2017-2018年中国联通财务报表分析.docx

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1、首经贸2019届EDP班财务管理课程作业2017-2018年中国联通财务报表分析赵巍2019/6/14目录一.财务会计分析21、资产负债表分析21.1、2017-2018年中国联通资产负债表水平分析表21.2、2017-2018年中国联通资产负债表垂直分析表62、利润表分析82.1 2017-2018年中国联通利润表水平分析表82.2 2017-2018年中国联通利润表垂直分析表103、现金流量表分析113.1 2017-2018年中国联通现金流量表水平分析表113.2 2017-2018年中国联通现金流量表垂直分析表15二财务能力分析164.1偿债能力分析164.2营运能力分析174.3盈利

2、能力分析174.4发展能力分析18三.财务综合分析18四.存在的问题与建议21一.财务会计分析 1、资产负债表分析1.1、2017-2018年中国联通资产负债表水平分析表 2017-2018年中国联通资产负债表水平分析表 单位：万元表日期2017-12-312018-12-31变动额变动率流动资产货币资金3,840,216.583,378,335.20-461,881.38 -12.03%交易性金融资产15,951.0376,990.5361,039.50 382.67%衍生金融资产-0.00 0.00%应收票据10,346.8836,332.3525,985.47 251.14%应收账款1,

3、850,916.101,784,270.30-66,645.80 -3.60%预付款项377,393.20403,065.3725,672.17 6.80%应收利息31,781.0634,248.122,467.06 7.76%应收股利-0.00 0.00%其他应收款758,882.95287,838.84-471,044.11 -62.07%买入返售金融资产-0.00 0.00%存货223,856.55238,832.7314,976.18 6.69%划分为持有待售的资产-0.00 0.00%一年内到期的非流动资产-0.00 0.00%待摊费用-0.00 0.00%待处理流动资产损益-0.0

4、0 0.00%其他流动资产567,802.261,227,098.36659,296.10 116.11%流动资产合计7,677,146.617,592,454.68-84,691.93 -1.10%非流动资产0.00 0.00%发放贷款及垫款-0.00 0.00%可供出售金融资产428,607.23-0.00 0.00%持有至到期投资-0.00 0.00%长期应收款17,014.637,934.51-9,080.12 -53.37%长期股权投资3,560,171.133,972,387.52412,216.39 11.58%投资性房地产-0.00 0.00%固定资产净额36,349,943.

5、4834,145,264.43-2,204,679.05 -6.07%在建工程5,128,626.784,117,293.00-1,011,333.78 -19.72%工程物资54,920.7755,623.26702.49 1.28%固定资产清理-0.00 0.00%生产性生物资产-0.00 0.00%公益性生物资产-0.00 0.00%油气资产-0.00 0.00%无形资产2,593,223.682,588,416.31-4,807.37 -0.19%开发支出27,999.5246,247.6418,248.12 65.17%商誉-0.00 0.00%长期待摊费用931,890.83392

6、,909.33-538,981.50 -57.84%递延所得税资产457,333.37204,858.63-252,474.74 -55.21%其他非流动资产134,855.76662,549.61527,693.85 391.30%非流动资产合计49,684,587.1746,583,773.72-3,100,813.45 -6.24%资产总计57,361,733.7854,176,228.40-3,185,505.38 -5.55%流动负债0.00 0.00%短期借款2,431,870.991,513,261.99-918,609.00 -37.77%交易性金融负债-0.00 0.00%应

7、付票据4,876.369,965.715,089.35 104.37%应付账款11,886,112.4010,860,287.47-1,025,824.93 -8.63%预收款项4,989,691.0732,810.07-4,956,881.00 -99.34%应付手续费及佣金-0.00 0.00%应付职工薪酬593,567.44826,335.79232,768.35 39.22%应交税费112,124.9791,150.93-20,974.04 -18.71%应付利息72,317.9332,446.28-39,871.65 -55.13%应付股利226.6226.60.00 0.00%其他

8、应付款1,288,492.891,599,945.06311,452.17 24.17%预提费用-0.00 0.00%一年内的递延收益-0.00 0.00%应付短期债券-0.00 0.00%一年内到期的非流动负债1,883,055.781,776,373.92-106,681.86 -5.67%其他流动负债899,083.33339,776.26-559,307.07 -62.21%流动负债合计24,161,419.7521,379,400.88-2,782,018.87 -11.51%非流动负债0.00 0.00%长期借款347,312.29317,317.30-29,994.99 -8.6

9、4%应付债券1,798,133.4499,898.59-1,698,234.85 -94.44%长期应付款32,152.09-0.00 0.00%长期应付职工薪酬6,413.316,573.52160.21 2.50%专项应付款-0.00 0.00%预计非流动负债-0.00 0.00%递延所得税负债12,458.5812,545.7987.21 0.70%长期递延收益302,008.00360,913.8958,905.89 19.50%其他非流动负债-0.00 0.00%非流动负债合计2,498,477.721,102,798.20-1,395,679.52 -55.86%负债合计26,65

10、9,897.4722,482,199.08-4,177,698.39 -15.67%所有者权益0.00 0.00%实收资本(或股本)3,023,395.073,102,781.1779,386.10 2.63%资本公积7,634,633.147,954,356.86319,723.72 4.19%减：库存股-299,301.470.00 0.00%其他综合收益-239,586.28-250,355.09-10,768.81 4.49%专项储备-0.00 0.00%盈余公积133,848.42141,202.377,353.95 5.49%一般风险准备9,705.5720,545.8010,84

11、0.23 111.69%未分配利润2,977,336.993,345,206.52367,869.53 12.36%归属于母公司股东权益合计13,539,332.9114,014,436.17475,103.26 3.51%少数股东权益17,162,503.4017,679,593.15517,089.75 3.01%所有者权益(或股东权益)合计30,701,836.3131,694,029.32992,193.01 3.23%负债和所有者权益(或股东权益)总计57,361,733.7854,176,228.40-3,185,505.38 -5.55%从2017到2018年两年来该企业总资产下

12、降了3,185,505.38万元，下降率 5.55%，说明2018年来该企业占用的经济资源有所缩减，经营规模逐渐变小。从资产的构成来看，近两年流动资产下降84,691.93万元，下降率为1.10%，而非流动资产下降了3,100,813.45万元，下降率为6.24%，可以看出2018年流动资产降幅小于非流动资产，资产的流动性有所减弱。从流动资产内部构成看，两年来影响流动资产变动的项目主要是货币资金和应收账款，货币资金项目在2018年下降额为461,881.38万元，下降率为12.03%，说明企业在这两年有可能对购入的材料有所增加导致保证金存款减少或者在投资方面有所作为，将一部分的银行存款对外投资

13、；另外一个就是应收账款项目，其下降幅度在2018年为3.60%，可能的原因是企业由于业务需要，赊购信用缩短，在一定程度上降低了收款风险。 结合资产总额的变动，两年来该企业资产总额呈缩减状态，而所有者权益总额却有所增长，表明企业累积资本良好，但竞争实力却有所下降。1.2、2017-2018年中国联通资产负债表垂直分析表2017-2018年中国联通资产负债表垂直分析表 单位：万元表日期2017-12-312018-12-312017年结构比2018年结构比流动资产货币资金3,840,216.583,378,335.206.69%6.24%交易性金融资产15,951.0376,990.530.03%

14、0.14%衍生金融资产-0.00%0.00%应收票据10,346.8836,332.350.02%0.07%应收账款1,850,916.101,784,270.303.23%3.29%预付款项377,393.20403,065.370.66%0.74%应收利息31,781.0634,248.120.06%0.06%应收股利-0.00%0.00%其他应收款758,882.95287,838.841.32%0.53%买入返售金融资产-0.00%0.00%存货223,856.55238,832.730.39%0.44%划分为持有待售的资产-0.00%0.00%一年内到期的非流动资产-0.00%0.0

15、0%待摊费用-0.00%0.00%待处理流动资产损益-0.00%0.00%其他流动资产567,802.261,227,098.360.99%2.27%流动资产合计7,677,146.617,592,454.6813.38%14.01%非流动资产0.00%0.00%发放贷款及垫款-0.00%0.00%可供出售金融资产428,607.23-0.75%0.00%持有至到期投资-0.00%0.00%长期应收款17,014.637,934.510.03%0.01%长期股权投资3,560,171.133,972,387.526.21%7.33%投资性房地产-0.00%0.00%固定资产净额36,349,9

16、43.4834,145,264.4363.37%63.03%在建工程5,128,626.784,117,293.008.94%7.60%工程物资54,920.7755,623.260.10%0.10%固定资产清理-0.00%0.00%生产性生物资产-0.00%0.00%公益性生物资产-0.00%0.00%油气资产-0.00%0.00%无形资产2,593,223.682,588,416.314.52%4.78%开发支出27,999.5246,247.640.05%0.09%商誉-0.00%0.00%长期待摊费用931,890.83392,909.331.62%0.73%递延所得税资产457,33

17、3.37204,858.630.80%0.38%其他非流动资产134,855.76662,549.610.24%1.22%非流动资产合计49,684,587.1746,583,773.7286.62%85.99%资产总计57,361,733.7854,176,228.40100.00%100.00%流动负债0.00%0.00%短期借款2,431,870.991,513,261.994.24%2.79%交易性金融负债-0.00%0.00%应付票据4,876.369,965.710.01%0.02%应付账款11,886,112.4010,860,287.4720.72%20.05%预收款项4,98

18、9,691.0732,810.078.70%0.06%应付手续费及佣金-0.00%0.00%应付职工薪酬593,567.44826,335.791.03%1.53%应交税费112,124.9791,150.930.20%0.17%应付利息72,317.9332,446.280.13%0.06%应付股利226.6226.60.00%0.00%其他应付款1,288,492.891,599,945.062.25%2.95%预提费用-0.00%0.00%一年内的递延收益-0.00%0.00%应付短期债券-0.00%0.00%一年内到期的非流动负债1,883,055.781,776,373.923.28

19、%3.28%其他流动负债899,083.33339,776.261.57%0.63%流动负债合计24,161,419.7521,379,400.8842.12%39.46%非流动负债0.00%0.00%长期借款347,312.29317,317.300.61%0.59%应付债券1,798,133.4499,898.593.13%0.18%长期应付款32,152.09-0.06%0.00%长期应付职工薪酬6,413.316,573.520.01%0.01%专项应付款-0.00%0.00%预计非流动负债-0.00%0.00%递延所得税负债12,458.5812,545.790.02%0.02%长期

20、递延收益302,008.00360,913.890.53%0.67%其他非流动负债-0.00%0.00%非流动负债合计2,498,477.721,102,798.204.36%2.04%负债合计26,659,897.4722,482,199.0846.48%41.50%所有者权益0.00%0.00%实收资本(或股本)3,023,395.073,102,781.175.27%5.73%资本公积7,634,633.147,954,356.8613.31%14.68%减：库存股-299,301.470.00%0.55%其他综合收益-239,586.28-250,355.09-0.42%-0.46%专

21、项储备-0.00%0.00%盈余公积133,848.42141,202.370.23%0.26%一般风险准备9,705.5720,545.800.02%0.04%未分配利润2,977,336.993,345,206.525.19%6.17%归属于母公司股东权益合计13,539,332.9114,014,436.1723.60%25.87%少数股东权益17,162,503.4017,679,593.1529.92%32.63%所有者权益(或股东权益)合计30,701,836.3131,694,029.3253.52%58.50%负债和所有者权益(或股东权益)总计57,361,733.7854,1

22、76,228.40100.00%100.00%公司2017-2018年流动资产比重为13.38%，14.01%，非流动资产比重为86.62%，85.99%，根据公司的资产结构，可以认为公司资产的流动性较弱，变现能力弱的资产占了主导地位。公司2017-2018年负债总额比重为46.48%，41.50%。流动负债比重为42.12%，39.46%，根据公司的资产结构，可以认为公司负债比较低，而且非流动负债较少，表明公司的短期偿债风险较小。该公司2017-2018股东权益的比重53.52%，58.50%，负债比重占低，说明资产负债率还是较低的，但还是存在一定的财务风险，这样的财务结构是否合适仅凭以上分

23、析难以判断，必须结合企业盈利能力，通过权益结构优化分析才能予以说明。从静态方面看，归属于母公司的权益所占比重最大，从动态方面看，未分配利润，实收资本和资本公积的比重有所增加。2、利润表分析2.1 2017-2018年中国联通利润表水平分析表2017-2018年中国联通利润表水平分析表 单位：万元报表日期2017-12-312018-12-31变动额变动率一、营业总收入27,482,894.6329,087,677.6916047835.84%营业收入27,482,894.6329,087,677.6916047835.84%二、营业总成本27,171,699.5727,766,909.9159

24、5210.32.19%营业成本20,697,671.7921,358,563.756608923.19%营业税金及附加128,202.65138,947.1010744.458.38%销售费用3,408,546.463,516,971.55108425.13.18%管理费用2,133,364.972,292,511.971591477.46%财务费用407,900.55-13,777.98-421679-103.38%资产减值损失396,013.1525,517.44-370496-93.56%公允价值变动收益-641.242,469.503110.74-485.11%投资收益170,016.

25、20247,556.7577540.5545.61%其中:对联营企业和合营企业的投资收益146,654.68223,607.7576953.0752.47%汇兑收益-00.00%三、营业利润151,320.711,192,135.091040814687.82%加:营业外收入104,705.3774,610.51-30094.9-28.74%减：营业外支出18,239.3959,209.3140969.92224.62%其中：非流动资产处置损失-00.00%四、利润总额237,786.681,207,536.29969749.6407.82%减：所得税费用69,390.87277,469.91

26、208079299.87%五、净利润168,395.81930,066.38761670.6452.31%归属于母公司所有者的净利润42,584.47408,077.17365492.7858.28%少数股东损益125,811.35521,989.21396177.9314.90%六、每股收益00.00%基本每股收益(元/股)0.01880.13210.1133602.66%稀释每股收益(元/股)0.01880.13210.1133602.66%七、其他综合收益-22,998.70-24,509.25-1510.556.57%八、综合收益总额145,397.11905,557.13760160

27、522.82%归属于母公司所有者的综合收益总额31,856.85397,308.36365451.51147.17%归属于少数股东的综合收益总额113,540.27508,248.77394708.5347.64%1.净利润或税后利润分析。该企业2017-2018实现净利润168,395.81万元和930,066.38万元，变动率为452.31%，从水平分析表看，2018年公司净利润上升主要是由于利润总额比上年大幅度增长引起,同时所得税也相应有所增长，综合下来净利润相比上年明显增长，但增长的幅度小于利润总额。2.营业利润分析。公司实现营业利润151,320.71万元，1,192,135.09万

28、元，增长幅度为687.82%，从公司营业利润看，营业总收入有逐年上升，营业成本较去年也有一定的增加，但增加幅度小于营业总收入的增加幅度。其中，营业总成本中销售费用和管理费用有所增加，财务费用下降明显，资产减值损失和公允价值变动收益也大幅度下降，综合作用导致2018年营业利润的增加。2.2 2017-2018年中国联通利润表垂直分析表2017-2018年中国联通利润表垂直分析表 单位：万元报表日期2017-12-312018-12-312017年结构比2018年结构比一、营业总收入27,482,894.6329,087,677.69100.00%100.00%营业收入27,482,894.632

29、9,087,677.69100.00%100.00%二、营业总成本27,171,699.5727,766,909.9198.87%95.46%营业成本20,697,671.7921,358,563.7575.31%73.43%营业税金及附加128,202.65138,947.100.47%0.48%销售费用3,408,546.463,516,971.5512.40%12.09%管理费用2,133,364.972,292,511.977.76%7.88%财务费用407,900.55-13,777.981.48%-0.05%资产减值损失396,013.1525,517.441.44%0.09%公允

30、价值变动收益-641.242,469.500.00%0.01%投资收益170,016.20247,556.750.62%0.85%其中:对联营企业和合营企业的投资收益146,654.68223,607.750.53%0.77%汇兑收益-0.00%0.00%三、营业利润151,320.711,192,135.090.55%4.10%加:营业外收入104,705.3774,610.510.38%0.26%减：营业外支出18,239.3959,209.310.07%0.20%其中：非流动资产处置损失-0.00%0.00%四、利润总额237,786.681,207,536.290.87%4.15%减：

31、所得税费用69,390.87277,469.910.25%0.95%五、净利润168,395.81930,066.380.61%3.20%归属于母公司所有者的净利润42,584.47408,077.170.15%1.40%少数股东损益125,811.35521,989.210.46%1.79%六、每股收益0.00%0.00%基本每股收益(元/股)0.01880.13210.00%0.00%稀释每股收益(元/股)0.01880.13210.00%0.00%七、其他综合收益-22,998.70-24,509.25-0.08%-0.08%八、综合收益总额145,397.11905,557.130.5

32、3%3.11%归属于母公司所有者的综合收益总额31,856.85397,308.360.12%1.37%归属于少数股东的综合收益总额113,540.27508,248.770.41%1.75%3、现金流量表分析3.1 2017-2018年中国联通现金流量表水平分析表2017-2018年中国联通现金流量表水平分析表 单位：万元报表日期2017-12-312018-12-31变动额变动率一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金29,319,816.1630,448,128.9411283133.85%收到的税费返还60,226.1740,339.94-19886.2-33.02%收到

33、的其他与经营活动有关的现金202,329.70316,987.47114657.856.67%经营活动现金流入小计29,582,372.0330,805,456.3512230844.13%购买商品、接受劳务支付的现金15,112,271.5815,609,370.00497098.43.29%支付给职工以及为职工支付的现金4,124,286.784,470,225.56345938.88.39%支付的各项税费815,645.15761,498.45-54146.7-6.64%支付的其他与经营活动有关的现金396,631.32481,389.7984758.4721.37%经营活动现金流出小计

34、20,448,834.8321,322,483.818736494.27%经营活动产生的现金流量净额9,133,537.209,482,972.53349435.33.83%二、投资活动产生的现金流量00.00%收回投资所收到的现金6,029.93-00.00%取得投资收益所收到的现金17,662.2025,927.538265.3346.80%处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额2,212,083.79108,978.56-2103105-95.07%处置子公司及其他营业单位收到的现金净额-00.00%收到的其他与投资活动有关的现金50,318.92945,168.68894

35、849.81778.36%投资活动现金流入小计2,286,094.841,080,074.77-1206020-52.75%购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金6,562,961.705,682,325.48-880636-13.42%投资所支付的现金76,772.69155,601.0078828.31102.68%取得子公司及其他营业单位支付的现金净额-00.00%支付的其他与投资活动有关的现金379,739.981,358,850.01979110257.84%投资活动现金流出小计7,019,474.367,196,776.49177302.12.53%投资活动产生的现金流量

36、净额-4,733,379.52-6,116,701.72-138332229.22%三、筹资活动产生的现金流量00.00%吸收投资收到的现金7,495,986.97301,603.32-7194384-95.98%其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金1,341,973.99730-1341244-99.95%取得借款收到的现金15,174,917.065,328,732.54-9846185-64.88%发行债券收到的现金-00.00%收到其他与筹资活动有关的现金1,230.37223,333.81222103.418051.76%筹资活动现金流入小计22,672,134.415,853,6

37、69.67-1.7E+07-74.18%偿还债务支付的现金25,439,827.659,046,808.84-1.6E+07-64.44%分配股利、利润或偿付利息所支付的现金629,336.93393,855.96-235481-37.42%其中：子公司支付给少数股东的股利、利润-00.00%支付其他与筹资活动有关的现金69,514.6867,982.06-1532.62-2.20%筹资活动现金流出小计26,138,679.259,508,646.86-1.7E+07-63.62%筹资活动产生的现金流量净额-3,466,544.84-3,654,977.19-1884325.44%四、汇率变动

38、对现金及现金等价物的影响-10,141.277,414.4817555.75-173.11%五、现金及现金等价物净增加额923,471.57-281,291.89-1204763-130.46%加:期初现金及现金等价物余额2,364,110.983,287,582.54923471.639.06%六、期末现金及现金等价物余额3,287,582.543,006,290.65-281292-8.56%附注00.00%净利润168,395.81930,066.38761670.6452.31%少数股东权益-00.00%未确认的投资损失-00.00%资产减值准备396,013.1525,517.44-370496-93.56%固定资产折旧、油气资产折耗、生产性物资折旧6,646,191.366,630,563.64-15627.7-0.24%无形资产摊销443,480.51513,296.7669816.2515.74%长期待摊费用摊销455,250.82213,641.65-241609-53.07%待摊费用的减少-69,815.1100.00%预提费用的增加-00.00%处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失348,889.77414,776.1265886.3518.88%固定资产报废损失-00.00%公允价值变动损失641.24