第一部分融融资融券普通投融券普通投资策略策略杠杆投资杠杆投资看涨某证券，自有资金买入做担保，融看涨某证券，自有资金买入做担保，融资买入相同证券或其他证券资买入相同证券或其他证券融券卖空融券卖空 看跌某证

2、券，现金做担保，融入证券看跌某证券，现金做担保，融入证券并卖出并卖出融资融券普通投资策略融资融券普通投资策略融融资资交交易易担保物类型担保物类型折算率折算率保证金比例保证金比例杠杆比例杠杆比例现金现金100%100%80%80%1.251.25国债国债 95%95%80%80%2.1872.187基金基金 80%80%80%80%2 2成分股成分股 70%70%80%80%1.8751.875非成分股非成分股 65%65%85%85%1.7641.764融融券券交交易易担保物类型担保物类型折算率折算率保证金比例保证金比例杠杆比例杠杆比例现金现金100%100%90%90%1.1111.111国

3、债国债 95%95%90%90%2.052.05基金基金 80%80%90%90%1.8881.888成分股成分股 70%70%90%90%1.7771.777非成分股非成分股 65%65%95%95%1.6841.684融资融券普通投资策略融资融券普通投资策略-杠杆比例杠杆比例某投资者看好某股票某投资者看好某股票A A，已经以自有资金买入，已经以自有资金买入100100万市值该股票，还打万市值该股票，还打算获得更高的收益率，如何通过融资融券交易来实现？算获得更高的收益率，如何通过融资融券交易来实现？操作策略：该投资者可以操作策略：该投资者可以100100万市值该股票为担保，向证券公司融资万市

4、值该股票为担保，向证券公司融资买入该股票。买入该股票。如果该股票折算率为如果该股票折算率为70%70%，可以融资，可以融资100*70%/(1+50%-70%)=87.5100*70%/(1+50%-70%)=87.5万万 杠杆比例杠杆比例1.871.87倍；倍；如果该股票折算率为如果该股票折算率为60%60%，可以融资，可以融资100*60%/(1+50%-60%)=66.7100*60%/(1+50%-60%)=66.7万万 杠杆比例杠杆比例1.671.67倍。倍。融资融券普通投资策略融资融券普通投资策略杠杆投资杠杆投资某投资者乙看跌某股票某投资者乙看跌某股票B B，当前该投资者持有资金，

5、当前该投资者持有资金100100万，如何通过万，如何通过融资融券交易来获利？融资融券交易来获利？操作策略：该投资者可以操作策略：该投资者可以100100万资金作为担保，向证券公司融券卖出万资金作为担保，向证券公司融券卖出该股票。该股票。如果该股票折算率为如果该股票折算率为70%70%，可以融到，可以融到100/(1+50%-70%)=125100/(1+50%-70%)=125万市值该万市值该证券，杠杆比例证券，杠杆比例1.251.25倍；倍；如果该股票折算率为如果该股票折算率为60%60%，可以融资，可以融资100/(1+50%-60%)=111100/(1+50%-60%)=111万市值该

6、万市值该证券，杠杆比例证券，杠杆比例1.111.11倍。倍。融资融券普通投资策略融资融券普通投资策略融券卖空融券卖空第二部分第二部分第二部分第二部分融融资融券融券组合投合投资理念和策略理念和策略可转债可转债权证权证股指期货股指期货基金基金股票股票融资融券融资融券组合投资理念的引入组合投资理念的引入 套期保值套期保值个股套期保值个股套期保值 组合套期保值组合套期保值股票组合投资策略股票组合投资策略市场中性策略市场中性策略 130/30130/30策略策略与其他投资品种组合投资策略与其他投资品种组合投资策略 股指期货组合套利股指期货组合套利 基金组合投资基金组合投资 权证组合套利权证组合套利 可转

7、债组合投资可转债组合投资融资融券的组合投资策略融资融券的组合投资策略目的：目的：投资者看空某股票，但由于存在限售，或要保留投资者看空某股票，但由于存在限售，或要保留投票权，无法直接卖出该股票，需要对冲股价下跌风险投票权，无法直接卖出该股票，需要对冲股价下跌风险方法：方法：若股票为融券标的，直接卖出该股票；若为非融若股票为融券标的，直接卖出该股票；若为非融券标的，选择与其相关性高的可卖空股票进行融券卖出券标的，选择与其相关性高的可卖空股票进行融券卖出风险：风险：损失股价上涨获利可能损失股价上涨获利可能个股套期保值个股套期保值例：例：2010年年4月月1日，某投资者持有日，某投资者持有100万市值

8、万市值的浦发银行的浦发银行限售股，解禁日为限售股，解禁日为2010年年09月月29日，投资者看跌该股票，日，投资者看跌该股票，却无法卖出。却无法卖出。投资者可投资者可融券卖出融券卖出100万市值万市值的浦发银行，解禁日将解禁的的浦发银行，解禁日将解禁的浦发银行归还负债。浦发银行归还负债。投资者还可投资者还可融券卖出融券卖出100万市值万市值的的招商银行，解禁日卖出解招商银行，解禁日卖出解禁的浦发银行，同时买入招商银行归还负债。禁的浦发银行，同时买入招商银行归还负债。个股套期保值个股套期保值期初价格期初价格期末价格期末价格涨跌幅涨跌幅浦发银行浦发银行17.3917.39元元12.4912.49元

9、元-28.34%-28.34%招商银行招商银行16.0216.02元元12.6612.66元元-20.97%-20.97%套保方式套保方式持有股票持有股票融券套保融券套保融券费用融券费用损益损益融券融券浦发银行浦发银行亏损亏损28.3428.34万元万元盈利盈利28.3428.34万元万元100*10.1%100*10.1%*0.5*0.5=5.05=5.05万元万元亏损亏损5.055.05万元万元融券融券招商银行招商银行亏损亏损28.3428.34万元万元盈利盈利20.9720.97万元万元5.055.05万元万元亏损亏损12.4212.42万元万元个股套期保值个股套期保值目的：目的：投资者

10、看空某几只股票或股票组合，对冲下跌风险，投资者看空某几只股票或股票组合，对冲下跌风险，且套保股票中可能含有非融券标的且套保股票中可能含有非融券标的方法一：方法一：针对组合的个股分别进行套保操作针对组合的个股分别进行套保操作方法二：方法二：计算组合的计算组合的beta值，再找出一个值，再找出一个beta值较为稳定值较为稳定的融券标的股票或者股票组合，根据的融券标的股票或者股票组合，根据beta值比例，通过融值比例，通过融券卖出该股票或组合对冲风险实现套保券卖出该股票或组合对冲风险实现套保风险：风险：原有组合和卖空组合间的相关性以及原有组合和卖空组合间的相关性以及beta稳定性稳定性组合套期保值组

11、合套期保值目的：目的：在权证出现折价情况时，获取其相对于正股的折在权证出现折价情况时，获取其相对于正股的折价价方法：方法：融券卖出正股（若正股不可卖空，选用高相关性融券卖出正股（若正股不可卖空，选用高相关性融券标的），同时按行权比例买入权证，持有该组合直融券标的），同时按行权比例买入权证，持有该组合直至权证到期。行权买入正股归还融券负债至权证到期。行权买入正股归还融券负债收益：收益：正股价格正股价格-行权价格行权价格-行权比例行权比例x x权证买入价权证买入价-融券费用融券费用权证组合套利权证组合套利例：例：认购权证江铜认购权证江铜CWB1CWB1（江铜权证），行权价格为（江铜权证），行权价格

12、为15.3315.33元元，行权比例为，行权比例为1 1：0.250.25，行权起始日为，行权起始日为20102010年年9 9月月2727日。日。9 9月月3 3日日，权证价格为，权证价格为3.3623.362元元，正股价为，正股价为31.131.1元元；溢价率；溢价率为为-7%-7%。此时，买入权证。此时，买入权证4 4万份合计万份合计4*3.362=4*3.362=13.44813.448万元万元；同时融券卖出同时融券卖出1 1万股江西铜业，获得资金万股江西铜业，获得资金31.131.1万元万元。9 9月月2727日日，按行权价格，按行权价格15.3315.33元元/股买入股买入1 1万

13、股标的股票，归万股标的股票，归还融券负债。还融券负债。权证组合套利权证组合套利期初期初期末期末操作后操作后权证权证4 4万份万份（13.44813.448万元）万元）4 4万份权证万份权证0 0资金资金31.131.1万元万元15.3315.33万元万元+15.77+15.77万万元元15.7715.77万元万元负债负债1 1万股江西铜业万股江西铜业1 1万股江西铜业万股江西铜业0 0费用费用0 031.1*10.1%*24/36031.1*10.1%*24/360万元万元0.2090.209万元万元净资产净资产13.44813.448万元万元-15.56115.561万元万元收益收益0 0-

14、2.1132.113万元万元权证组合套利权证组合套利目的：目的：可转债的市场价格低于转股价值时，即转股溢价可转债的市场价格低于转股价值时，即转股溢价为负，构造组合获取负溢价（折价）收益。为负，构造组合获取负溢价（折价）收益。方法：方法：当套利机会出现时，买入转债，并按转换比例融当套利机会出现时，买入转债，并按转换比例融券卖出正股。券卖出正股。实现实现：1、进入转股期后，转股获得标的股票归还融券负债。、进入转股期后，转股获得标的股票归还融券负债。2、负溢价率消失后，买券归还融券负债，同时卖出可、负溢价率消失后，买券归还融券负债，同时卖出可转债。转债。收益：收益：转债市场价格相对于转股价值的折价。

15、转债市场价格相对于转股价值的折价。可转债策略可转债策略-套利套利例：例：铜陵转债的转股价格为铜陵转债的转股价格为15.6815.68元元，转股比例，转股比例6.37766.3776，转转股起始日股起始日20112011年年1 1月月1717日日，标的股票是铜陵有色。，标的股票是铜陵有色。20102010年年1212月月3131日日，铜陵转债价格，铜陵转债价格201.49201.49元元，铜陵有色价格，铜陵有色价格35.0535.05元元；溢价率为；溢价率为-9.86%-9.86%。此时，买入。此时，买入1 1万张转债投入万张转债投入201.49201.49万元万元；同时融券卖出；同时融券卖出6

16、.376.37万股万股铜陵有色，获得资金铜陵有色，获得资金223.27223.27万元，万元，产生融券负债产生融券负债6.376.37万股。万股。20112011年年1 1月月1717日日，转股获得，转股获得6.37766.3776万万股铜陵有色，下一个交股铜陵有色，下一个交易日归还易日归还6.376.37万股的融券负债。万股的融券负债。可转债策略可转债策略-套利套利期初期初期末转股后期末转股后期末归还负期末归还负债后债后证券证券1 1万张转债万张转债 6.3776 6.3776万股铜陵有色万股铜陵有色7676股铜陵有色股铜陵有色资金资金223.27223.27万元万元223.27223.27

17、万元万元223.27223.27万元万元负债负债6.376.37万股铜陵有色万股铜陵有色6.376.37万股铜陵有色万股铜陵有色0 0费用费用0 0223.27*10.35%*18/360223.27*10.35%*18/360万万元元1.161.16万元万元净资产净资产201.49201.49万元万元-222.11222.11万元万元收益收益0 0-20.6220.62万元万元可转债策略可转债策略-套利套利20102010年年1212月月3131日日，铜陵转债价格，铜陵转债价格201.49201.49元元，铜陵有色价格，铜陵有色价格35.0535.05元元；溢价率为；溢价率为-9.86%-9

18、.86%。此时，买入。此时，买入1 1万张转债投入万张转债投入201.49201.49万元万元；同时融券卖出；同时融券卖出6.376.37万股万股铜陵有色，获得资金铜陵有色，获得资金223.27223.27万元，万元，产生融券负债产生融券负债6.376.37万股。万股。20112011年年1 1月月1414日日，铜陵转债价格，铜陵转债价格180180元元，铜陵有色价格，铜陵有色价格28.228.2元元，转股价值为，转股价值为179.85179.85元元，低于转债价格，溢价率变为正。，低于转债价格，溢价率变为正。此时此时提前实现套利收益提前实现套利收益，买入铜陵有色，买入铜陵有色6.376.37

19、万股万股归还融券归还融券负债，同时卖出所有的铜陵转债。负债，同时卖出所有的铜陵转债。可转债策略可转债策略-套利套利期初价值期初价值期末价值期末价值盈亏盈亏转债转债201.49201.49万元万元 180 180万元万元-21.49-21.49万元万元股票股票-223.27-223.27万元万元-179.64-179.64万元万元43.6343.63万元万元费用费用0 0223.27*10.35%223.27*10.35%*14/360*14/360万元万元-0.9-0.9万元万元收益收益0 0-21.2421.24万元万元可转债策略可转债策略-套利套利目的：目的：股价下跌获利，股价上涨保本。股

20、价下跌获利，股价上涨保本。原理：原理：买入可转债的同时将可转债做担保，并融券卖出对应买入可转债的同时将可转债做担保，并融券卖出对应数量的标的股票。数量的标的股票。标的股票价格下跌时标的股票价格下跌时 融券卖出的股票可以盈利，而可转债由于债券属性的融券卖出的股票可以盈利，而可转债由于债券属性的存在可存在可基本实现保本基本实现保本。当标的股票价格上涨时当标的股票价格上涨时 融券卖出的股票出现亏损，而可转债价格可以随股价融券卖出的股票出现亏损，而可转债价格可以随股价上涨而上涨而上涨上涨，可转债的盈利基本可以弥补融券亏损。，可转债的盈利基本可以弥补融券亏损。可转债策略可转债策略-复制看跌期权复制看跌期

21、权举例说明：举例说明：20102010年年1111月月1515日，工行转债收盘价日，工行转债收盘价123.13123.13元元，转股价格为转股价格为4.154.15元，转股比例为元，转股比例为24.096424.0964，标的股票工商，标的股票工商银行收盘价银行收盘价5 5元元，转股溢价率，转股溢价率2.2%2.2%。当时的融券年费率。当时的融券年费率10.35%10.35%。策略操作：策略操作：买入工行转债，假设为买入工行转债，假设为10001000张，投入张，投入资金资金12.31312.313万元万元，同时融券，同时融券卖出卖出2.412.41万股万股标的股票工商银行，标的股票工商银行，

22、获得资金获得资金12.0512.05万元，产生万元，产生2.412.41万股工商银行的融券负债。万股工商银行的融券负债。可转债策略可转债策略-复制看跌期权复制看跌期权情景一：情景一：1 1个月后，工商银行价格下跌为个月后，工商银行价格下跌为4.224.22元元，跌幅为，跌幅为15.6%15.6%，工行转债为，工行转债为121.01121.01元，跌幅很小。元，跌幅很小。情景二：情景二：1 1个月后，假如工商银行不跌反涨，上涨个月后，假如工商银行不跌反涨，上涨15.6%15.6%，达到达到5.785.78元，元，工行转债至少能达到工行转债至少能达到139.28139.28元。元。可转债策略可转债

23、策略-复制看跌期权复制看跌期权工商工商银银行下跌行下跌15.6%15.6%时时工商工商银银行上行上涨涨15.6%15.6%时时期初期初价价值值期末期末价价值值盈盈亏亏期初期初价价值值期末期末价价值值盈盈亏亏工行工行转债转债123130 123130 122160122160-970-970123130123130 1392801392801615016150工商工商银银行行-120500-120500-101702-1017021879818798-120500-120500-139298-139298-18798-18798费费用用0 010391039-1039-10390 0103910

24、39-1039-1039收益收益-1678916789元元-3687-3687元元可转债策略可转债策略-复制看跌期权复制看跌期权原理：原理：股指期货的理论价格可以由无套利模型决定，一旦股指期货的理论价格可以由无套利模型决定，一旦市场价格偏离了这个理论价格的某个价格区间，就出现期市场价格偏离了这个理论价格的某个价格区间，就出现期现价差。现价差。操作：操作：投资者就能在期货市场与现货市场上同时买低卖高，投资者就能在期货市场与现货市场上同时买低卖高，等到价格回归一致后，反方向平仓。等到价格回归一致后，反方向平仓。收益：收益：期货与现货的价差期货与现货的价差股指期货理论价格：股指期货理论价格：F(t)

25、=S(t)x exp(r-d)x(T-t)F(t)=S(t)x exp(r-d)x(T-t)股指期货组合套利股指期货组合套利融资交易有效提供资金杠杆融资交易有效提供资金杠杆正向套利：正向套利：卖出期货的同时买进股指现货，在期货到期日结卖出期货的同时买进股指现货，在期货到期日结算或者价格回归后平仓获取套利利润。算或者价格回归后平仓获取套利利润。原理：原理：套利所需资金包括买入现货的资金、股指期货卖空的套利所需资金包括买入现货的资金、股指期货卖空的基本保证金和追加保证金，其中买入现货所需资金占比最大。基本保证金和追加保证金，其中买入现货所需资金占比最大。方法：方法：利用自有资金买入一部分现货，同时

26、以这一部分现货利用自有资金买入一部分现货，同时以这一部分现货作担保融资买入另一部分现货，节省套利资金。作担保融资买入另一部分现货，节省套利资金。股指期货组合套利股指期货组合套利例：例：如果沪深如果沪深300300股指期货合约为股指期货合约为36003600点点，股指期货保证，股指期货保证金比例为金比例为15%15%。完成一手合约的股指期货期现套利需要资金约完成一手合约的股指期货期现套利需要资金约129.2129.2万万元。元。通过融资交易以股票做担保的折算率为通过融资交易以股票做担保的折算率为70%70%，融资保证金，融资保证金比例比例80%80%计算，杠杆放大比例计算，杠杆放大比例1.875

27、1.875：1 1，需要自有资金，需要自有资金57.657.6万元万元，完成一手合约的股指期货套利需要总的自有资，完成一手合约的股指期货套利需要总的自有资金金78.878.8万万元。元。股指期货组合套利股指期货组合套利全部全部自有资金自有资金利用利用融资资金融资资金股指期货空头保证金股指期货空头保证金16.216.2万万16.216.2万万现货资金现货资金108108万万108108万万融资资金融资资金0 050.450.4万万追加保证金准备资金追加保证金准备资金5 5万万5 5万万投入资金投入资金129.2129.2万万78.878.8万万节省资金节省资金0 039%39%股指期货组合套利股

28、指期货组合套利融券交易利于实现反向套利融券交易利于实现反向套利反向套利：反向套利：买进股指期货并卖空股指现货。买进股指期货并卖空股指现货。当前融资融券标的股票主要是深证成指和上证当前融资融券标的股票主要是深证成指和上证5050指数的成指数的成分股，共有分股，共有9090只，与沪深只，与沪深300300指数权重靠前的指数权重靠前的9090只成分股只成分股十分匹配。十分匹配。抽样构建股票组合可以基本实现复制沪深抽样构建股票组合可以基本实现复制沪深300300指数，通过指数，通过融券卖出这个股票组合就可以融券卖出这个股票组合就可以实现卖空股指现货。实现卖空股指现货。股指期货组合套利股指期货组合套利理

29、论：理论：股票风险股票风险=系统性风险（市场风险）系统性风险（市场风险）+非系统性风险非系统性风险目的：目的：不承担市场风险，利用不同股票之间的相对市场的超不承担市场风险，利用不同股票之间的相对市场的超额收益差异，来额收益差异，来获取与市场风险无关的绝对收益获取与市场风险无关的绝对收益方法一：方法一：使多头的股票和空头股票的使多头的股票和空头股票的市值等比例配比市值等比例配比方法二：方法二：选择选择alpha与与beta相对稳定的股票，按照相对稳定的股票，按照beta比例，比例，做多高做多高alpha股票，做空低股票，做空低alpha股票，并使得股票，并使得组合的整体组合的整体beta接近于接

30、近于0。风险：风险：个股判断失误，与预期价格走势背离，策略会失效。个股判断失误，与预期价格走势背离，策略会失效。市场中性策略市场中性策略例：例：某投资者看多股票兴业银行，会跑赢沪深某投资者看多股票兴业银行，会跑赢沪深300300指数，但指数，但是同时担心市场下跌，导致投资收益仍为负，如何操作？是同时担心市场下跌，导致投资收益仍为负，如何操作？策略：策略：该投资者可以投入该投资者可以投入100100万万资金买入兴业银行，同时融资金买入兴业银行，同时融券卖出沪深券卖出沪深300300指数权重股招商银行指数权重股招商银行100100万元万元市值。市值。情景：情景：（1 1）指数上涨：招商银行）指数上

31、涨：招商银行上涨上涨20%20%，而兴业银行而兴业银行上涨上涨30%30%；（2 2）指数下跌：招商银行）指数下跌：招商银行下跌下跌20%20%，而兴业银行而兴业银行下跌下跌10%10%；兴业银行比招商银行兴业银行比招商银行表现优表现优10%10%，则盈利，如果，则盈利，如果表现差表现差，则，则亏损亏损。市场中性策略市场中性策略兴业银行兴业银行头寸头寸招商银行招商银行融券融券融券费用融券费用损益损益上涨上涨时时盈利盈利3030万元万元亏损亏损2020万元万元100*10.1%100*10.1%*1/12*1/12=0.843=0.843万元万元盈利盈利9.1579.157万万元元下跌下跌时时亏

32、损亏损1010万元万元盈利盈利2020万元万元0.8430.843万元万元盈利盈利9.1579.157万万元元市场中性策略市场中性策略目的：目的：通过多空的配置，使组合仍然保持着市场风险暴露通过多空的配置，使组合仍然保持着市场风险暴露程度（即程度（即Beta 接近于接近于1），且能够产生较高的超额收益。），且能够产生较高的超额收益。方法：方法：融券卖出相当于融券卖出相当于30%30%自有资金规模的看空股票组合自有资金规模的看空股票组合 借助融资，买入借助融资，买入130%130%自有资金规模的看多股票组合自有资金规模的看多股票组合收益：收益：整体风险暴露与整体风险暴露与100%100%自有资金

33、做多相同。除获得正自有资金做多相同。除获得正常常市场收益市场收益外，还可获得外，还可获得与市场风险与市场风险无关的无关的绝对收益绝对收益。风险：风险：仍然需要借助投资者的选股能力，如果投资者的选仍然需要借助投资者的选股能力，如果投资者的选股结果预期表现不同，该策略可能导致亏损。股结果预期表现不同，该策略可能导致亏损。130/30策略策略例：例：某投资者看多股票兴业银行，同时看空股票招商银行，某投资者看多股票兴业银行，同时看空股票招商银行，但是同时希望获得与市场同样的收益，如何采用但是同时希望获得与市场同样的收益，如何采用130/30130/30策略策略？策略：策略：该投资者可以投入该投资者可以

34、投入100100万万资金买入兴业银行，再融资买资金买入兴业银行，再融资买入入3030万元万元兴业银行，同时融券卖出兴业银行，同时融券卖出3030万元万元市值招商银行。市值招商银行。情景：情景：（1 1）指数上涨：招商银行）指数上涨：招商银行上涨上涨20%20%，而兴业银行而兴业银行上涨上涨30%30%；（2 2）指数下跌：招商银行）指数下跌：招商银行下跌下跌20%20%，而兴业银行而兴业银行下跌下跌10%10%；130/30策略策略兴业银行兴业银行头寸头寸招商银行招商银行融券融券融资融券融资融券费用费用损益损益上涨上涨时时盈利盈利3939万元万元亏损亏损6 6万元万元30*8.1%/1230*

35、8.1%/12+30*10.1%+30*10.1%/12=0.455/12=0.455万万元元盈利盈利32.54532.545万万元元下跌下跌时时亏损亏损1313万元万元盈利盈利6 6万元万元0.4550.455万元万元亏损亏损7.4557.455万万元元130/30策略策略 原理：原理：封闭式基金价格低于净值，临近到期或封转开后价封闭式基金价格低于净值，临近到期或封转开后价值会回归值会回归 方法：方法：买进封闭式基金，同时按比例融券卖空股票组合买进封闭式基金，同时按比例融券卖空股票组合持有封闭式基金至到期日、转开放或价值回归时，赎回或持有封闭式基金至到期日、转开放或价值回归时，赎回或卖出基金

36、，归还融券负债。卖出基金，归还融券负债。收益：收益：基金净值基金净值基金价格基金价格封闭式基金套利封闭式基金套利博商管理科学研究院博商管理科学研究院简介简介博商管理科学研究院(BosumInstituteofManagementScience)成立于2006年，是我国专门从事管理科学研究、理论转化及咨询辅导的综合性研发教育机构。研究院整合国内外一流院校的学科优势、人才资源，为企业提供综合性的总裁教育、管理层训练、企业咨询和投融资服务，为企业尤其是成长型企业提供综合管理服务的平台。博商管理科学研究院立足珠三角，服务于长三角、西南、环渤海等中国经济热点区域乃至全国，通过专业的服务与客户共同成长，为

37、中国人才培养和经济发展做出贡献。机构已在中国十余个重点城市设立分支机构、建立了中国商界极具影响力的博商同学会。博商管理科学研究院博商管理科学研究院办院宗旨：院宗旨：我们将继续集古今中西之智慧，追管理科学之前沿，探中外之文明，培育实业精英，兴举中华商道，致力于创造学术新知，崇尚知行合一精神，站在历史高度，四海守望、植根中国、面向世界、面向未来、达而济世，育一流人才、产一流成果、创一流品牌、出一流效益，建一流名院，成就世纪恢宏，为中国经济社会的发展贡献力量。特色课程特色课程博商管理科学研究院致力于为成长型企业提供整体解决方案，课程覆盖企业全员。现开设的各类课程包括3大系统分类，共计160余门。拥有

38、的特色课程项目包括：1、针对公司总裁开发的课程：商界精英实战班商界创业领袖高级研修班2、针对公司接班人和高层开发的课程：商界新锐高级研修班3、针对公司中层管理人员开发的课程（共4大类）：市场营销管理人力资源管理财务管理生产运营管理4、针对公司基层储备人才开展的课程：团队责任、感恩、执行力特训营5、针对公司总裁、核心领导人员开展的在职教育学位班：与赫斯莱茵大学合办的管理学硕士学位班中国人民大学EMBA学位班THANKS FOR WATCHINGTHANKS FOR WATCHING公司地址：深圳市南山科技园南区科苑路R3-B栋2楼联系电话：400-8765-011联系传真：0755-26525911官网：http:/ 温馨提示：温馨提示：扫扫一一扫扫，加加关关注注！更更多多实实用用、前前沿沿的的企企业业管管理理资资源源第一时间发布，尽在博商微信。第一时间发布，尽在博商微信。