吉林省2023年期货从业资格之期货投资分析考前冲刺模拟试卷B卷含答案.doc

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1、吉林省吉林省 20232023 年期货从业资格之期货投资分析考前冲年期货从业资格之期货投资分析考前冲刺模拟试卷刺模拟试卷 B B 卷含答案卷含答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、在线性回归模型中，可决系数 R2 的取值范围是（）。A.R2-1B.0 R21C.R21D.-1 R21【答案】B2、参数优化中一个重要的原则是争取（）。A.参数高原B.参数平原C.参数孤岛D.参数平行【答案】A3、根据下列国内生产总值表(单位：亿元)，回答 73-75 题。A.25.2B.24.8C.33.0D.19.2【答案】C4、投资者购买一个看涨期权，执行价格 25 元，期权费为 4 元。同时，卖出

2、一个标的资产和到期日均相同的看涨期权，执行价格 40 元，期权费为 2.5 元。如果到期日的资产价格升至 50 元，不计交易成本，则投资者行权后的净收益为（）。A.8.5B.13.5C.16.5D.23【答案】B5、（）指农业经营者或企业为规避市场价格风险向保险公司购买期货价格保险产品，保险公司通过向期货经营机构购买场外期权将风险转移，期货经营机构利用期货市场进行风险对冲的业务模式。A.期货+银行B.银行+保险C.期货+保险D.基金+保险【答案】C6、在圆弧顶或圆弧底的形成过程中，成变量的过程是()。A.两头少，中间多B.两头多，中间少C.开始多，尾部少D.开始少，尾部多【答案】B7、下列关于

3、利用衍生产品对冲市场风的描述，不正确的是（）。A.构造方式多种多样B.交易灵活便捷C.通常只能消除部分市场风险D.不会产生新的交易对方信用风险【答案】D8、预期理论认为，如果预期的未来短期债券利率上升，那么长期债券的利率()A.高于B.低于C.等于D.以上均不正确【答案】A9、如果利率期限结构曲线斜率将变小，则应该（）。A.进行收取浮动利率，支付固定利率的利率互换B.进行收取固定利率，支付浮动利率的利率互换C.卖出短期国债期货，买入长期国债期货D.买入短期国债期货，卖出长期国债期货【答案】C10、反映回归直线与样本观察值拟合程度的量，这个量就是拟合优度，又称样本“可决系数”，计算公式为（）。A

4、.RSS/TSSB.1-RSS/TSSC.RSSTSSD.1-RSSTSS【答案】B11、（）是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。A.存款准备金B.法定存款准备金C.超额存款准备金D.库存资金【答案】A12、某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据，产品的主要条款如表77 所示。根据主要条款的具体内容，回答以下两题。A.4.5B.14.5C.3.5D.94.5【答案】C13、在中国的利率政策巾，具有基准利率作用的是()。A.存款准备金率B.一年期存贷款利率C.一年期田债收益率D.银行间同业拆借利率【答案】B14、Shibor 报价银行团由 l6 家商业银行组成，其中不包

5、括()。A.中国工商银行B.中国建设银行C.北京银行D.天津银行【答案】D15、对商业头寸而言，更应关注的是（）。A.价格B.持有空头C.持有多头D.净头寸的变化【答案】D16、一个红利证的主要条款如表 75 所示，A.存续期间标的指数下跌 21，期末指数下跌 30B.存续期间标的指数上升 10，期末指数上升 30C.存续期间标的指数下跌 30，期末指数上升 10D.存续期间标的指数上升 30，期末指数下跌 10【答案】A17、若公司项目中标，同时到期日欧元入民币汇率低于 840，则下列说法正确的是()。A.公司在期权到期日行权，能以欧形入民币汇率 8.40 兑换 200 万欧元B.公司之前支

6、付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元C.此时入民币欧元汇率低于 0.1 190D.公司选择平仓，共亏损权利金 l.53 万欧元【答案】B18、根据法国世界报报道，2015 年第四季度法国失业率仍持续攀升，失业率超过 10%，法国失业总人口高达 200 万。据此回答以下三题。A.每十个工作年龄人口中有一人失业B.每十个劳动力中有一人失业C.每十个城镇居民中有一人失业D.每十个人中有一人失业【答案】B19、关于收益增强型股指联结票据的说法错误的是（）。A.收益增强型股指联结票据具有收益增强结构，使得投资者从票据中获得的利息率高于市场同期的利息率B.为了产生高出市场同期的利息现金流，通常

7、需要在票据中嵌入股指期权空头或者价值为负的股指期货或远期合约C.收益增强类股指联结票据的潜在损失是有限的，即投资者不可能损失全部的投资本金D.收益增强类股指联结票据中通常会嵌入额外的期权多头合约，使得投资者的最大损失局限在全部本金范围内【答案】C20、美国劳工部劳动统计局公布的非农就业数据的来源是对()进行调查。A.机构B.家庭C.非农业人口D.个人【答案】A21、（）不属于保险+期货运作中主要涉及的主体。A.期货经营机构B.投保主体C.中介机构D.保险公司【答案】C22、依据下述材料，回答以下五题。A.5.342B.4.432C.5.234D.4.123【答案】C23、根据法国世界报报道，2

8、015 年第四季度法国失业率仍持续攀升，失业率超过 10%，法国失业总人口高达 200 万。据此回答以下三题。A.周期性失业B.结构性失业C.自愿性失业D.摩擦性失业【答案】A24、假设摩托车市场处于均衡，此时摩托车头盔价格上升，在新的均衡中，摩托车的()A.均衡价格上升，均衡数量下降B.均衡价格上升，均衡数量上升C.均衡价格下降，均衡数量下降D.均衡价格下降，均衡数量上升【答案】C25、基于三月份市场样本数据，沪深 300 指数期货价格（Y）与沪深 300 指数（X）满足回归方程：Y=-0.237+1.068X，回归方程的 F 检验的 P 值为 0.04.对于回归系数的合理解释是：沪深 30

9、0 指数每上涨一点，则沪深 300 指数期货价格将（）。A.上涨 1.068 点B.平均上涨 1.068 点C.上涨 0.237 点D.平均上涨 0.237 点【答案】B26、最早发展起来的市场风险度量技术是（）。A.敏感性分析B.情景分析C.压力测试D.在险价值计算【答案】A27、考虑到运输时间，大豆实际到港可能在 5 月前后，2015 年 1 月 16 日大连豆粕 5 月期货价格为 3060 元吨，豆油 5 月期货价格为 5612 元吨。按照0785 的出粕率，0185 的出油率，120 元吨的压榨费用来估算，则 5 月盘面大豆期货压榨利润为（）元吨。A.129.48B.139.48C.1

10、49.48D.159.48【答案】C28、以下关于阿尔法策略说法正确的是()。A.可将股票组合的值调整为 0B.可以用股指期货对冲市场非系统性风险C.可以用股指期货对冲市场系统性风险D.通过做多股票和做空股指期货分别赚取市场收益和股票超额收益【答案】C29、关丁趋势线的有效性，下列说法正确的是()。A.趋势线的斜率越人，有效性越强B.趋势线的斜率越小，有效性越强C.趋势线被触及的次数越少，有效性越被得到确认D.趋势线被触及的次数越多，有效性越被得到确认【答案】D30、期货价格的基本面分析有着各种不同的方法，其实质是()A.分析影响供求的各种因索B.根据历史价格预删未来价格C.综合分析交易量和交

11、易价格D.分析标的物的内在价值【答案】A31、模型中，根据拟合优度与统计量的关系可知，当 R2=0 时，有（）。A.F=-1B.F=0C.F=1D.F=【答案】B32、如果英镑在外汇市场上不断贬值，英国中央银行为了支持英镑的汇价，A.冲销式十预B.非冲销式十预C.调整国内货币政策D.调整围内财政政策【答案】B33、根据指数化投资策略原理，建立合成指数基金的方法有()。A.国债期货合约+股票组合+股指期货合约B.国债期货合约+股指期货合约C.现金储备+股指期货合约D.现金储备+股票组合+股指期货合约【答案】C34、我国食糖主要包括甘蔗糖和甜菜糖，季节性生产特征明显，国内食糖榨季主要集中于()。A

12、.11 月至次年 7 月B.11 月至次年 1 月C.10 月至次年 2 月D.10 月至次年 4 月【答案】D35、某交易者以 287 港元股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为 65港元股；该交易者又以 156 港元股的价格买入一张该股票的看涨期权，执行价格为 65 港元股。(合约单位为 1000 股，不考虑交易费用)如果股票的市场价格为 5850 港元股时，该交易者从此策略中获得的损益为（）。A.3600 港元B.4940 港元C.2070 港元D.5850 港元【答案】C36、下列有关白银资源说法错误的是()。A.白银生产主要分为矿产银和再生银两种，其中，白银矿产资源多数是伴生资源B

13、.中国、日本、澳大利亚、俄罗斯、美国、波兰是世界主要生产国，矿产白银产占全球矿产白银总产量的 70%以上C.白银价格会受黄金价格走势的影响D.中国主要白银生产集中于湖南、河南、五南和江西等地【答案】B37、道氏理论认为，趋势必须得到()的验证A.交易价格B.交易量C.交易速度D.交易者的参与程度【答案】B38、（）是将 90%的资金持有现货头寸，当期货出现一定程度的价差时，将另外 10%的资金作为避险，放空股指期货，形成零头寸。A.避险策略B.权益证券市场中立策略C.期货现货互转套利策略D.期货加固定收益债券增值策略【答案】A39、一家铜杆企业月度生产铜杆 3000 吨，上月结转库存为 500

14、 吨，如果企业已确定在月底以 40000 元/吨的价格销售 1000 吨铜杆，铜杆企业的风险敞口为（）吨，应在上海期货交易所对冲（）手铜期货合约。A.2500,500B.2000,400C.2000,200D.2500,250【答案】A40、在资产组合价值变化的分布特征方面，通常需要为其建立（）模型，这也是计算 VaR 的难点所在。A.敏感性B.波动率C.基差D.概率分布【答案】D41、湖北一家饲料企业通过交割买入山东中粮黄海的豆粕厂库仓单，该客户与中粮集团签订协议，集团安排将其串换至旗下江苏东海粮油提取现货。其中，串出厂库（中粮黄海）的升贴水为-30 元/吨，计算出的现货价差为 50 元/吨

15、；厂库生产计划调整费上限为 30 元/吨。该客户与油厂谈判确定的生产计划调整费为 30 元/吨，则此次仓单串换费用为（）。A.30B.50C.80D.110【答案】B42、债券的面值为 1000 元，息票率为 10%，10 年后到期，到期还本。当债券的到期收益率为 8%时，各年利息的现值之和为 671 元，本金的现值为 463 元，则债券价格是（）。A.2000B.1800C.1134D.1671【答案】C43、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽车公司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表 73 所示。A.一次点价B.二次点价C.三次点价D.四次点价【答案】B44、

16、得到 ARMA 模型的估计参数后，应对估计结果进行诊断与检验，其中参数估计的显著性检验通过_完成，而模型的优劣以及残差序列的判断是用_完成。（）A.F 检验；Q 检验B.t 检验；F 检验C.F 检验；t 检验D.t 检验；Q 检验【答案】D45、在布莱克一斯科尔斯一默顿期权定价模型中，通常需要估计的变量是()。A.期权的到期时间B.标的资产的价格波动率C.标的资产的到期价格D.无风险利率【答案】B46、下列关于低行权价的期权说法有误的有（）。A.低行权价的期权的投资类似于期货的投资B.交易所内的低行权价的期权的交易机制跟期货基本一致C.有些时候，低行权价的期权的价格会低于标的资产的价格D.如

17、低行权价的期权的标的资产将会发放红利，那么低行权价的期权的价格通常会高于标的资产的价格。【答案】D47、证券市场线描述的是()。A.期望收益与方差的直线关系B.期望收益与标准差的直线关系C.期望收益与相关系数的直线关系D.期望收益与贝塔系数的直线关系【答案】D48、9 月 10 日，我国某天然橡胶贸易商与外商签订一批天然橡胶订货合同，成交价格折合人民币 11950 元吨，由于从订货至货物运至国内港口需要 1 个月的时间，为了防止期间价格下跌对其进口利润的影响，该贸易商决定利用天然橡胶期货进行套期保值，于是当天以 12200 元吨的价格在 11 月份天然橡胶期货合约上建仓，至 10 月 10 日

18、，货物到港，现货价格A.若不做套期保值，该贸易商仍可以实现进口利润B.期货市场盈利 300 元吨C.通过套期保值，天然橡胶的实际售价为 11950 元吨D.基差走强 300 元吨，该贸易商实现盈利【答案】D49、在其他条件不变的隋况下，某种产品自身的价格和其供给的变动成()变化A.正向B.反向C.先正向后反向D.先反向后正向【答案】A50、联合国粮农组织公布，2010 年 11 月世界粮食库存消费比降至 21%。其中“库存消费比”A.期末库存与当期消费量B.期初库存与当期消费量C.当期消费量与期末库存D.当期消费量与期初库存【答案】A多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、下列描述中属于极

19、端情景的有（）。A.相关关系走向极端的+1 或-1B.历史上曾经发生过的重大损失情景C.模型参数不再适用D.波动率的稳定性被打破【答案】ABCD2、在无套利市场，无分红标的资产期权的价格估值范围合理的有（）。A.其他条件相同，到期日不同的欧式期权，期权到期时间越长，期权价格越高B.其他条件相同，执行价不同的欧式看涨期权，执行价越低，期权价格越高C.其他条件相同，欧式看涨期权的价格低于美式看涨期权的价格D.其他条件相同，执行价不同的欧式期权，期权价格是执行价格的凸函数【答案】BCD3、国内交易所持仓分析的主要分析方法有（）。A.比较多空主要持仓量的大小B.“区域”会员持仓分析C.“派系”会员持仓

20、分析D.跟踪某一品种主要席位的交易状况，持仓增减【答案】ABCD4、下列关于 t 检验与 F 检验的说法正确的有（）。A.对回归方程线性关系的检验是 F 检验B.对回归方程线往关系的检验是 t 检验C.对回归方程系数显著性进行的检验是 F 检验D.对回归方程系数显著性进行的检验是 t 检验【答案】AD5、下列描述中属于极端情景的有（）。A.相关关系走向极端B.历史上曾经发生过的重大损失情景C.模型参数不再适用D.波动率的稳定性被打破【答案】ABCD6、综台来看，石化产业价格传导主要存在的几个方而的特点有()。A.时间超前性B.过滤短期小幅波动C.传导过程可能被阻断D.可能的差异化【答案】BCD

21、7、2012 年 4 月中国制造业采购经理人指数为 533%，较上月上升 02 个百分点。从 11 个分项指数来看，生产指数、新出口订单指数、供应商配送时间指数上升，其中生产指数上升幅度达到 2 个百分点，从业人员指数持平，其余 7个指数下降，其中新订单指数、采购量指数降幅较小。该指数是由（）编制和发布的。A.国家发展与改革委员会B.商务部C.国家统计局D.中国物流与采购委员会【答案】CD8、下列关于金融衍生品的各种风险的说法中正确的是（）。A.在产品到期前，金融机构无法预先确定其所从事的金融衍生品业务及其所持有的金融衍生品能否带来净收益，这个不确定性就是金融衍生品业务中市场风险的主要体现B.

22、场内交易的金融衍生品的信用风险高于场外交易的金融衍生品C.场内交易的金融衍生品的流动性风险低于场外交易的金融衍生品D.操作风险是由公司或部门内部因素造成的，而不是由外部因素导致的【答案】AC9、预计某公司今年年术每股收益为 2 元，每股股息支付率为 90%，并且该公司以后每年每股股利将以 5%的速度增长。如果某投资者希望内部收益率不低于10%，那么，()。A.他在今年年初购买该公司股票的价格应小于 18 元B.他在今年年初购买该公司股票的价格应大于 38 元C.他在今年年初购买该公司股票的价格应不超过 36 元D.该公司今年年术每股股利为 1.8 元【答案】CD10、持有成本理论是由（）于 1

23、983 年提出的。?A.康奈尔B.弗伦奇C.约翰考克斯D.斯蒂芬罗斯【答案】AB11、下面对基差交易描述正确的是()。A.将点价交易和套期保值交易结合在一起进行操作，形成基差交易B.买卖期货合约的价格通过现货价格加上或减去双方协商同意的升贴水来确定C.基差交易以某月份的期货价格为计价基础D.基差交易只有期现套利交易一种模式【答案】AC12、下列关于结构化产品的市场参与者说法正确的有()。A.结构化产品创设者这个角色通常由投资银行、证券经纪商和自营商以及部分商业银行来扮演B.创设者通过识别投资者的需求，进而设计出能满足投资者需求的结构化产品，并甄选合适的发行机构作为产品的发行者C.创设者参与产品

24、设计方案的实施以及风险的对冲操作D.发行者通常是具有较高信用评级的机构，以便能有效地将结构化产品投资的信用风险和市场风险分离开来，不需要较高的产品发行能力【答案】ABC13、通过对 2012“两会”期间各类公开信息的解读，期货投资分析师认为 2012A.钢铁行业落后产能B.GDP 增长目标下调C.经济平衡较快发展D.房地产调控不放松【答案】BD14、下列属于期货程序化交易中的入市策略的是（）。A.突破策略B.均线交叉策略C.固定时间周期策略D.形态匹配策略【答案】ABCD15、对金属期货进行价格分析时，应关注内容包括()。A.产业链环节大致相同，定价能力存在差异B.价格需求弹性较大，供求变化不

25、同步C.矿山资源垄断，原料供应集中D.与经济环境高度相关，周期性较为明显【答案】ABCD16、下面对基差交易描述正确的是()。A.将点价交易和套期保值交易结合在一起进行操作，形成基差交易B.买卖期货合约的价格通过现货价格加上或减去双方协商同意的升贴水来确定C.基差交易以某月份的期货价格为计价基础D.基差交易只有期现套利交易一种模式【答案】AC17、WMS%R 的应用法则是考虑()。A.WMS%R 选择的参数B.当时的市场环境C.WMS%R 的数值大小D.WMS%R 曲线的形状【答案】CD18、从事金融衍生品交易的金融机构在交易的过程中会面临一定的风险。该风险的来源取决于（）.A.金融机构使用的风险管理方法B.金融机构发行的财富管理产品C.金融机构交易的市场D.金融机构提供的服务【答案】BCD19、一个红利证的主要条款如表 75 所示，A.跟踪证B.股指期货C.看涨期权空头D.向下敲出看跌期权多头【答案】AD20、利用场内金融工具进行风险对冲时，要经历的几个步骤（）。A.要根据现有的风险管理政策来决定需要对冲的风险的量B.要识别现有的风险暴露、风险因子，并进行风险度量C.形成风险对冲计划，执行计划并及时监控和调整D.根据风险因子的属性选择合适的场内金融工具，并根据所需要对冲的风险量来确定所需要建立的场内金融工具持仓量【答案】ABCD